Единую базу оценки стоимости любого объекта, в том числе и имущества предприятия, составляют принципы оценки бизнеса.
Все принципы оценки бизнеса можно разделить на три группы: основанные на представлениях собственника; связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией; обусловленные воздействием рыночной среды.
В группу принципы оценки бизнеса, основанные на представлениях собственника, входят:
— Принцип полезности — является более важным для целей управления стоимостью имущества предприятия. Любой объект (имущество) может обладать стоимостью, если он способен удовлетворять потребность реального или потенциального собственника в течение определенного периода. Согласно данному принципу полезность одного и того же объекта для всех участников рынка неодинакова. Данный принцип открывает возможность вести речь о стоимости и вообще, об оценки как таковой. Очевидно, если оцениваемый объект бесполезен и по этой причине ни кому не нужен, то, скорее всего, он не будет обладать положительной стоимостью;
Кто такой оценщик недвижимости и для чего он нужен? 🤔 Как отличить мошенника от оценщика?
— Принцип замещения — максимальная стоимость имущества предприятия на открытом конкурентном рынке не может быть больше наименьшей цены, за которую может быть приобретен или создан другой объект, обладающий такой же полезностью. Принцип действует для всех объектов, кроме, пожалуй, уникальных — вследствие отсутствия аналогов и фактической невозможности воспроизведения.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно.
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
Из данного принципа, закладывающего основу сравнительного подхода оценки имущества предприятия, следует, что стоимость объекта имеет некую привязку к стоимости других сходных объектов собственности и тяготеет к среднерыночному уровню;
— Принцип ожидания (принцип полезности) — рыночная стоимость объекта отражает наши представления о его ожидаемой полезности, о будущих выгодах. Объект будет стоить ровно столько, сколько принесет доходов. Данный принцип является основой применения доходного подхода.
Вторая группа включает принципы оценки бизнеса, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией:
— Принцип вклада — рыночная стоимость объекта увеличивается при добавлении нового фактора, формирующего доход объекта. Сумма, на которую увеличивается рыночная стоимость, может не соответствовать стоимости добавленного фактора.
— Принцип добавочной продуктивности — добавочная продуктивность определяется чистым доходом, относящимся к земле, после компенсации затрат на труд, капитал и управление. На практике дополнительный доход владелец может получать за счет того, что его собственность расположена в более выгодном месте;
— Принцип предельной производительности — изменение того или иного фактора произвоства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта. Обычно по мере добавления ресурса стоимость объекта сначала возрастает, потом прирост стоимости по отношению к затратам на дополнительный ресурс уменьшается, далее прирост стоимости прекращается, и, наконец, затраты на ресурс начинают превышать рост стоимости объекта;
Аккредитация в области оценки соответствия
— Принцип сбалансированности — любому типу собственности соответствует оптимальное сочетание факторов производства.
Принципы оценки бизнеса, обусловливаемые воздействием рыночной среды, составляют третью группу:
— Принцип зависимости — стоимость оцениваемой собственности зависит от характера и стоимости окружающего имущества. В районах элитной застройки стоимость квартир в типовых домах выше, чем в обычном районе;
— Принцип соответствия — максимальная стоимость достигается, когда особенности и характер использования собственности соответствуют потребностям и ожиданиям местного рынка;
— Принцип спроса и предложения — знаменитый принцип классической экономики. Цена определяется взаимодействием спроса и предложения. Растет спрос — растет стоимость. Растет предложение — стоимость падает;
— Принцип конкуренции. Когда на рынке начинают расти прибыли, рынок становится привлекательным, вследствие чего обостряется конкуренция и прибыли снова снижают. Конкуренция устанавливает справедливую рыночную стоимость;
— Принцип изменения — стоимость изменяется во времени;
— Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования можно выделить отдельно. В соответствии с ним оценка рыночной стоимости имущества предприятия, когда это, возможно, осуществляется на основе анализа, позволяющего определить наилучшее и наиболее эффективное использование.
При этом учитываются юридические ограничения, решения местных органов власти и, конечно, экономическая целесообразность такого использования. Например, имея свой бизнес, вы производите специфическую продукцию с ограниченным спросом. Если анализ наилучшего и наиболее эффективного использования выявит, что незначительная модификация оборудования позволит расширить ассортимент, найти новые рынки сбыта и увеличить доходы, рыночная стоимость имущества предприятия будет оценена выше, чем при существующем использовании ресурсов даже в случае, если вы не собираетесь что-либо менять в структуре производства. Этот принцип лежит в основе метода управления стоимостью, направленного на ее максимизацию и базирующегося на анализе различных факторов, влияющих на нее.
Получите консультацию: 8 (800) 600-76-83
Звонок по России бесплатный!
В бар зашли три зэка и заказали: гроб с костями, многоэтажку и то что мы строили. Официант им все принес и говорит: вот вам гроб с костями и многоэтажка. А то что вы строили – нет. Есть только то где вы были.
Что заказали зэки?
Источник: center-yf.ru
Принципы оценки бизнеса
Оценщики называют эти принципы фундаментальными. Для удобства их можно разделить на три группы.
1. Принципы, основанные на представлениях собственника.
2. Принципы, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией.
3. Принципы, обуславливаемые воздействием окружающей среды.
Работа состоит из 1 файл
Принципы оценки бизнеса
Оценщики называют эти принципы фундаментальными. Для удобства их можно разделить на три группы.
- Принципы, основанные на представлениях собственника.
- Принципы, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией.
- Принципы, обусловливаемые воздействием окружающей среды.
I группа принципов . В нее входят принципы, основанные на представлениях собственника.
Заключается в том, что предприятие с большей полезностью для пользователя обладает и большей стоимостью на рынке. Бизнес имеет стоимость, если может быть полезен реальному или потенциальному собственнику. Полезность для каждого потребителя индивидуальна. Полезность жилья — комфортное проживание, полезность бизнеса — это его
способность приносить доход в конкретном месте и в течение данного периода. Полезность может проявляться в способности удовлетворять психологические потребности, например чувство гордости за владение (даже временное) объектом. Чем больше полезность, тем выше величина оценочной стоимости.
Максимальная стоимость имущества предприятия на открытом конкурентном рынке не может быть больше наименьшей цены, за которую может быть приобретен или создан другой объект, обладающий такой же полезностью. Принцип действует для всех объектов, кроме, пожалуй, уникальных — вследствие отсутствия аналогов и фактической невозможности воспроизведения. Из данного принципа, закладывающего основу сравнительного подхода оценки имущества предприятия, следует, что стоимость объекта имеет некую привязку к стоимости других сходных объектов собственности и тяготеет к среднерыночному уровню;
Принцип основан на наличии вариантов выбора у покупателя и отражает наименьшую стоимость, по которой может быть приобретено имущество с эквивалентной полезностью,
Например: Вместо двух недорогих автостоянок в малонаселенном районе можно приобрести одну дорогую, но в центре города;
Основан на том, что на стоимость предприятия влияют ожидаемые преимущества от владения объектом и его недостатки. На стоимость бизнеса влияют ожидаемая доходность инвестиций за счет потоков дохода от функционирования и выручка от будущей продажи предприятия. Важны величина, качество и продолжительность ожидаемого будущего дохода. Ожидание будущих выгод от владения предприятием выражается в денежной форме. Будущие выгоды (убытки) от владения объектом могут быть продисконтированы (приведены к текущей стоимости), на основе чего могут вноситься как положительные,так и отрицательные поправки к стоимости объекта оценки,
Например: Текущую стоимость складского хозяйства на окраине го рода повысит ожидание скорого строительства в этом районе железнодорожной станции.
II группа принципов. Она включает принципы, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией.
Принцип сбалансированности основан на том, что чем более гармоничны и сбалансированы элементы объекта, тем выше его стоимость на рынке; максимальный доход от предприятия можно получить при соблюдении пропорциональности факторов производства.
Предприятие — это система, а одной из закономерностей развития и существования системы является сбалансированность, пропорциональность ее элементов. Наибольшая эффективность предприятия достигается при объективно обусловленной пропорциональности факторов производства. Различные элементы системы предприятия должны быть согласованы между собой по пропускной способности и другим характеристикам.
Одним из важных моментов действия данного принципа является соответствие размеров предприятия потребностям рынка: если предприятие является слишком большим для удовлетворения потребностей рынка, то его эффективность падает, особенно если затруднена доставка ресурсов или товаров.
Например :Фабрика по производству тортов производит слишком много этой продукции для местного рынка. Торты — продукция скоро портящаяся и не подлежит длительным перевозкам в другой населен ный пункт из-за возможной потери внешнего вида, значит, наблюдается несбалансированность размеров фабрики потребностям рынка.
Принцип предельной продуктивности.
Заключается в том, что последовательное добавление ресурсов к основным факторам производства будет сопровождаться увеличением доходности, превышающим затраты на их создание, только до достижения точки максимальной продуктивности. После этого дальнейшие улучшения не будут вызывать приемлемого увеличения стоимости или даже компенсировать произведенные затраты.
Например: В кафе постоянно обновлялся интерьер и расширялся ассортимент предлагаемых блюд и напитков. Сначала посетителей становилось больше, затем, с ростом цен в результате увеличения затрат, остались только клиенты, имеющие достаточно высокий уровень дохода, а поскольку их количество ограничено, кафе стало нести убытки.
- Рыночная стоимость объекта увеличивается при добавлении нового фактора, формирующего доход объекта.
- Сумма, на которую увеличивается рыночная стоимость, может не соответствовать стоимости добавляемого фактора.
Например: Наличие у торгового комплекса подземной автостоянки обычно увеличивает стоимость этого комплекса на сумму, превышающую издержки на строительство самой стоянки.
И другой пример: если вы поставите посередине своего комплекса статую работы какого-нибудь известного скульптора, стоимость комплекса вряд ли увеличится на умопомрачительную сумму, заплаченную за шедевр.
Принцип остаточной продуктивности.
Так как земля физически недвижима, факторы рабочей силы, капитала и управления должны быть привлечены к ней. Сначала должна быть произведена компенсация за эти факторы, а оставшаяся сумма денег идет в оплату пользования земельным участком ее собственнику. Остаточная продуктивность может быть результатом того, что земля дает возможность пользователю извлекать максимальные доходы или до предела уменьшать затраты.
Например: предприятие будет оценено выше, если земельный участок способен обеспечивать более высокий доход или если его расположение позволяет минимизировать затраты:
— дорогой ресторан лучше открыть в престижном районе, где остаточная продуктивность выше, чем на окраине города;
— максимальную выручку магазину способен обеспечить участок, находящийся на видном месте, имеющий хорошую пешеходную и транспортную доступность для большого количества покупателей;
III группа принципов. Принципы оценки, связанные с рыночной средой
Принцип внешних изменений.
Основан на том, что стоимость предприятия, его имущества зависит от состояния внешней среды, степени политической и экономической стабильности в стране. Поэтому для того чтобы рассмотреть возможные способы использования данного предприятия, необходимо исходить из условий рыночной среды. Спрос на рынке, возможности развития бизнеса, изменение экономических и финансовых условий, международные события, социальные и природные факторы, появление новых технологий и другие факторы определяют альтернативные способы использования предприятия,
Например: Стоимость пейджинговой станции снижается за счет развития мобильной связи.
Основан на том, что рыночные цены устанавливаются на определенном уровне с учетом конкуренции. Если в каком-то районе деловая конкуренция сильна, то строительство еще одного магазина или офисного здания может оказаться убыточным. Если отрасль, в которой действует предприятие, приносит избыточную прибыль, то она привлекает капиталы,так как в нее пытаются проникнуть и другие предприниматели.
Это увеличит предложение в будущем и снизит норму прибыли. Отсюда следует, что при оценке стоимости предприятий необходимо учитывать степень конкурентной борьбы в данной отрасли в настоящее время и в будущем.Если ожидается обострение конкурентной борьбы, то при прогнозировании будущих прибылей данный фактор можно учесть либо за счет прямого уменьшения потока доходов, либо путем увеличения фактора риска, что опять же снизит текущую стоимость будущих доходов. При этом итоговая оценка рыночной стоимости предприятия не может превышать текущих цен предложения его аналогов.
Принцип спроса и предложения .
Основан на определении стоимости объекта соотношением спроса и предложения на рынке недвижимости. Стабильное соотношение — стабильные цены.
Если на рынке предлагается мало прибыльных предприятий (спрос превышает предложение), цена на них будет выше стоимости величина налогов, доступность финансовых ресурсов, величина кредитной ставки и др. Стоимость будет увеличиваться с возрастанием спроса и падением предложения.
Принцип означает, что максимальная стоимость достигается тогда, когда особенности и характер использования собственности соответствуют потребностям и ожиданиям местного рынка.
Например: Дом с бассейном, стоящий среди таких же домов с бассейном, будет иметь максимально возможную рыночную стоимость. Если этот же дом лишить такого значимого атрибута престижности, как бассейн, его стоимость тут же упадет на величину, большую, чем стоимость бассейна.
С принципом соответствия связаны:
1) принцип регрессии, заключающийся в том, что рыночная цена предприятия, которое характеризуется излишними применительно к данным рыночным условиям улучшениями, может
не отражать его реальной стоимости и быть ниже реальных затрат на его формирование; отсутствие соответствия в окружающем районе, например наличие дешевых бизнесов по соседству с дорогим способно снизить стоимость последнего;
2) принцип прогрессии, согласно которому рыночная цена предприятия зависит от функционирования соседних объектов (цена склада будет выше за счет наличия железнодорожной ветки).
Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования
Этот принцип можно выделить отдельно. В соответствии с ним оценка рыночной стоимости объекта, когда это возможно, осуществляется на основе анализа, позволяющего определить наилучшее и наиболее эффективное использование. При этом учитываются юридические ограничения, решения местных органов власти и, конечно, экономическая целесообразность такого использования.
Например, имея свой бизнес, вы производите специфическую продукцию с ограниченным спросом. Если анализ наилучшего и наиболее эффективного использования выявит, что незначительная модификация оборудования позволил расширить ассортимент, найти новые рынки сбыта и увеличить доходы, рыночная стоимость бизнеса будет оценена выше, чем при существующем использовании ресурсов даже в случае, если вы не собираетесь что-либо менять в структуре производства.
Источник: www.freepapers.ru
Принцип соответствия оценка бизнеса
Налог на прибыль
НДС
Налоги
НДФЛ
Налог на имущество юрлиц
Налог на имущество физлиц
Налог на землю
Транспортный налог
Акцизы, НДПИ
Страховые взносы
Отчетность
УСН
Маркетплейсы
Затраты на производство
Капитал
Основные средства
Нематериальные активы
Денежные средства
Финансовые вложения, кредиты, займы, расчеты
ККТ
Производственные запасы
Учетная политика
Внутренний контроль
ВЭД
Кадровый учет
Финансовые результаты
Последние заметки
Купи футболку Самурай унисекс свободного кроя себе или для подарка!
Купи футболку Кролик символ 2023 года унисекс свободного кроя себе или для подарка!
Купи футболку Streetwear себе или для подарка!
Купи футболку BROOKLYN себе или для подарка!
Пятая причина подарить футболку Los Angeles
Три причины подарить футболку BROOKLYN
Как составить описание в карточке товара
Дружественные сайты
Изучаем налогообложение
Форум ответов
О главном
Вечно нужное
Поиск работы
Статистика
Заметок в базе: 4410
Комментариев: 181
Основы оценки бизнеса. Принципы оценки бизнеса
Основы оценки бизнеса. Принципы оценки бизнеса
Оценка бизнеса или оценка стоимости действующего предприятия – это одно из направлений оценочной деятельности.
Правовая основа – Закон РФ «Об оценочной деятельности» №135-ФЗ.
Предмет оценки понимается двояко:
во-первых, оценка фирмы как оценка имущества,
во-вторых, оценка живого действующего предприятия как совокупности бизнес – линий.
И 1-ое и 2-ое альтернативны и взаимно дополняемы. В связи с этим существует два направления процесса оценки:
— оценка компании, которая основывается на оценке активов;
— оценка бизнеса как совокупности прав собственности, технологий, необходимых активов, привилегий, коммерческих секретов, связей с контрагентами и клиентурой, обеспечивающих
с некоторой вероятностью получение будущих доходов.
Цели оценки бизнеса:
— по заказу продавца перед продажей, в т. ч. при определении стартовой цены при конкурсной продаже;
— по заказу потенциального покупателя – инвестора;
— при сдаче предприятия в аренду для обоснования размеров арендной платы;
— при страховании;
— по заказу собственника при выявлении максимально эффективного использования предприятия и повышения эффективности текущего управления;
— при оценке эффективности инвестиционных проектов;
— при оценке вклада;
— при получении кредита под залог;
— при разделе имущества;
— при определении налогооблагаемой базы;
— при оценке ущерба, убытка;
— при подготовке к продаже обанкротившегося предприятия;
— при обосновании вариантов санации предприятий-банкротов;
— при выходе учредителя и выкупе пая;
— при реструктуризации предприятия и др.
Факторы, влияющие на стоимость бизнеса: спрос на данный бизнес, доход от него, момент времени, с которого начинается получение дохода, риски, степень контроля, степень ликвидности, ограничения.
Принципы оценки бизнеса могут быть объединены в следующие четыре группы:
1. Принципы, основанные на представлениях пользователя.
2. Принципы, связанные с землёй, зданиями и сооружениями и др. имуществом, составляющим единый имущественный комплекс.
3. Принципы, связанные с внешней рыночной средой.
4. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования собственности.
Процесс оценки бизнеса предусматривает:
1. определение объекта, предмета, цели и функции оценки;
2. разработку плана оценки;
3. определение наилучшего и наиболее эффективного использования оцениваемого предприятия;
4. сбор и анализ необходимой информации;
5. оценку стоимости предприятия с использованием разных методик;
6. сопоставление стоимостей, полученных разными методами, установление наиболее вероятной стоимости оцениваемого предприятия.
7. составление отчета и заключение об оценке стоимости предприятия.
Стандарты оценочной стоимости бизнеса.
В связи с адаптацией стоимостных стандартов к мировым разделяют стандарты стоимости и виды стоимости бизнеса. В российской оценочной практике стандарты стоимости лежат в основе определения цены предприятия, но не обязательны к применению. Стандарты стоимости используются для оценки контрольного и миноритарного пакетов акций.
Смотрите также по теме:
Комментарии к этой заметке:
Добавить Ваш комментарий:
Источник: auditresurs.ru