Активы – это имущество организации, к которому относятся все материальные ценности: автомобили, оборудование, запасы на складах, вклады, суммы на банковских счетах, здания, которые являются в собственности организации. Активы обязательно систематизируются и отображаются в цифрах в балансе предприятия. Сумма активов – это общая сумма всех финансовых показателей организации, которая должна быть постоянно под контролем бухгалтерии и налоговых органов.
Классификация активов.
Активы с экономической точки зрения имеют определенную классификацию, которая их характеризует.
По участию в хозяйственном процессе:
1) Внеоборотные активы: оборудование, инструменты для работы, транспортные средства организации, сооружения и здания, которые принадлежат компании, т.е. все то, что задействовано в процессе производства и необходимо для дальнейшей жизнедеятельности компании, но напрямую они прибыль компании не приносят.
2) Оборотные активы: все запасы товара, которые есть по факту, дебиторская задолженность, все денежные средства, которые циркулируют внутри фирмы, налоги и расчеты с поставщиками, т.е. все то, что имеет непосредственное отношение к финансовой части производства.
Due diligence или юридическая проверка активов. Как влияет на принятие решения о приобретении.
По источникам покрытия:
1) Валовые активы – это те активы, которые формируются за счет как заемного, так и собственного капиталов.
2) Чистые активы – это те активы, которые формируются исключительно за счет собственного капитала.
К примеру, если организации необходимо дополнительное здание, которое будет строиться за счет инвесторских средств, то этот актив нужно отнести к валовым, т.к. предприятие еще не является его финансовым собственником.
Чистые активы рассчитываются ежеквартально, а также ежегодно. Расчет чистых активов осуществляется очень просто – необходимо от валовой суммы вычесть все долговые обязательства предприятия. Вести такой анализ нужно для того, чтобы понимать, насколько организация выходит в прибыль. Если чистые активы растут, значит и прибыль компании увеличивается.
Снижение суммы чистых активов – это показатель убыточности предприятия. Если такая ситуация не изменится на протяжении 2-3 лет, то компанию необходимо ликвидировать.
По ликвидности:
1) абсолютно ликвидные – денежные средства, которые могут быть в иностранной и национальной валюте.
2) высоколиквидные – те активы, которые можно быстро превратить в денежные средства – товар, ценные бумаги, акции, какие-либо краткосрочные вложения или дебиторская задолженность.
3) среднеликвидные – те активы предприятия, которые могут быть превращены в денежные средства в период до полугода.
Приобретение активов.
Не стоит забывать также о том, что практически все имущество, которое принадлежит организации, подвергается износу. Транспортные средства требуют ремонта и периодически замены, здания нужно также поддерживать в хорошем состоянии и т.д. Поэтому есть такое понятие, как амортизация активов. Из части чистой прибыли изымается часть средств, которая идет на амортизационные расходы. Эта сумма не облагается налогом.
Сбер и портал ДА (portal-da.ru). Приобретение активов для открытия или развития бизнеса. Реализация.
Приобретать активы – значит инвестировать в развитие своей компании. Увеличение активов влечет за собой дополнительную прибыль в будущем. По сути, активы – это буфер или финансовая подушка, которая позволит получать прибыль и в дальнейшем.
Поставь лайк, это важно для наших авторов, подпишись на наш канал в Яндекс.Дзен и вступай в группу Вконтакте
Источник: liveposts.ru
Объединение бизнеса или приобретение актива: на что обратить внимание при покупке компании
Приобретение перспективных, но, в то же время, недооцененных предприятий с целью их развития ― это возможность выжить и укрепить свои позиции в конкурентной среде, однако малейшая ошибка может привести к значительным убыткам.
Анализ отечественной и зарубежной практики показывает, что интерес к данной теме со временем только возрастает.
Автором рассмотрены вопросы:
- мотивы сделок и информация;
- юридическая экспертиза правоустанавливающих документов;
- анализ движения денежных средств;
- стресс-тестирование;
- инвентаризация;
- вложения во внеоборотные активы и незавершенное строительство;
- финансовые активы;
- обязательства приобретаемой компании;
- налоговые риски.
ЭТОТ МАТЕРИАЛ ДОСТУПЕН ПО ПОДПИСКЕ
Приобретение активов
Приобретение активов происходит когда компания-покупатель определяет, какие активы и обязательства она хочет приобрести.
Что такое приобретение активов?
Приобретение активов — это покупка компании путем приобретения ее активов, а не акций. В большинстве юрисдикций приобретение активов обычно также предполагает принятие на себя определенных обязательств. Однако, поскольку стороны могут договариваться о том, какие активы будут приобретены и какие обязательства будут приняты, сделка может быть очень специфичной по своей структуре и результату, чем слияние, объединение или покупка акций.
Какие факторы учитываются?
При приобретении активов необходимо учитывать множество сложных факторов. Покупатель приобретает только те активы и обязательства, которые он определил и согласился приобрести и принять на себя, с учетом любых обязательств, налагаемых на покупателя в соответствии с законом или условиями. Это принципиально отличается от приобретения акций или слияния, когда покупатель приобретает все активы и обязательства (включая неизвестные или нераскрытые обязательства) компании-цели в соответствии с законом.
Возможность выбора конкретных активов и обязательств обеспечивает покупателю гибкость. Покупатель не тратит деньги на ненужные активы и риск того, что он примет на себя неизвестные или нераскрытые обязательства, меньше. Однако это также усложняет процесс приобретения активов, поскольку покупателю приходится тратить время на определение активов и обязательств, которые он хочет приобрести и взять на себя.
Кроме того, компания-покупатель и компания-цель должны договориться о том, как будет распределяться цена покупки между активами в рамках сделки. Согласно Налоговому кодексу США, цена покупки должна распределяться по «остаточному методу», при котором цена покупки распределяется между активами в соответствии с их справедливой рыночной стоимостью, а остаток относится на гудвилл. Компания-покупатель и компания-цель представляют в налоговых декларациях по форме 8594 одно и то же согласованное распределение цены покупки.
Как используются стратегии приобретения активов?
Стратегия приобретения активов обычно используется в тех случаях, когда покупатели хотят получить контроль над активами, принадлежащими обанкротившейся компании, но не заинтересованы в приобретении всего бизнеса из-за финансового состояния этой компании. Вместо того чтобы приобретать все предприятие, инвесторы могут просто выбрать привлекательные активы, предпринять шаги по их приобретению и не иметь дело с другими активами, которые могут быть им неинтересны.
В зависимости от ситуации, сложившейся вокруг обанкротившейся компании, использование такого подхода вместо покупки бизнеса и его активов может обойтись дешевле на начальном этапе и при этом принести значительные доходы.
Реже подход приобретения активов может быть использован для постепенного получения контроля над компанией-целью. В этом случае процесс обычно включает в себя получение контроля над ключевыми активами, которые важны для текущей деятельности компании. Этот процесс часто требует определения активов, которые инвестор или покупатель желает приобрести, а затем определения их приоритетности на основе таких факторов, как легкость приобретения или важность каждого актива для целевой компании.
По мере того, как объект становится более зависимым от нового владельца этих активов, возможность приобрести остальную часть компании, либо путем получения контрольного пакета акций, либо путем покупки компании целиком, часто может быть реализована с относительно небольшими усилиями. Думайте об этом как об откусывании небольших кусочков торта в течение долгого времени, а не о том, чтобы съесть его одним махом. За структурирование сделки часто отвечают специалисты по корпоративным финансам.
Приобретение активов часто может быть продуктивным, если компания-цель отклонила предложения о выкупе акций. Такой подход также является жизнеспособной альтернативой, когда шансы на приобретение достаточного количества акций и получение достаточной поддержки со стороны акционеров для осуществления враждебного поглощения ничтожны.
Хотя точный процесс управления приобретением активов может потребовать медленного получения контроля над ключевыми активами и ослабления объекта до тех пор, пока продажа не станет единственным реальным вариантом, тщательно продуманное приобретение активов может со временем принести значительную прибыль. Однако могут существовать методы, которые компания-цель может применить для предотвращения таких приобретений и поглощений. Эти методы часто известны как «ядовитые пилюли».
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
- Финансовые активы
- Материальные активы
- Класс активов
- Процесс слияния и поглощения
Источник: finansistem.com
