Под понятием «имущественный комплекс» понимается совокупность прав юрлица на объекты, задействуемые в ходе проведения предпринимательской деятельности. При этом они распространяются как на материальные, так и на нематериальные активы. Имущественный комплекс – это актив, для оценки которого требуется специальная система, включающая в себя целый набор методик, принципов и аналитических процедур. Главное отличие процедуры проведения оценки имущественного комплекса от анализа бизнеса заключается в абстрагировании от текущего финансового состояния собственника и применения имущества.
Наша компания обеспечивает профессиональный подход к оценке и анализу каждого из компонентов, входящих в состав имущественного комплекса, а также рыночной инфраструктуры. Все это позволяет получить максимально объективную картину, отображающую ценность имеющегося в распоряжении собственника имущества, дает возможность принимать правильные решения по управлению имуществом или его составляющих.
Компания «ВКО-Интеллект» имеет огромный опыт. За 20 лет был разработан целый ряд методологических стратегий, созданы внутренние стандарты, которые включают в себя российские и международные нормативы. При оценке имущественного комплекса важно обеспечить качественную информационную поддержку. В этой сфере наша компания сотрудничает с крупными международными агентствами, в частности Ibbotson, Bloomberg, СКРИН.
Цели оценки имущественного комплекса
Оценка имущественного комплекса чаще всего проводится в следующих ситуациях:
- При проведении процедуры поглощения или слияния;
- При реструктуризации компании;
- При подготовке или процедуре проведения сделок по совершению купли-продажи или оформлении залога;
- Для целей МСФО;
- Для урегулирования споров в досудебном или судебном порядке;
- Для принятия взвешенных решений в сфере управления стоимости компании.
Методология оценки
Оценка стоимости имущественного комплекса базируется на методологии оценки бизнеса. Процедура требует проведения глубокого анализа. Специалисты компании задействуют проверенные методики. Они основаны, в первую очередь, на анализе доходов компании. Выбор наиболее эффективных методик, а также информационная обеспеченность и учет отраслевой специфики обеспечивают высокий уровень профессионализма специалистов «ВКО-Интеллект» в сфере работы с основными секторами отечественной экономики.
Сотрудники «ВКО-Интеллект» принимали участие в работе по разработке методических рекомендаций по проведению оценки, которые применяются крупнейшими банками.
Первичный комплект для оценки имущественного комплекса
Оценка имущественного комплекса базируется на методике оценки бизнеса. При этом бизнес, а также причины для проведения оценки в каждом случае индивидуальны. В связи с этим окончательный пакет документов, необходимый для проведения оценки, определяется лишь после анализа особенностей компании и целей проведения оценки. Пакет формируется после проведения интервью с заказчиком и анализа первичной документации:
- учредительных документов;
- бухотчетности за последнюю отчетную дату, а также за последние истекшие 3-7 лет;
- данных о материальных и нематериальных активах.
Комплекс услуг «ВКО-Интеллект»
«ВКО-Интеллект» является поставщиком оценочных услуг для Госорганов и корпораций. Специалисты компании предлагают проведение всесторонней оценки Имущественного комплекса компании. Основной принцип нашей работы – прозрачность.
Все сотрудники обладают огромным опытом, постоянно совершенствуют имеющиеся знания и навыки, ресурсы компании периодически пополняются наиболее актуальными справочными базами. При необходимости менеджеры ответят на все вопросы заказчика, подробно расскажут о процессе оказания услуг.
Источник: www.vko-intellekt.ru
Оценка бизнеса
У каждого, кто задумывается о реализации своих прав собственника бизнеса, возникает вопрос о стоимости своей собственности.
Оценка бизнеса действующего предприятия несколько отличается от оценки предприятия как имущественного комплекса. Данное различие связано с тем, что бизнес — понятие более широкое, нежели имущественный комплекс. Предприятие как имущественный комплекс включает в себя все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства. Оценка рыночной стоимости имущественного комплекса предприятия означает определение в денежном выражении стоимости материальных активов предприятия как товара, то есть, их полезность для потенциального покупателя и затраты, необходимые для получения этой полезности.
На наш взгляд, понимание предприятия, как имущественного комплекса, не совпадает с понятием «бизнес». Бизнес — это предприятие в действии и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину так называемых неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия (опыт трудового коллектива, налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и другие нерегистрируемые активы). Именно наличием неосязаемых активов можно объяснить рыночную привлекательность некоторых фирм с отрицательным собственным капиталом. Что же будет объектом оценки в случае необходимости оценки бизнеса, ведь бизнес не является объектом гражданских прав?
По нашему мнению, в случае оценки стоимости бизнеса для собственников или менеджеров в качестве объекта оценки стоит использовать вещное право (право собственности или какое-либо другое) на пакет акций (в случае оценки ОАО или 3AO), на долю учредителя (при оценке ООО) или на пай (при оценке кооператива). При этом реализуется системный подход к оценке бизнеса, когда предприятие рассматривается как сложно организованный объект, а его стоимость определяется исходя из системного представления его функционирования, то есть, стоимость предприятия больше простой суммы стоимостей его элементов.
- Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации) предприятия.
- Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для предприятий в форме акционерных обществ).
- Виды деятельности предприятия и его организационная структура.
- Краткое описания сегмента рынка, где действует предприятие, и конкурентной среды.
- Копии правоустанавливающих документов на недвижимое имущество предприятия (если есть).
- Бухгалтерская отчетность предприятия за последние 3 — 5 лет (или возможное количество предшествующих периодов) — бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.
- Аудиторские заключения (если проводилась аудиторская проверка) по предоставленной бухгалтерской отчетности предприятия.
- Перечень основных средств предприятия на дату оценки.
- Данные обо всех активах предприятия (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях и пр., нематериальных активах — патентах, лицензиях) с расшифровкой.
- Расшифровка дебиторской задолженности предприятия.
- Информация о наличии дочерних компаний (если есть) и финансовая документация по ним.
- Краткий бизнес-план на ближайшие 3 — 5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли и т.п. — по годам. Бизнес-план должен быть одобрен руководителем предприятия.
Источник: www.1ao.ru
Оценка предприятия
В условиях рыночной экономики все участники сделки хотят заранее знать, какова будет ее цена. Рыночная стоимость учитывает не только индивидуальные затраты и ожидания, но ситуацию на рынке в целом, ожидания рынка, а также общеэкономические тенденции развития рынка и макроэкономическую ситуацию. Многочисленные факторы влияют на рыночную стоимость, и она изменяется во времени. По этой причине требуется регулярная оценка и переоценка объектов собственности.
Под предприятием мы понимаем обособленный хозяйствующий субъект, предназначенный для производства товаров, выполнения работ или предоставления услуг, и который ставит целью извлечение прибыли из своей деятельности. В этом смысле предприятие рассматривается как бизнес, способный приносить доход.
Что такое оценка предприятия?
Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. От целей оценки и количества учитываемых факторов зависит, какую стоимость следует определить. Например, для сделки купли-продажи необходима оценка рыночной стоимости предприятия. В случае ликвидации предприятия следует рассчитать ликвидационную стоимость.
Как проводится оценка предприятия?
В состав предприятия входят все виды имущества, предназначенные для осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. Следовательно, необходима оценка предприятия как имущественного комплекса. При этом объектом оценки становятся недвижимость (земельные участки, здания, сооружения), машины, оборудование, транспортные средства, инвентарь, сырье, производимая продукция, а также имущественные обязательства, товарные знаки и другие виды нематериальных активов и интеллектуальной собственности.
Оценка имущества предприятия проводится с применением трех подходов к оценке – затратного, доходного и сравнительного, а также соответствующих им методов.
Комплексный подход к оценке подразумевает определение реальной стоимости предприятия с учетом данных анализа возможности приносить доходы в будущем. Рентабельность, ликвидность и финансовая устойчивость – одни из основополагающих факторов, которые учитываются при оценке.
Какие документы нужно предоставить для оценки?
Для стоимостной оценки качественная информационная база является залогом ее успеха. Обоснованное заключение о стоимости предприятия базируется на принципах достоверности, точности, комплексности и полноты анализируемой оценщиком информации. Эксперт оценивает внешнюю (макроэкономическую и рыночную) и внутреннюю информацию. Публичная открытая информация не всегда оказывается достаточной. Оценщику приходится анализировать большой объем информации, делать различные запросы, проводить интервьюирование.
Информация, требуемая для оценки, зависит от ее целей. В каждом частном случае требования к предоставляемому объему информации могут отличаться. Уточненный список необходимых документов предоставляется компании по запросу.
Общий перечень документов включает:
- Общая информация о предприятии и его деятельности;
- Бухгалтерская отчетность (ф. №1- 5) за последние три года;
- Бизнес-план развития компании (при его отсутствии — производственный план);
- Перечень основных средств на последнюю отчетную дату с расшифровкой и дата их последней переоценки;
- Перечень объектов незавершенного строительства на последнюю отчетную дату с расшифровкой и график осуществленных в них капитальных вложений;
- Расшифровка долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;
- Перечень нематериальных активов на начало отчетного периода с расшифровкой;
- Копии лицензий и патентов;
- Документы, подтверждающие права собственности на объекты недвижимости, и техпаспорта БТИ на них;
- Свидетельства о регистрации транспортных средств;
- Структура акционеров (участников) владеющих более 5% пакетами акций (владеющими долями участия в УК);
- Сведения о наличии обременений — залогах, ведущихся судебных разбирательствах в отношении имущества компании и другие.
Что получает Заказчик?
Подготовленный профессиональным оценщиком-экспертом отчет может быть использован для осуществления любой поставленной цели — от продажи предприятия до привлечения инвестиций.
Оценочная компания «Kanzler» проводит профессиональную независимую оценку предприятия в соответствии с Федеральными стандартами оценочной деятельности, а также стандартами оценочной деятельности саморегулируемой организации (СРО), членом которой является оценщик. Комплексная оценка предприятия проводится независимыми лицензированными оценщиками, прошедшими специальную профессиональную подготовку. Обращение за оценкой в компанию «Kanzler» – гарантия качественных результатов, а, значит, выгодных будущих инвестиций для Вас!
Источник: ocenkaprav.ru
