Аналитическая компания Marketing Logic подготовила отчёт о сроке жизни различных видов бизнеса в России. Дольше всего компании живут в Сибирском ФО, меньше всего – в Северо-Кавказском ФО. Почти 35% российских стартапов не доживают до 1 года. Большая часть компаний – 43,5% существуют от 1 года до 2 лет, почти 16% работают от 2 до 3 лет, от 3 до 5 лет «живут» 5% компаний. Доля бизнеса, перерастающего 5-летний рубеж – менее 1%.
С помощью Big Data, открытых данных ФНС, исторических данных за последние 6 лет, а также геоданных, специалисты проанализировали информацию о среднем сроке жизни различных видов бизнеса в российских регионах по категориям: кафе, уход за внешностью, банки и финансовые услуги, автосервисы, бытовые услуги, телекоммуникационные услуги (интернет). За основу бралось время фактической работы той или иной компании вне зависимости от формы собственности. Данные отличаются от средней продолжительности жизни юридических лиц по данным ФНС, т.к. достаточно часто де-факто сервисы и предприятия открываются позже даты регистрации, а закрываются раньше даты формальной ликвидации.
Самодисциплина. Развитие личности. Майкл Уилсон. [Аудиокнига]
«Мы много времени уделяем тому, чтобы помочь нашим клиентам развивать их бизнес, сделать его успешнее и прибыльнее, что, безусловно, сказывается на его «сроке жизни». А так как в процессе работы мы сравниваем исторические данные по самым разным отраслям, у нас накопилась статистика за продолжительный период, которой мы решили поделиться, разделив на популярные виды деятельности и сравнив по регионам.
Факторов, влияющих на продолжительность жизни бизнеса, очень много, часть из них уникальна для каждого конкретного случая, но тем не менее, очевидно, что в одних субъектах нашей страны бизнес более стабилен, чем в других: правильно выбранная стратегия, анализ конкурентов, правильная локация, сформированный спрос, финансовые возможности населения, инвестиционный климат в регионе, отношение к предпринимателям и бизнесу со стороны государства – всё это имеет огромное значение для выживания и развития бизнеса. В целом мы видим рост продолжительности жизни бизнеса, так за год с 2017 по 2018 год в среднем продолжительность увеличилась на 20%» , — говорит управляющий партнёр Marketing Logic и эксперт в области Big Data и геомаркетинга Дмитрий Галкин
В целом без разделения на сферы бизнеса по срокам жизни лидирует Сибирский федеральный округ (1 год и 10 месяцев), следом с разрывом в месяц идёт Уральский ФО. С результатом 1 год и 8 месяцев — Приволжский ФО. В Центральном ФО бизнес в среднем живёт 1 год и 7 месяцев, в Северо-Западном ФО – 1 год и 4 месяца, Дальневосточном и Южном округах – 1 год и 2 месяца, в Северо-Кавказском – 1 год.
В ТОП-10 российских регионов по продолжительности жизни бизнеса входят: Томская область (более 3 лет), Самарская (2 года 11 месяцев), Кировская (2 года 7 месяцев), Владимирская (2,5 года), Брянская (2 года 5 месяцев), Республика Хакасия (2 года 3 месяца), Удмуртская Республика и Ивановская область (2 года 2 месяца), Саратовская и Калининградская области (1 год 11 месяцев).
💵Телеграмм с полезной ифой в комментариях💵 #успех #мотивация #деньги #бизнес #заработоквинтернете
Меньше всего «живёт» бизнес в Магаданской области (менее 8 месяцев), Республике Марий Эл (9 месяцев), Красноярском крае (менее 10 месяцев), Волгоградской (10 месяцев), Ростовской (11 месяцев), Псковской (менее 12 месяцев) областях, Республике Коми, Ставропольском крае, Оренбургской области (1 год), Республике Башкортостан (1 год 1 месяц).
Автосервис лучше всего себя чувствует в Алтайском крае, Ивановской и Кировской областях. Меньше всего срок жизни этого бизнеса в Магаданской области, Москве и Красноярском крае.
Банки и финансовые организации дольше всего «живут» в Кировской области, Республике Мордовия и Брянской области, меньше всего – в Ульяновской области, Алтайском крае, Тамбовской области.
Бизнес, связанный с бытовыми услугами, наиболее устойчив в Воронежской, Омской, Новосибирской областях, а наименее – в Забайкальском крае, Амурской и Калужской областях.
Интернет-провайдеры дольше всего работают в Кировской, Омской и Брянской областях. Меньше всего – в Республиках Марий Эл, Коми, Волгоградской области.
Кафе реже закрываются в Камчатском крае, Республике Хакасия, Владимирской области. Раньше остальных закрываются заведения общепита в Оренбургской и Магаданской областях, Республике Мордовия.
Бизнес, связанный с продуктами питания, лучше всего чувствует себя в Республике Хакасия, Брянской области и Республике Татарстан. Наименее удачен такой бизнес в Магаданской, Тамбовской и Амурской областях.
Универсальные магазины дольше всего работают в Кировской, Брянской, Новосибирской областях. Наименьшая продолжительность работы – в Магаданской области, Республиках Коми и Марий Эл.
Бизнес «Напитки и табак» наиболее жизнеспособен в Томской области, Удмуртской республике, Нижегородской области. Быстрее всего «сворачивается» такой бизнес в Красноярском крае, Магаданской и Ростовской областях.
Бизнес, связанный с уходом за внешностью, стабильнее всего чувствует себя в Удмуртской республике, Брянской и Ивановской областях, а раньше закрывается в Тамбовской области, Камчатском крае и республике Марий Эл.
Бизнес развлечений дольше всего радует жителей Самарской, Владимирской, Томской областей. Короче всего «век» у аналогичных направлений бизнеса в республике Марий Эл, Магаданской и Волгоградской областях.
Источник: marketing-logic.ru
Остаточная текущая стоимость бизнеса (общий случай)
Любая бизнес-линия (продуктовая линия, продукт) имеет свой жизненный цикл. Полный такой цикл включает в себя стадии: создания продукта; его освоения; роста выпуска и продаж продукта; «зрелости продукта»; «упадка» или уменьшения продаж и прибыльности продукта (вследствие исчерпания резерва совершенствования применяемых технологий и качества продукции).
Завершение жизненного цикла продукта, когда предприятие прекращает выпуск продукта или операции с ним, наступает с окончанием так называемого полезного срока жизни продукта. В нормальном случае этот момент приходится на достаточно далеко продвинутую стадию уменьшения продаж или прибыльности продукта – однако в это время продукт еще не успевает стать убыточным. В экономически ненормальных случаях предприятие завершает операции с продуктом уже после того, как вынуждено было в течение некоторого периода выпускать ставший убыточным продукт. Нормальность или ненормальность жизненного цикла продукта на предприятии связано с тем, позаботилось ли предприятие своевременно начать подготовку и освоение еще более нового коммерчески перспективного продукта тогда, когда выявилась тенденция замедления продаж продукта. Остаточный срок полезной жизни бизнеса (n), в котором реализуется проект по выпуску профильного для предприятия продукта, представляет собой время, остающееся до завершения жизненного цикла этого продукта (проекта по его выпуску) на момент оценки выпускающего его предприятия.
Таким образом, остаточная текущая стоимость бизнеса в общем случае определяется по формуле:
где PV(At) – текущая стоимость будущих доходов в период времени t (t =1,…, n).
Остаточная текущая стоимость бизнеса может рассчитываться:
1) На настоящий момент времени, когда предприятие уже реализовало часть жизненного цикла ранее начатого инвестиционного проекта (бизнеса). Год с номером t = 0 — это год проведения оценки.
2) На будущий момент времени, к наступлению которого, как ожидается, предприятие уже пройдет часть стадий реализуемого им инвестиционного проекта (бизнеса) — соответственно остаточный период жизни бизнеса, в котором ожидаются доходы, учитываемые при оценке его прогнозной стоимости (по состоянию на будущий текущий момент), в данном случае начинается после завершения вводимого в анализ прогнозного периода, т.е. периода, разделяющего настоящий момент (год, квартал или месяц проведения оценки) и будущий момент (год квартал или месяц), по состоянию на который прогнозируется остаточная стоимость бизнеса; при анализе годовых доходов нумерация периодов по оси t такова, что: год с номером t = 0 — это год проведения оценки; год с номером tкпп – последний год прогнозного периода, для которого пытаются оценить, сколько будет стоить предприятие, если оно станет реализовывать планируемый инвестиционный проект; год с номером t = tкпп + 1 — это первый год остаточного периода полезной жизни бизнеса.
Особенно интересен второй случай. В оценке бизнеса он возникает тогда, когда необходимо определить, насколько изменится рыночная стоимость предприятия, если предприятие продолжит или начнет реализацию того или иного рассматриваемого инвестиционного проекта, по которому представлен бизнес-план (из него и видны ожидаемые по проекту доходы). Подобная необходимость обычно связана с принятием следующих решений:
— о финансовом оздоровлении предприятия на основе представленного бизнес-плана финансового оздоровления;
— о приобретении бизнесов (или долевых участий в них) в расчете на рост их рыночной стоимости, который иногда и надо прогнозировать;
— о планировании привлечения средств от выпуска в будущем новых акций, реальная для размещения которых на рынке эмиссионная стоимость должна определяться прогнозом рыночной стоимости предприятия-эмитента на момент эмиссии.
Заметим, что для оценки прогнозируемой текущей остаточной стоимости бизнеса все ожидаемые с него доходы по фактору времени приводятся (дисконтируются) не на момент оценки, а на конец прогнозного периода, который и является здесь будущим текущим моментом. Для оценки бизнеса несущественно, какие затраты понесло предприятие (владельцы предприятия) до того момента, по состоянию на который (на сегодня или на будущее) оценивается бизнес. Действует принцип: любой потенциальный покупатель бизнеса не заплатит за него больше, нем возможный доход от деятельности приобретенного предприятия за все время, пока его бизнес еще может продолжаться.
3. Остаточный срок полезной жизни бизнеса и оценка максимально допустимой цены.
Остаточный срок полезной жизни бизнеса (n), в котором реализуется проект по выпуску профильного для предприятия продукта, представляет собой время, остающееся до завершения жизненного цикла этого продукта (проекта по его выпуску) на момент оценки выпускающего его предприятия.
Таким образом, остаточная текущая стоимость бизнеса в общем случае определяется по формуле:
где PV(At) – текущая стоимость будущих доходов в период времени t (t =1,…, n).
Остаточная текущая стоимость бизнеса может рассчитываться:
1) На настоящий момент времени, когда предприятие уже реализовало часть жизненного цикла ранее начатого инвестиционного проекта (бизнеса). Год с номером t = 0 — это год проведения оценки.
2) На будущий момент времени, к наступлению которого, как ожидается, предприятие уже пройдет часть стадий реализуемого им инвестиционного проекта (бизнеса) — соответственно остаточный период жизни бизнеса, в котором ожидаются доходы, учитываемые при оценке его прогнозной стоимости (по состоянию на будущий текущий момент), в данном случае начинается после завершения вводимого в анализ прогнозного периода, т.е. периода, разделяющего настоящий момент (год, квартал или месяц проведения оценки) и будущий момент (год квартал или месяц), по состоянию на который прогнозируется остаточная стоимость бизнеса; при анализе годовых доходов нумерация периодов по оси t такова, что: год с номером t = 0 — это год проведения оценки; год с номером tкпп – последний год прогнозного периода, для которого пытаются оценить, сколько будет стоить предприятие, если оно станет реализовывать планируемый инвестиционный проект; год с номером t = tкпп + 1 — это первый год остаточного периода полезной жизни бизнеса.
Особенно интересен второй случай. В оценке бизнеса он возникает тогда, когда необходимо определить, насколько изменится рыночная стоимость предприятия, если предприятие продолжит или начнет реализацию того или иного рассматриваемого инвестиционного проекта, по которому представлен бизнес-план (из него и видны ожидаемые по проекту доходы). Подобная необходимость обычно связана с принятием следующих решений:
— о финансовом оздоровлении предприятия на основе представленного бизнес-плана финансового оздоровления;
— о приобретении бизнесов (или долевых участий в них) в расчете на рост их рыночной стоимости, который иногда и надо прогнозировать;
— о планировании привлечения средств от выпуска в будущем новых акций, реальная для размещения которых на рынке эмиссионная стоимость должна определяться прогнозом рыночной стоимости предприятия-эмитента на момент эмиссии.
Заметим, что для оценки прогнозируемой текущей остаточной стоимости бизнеса все ожидаемые с него доходы по фактору времени приводятся (дисконтируются) не на момент оценки, а на конец прогнозного периода, который и является здесь будущим текущим моментом. Для оценки бизнеса несущественно, какие затраты понесло предприятие (владельцы предприятия) до того момента, по состоянию на который (на сегодня или на будущее) оценивается бизнес. Действует принцип: любой потенциальный покупатель бизнеса не заплатит за него больше, нем возможный доход от деятельности приобретенного предприятия за все время, пока его бизнес еще может продолжаться.
Воспользуйтесь поиском по сайту:
Источник: studopedia.org
Остаточная текущая стоимость бизнеса (общий случай)
Любая бизнес-линия (продуктовая линия, продукт) имеет свой жизненный цикл. Полный такой цикл включает в себя стадии:
ü создания продукта (разработки изделия, технологических процессов производства, специального технологического оборудования и оснастки, проектирования и создания, включая строительство, монтаж оборудования, а также пуско-наладочные работы, соответствующих производственных мощностей);
ü его освоения (освоения производства, продвижения товара на рынок, организации системы сбыта),
ü роста выпуска и продаж продукта;
ü зрелости продукта (замедления, а потом стабилизации его продаж);
ü упадка или уменьшения продаж и прибыльности продукта (вследствие исчерпания резерва совершенствования применяемых технологий и качества продукции).
Завершение жизненного цикла продукта (продуктовой линии, бизнес-линии), когда предприятие прекращает выпуск продукта или операции с ним, наступает с окончанием так называемого полезного срока жизни продукта (продуктовой линии). Нормальность или ненормальность жизненного цикла продукта на предприятии связаны с тем, позаботилось ли предприятие своевременно начать подготовку и освоение еще более нового коммерчески перспективного продукта тогда, когда выявилась тенденция замедления (тем более падения) продаж и прибыльности выпускаемых товара либо услуги.
В экономически ненормальном случае обновления продукции до завершения освоения ее нового более выгодного вида предприятие вынуждено продолжать выпуск и убыточные продажи устаревшего продукта, так как у него просто нет иного продукта, которое оно могло бы продавать, чтобы выручать средства, минимально необходимые хотя бы для осуществления фиксированных, не зависящих от объема выпуска, платежей. К последним относятся, в частности, арендная плата, выплата налога на имущество, оплата минимальных тарифов и окладов работникам, а также полная заработная плата тем из них, кого нельзя сократить даже при остановке предприятия, плата за поддержание в силе патентов и лицензий и пр. Очевидно, что для однопродуктовых предприятий угроза подобного развития особенно выражена.
Графически экономически нормальный случай жизненного цикла продукта (продуктовой линии, бизнес-линии) отображен на рис. 4.1, где на оси абсцисс отражается время (календарное, но отсчитываемое от нуля, совмещенного с началом работ по проекту), а на оси ординат откладывается алгебраическая сумма At доходов или денежных поступлений (со знаком «плюс») и расходов или платежей (со знаком «минус») в соответствующие периоды времени.
Рис. 4.1. Нормальный жизненный цикл продукта (инвестиционного проекта, бизнеса).
На первых стадиях жизненного цикла продукта (до некоторого момента t ) эта сумма, очевидно, будет отрицательной. В это время инвестиции (начиная со стартовых, Iо, в нулевой, или начальный, период проекта, размер которого, а значит и вообще размер единичного периода в данном анализе, подбирается так, чтобы в начальный период проекта кроме стартовых инвестиций не имели бы еще места никакие доходы), а также текущие расходы на выпуск продукта будут превышать доходы от поначалу отсутствующих либо очень незначительных продаж. При этом отрицательное сальдо расходов и доходов может поначалу даже увеличиваться из-за того, что после стартовых инвестиций станет необходимым делать и дальнейшие капитальные затраты — на завершение разработки продукта, на приобретение технологического оборудования, на его запуск, на рекламную кампанию и пр.
Впоследствии (после момента t * ), благодаря росту продаж и снижению текущих издержек по мере освоения выпуска и накопления опыта, указанное сальдо становится положительным и нарастает. Затем оно стабилизируется и начинает убывать (вследствие падения продаж, необходимости все увеличивающихся инвестиций по преодолению износа мощностей, экономии дорожающих покупных ресурсов — в отечественной ситуации особенно характерно ускоренное удорожание энергоносителей).
В некоторый момент n становящийся все менее прибыльным продукт прекращают выпускать и продавать, переводя капитализированные прибыли из данного предприятия (ликвидируя его) в другое. На многопродуктовых предприятиях вместо этого будет осуществляться переключение накопленных для самофинансирования фондов на расширение выпуска следующего нового продукта, который, как уже отмечено, тогда должны начинать разрабатывать и осваивать уже на стадии замедления продаж и прибылей по рассматриваемому продукту. Время от стартовых инвестиций до момента n называют сроком полезной жизни проекта.
Остаточный срок полезной жизни бизнеса ( n ), в котором реализуется проект по выпуску профильного для предприятия продукта, представляет собой время, остающееся до завершения жизненного цикла этого продукта (проекта по его выпуску) на момент оценки выпускающего его предприятия.
Суммирование доходов (денежных потоков), которые может получить предприятие в остаточный срок полезной жизни бизнеса, должно происходить с учетом фактора времени получения этих доходов.
Другими словами, для оценки максимально допустимой для инвестора (инвесторов) цены за предприятие, когда оно приобретается в начале остаточного срока полезной жизни бизнеса, необходимо суммировать не как таковые величины ожидаемых с бизнеса доходов, а текущие (на текущий момент) стоимости прав на их изъятие с предприятия в будущем (т.е. в будущие моменты их получения предприятием).
При этом текущая стоимость права на получение с бизнеса определенного будущего дохода равна той сумме, которая, будучи вложена в некоторую доступную и сопоставимую с данным бизнесом альтернативу инвестирования тех же средств, принесла бы к моменту получения рассматриваемого дохода с бизнеса ту же величину дохода (при известной доходности с гривны инвестиций, которую обеспечивает указанная альтернатива).
Максимально приемлемая для инвестора цена Цмакс (остаточной текущей стоимостью бизнеса (PVост)) за такой бизнес должна быть равна сумме максимально допустимых для него цен xt (текущих стоимостей (present values), которые можно заплатить за права получать с бизнеса все доходы Аt (t=1. п) или будущих доходов (PV(At)), по отдельности:
т.е. текущая остаточная стоимость бизнеса равна сумме текущих стоимостей ожидаемых с него доходов.
Пересчет будущих доходов At на их текущую стоимость с учетом ставки дохода по доступной инвестору альтернативе вложения обусловливающих эти доходы средств (ставки дисконта), называется дисконтированием.
На конкурентных рынках капитала (на которых продаются бизнесы и долевые участия в них) рыночная стоимость оцениваемого бизнеса будет стремиться к максимально приемлемой за него для инвестора цене, так как конкуренция за приобретение выгодных бизнесов между большим числом потенциальных покупателей неминуемо приведет к росту цены (как на аукционе на повышение).
Остаточная текущая стоимость бизнеса может рассчитываться:
(случай А) на настоящий момент времени, когда предприятие уже реализовало часть жизненного цикла ранее начатого инвестиционного проекта (бизнеса).
(случай Б) на будущий момент времени, к наступлению которого, как ожидается, предприятие уже пройдет часть стадий реализуемого им инвестиционного проекта (бизнеса). Соответственно остаточный период жизни бизнеса, в котором ожидаются доходы, учитываемые при оценке его прогнозной стоимости (по состоянию на будущий текущий момент), в данном случае начинается после завершения вводимого в анализ прогнозного периода, т.е. периода, разделяющего настоящий момент (год, квартал или месяц проведения оценки) и будущий момент (год, квартал или месяц), по состоянию на который прогнозируется остаточная стоимость бизнеса. При анализе годовых доходов нумерация периодов по оси t такова, что год с номером t=0 — это год проведения оценки; год с номером tкпп — последний год прогнозного периода, для которого пытаются оценить, сколько будет стоить предприятие, если оно будет реализовывать планируемый инвестиционный проект; год с номером t=tкпп + 1 — это первый год остаточного периода полезной жизни бизнеса.
Особенно интересен случай Б. В оценке бизнеса он возникает тогда, когда необходимо определить, на сколько изменится рыночная стоимость предприятия, если оно продолжит или начнет реализацию того или иного рассматриваемого инвестиционного проекта, по которому представлен бизнес-план. Подобная необходимость обычно связана с принятием следующих решений.
ü о финансовом оздоровлении предприятия на основе представленного бизнес-плана финансового оздоровления,
ü о приобретении бизнесов (или долевых участии в них) в расчете на рост их рыночной стоимости, который иногда и надо прогнозировать,
ü о планировании привлечения средств от выпуска в будущем новых акций, реальная для размещения которых на рынке эмиссионная стоимость должна определяться прогнозом рыночной стоимости предприятия-эмитента на момент эмиссии.
Для оценки прогнозируемой текущей остаточной стоимости бизнеса (случай Б) все ожидаемые от него доходы по фактору времени приводятся (дисконтируются) не на момент оценки, а на конец прогнозного периода, который и является здесь будущим текущим моментом. Иначе говоря, будущие доходы здесь также приводятся по времени к моменту, когда нужно будет платить за право получить к ним доступ:
Для оценки бизнеса несущественно, какие затраты понесло предприятие (владельцы предприятия) до того момента, по состоянию на который (на сегодня или на будущее) оценивается бизнес. Действует принцип: любой потенциальный покупатель бизнеса не заплатит за него больше, чем возможный доход от деятельности приобретенного предприятия за все время, пока бизнес предприятия еще может продолжаться.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
