Г. Выбор наиболее рентабельных альтернатив специальными методами.
- Субъективное понимание риска предполагает…
Б. Воздействие непреодолимых обстоятельств.
В. Отношение окружающих к нашим возможностям.
Г. Наличие возможного неблагоприятного исхода дела.
- Что является источниками рисков?
Б. Условия и факторы, представляющие некоторую угрозу.
В. Наши обдуманные действия.
Г. Экономическая деятельность людей.
- Какие из источников риском можно связать с деятельностью людей?
Г. Все вместе перечисленные.
- Какие из перечисленных источников рисков можно отнести к внутренним?
Б. Экологическая ситуация в регионе.
В. Криминогенная обстановка.
Г. Соблюдение технологии производства.
Д. Соблюдение дисциплины в организации.
Е. Юридические требования и нормы.
- Опасность как структурная характеристика риска означает…
Управление рисками. Понятие риска
Б. Субъективное отношение к риску.
В. Потенциальную угрозу возникновения ущерба.
Г. Интенсивность риска.
- Подверженность риску – это…
Б. Отношение к риску со стороны руководства.
В. Отношение к риску со стороны сотрудников.
Г. Любая экономическая ситуация.
- Что выражает уязвимость как структурная характеристика риска?
Б. Интенсивность возникновения ущерба.
В. Качество страховки.
Г. Величину резервов организации.
- В каком случае управление рисками на уровне организации будет иметь наибольший эффект?
Б. Если выделены большие сырьевые фонды.
В. Если определены конкретные риски.
Г. Если есть желание рисковать у руководства.
- Как определяется эффективность риск-менеджмента?
Б. Как соотношение усилий руководства и доходов.
В. Как соотношение налогов и льгот.
Г. Как соотношение прибыли и налогов.
^ Тема 2. Аксиомы, законы и принципы управления рисками.
- Какой методологический подход лежит в основе аксиоматики риск-менеджмента?
Б. Конкретно – фактический.
- Всегда ли в управленческой деятельности присутствует возможность рисковых ситуаций?
Б. Да, всегда присутствует.
В. Нет, управление должно быть безрисковым.
Г. В зависимости от управленческой ситуации.
- Как соотносятся риски со временем существования?
Б. Время не влияет на существование рисков.
В. Риски существуют на протяжении неопределенного времени.
Г. Никогда не угадаешь, сколько времени просуществует риск.
- Какие группы законов управления распространяются на риск-менеджмент?
Г. Все вместе, но в разной степени.
- Кто несет издержки в случае неблагоприятного исхода риска?
Б. Собственник на средства труда
В. Сотрудники организации
Риски в бизнесе
Г. Государственные структуры.
- В зоне рисковых ситуаций необходимо…
Б. «Война план покажет».
В. Просчитать все возможные последствия принятия риска.
Г. По возможности совсем отказаться от риска.
- Система управления рисками в общей системе управления…
Б. Занимает особое место в системе управления.
В. Вынесена за пределы системы управления.
Г. Не входит в общую систему управления.
- Система управления риском в организации…
В. Не должна вмешиваться в основные управленческие решения.
В. Не должна противоречить основным управленческим решениям.
Г. Должна быть зависима от желаний собственника фирмы.
- Закон неизбежности риска означает, что…
Б. Рисковые ситуации невозможно предусмотреть.
В. С рисковыми ситуациями невозможно справиться.
Г. «Кто не рискует, тот не пьет шампанское».
- Как зависят степень риска и уровень планируемых доходов?
Б. Чем выше степень риска, тем ниже уровень доходов.
- Что определяют принципы управления риском?
Б. Требования к системе и организации процесса управления.
В. Требования финансовой отчетности.
Г. Основные требования к персоналу организации.
- Системный подход в управлении рисками требует…
Б. Изучение влияния риска на все составляющие организации.
В. Знание руководителем всего персонала организации.
Г. Наличие у руководителя специального образования.
- Принцип лояльного отношения к рискам означает…
Б. Избегать риска в любой ситуации.
В. Относится к риску как к суровой необходимости.
Г. Рассматривать риск как объективный фактор экономической деятельности.
- Принцип резервирования предполагает…
Б. Сбор средств на погашение убытков среди сотрудников
В. Отчисления на убытки части заработной платы руководителей
Г. Создание внутренних резервных фондов за счет прибыли.
- Как трансформируется концепция управления под влиянием нарастания рисков?
Б. Как изменение решений по распоряжению собственника.
В. Как коллективное распределение ответственности.
Г. Как финансовая ответственность за принятие решений.
- Смысл статической концепции в управлении рисками заключается в…
Б. Целенаправленности в принятии решений.
В. Волюнтаризме в принятии решений.
Г. Неизменности действий после принятия решений.
- В каких организациях наиболее работает статическая концепция управления рисками?
Б. В финансовых корпорациях
В. В организациях холдингового типа
Г. В любых типах организаций.
- Конформистская тенденция в управлении рисками означает…
Б. Приспособление управления к прогнозируемой ситуации.
В. Ориентация управления на бывшие успешные решения.
Г. Приспособление управления к возможностям менеджмента.
- Сущность концепции управления рисками «перфоманс» в…
Б. Управлении внедрением рисков в экономическую жизнь
В. Принятии взвешенных и осторожных решений
Г. Ориентации на поддержку государственных структур.
- Что такое методы управления?
Б. Способы решения управленческих задач
В. Задачи повышения производительности труда.
Г. Способы повышения квалификации персонала.
- Почему классификация методов управления рисками является относительно условной?
Б. В реальной жизни сферы применения переплетаются
В. Не всегда менеджеры могут определить сферы применения
Г. Все методы работают одинаково во всех сферах.
- В чем заключается сущность юридических методов риск-менеджмента?
Б. В профилактике рисков с помощью законодательства
В. В нейтрализации рисков с использованием законов
Г. В сочетании профилактики и нейтрализации.
- Административно-правовые метода направлены на …
А. Судебное преследование должников
В. Обеспечение неприкосновенности всех ресурсов организации
Г. Предотвращение неправомерных действий руководства.
- Задачей гражданско-правовых методов является
Б. Привлечение виновных лиц к ответственности
В. Регулирование деятельности менеджеров
Г. Наказание за нарушение производственной дисциплины.
- Организационное нормирование в риск-менеджменте означает…
Б. Создание собственной регламентирующей базы
В. Тактическое решение рисковых задач
Г. Периодическая аттестация персонала.
- Что не включает в себя дисциплинарная группа оргметодов риск-менеджмента?
Б. Своевременность выплаты заработной платы
В. Налоговую отчетность
Г. Трудовой распорядок.
- Сущность методов страхования заключается в …
В. Стимулировании работников
Г. Компенсации убытков за счет сотрудников.
- Социальные методы управления рисками предполагают…
Б. Формирование благоприятного психологического климата
В. Создание и развитие корпоративной культуры
Г. Все перечисленные меры вместе.
^ ТЕМА 4. Система управления риском.
- Какие характеристики не входят в системные свойства управления рисками?
- Что предполагает сложность структуры системы риск-менеджмента?
Б. Разнообразие подходов в управлении
В. Высокий уровень образования менеджеров
Г. Наличие больших объемов работ.
- Высокая результативность системы управления риском предполагает…
Б. Снижение возможностей возникновения рисков
В. Снижение возможностей возникновения негативных последствий
Г. Повышение нормы прибыли в организации.
- В каком случае организация выбирает рискованный вариант управления?
Б. При обеспечении финансовой устойчивости
В. При ориентации на завоевание рынков сбыта
Г. При ориентации на стабильность существования организации.
- Главная цель системы управления рисками в организации – это…
Б. Обеспечение прибыльности производства
В. Сохранение кадрового потенциала
Г. Успешное функционирование в условиях неопределенности.
- Зачем нужен анализ внешних и внутренних ограничений?
Б. Для стабильности управленческих решений
В. Для уверенности менеджмента в своих действиях
- Почему управление рисками должно носить динамический характер?
Б. Это требование изменяющейся рисковой ситуации
В. Это требование законодательства
Г. Это требование сотрудников организации.
- В чем заключается стратегия риск-менеджмента?
Б. Конкурентные преимущества при снижении неблагоприятных итогов
В. Подавление конкурентов любыми способами
Г. Рост численности персонала для расширения производства.
- Что не входит в процесс достижения конкурентных преимуществ?
Б. Освоение новых рынков
В. выпуск новой продукции
Г. Внедрение нетрадиционных методов товаропродвижения.
- Что из перечисленного ниже входит в задачи стратегического риск-менеджмента?
Б. Определение сроков налоговой отчетности
В. Разработка стратегического плана управления рисками
Г. Разработка технологии производства новых товаров или услуг.
- Зачем необходимо уяснение текущей ситуации при выборе стратегии?
Б. Для понимания целей и задач дальнейшего развития
В. Для формирования корпоративной культуры
Г. Для оценки результатов управления.
- Что относится к внутренним факторам реальной ситуации?
Б. Общий характер приобретений фирмы
В. Структура деятельности фирмы за последний период
Г. Отношение к внешним угрозам.
- Что выявляется риск-менеджментом с помощью анализа продукции?
Б. Возможность внедрения новых технологий
В. Возможность распределения банковских кредитов
Г. Возможность перераспределения и уменьшения рисков.
- Что является первостепенным в процедуре анализа продукции?
Б. Построение и анализ матриц продукции
В. Выбор уровней для проведения анализа
Г. Фиксация единиц анализа.
- Какая из перечисленных стратегий практикуется на уровне отдельной фирмы?
Г. Любая из перечисленных.
- Что включает в себя стратегия конкуренции? (несколько вариантов)
Б. Ведение конкурентной борьбы
В. Укрепление своих позиций на рынке
Г. документальное закрепление своих преимуществ.
- Что является основным вопросом конкурентной стратегии?
Б. Тип управления подразделениями
В. Тип взаимоотношений с конкурентами
Г. Тип договоров о поставках.
- Какая из конкурентных стратегий ориентирована на создание повышенной ценности?
Б. Стратегия дифференциации
В. Стратегия оптимальных издержек
Г. Стратегия подавления конкурентов.
- Какая из задач стратегии риск-менеджмента является первоочередной?
Б. Установление приоритетов в административных задачах
В. Выбор стиля лидерства
Г. Приведение в соответствие стратегии и управления.
- Какие стратегические изменения связаны с продажей нового продукта?
Б. Радикальные преобразования
В. Умеренные преобразования
Г. Обычные изменения.
- Какие вспомогательные цели достигаются юридическими методами?
Б. Установление подходящего уровня неопределенности
В. Законность действий
Г. Получение экономии на издержках.
- Упорядочение целей управления рисками – это…
В. Учет внутренних связей
Г. Определение их приоритетности.
- Как определяются финансовые границы мероприятий риск-менеджмента?
Б. Выявлением финансовых возможностей собственника
В. Готовностью менеджеров рисковать доходом
Г. Совокупным доходом организации.
- Какие внешние ограничения риск-менеджмента связаны со спецификой развития рынков?
Б. Обязательства контрагентам
- Какие внутренние ограничения связаны со стилем управления?
- Какая из политик риск-менеджмента ставит своей задачей минимизацию потенциальных потерь и убытков?
Б. Политика нейтрализации
В. Политика стимулирования
Г. Политика ограничения.
- В чем состоит тактическое управление рисками?
Б. В рациональном распределении имеющихся ресурсов
В. В информационной поддержке
Г. В трансформации корпоративной культуры.
- Ресурсы, аккумулированные во внешних и внутренних фондах – это…
ТЕМА 5. Процессный подход в управлении рисками.
- Как рассматривается управление в процессном подходе?
Б. Как непрерывная серия взаимосвязанных управленческих действий
В. Как дискретный процесс со своими закономерностями
Г. Как система определенных процедур.
- С точки зрения технологии управления, продукт труда – это…
Б. Знания и опыт менеджера
В. Сами управленческие решения
Г. Приказы и распоряжения руководителя.
- Какие факторы реальности в рисковой ситуации являются определяющими?
- В чем специфика функции планирования в риск-менеджменте?
Б. В согласовании с другими целями организации
В. В определении последовательности действий
Г. В построении дерева целей.
- Решение задач по максимальной возможности входит в круг…
Б. Задач среднего приоритета
В. Задач низшего приоритета
Г. Не является целью риск-менеджмента.
- Зачем нужен план-график работ в риск-менеджменте?
Б. Для регламентирования и контроля деятельности
В. Для отчетов перед собственником
Г. Для определения временного промежутка риска.
- Что необходимо для оптимальной структуры управления рисками?
Б. Подчиниться субъективным замыслам менеджера
В. Занять особое самостоятельное место в структуре управления
Г. Вписаться в уже существующую общую структуру управления.
- Какие мотивирующие материальные факторы наиболее предпочтительны в риск-менеджменте?
Б. Штрафные санкции
В. Премиальная система
Г. Участие в прибылях по рисковым ситуациям.
- Что не входит в функции контроллинга?
Б. Технологический контроль
В. Социальный контроль
Г. Поведенческий контроль.
- Какая главная и итоговая задача контроллинга?
Б. Подготовка контрольной документации
В. Фиксирование возможных отклонений
Г. Получение информации о ходе работ.
- В каких единицах выделяются ключевые элементы контроля?
Б. В количественных и качественных показателях
В. В плановых показателях
Г. В итоговых показателях.
- В каких формах осуществляется самоконтроль на рабочем месте?
Б. В рейдах кадровых служб
В. В самостоятельном заполнении документации на рабочем месте
Г. В самооценке действий и коррекции работников на рабочем месте.
- В какой части административного контроля проводится сбор необходимой информации, обобщение и анализ?
Б. В оценке текущего состояния системы управления
В. В устранении выявленных отклонений
Г. В модификации целей.
- Как определяется эффективность риск-менеджмента?
Б. Как достижение совокупного успеха
В. Как рентабельность производства
Г. Как отношение финансовых и производственных показателей.
Источник: geum.ru
Риск характеризуется наличием неопределенности
То есть в данном случае можно согласиться, что риск является разновидностью неопределенности, когда возникает вероятность события и она может быть установлена.
Понятие риска всегда связано с возможностью выбора того или иного варианта развития событий.
Иными словами, риск неразрывно связан с понятием альтернативности. Следует подчеркнуть, что в истории развития экономики и по нынешний день не существует единого подхода в части определения понятия риска.
Риск существует независимо от поведения индивида, это понятие характеризует объективно существующие закономерности.
Согласно руководству ИСО 73:2009 (!!). «Национальный стандарт Российской Федерации. Менеджмент риска. Термины и определения» неопределенность — это состояние полного или частичного отсутствия информации, необходимой для понимания события, его последствий
и их вероятностей.
Риск – это следствие влияния неопределенности на достижение поставленных целей.
Ø Под следствием влияния неопределенности необходимо понимать отклонение от ожидаемого результата или события (позитивное и/или негативное).
Ø Цели могут быть различными по содержанию (в области экономики, здоровья, экологии и т.п.) и назначению (стратегические, общеорганизационные, относящиеся к разработке проекта, конкретной продукции и процессу).
Ø Риск часто характеризуют путем описания возможного события и его последствий или их сочетания.
Ø Риск часто представляют в виде последствий возможного события (включая изменения обстоятельств) и соответствующей вероятности.
Понятие «риск» применительно к бизнесу означает:
- Потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного события или совокупности событий, вызывающих определенный материальный ущерб;
- Возможность недополучения прибыли или дохода;
- Характеристика проявления риска – частота возникновения или тяжесть ущерба;
- Застрахованный объект, который может подвергнуться ущербу.
С точки зрения современного бизнеса риск представляет собой потенциально существующую вероятность потери ресурсов или неполучения доходов.
Риск является необходимой сопутствующей составляющей любого бизнеса, так как реальная ситуация практически никогда полностью не соответствует запланированным или желаемым параметрам. Посредством же выявления сфер повышенного риска и осуществлением регулярного контроля над степенью риска можно минимизировать его негативные последствия. Не следует забывать, что риск в бизнесе играет не только отрицательную, но и положительную роль.
В настоящее время риск выполняет определенные функции в бизнесе: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую.
Инновационная функция заключается в поиске нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем или руководителем. Рисковые решения приводят к более эффективному производству.
Регулятивная функция выступает в двух формах — конструктивной и деструктивной. В конструктивной форме риск позволяет преодолевать косность и стереотипность мышления, консерватизм, которые препятствуют успешному ведению бизнеса. Однако когда появляются авантюризм и принятие неоправданно «смелых» решений, можно говорить о деструктивной форме риска.
Защитная функция заключается в терпимом отношении к возможной неудаче. От случайностей никто не застрахован, и риск необходимо расценивать как необходимый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности.
Аналитическая функция связана с тем, что в процессе принятия решения субъект должен проанализировать все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. Для этого необходимо владеть определенными методами и способами анализа.
Необходимо разделить объективное и субъективное понимание риска. В таком разделении заложено само отношение к риску как к способу действий.
Объективное понимание риска подразумевает наличие неопределенной возможности неблагоприятного исхода, не зависящей от желания и возможностей человека, подверженного риску. Эта ситуация может быть связана с воздействием природной или социально-экономической среды, на которую человек не может воздействовать. В данном случае возможно только выявление таких неблагоприятных возможностей и получение как можно более подробной информации о поведении изучаемой системы.
Субъективное понимание риска представляет собой оценку ситуации с точки зрения восприятия потенциальной осуществимости отрицательных последствий. Можно сказать, что в данном случае источник риска лежит не в самой ситуации, а в нашем отношении к ней. Субъективное понимание риска связано с поведением и мышление лица, принимающего решение, и является его характеристикой, а не характеристикой ситуации.
Субъективное понимание риска можно мотивировать двумя обстоятельствами:
— сложностью объекта исследования. Социально-экономическая ситуация в условиях рыночной экономики характеризуется проявлением закономерностей скорее в виде тенденций и невозможно просчитать все возможности реализации данной закономерности. Поэтому возможность риска всегда остается при самом тщательном анализе;
— существованием субъективных факторов. Общаясь в бизнесе с другими людьми, трудно предсказать все их желания, намерения и поступки, которые могут не совпадать с нашим собственным видением ситуации.
Источниками рисков являются условия и факторы, представляющие сами по себе и при определенных условиях некоторую угрозу существующей ситуации. По своему происхождению они подразделяются на естественно-природные, техногенные и социальные.
В зависимости от возможности предотвращения выделяются факторы форсмажорные и нефорсмажорные. Первые отличаются непреодолимостью воздействия (войны, стихийные действия и т.д.), вторые же могут быть преодолены своевременными и правильными действиями.
Выделяют также источники рисков в зависимости от сферы их возникновения – внутренние и внешние факторы.
К внутренним факторам можно отнести хозяйственную деятельность организации и ее персонала: качество планирования и принятие решения, соблюдение технологии, организацию труда и работу с персоналом, финансовую политику организации, соблюдение дисциплины и т.д.
Все внешние факторы можно сгруппировать, выделив политические, социально-экономические, экологические, научно-технические и технологические, юридические, природно-климатические, демографические, криминальные и ряд других.
Менеджмент риска – это скоординированные действия по руководству и управлению организацией в области риска.
Управление рисками — это логический и систематический процесс, который можно применять для выбора пути дальнейшего совершенствования деятельности, повышения эффективности бизнес-процессов организации. Это путь, ведущий к обеспечению гарантированной результативности бизнес-процессов. Риск-менеджмент должен быть интегрирован в ежедневную работу предприятия.
Структура менеджмента риска представляет собой взаимосвязанные элементы, которые обеспечивают реализацию принципов и организационные меры, применяемые при проектировании, разработке, внедрении, мониторинге, анализе и постоянном улучшении менеджмента риска организации.
Управление рисками связано как с негативными, так и с благоприятными последствиями. Суть управления рисками состоит в том, чтобы определять потенциальные отклонения от запланированных результатов и управлять этими отклонениями для улучшения перспектив, сокращения убытков и улучшения обоснованности принимаемых решений. Управлять рисками означает определять перспективы и выявлять возможности для совершенствования деятельности, а также не допускать или сокращать вероятность нежелательного хода событий.
Главные направления интеграции риск-менеджмента в систему управления организацией представлены на рис. 1.
Рисунок 1. Основные направления интеграции системы риск-менеджмента в систему управления организацией
Управление рисками требует четкого распределения ответственности и полномочий, необходимых для принятия управленческих решений. Высшее руководство несет генеральную ответственность за управление рисками в организации. Его исключительной прерогативой является распределение между соответствующими сотрудниками ответственности и полномочий. Решения, которые принимаются в процессе управления рисками, должны находиться в рамках законодательных требований и отвечать корпоративным целям. Таким образом, очень важно определить оптимальный баланс между ответственностью за риск и способностью контролировать этот риск.
Управление рисками зависит от эффективного процесса взаимодействия между участниками риск-менеджмента. Процесс риск-менеджмента осуществляется как во внутренней, так и во внешней среде предпринимательства, поэтому необходимо взаимодействовать и с внутренними, и с внешними участниками этого процесса. Чтобы обеспечить полноценное управление рисками, в первую очередь важно наладить эффективное взаимодействие внутри организации.
Управление рисками требует принятия сбалансированного решения. В процессе риск-менеджмента необходимо четко определять экономическую целесообразность уменьшения степени риска и достижения запланированных результатов.
Перечисленные особенности риск-менеджмента являются его базовыми факторами (рис. 2).
Рисунок 2. Базовые факторы риск-менеджмента
Источник: studopedia.info
Понятие риска в бизнесе. Классификация рисков.
Многие краткосрочные решения руководства представляют собой просто выбор наиболее подходящей альтернативы из множества альтернатив, результаты которых известны с определенностью. Другие краткосрочные решения и практически все долгосрочные принимаются в условиях риска и неопределенности, когда руководитель должен выбирать направления действий из различных альтернатив, слабо ориентируясь в том, какие события, способные оказывать воздействие на результаты, могут произойти. В данной лекции рассмотрим средства и методы, которые могут быть использованы для принятия решений в таких условиях.
В «Словаре русского языка» СИ. Ожегова термин «риск» определяется как «возможная опасность» и «действие на удачу в надежде на счастливый исход».
Большинство экономистов под риском понимают вероятность (угрозу) потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной или финансовой политики. Для любого бизнеса важно не избежать риска вообще, а предвидеть его и принять наилучшее решение относительно определенного критерия, отражающего основной интерес предпринимателя. Особенности проявления риска тесно связаны со сферами предпринимательской деятельности, главными из которых принято считать: производство товаров и промышленных услуг; торгово-посредническую деятельность; предпринимательство на рынке финансовых и страховых услуг; предпринимательство в сфере социально-бытовых и транспортных услуг. Однако независимо от сферы предпринимательства выделяют две группы рисков, общих для всех видов предпринимательства: производственные (экономические) и финансовые риски.
Группу производственных (экономических) рисков образуют риски, возникающие в сферах производства и обращения. Причинами возникновения рисков, непосредственно связанных с производственной деятельностью, являются невозможность выполнения предприятием своих планов и обязательств по производству продукции и товаров, оказанию услуг и других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также невозможность адекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья и рабочего времени. К наиболее важным причинам возникновения производственного риска относятся: возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и (или) других затрат в связи с изменением уровня цен, нарушением технических условий, условий хранения продукции и сырья на складах и другие причины, ведущие к убыткам или имущественным потерям. Некоторые специалисты для этих случаев ввели в экономический оборот понятие имущественного риска.
Риск в сфере обращения (хозяйственный, коммерческий) — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Причинами такого риска являются: возможное снижение объема реализации или цены продажи (рыночный риск), повышение закупочной цены товаров, потери товара в процессе обращения, рост издержек обращения, невыполнение договорных обязательств коммерческими партнерами.
Финансовый риск связан с возможностью невыполнения предприятием взятых на себя финансовых обязательств перед кредиторами, инвесторами, госбюджетными организациями и другими субъектами финансового рынка, в результате чего предприятие может потерять финансовую устойчивость, крайней степенью которой является банкротство.
Среди финансовых рисков выделяют следующие виды рисков.
1) Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития) предприятия. Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления можно математически выразить через действие механизма финансового левериджа (рычага). В составе финансовых рисков по степени опасности (генерирования угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.
2) Риск неплатежеспособности (или риск несбалансированной ликвидности) предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.
3) Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска — риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования.
Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым сложным рискам, подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски несвоевременной подготовки инвестиционного проекта; несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ; несвоевременного окончания строительно-монтажных работ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.
4) Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. Так как этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции предприятия, в финансовом менеджменте ему уделяется постоянное внимание.
5) Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска являются: изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования; рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.
6) Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию).
Он проявляется в недополучении предусмотренных доходов в результате непосредственного воздействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций. Так, импортируя сырье и материалы, предприятие проигрывает от повышения обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной. Снижение же этого курса определяет финансовые потери предприятия при экспорте готовой продукции. Этот вид риска в настоящее время наиболее актуален для предпринимательства в Республике Беларусь.
7) Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее, случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.
8) Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию, а также риск превышения размера расчетного бюджета по инкассированию долга.
9) Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.
10) Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обусловливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме. Высокий коэффициент операционного левериджа при неблагоприятных изменениях конъюнктуры товарного рынка и снижении валового объема положительного денежного потока по операционной деятельности генерирует значительно более высокие темпы снижения суммы чистого денежного потока по этому виду деятельности.
11) Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные «форс-мажорные риски», которые могут привести не только к потере предусматриваемого дохода, но и части активов предприятия (основных средств, запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск эмиссионный и др.
К группе финансовых рисков принято относить также риски невыполнения страховыми организациями страховых обязательств при наступлении для страхователя (предпринимателя) страхового случая.
Среди причин возникновения рисковых ситуаций при осуществлении предпринимательской деятельности выделяют внешние, независимые от действий предпринимателя, и внутренние, обусловленные результатами принятых решений в сфере управления производством и финансами. При этом некоторые из внешних причин можно прогнозировать с определенной долей вероятности, например, экономическое поведение конкурентов, падение спроса на товары и т.д.; другие, вызываемые форс-мажорными обстоятельствами, например внезапное изменение экономической политики государства, изменение курсов иностранных валют, экономические потери, связанные со стихийными бедствиями и техногенными катастрофами, и т.д.
Наряду с рисковыми ситуациями в теории и практике предпринимательства широко используется определение «безрисковая ситуация», или «нулевой риск». Так, инвестиции в ценные бумаги считаются безрисковым и, если доход по ним гарантирован. Примером безрисковой инвестиции являются вложения в государственные ценные бумаги — казначейские обязательства.
Вышеприведенный перечень рисков является общим и дает представление только о направлениях возможного возникновения рисковых ситуаций в бизнесе. Для конкретной фирмы риски всегда определены, а анализ рисков делится на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, задачей которого является определение факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям; и количественный, позволяющий вычислить размеры отдельных рисков и их совокупности.
Источник: infopedia.su
