Инвестиционный процесс является одним из основных аспектов функционирования экономической системы, определяя уровень технологической основы и эффективности материального производства.
Большинство российских предприятий последние 5 лет не обновляло производственные фонды и по этой причине остро нуждаются в инвестициях. Значительное количество российских предприятий требуют таких капиталовложений, которые могут сделать лишь крупные предприятия, организации или иностранные инвесторы. Несмотря, на сложное финансовое положение ведущих предприятий промышленности, многие из них в силу отраслевых, территориальных и других особенностей сохраняют свою конкурентоспособность, а значит и инвестиционную привлекательность.
В настоящее время ситуация с инвестиционным климатом в России меняется, что обусловлено следующими факторами:
-вложения в государственные ценные бумаги существенно ограничены и по доходности почти сравнялись с доходностью от вложений в реальные активы;
-кардинально улучшаются условия финансирования инвестиционных проектов;
Прежде чем инвестировать, посмотрите это видео. Риски инвестирования в малый бизнес.
-усилился процесс образования реально-действующих финансово-промышленных групп.
Эффективная инвестиционная деятельность предприятий невозможна без привлечения денежных средств (собственных, заемных). Это позволяет существенно расширить объем производства, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысить рыночную стоимость предприятий.
Для эффективной реализации инвестиционного проекта необходимо наличие оптимальной оценки, определяющей стратегию предприятия (хозяйствующего субъекта) при комплексном анализе предлагаемых к финансированию инвестиций.
В настоящее время в российской экономике существуют следующие проблемы финансово-инвестиционного комплекса:
1.Проблема реальной оценки ВВП и экономического потенциала России (падение объемов производства и замораживание инвестиционной активности);
Объективная оценка ВВП и экономического потенциала России исключительно важна для разработки уникальной инвестиционной модели и инвестиционной стратегии, приспособленной для развития нашей страны, а не для программы международных сопоставлений ООН.
2. Финансово-ресурсные проблемы инвестиционного развития
В рамках данного вопроса рассматриваются следующие показатели:
- соотношение между накоплением и потреблением;
- иностранные инвестиции;
- окупаемость инвестиций в реальной экономике России
- величина и структура денежной массы на инвестиционный процесс.
3. Проблема методического обеспечения оценки и отбора инвестиционных проектов для финансирования.
Основным вопросом современных экономических исследований является разработка оптимальной оценки эффективности реальных инвестиционных проектов предприятий, которая способствовала бы стабилизации социально-экономического положения в народном хозяйстве с перспективой последующего экономического роста.
Активизация инвестиционного процесса в секторе реальной экономики должна проходить по четким инвестиционным программам и проектам. Отбор проектов для инвестирования должен производится по критерию — максимум эффективности при наименьших затратах и времени.
Почему мировые гуру и МВФ говорят о повторении кризиса 2008-2009 и чему нас учит история
Вместе с тем, следует отметить, что знание современных методов оценки эффективности инвестиций позволит менеджерам предприятия принять квалифицированное решение о том, какой из инвестиционных проектов следует реализовать в первую очередь, чтобы получить максимальный эффект.
Совершенствование методики оценки эффективности инвестиций является неотъемлемой составляющей всего комплекса мероприятий государственной политики в целях активизации отечественного инвестиционного процесса. Такая оценка выступает одновременно экономической основой принятия инвестиционных решений и «мерилом» их финансово-экономической эффективности. При этом специфика современного переходного периода в российской экономике объективно предъявляет свои требования к разработке адекватной методики оценки инвестиций в реальную экономику, являющейся сегодня актуальнейшей задачей для отечественных теоретиков и практиков в области оценки инвестиционных проектов.
Работа представлена на научную конференцию с международным участием «Экономические науки. Актуальные проблемы фундаментальных исследований» (Египет, г. Хургада, 22-29 февраля 2004 г.)
Источник: natural-sciences.ru
Как минимизировать риски при прямых инвестициях в малый бизнес?
В прямых инвестициях в малый бизнес необходимо минимизировать риски инвесторов. Продолжим разговор о прямых инвестициях. Как уже не раз говорилось, прямые инвестиции в малый бизнес связаны с немалым риском. Об уровнях рисков, о том, как их избежать и пойдет речь в этой статье. Но необходимо заметить, что это реальные инвестиции, инвестиции во что-то конкретное.
Всегда можно оценить объект инвестиций. Почти всегда можно повлиять на объект инвестиций, подкорректировать вектор его движения.
Риск нарваться на мошенников.
Прежде всего, определим, каким рискам подвергается инвестор, инвестируя в чужой малый бизнес.
Ну и сразу же хочу отметить, что, как и в любой другой сфере бизнеса, здесь имеется масса мошенников, желающих поживиться вашими деньгами. Поэтому, рассматривая возможность инвестирования в тот или иной бизнес, необходимо тщательно придерживаться соответствующих юридических процедур, чтобы минимизировать риск невыполнения своих обязательств вашими партнерами.
Суммы прямых инвестиций, даже в малый бизнес, могут быть довольно значительными. И я в который раз рекомендую перед инвестированием пообщаться с грамотным юристом и заключать договор только с его помощью. Исключение, на мой взгляд, не могут составлять даже случаи, когда вы собираетесь инвестировать в бизнес ваших друзей или родственников.
Это следует делать даже в случае, когда вы готовы просто подарить им эти деньги. Потому что одно дело — подарить, а совсем другое — инвестировать. О мошенничестве можно говорить много, но от этого количество сверх доверчивых инвесторов не уменьшается. Так что на этом закончим разговор о мошенничестве и перейдем к рассмотрению объективных рисков.
Невозможность принятия важных решений.
И прежде всего это риск, связанный с невозможностью принимать важные решения по управлению бизнесом, особенно решениями, касающимися уровню прибыльности малого бизнеса и разделу прибыли. Прибыль является самым важным показателем эффективности малого бизнеса. Прежде всего, прибыль говорит инвестору о состоянии малого бизнеса, формирует его инвестиционную привлекательность.
Но вместе с тем, это одни из самых изменчивых показателей бизнеса, который зависит и от внешних причин (например, от состояния рынка), и от множества внутренних причин (уровня менеджмента, уровня незавершенного производства, величины производственных заделов, величины нереализованной продукции, стоимости оборотных средств и др.). Это ставит инвестора в зависимость от тех процессов, на которые он никоим образом не может повлиять, если он желает быть только пассивным инвестором.
Ну и по поводу раздела прибыли. Необходимо соизмерять размер инвестиций с рыночной стоимостью малого бизнеса. Во многих странах закон определяет долю бизнеса, при владении которой вы вправе принимать ключевые решения по бизнесу, в том числе вопросы раздела прибыли. Этот процент может быть в пределах 10 – 30%.
Неверная оценка потенциала малого бизнеса.
Следующий аспект риска при прямых инвестициях в бизнес связан с неверной оценкой потенциала малого бизнеса, размеров предполагаемой прибыли и возможности ее получения вообще. Особенно этот риск появляется при инвестировании во вновь создаваемый малый бизнес.
Как правило, инвестиции в новый бизнес необходимы, когда у будущего бизнесмена имеется оригинальная идея, но нет (или недостаточно) средств на ее реализацию. Проблема в том, что реально оценить возможную степень потребности рынка в новом продукте или услуге не всегда возможно. Поэтому инвестируя средства в создание нового малого бизнеса, инвестор рискует остаться в убытке и даже потерять всю инвестируемую сумму. В то же время, если малый бизнес окажется успешным, вполне возможно, что прибыль от прямых инвестиций будет на порядок выше, чем могла бы быть, если инвестировать в более надежные варианты. Т.е. при прямых инвестициях в малый бизнес (особенно новый) более высокая доходность предполагает более высокий степень риска.
Риски стартапов в прямых инвестициях.
Еще один вид риска подстерегает инвестора при инвестировании во вновь создаваемый малый бизнес. Этот риск связан с небольшим опытом (или его полным отсутствием) управления бизнесом у нового предпринимателя. Из-за этого хорошо продуманный и многообещающий бизнес может быстро вылететь в «трубу». Поэтому, отсутствие опыта предпринимательства чаще всего приходится компенсировать инвестору, а это значит, что ему надо иметь соответствующий опыт и знания на достаточно высоком уровне в направлении деятельности малого бизнеса. Кроме того, инвестору необходимо оговорить условия своего влияния на назначение менеджеров и ключевых фигур нового бизнеса, иметь право влиять на их назначения.
И еще о рисках в прямых инвестициях в малый бизнес.
Не исключает риска и вариант, когда вам предлагают инвестировать в готовый налаженный малый бизнес. В успешно работающий малый бизнесе, например различные магазины, аптеки, рестораны и т.д. В этом случае имеет смысл поинтересоваться причинами, которые заставили владельца малого бизнеса искать инвестиции свой бизнес.
Ведь если бизнес успешно работает и приносит стабильную прибыль, то зачем ему инвестиции? Естественно, бывают различные ситуации для привлечения инвестиций. Может быть, бизнесу срочно понадобились свободные средства для его расширения или модернизации. Может быть, владелец малого бизнеса ищет партнера в свой бизнес.
Может быть, у него появились возможности добавить новые направления в свой бизнес. В любом случае инвестиции в такие бизнесы могут оказаться взаимовыгодными. Но в любом случае следует тщательно изучить причины привлечения инвестиций для таких бизнесов. Следует тщательно изучить эти малые бизнесы (об этом я уже писал), чтобы исключить случаи потерь своих средств.
Один из самых распространенных видов риска – это ошибки при оформлении документов на инвестирование. Сколько уже говорилось об этом, в том числе и на этом сайте, но все равно доверчивость и расчет на «авось» приводят к непоправимым последствиям. Поэтому правильному оформлению документов будет посвящена следующая статья. Не пропустите.
Заключение.
Ну а в заключение этой статьи хочу сказать, что прямые инвестиции в малый бизнес – это несколько более серьезный вид инвестиций, нежели банковские вклады или покупка паевых фондов. Поэтому здесь необходим более тщательный анализ целесообразности инвестиций. Но в случае продуманного, грамотного подхода можно рассчитывать и на гораздо более высокий уровень прибыли.
Источник: malbusiness.com
Актуальные проблемы инвестиционной деятельности
Процесс инвестирования представляет собой стратегически направленное вложение различных экономических ресурсов с целью получения каких-либо (финансовых, имущественных, нематериальных и пр.) выгод в будущем или приобретения компанией конкурентных преимуществ. Правильно подобранная инвестиционная стратегия обеспечивает наиболее эффективную реализацию инвестиционного проекта. Это выдвигает на передний план вопросы финансирования проектов. Несомненно, основная деятельность компании должна являться основным источником прибыли и соответственно основным источником денежных средств. Но, к сожалению, в российской практике движение денежных потоков имеет однобокую направленность: происходит «подпитка» основной деятельности за счет инвестиционной и финансовой.
Актуальные проблемы инвестиционной деятельности
Инвестиционная деятельность – это деятельность субъектов на рынке инвестиций, целью которых является расширение экономического потенциала объекта инвестиций с помощью наиболее эффективных форм вложения капитала в рамках общей стратегии развития. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации начала активно развиваться в эпоху развития рыночных отношений.
В начале 90-х годов практически все отрасли российской экономики пришли в состояние стагнации, вследствие развития инфляционных процессов в стране. Однако, в середине 90-х годов ситуация изменилась к лучшему. В это время стали появляться новые предприятия, модернизироваться имеющиеся, что потребовало активного развития рынка инвестиций. В начале XXI-го столетия рынок реальных инвестиций стал одним из самых развивающихся. В настоящий момент в стране реализуется большое количество инвестиционных проектов, инвесторами которых являются российские и зарубежные компании и частные инвесторы.
Актуальность проблемы управления инвестиционными проектами проявляется вследствие активного развития рынка инвестиций в последние годы. Эффективная деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в условиях перехода к рыночной экономике в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Тема исследования актуальна, поскольку комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности предприятия, требует глубоких знаний теории и практических навыков принятия управленческих решений в области обоснования инвестиционной политики, выбора наиболее эффективных её направлений и форм.
Управление инвестициями представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности предприятия, на прединвестиционном, инвестиционном и постинвестиционном этапах. Управление инвестициями сопряжено с рядом проблем, которые возникают при отборе альтернативных инвестиционных проектов (прединвестиционный этап), их реализации (инвестиционный этап) и на эксплуатационной стадии (постинвестиционный этап).
На прединвестиционном этапе основной проблемой предприятия является поиск инвестора. Все инвестиционные проекты, которые реализуются на предприятиях, финансируются за счет собственных средств и за счёт внешних источников. Поиск инвесторов — это актуальная проблема для всех отечественных предприятий и малого бизнеса в целом. Любое предприятие для расширения своей деятельности, ввода новых объектов, расширении или модернизации прибегает к финансированию как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.
Финансирование за счет внутренних источников вызывает отвлечение средств предприятия из оборота, что влечет за собой возникновении финансовых трудностей и как следствие потерь предприятия в виде убытков. Финансирование за счет внешних источников можно разделить на два вида: фиксирование за привлечение банковского и кредита и финансирование за счет средств инвесторов. Пользование банковским кредитом для предприятия является дорогим источником привлечения средств, к тому не все предприятия, реализующие инвестиционный проект соответствуют допустимому и необходимому классу кредитоспособности. К тому же вновь созданные предприятия, которые не имеют доставочного капитала, гарантии и обеспечения возврата полученного кредита могут получит средства, необходимые на реализацию инвестиционных проектов не более чем 500000 рублей, которых для реализации инвестиционного проекта недостаточно.
На инвестиционном этапе актуальными проблемами при реализации инвестиционных проектов являются: очень быстрый рост цен и тарифов, особенно на строительные материалы; очень высокие транспортные расходы на поставку оборудования и материалов; продолжительный период времени строительства и монтаж оборудования, что увеличивает стоимость проекта; вероятность неточных расчетов стоимости инвестиционного проекта из-за наличия инфляции.
Источник: poisk-ru.ru