Аннотация. В настоящей статье рассматриваются различные варианты инвестирования, при этом обращается особое внимание на характеристики предприятия, которые важны для потенциальных инвесторов и на проблемы инвестирования в кризис.
Ключевые слова: инвестиции, поиск инвесторов, кризис, привлечение финансирования, минимизация рисков.
Abstract. Various options of investment are considered in the present article. Special attention is paid to problems of investing in crisis and to characteristics of the enterprise that are important for potential investors.
Keywords: investment, investor searching, crisis, financing, risks minimization.
ПРОБЛЕМЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ВОЗМОЖНОСТИ ИХ РЕШЕНИЯ
PROBLEMS OF ATTRACTION INVESTMENTS AND WAYS OF THEIR SOLUTION
Инвестиции как правило позволяют предпринимателям решать такие задачи, как расширение деятельности, приобретение новых предприятий, освоения новых областей бизнеса.
С точки зрения инвесторов инвестиции могут быть портфельные (вложение в ценные бумаги) или реальные (вложение в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов).
Проблемы при поиске инвестиции в бизнес. Как привлечь инвестиции.
Кому нужны инвестиции в кризис?
В настоящее время, в самый разгар кризиса, многие компании пытаются найти финансирование для самых разных целей.
Многие компании ищут средства, необходимые для поддержания предприятия в период кризиса.
Например, в связи с внешними факторами, такими как обесценение рубля, эмбарго, санкции, общее тяжелое экономическое положение в экономике, непогашенные дебиторские задолженности в связи с несостоятельностью контрагентов и пр., некоторые компании находятся в тяжелом экономическом положении, при этом имеют ряд инструментов или возможностей для перестройки своей операционной деятельности под новые условия, для применения которых необходимы инвестиции.
Или другая группа предприятий, которые находятся в поиске средств для покрытия задолженностей докризисного периода, и выплаты процентов по ним в связи с тем, что докризисная, казалось бы, несущественная, задолженность в валюте увеличилась вдвое в связи с обесценением рубля.
Также существуют предприниматели, которые, напротив, в период кризиса хотят выкупить умирающие компании, в надежде развить их и по окончании экономических проблем получать стабильную прибыль.
Инвестиции необходимы также и тем компаниям, которые планируют расширение производства именно сейчас, когда действует продуктовое эмбарго и есть возможность в условиях невысокой конкуренции наладить, например, пищевое или сельскохозяйственное производство. По такой же логике в инвестициях заинтересованы компании промышленных отраслей, подпадающих под программу импортозамещения. Положительно внешнеэкономическая ситуация влияет как на предприятия, которые занимаются экспортом российской продукции, поскольку цены на российские товары в связи с уменьшением курса рубля становятся более конкурентными, так и на сферу внутреннего туризма (в т. ч. принимающего). В целом при наличии финансовых ресурсов данные отрасли могли бы развиться.
Ошибки и проблемы при поиске инвестора. Доля бизнеса 50 на 50 с инвестором.
Но, при этом, возникает вопрос: где взять инвестиции при ограниченности доступа к международным финансовым рынкам.
Первое и до сих пор самое доступное финансирование – банковские инвестиции. На сегодняшний день существует множество инвестиционных банков, которые теоретически могут профинансировать деятельность существующего предприятия. В данном случае мы не говорим о стартапах, инновациях и венчурных проектах – для всего этого существуют другие инструменты финансирования. В данной статье особое внимание уделяется тому, как получить инвестиции или финансирование на приемлемых условиях действующему предприятию в условиях финансового кризиса.
Однако в отношениях с банками существует ряд моментов, на которые следует обратить внимание.
Санкции, наложенные на банковский сектор, не позволяют российским банкам привлекать достаточное количество финансовых ресурсов, что приводит к кризису ликвидности, при этом оказался существенным для банковского сектора суммарный эффект от воздействия санкций и резкого снижения цен на нефть.
Несмотря на то, что в последнее время с формальной точки зрения, подходы и требования к клиентам банка существенно не поменялись, произошло изменение структуры рисков, связанных с финансированием.
В связи с этим, в настоящее время предприятию-клиенту проблематично получить долгосрочное финансирование не только в связи с нехваткой ликвидности, но и с невозможностью в некоторых случаях построения долгосрочных прогнозов. Например, несмотря на то, что многие банки предлагают кредитование на срок до 10 лет – фактически получить такой кредит довольно сложно.
Проблема невозвратов также влияет на возможности банков. Просрочка по кредитам свыше 90 дней к началу 2016 года составила почти 11% (данные http://bank-advisor.ru/ ).
При этом изменившаяся структура рисков и крайне тяжелое положение (убыточность) банковского сектора снижают стремление банков к прямому инвестированию в предприятия.
С точки зрения потребителя банковских кредитов, важной проблемой являются чрезвычайно высокие процентные ставки в настоящее время, в некоторых случаях около 20% годовых (данные портала http://www.banki.ru/ ), политика банков, в соответствии с которой для минимизации рисков они требуют от аккредитованных оценщиков занижения рыночной стоимости залогов иногда даже в 2 раза, высокий дисконт при выдаче кредита, то есть уменьшение рыночной стоимости залога еще на 30-50 % для минимизации рисков банка.
С точки зрения привлечения банковских инвестиций существуют также высокие риски: в случае с небольшими инвестиционными банками всегда есть риск из-за отзыва у их лицензий, а у крупных и надежных банков получить инвестиции сейчас весьма проблематично, поскольку они хотят защитить себя от рисков: всегда проводится полная проверка финансово-хозяйственной деятельности заемщика и существует большое количество формальностей, в связи в которыми рассмотрение кредитной заявки либо заявки на инвестирование в банке может продолжаться бесконечно долго.
Другой способ получить финансирование – частные инвестиции, в настоящее время очень развивающееся в России направление. В данном случае инвестором может выступать не кредитная организация, а инвестиционный фонд, либо компания-инвестор, либо инвестор-частное лицо.
Плюсами частного финансирования является, как правило, оперативность, выдачи денежных средств, больше возможностей для получения долгосрочных финансов, и, возможно, меньше формальностей (нет необходимости в отчете оценщика, справках и т. д.).
Тем не менее, частные инвесторы все равно захотят понимать возможность возврата вложенных финансовых ресурсов и могут попросить у заемщика в связи с этим документы, характеризующие его состоятельность.
Для частных инвесторов, как правило необходимо сперва составить инвестиционное предложение, при этом особенно важны его следующие пункты:
- Резюме;
- История компании и собственность;
- Продукты и/или услуги;
- Управленческий и производственный персонал;
- Описание отрасли, рынка и конкуренции;
- Операции компании; Финансовая история;
- Стратегический план; Факторы риска и стратегия снижения рисков;
- Прогноз финансового состояния;
- Потребность в финансировании;
- Правительственная поддержка и законодательство;
- Финансовое предложение.
Сложность состоит в том, что найти достойного частного инвестора, порой бывает сложнее, чем найти банк.
Тем не менее, есть несколько способов.
1. Поиск через друзей, знакомых, бизнес-партнеров. Этот вариант является самым надежным. При наличии личных рекомендаций предполагается априори взаимное доверие с инвестором.
2. Тематические мероприятия позволяют выступить и заинтересовать потенциальных инвесторов в предприятии.
3. Публикация в сети Интернет или СМИ статьи о своем предприятии, что может также привлечь потенциального инвестора.
4. Участие в бизнес-клубах или бизнес-форумах. В Интернете доступны разные сайты посредников с обширной базой инвесторов, ищущих объекты для своих капиталовложений.
Конечно, лучше всего привлекать инвесторов, деятельность которых имеет отношение к предприятию. То есть это может быть либо частичная вертикальная интеграция, либо частичная горизонтальная интеграция. Вертикальная интеграция заключается в том, что фирма объединяет несколько последовательных стадий при производстве продукта в противоположность объединению в пределах одной стадии. [1] Горизонтальная интеграция – взятие под контроль (или в нашем случае под неполный контроль) компании, находящейся в той же отрасли промышленности и на той же ступени производства что и поглощающая фирма. [2] У таких инвесторов изначально большая заинтересованность в инвестировании, поскольку это дает им возможность расширить свой бизнес, снизить издержки, увеличить скорость производства и пр.
Для целей инвестирования как правило бывает необходимо подготовить пакет документов инвестиционного характера. И если на первом этапе отношений с потенциальным инвестором достаточно инвестиционного предложения, о котором говорилось ранее, то с увеличением интереса инвестора к проекту могут потребоваться новые документы.
Некоторые консультанты по инвестициям предлагают подготовить для начального этапа Teaser, Elevator Pitch, Executive summary и пр. – похожие по сути документы, представляющие собой краткую презентацию инвестиционного проекта. Важно, чтобы данные документы были основаны на реальных расчетах, а не являлись грубой прикидкой, поскольку в случае заинтересованности инвестора, все равно потребуются более серьезные инвестиционные документы и будет как минимум неприятно, в случае, если цифры первоначальных документов не подтвердятся.
Более серьезными документами могут быть Финансовая модель, ТЭО (технико-экономическое обоснование возврата инвестиций), инвестиционный проект, подробный бизнес-план (следует избегать типовых бизнес-планов без детальной проработки бизнеса конкретного предприятия) и пр. документы, которые должны быть основаны на многовариантных детальных финансовых расчетах. В рамках данных документов должны быт подробнейшим образом разработаны:
— инвестиционный план, в рамках которого будет проводится анализ необходимых инвестиционных затрат;
-операционный план, в рамках которого необходимо провести анализ операционной деятельности предприятия с учетом реализации инвестиционного проекта. То есть важно провести многовариантный анализ предполагаемых доходов и расходов предприятия по всем направлениям деятельности;
— маркетинговый план или план развития, в рамках которого определяется, каким образом реализуется продукция предприятия и проводится анализ других вариантов сбыта продукции предприятия. Также рассматриваются вопросы, касаемые ценовой политики предприятия по новым продуктам;
— финансовый план (собственно технико-экономическое обоснование возврата инвестиций), в рамках которого проводится анализ и многовариантный расчет возможностей возврата заемных средств в зависимости от интенсивности развития работы предприятия по всем направлениям деятельности;
— расчетная финансовая модель. Проводится на основе инвестиционного, операционного, маркетингового и финансового плана предприятия и является их обобщением. При этом в высокой степени многовариантно детализируются показатели доходов и расходов, варианты, сроки и возможности возврата кредита, степень финансовой устойчивости предприятия при реализации инвестиционного проекта, рассчитываются основные показатели проекта, такие как NPV, IRR, сроки окупаемости и пр.
И уже на основе инвестиционных документов может быть составлена расширенная презентация для инвесторов, представляющая собой достоверный презентационный материал, раскрывающий основные выводы о проекте.
Существуют также и другие способы финансирования предприятия.
Варианты инвестирования (либо привлечения финансирования) могут быть разными в зависимости от цели финансирования и от стадии развития компании. Поскольку в данной статье не рассматривается инвестирование в предприятия на стадии зарождения бизнеса, то рассмотрены только стадии становления, роста, расширения и зрелости предприятия.
Варианты инвестирования в зависимости от стадии развития компании
Стадия развития компании
Становление
Источник: www.esm-invest.com
Почему 99% предпринимателей не смогут привлечь инвестиции. 16 самых частых ошибок
Понимая психологию инвесторов и проанализировав сотни проектов, я хочу поделиться основными причинами неудач в привлечении инвестиций. Перед вами — статья про факторы, отталкивающие инвесторов. Я называю их red point — «Красные флажки».
Приветствую! На связи Максим Серяков, основатель акселератора по привлечению инвестиций «Народное IPO». В своей прошлой статье я рассказывал, через что мне пришлось пройти, чтобы привлечь 33,5 млн ₽ частных инвестиций. За 3,5 года работы я пообщался более чем с 4000 инвесторами. Ежедневно в наш Акселератор приходит более 20 предпринимателей, которые хотят привлечь себе частный капитал.
Ваши шансы — 1 %
99 % предпринимателей, ищущих инвестиции, не смогут привлечь ничего, либо привлекут недостаточную для себя сумму. Мы опираемся на наше собственное исследование и опросы, в которых поучаствовало более 1 000 действующих бизнесменов. Давайте разберемся, почему статистика такая удручающая. Казалось бы, инвестиции привлекают адекватные люди с опытом — и все равно в большинстве случаев происходит неудача.
А что если все они (и вы тоже) что-то делаете не так?
1. Невнятные условия для инвестора
Один из первых вопросов, который мы задаем потенциальным резидентам нашего Акселератора — это то, какие условия вы собираетесь предлагать инвестору. Есть люди, кто это на берегу понимает, и отвечает четко и внятно “Займ на год под 25-35 % годовых для роста оборотных средств, выплаты % ежемесячно, возврат тела займа в конце года”, но ответ большинства — “Пусть инвестор предложит”.
Часто инвесторы сами должны догадаться, что от них нужно и что они получат в будущем. Вкладывая деньги в бизнес, инвестор должен четко понимать, как он будет зарабатывать и на чем именно. Это нужно объяснить. Сколько будет дивидендов? Когда и при каких условиях инвестор их получит? Есть ли шанс их получить? Можно ли перепродать долю? На каких условиях? Кому и когда?
Готов ли основатель выкупить долю инвестора? Или предложение подразумевает инвестиции в займ, под фиксированные проценты? А может динамические? А тело капитала когда возвращается? В начале или в конце?
А какие сроки возврата? Выплаты % ежемесячно/ежеквартально/ежегодно или в конце срока? Ребята, дорогие граждане предприниматели, поймите простой факт: инвесторам каждый день приходят десятки разных предложений, а они выбирают между ними, и если вы на первом же шаге не даете конкретику по условиям, а ваш ответ в стиле “думай и предлагай сам, а я посмотрю”, то шансов у вас немного, вы сразу “роняете” свой инвестиционный рейтинг. Просто представьте себе, что вы продаете свою машину и предлагаете покупателю самому назначить цену или решить, он будет покупать авто с колесами, двигателем и кожаным салоном, или без них.
2. Нет понятной цели, на что нужны инвестиции
- Как изменится их бизнес после привлеченных инвестиций? (какие цифры — выручка и чистая прибыль — будут в точке “Б”, после того как деньги будут получены)
- Какая связь между полученными деньгами и самой точкой “Б”? Почему от того, что в компанию будут “влиты деньги”, вообще какие-то изменения произойдут и почему они приведут к росту результатов?
Если рассудить по факту, получается, что большинство соискателей инвестиций с удовольствием взяли бы денег, но распорядиться ими правильно 100 % не смогут. Поэтому, собственно, денег и не получают. К инвесторам нужно обращаться с конкретикой, быть готовым отвечать по фактам и приносить цифровые обоснованные планы роста.
3. Нет полноценного продвижения инвестиционного проекта
Слышали пословицу “Реклама — двигатель торговли”? А как вы думаете, ее можно применить к вашему предложению для инвесторов, или оно живет по своим “рыночным законам”?
- Есть товар — это ваш проект, и потенциальные инвесторы для начала должны хотя бы увидеть его, узнать о нем.
- Есть инвесторы, то есть потенциальные “покупатели” товара. Они, как и любые другие клиенты в любом бизнесе, бывают разные и хотят разного.
- У вашего “товара” есть конкурентные преимущества, по которым он лучше других.
- Без хорошего, полноценного потока потенциальных инвесторов шансов привлечь инвестиции у вас нет.
Меня удивляют предприниматели, которые, разместившись на 2-3 интернет-площадках, ждут у моря погоды. Потом они доказывают всем, что «в интернете нет инвесторов».
В интернете тысячи проектов, ищущих инвестиции, и здесь как на базаре: кто громче крикнет, к тому и подойдут. Будьте заметнее! Ваши шансы растут с каждой новой публикацией и упоминанием.
Разумеется, если вы условный Павел Дуров или Олег Тиньков, инвесторы сами выстроятся к вам в очередь. Поэтому Павел, Олег, если вы читаете эту статью — закрывайте ее)). Остальным предпринимателям придется активно продвигать свое инвестиционное предложение.
4. Бизнес-планы на 125 страниц А4
На нашу почту регулярно поступают предложения с “бизнес-планами”, в которых соискатель инвестиций подробно расписывает проект, перегружая его технологической стороной, специальными терминами и ненужной не только в первый раз, но и вообще, информацией.
Попробуйте поставить себя на место инвестора. Вы зарегистрировались в нескольких местах в интернете, сдуру указав свои контакты — телефон и емейл. И вам начинают писать разные люди, прося вложиться в их бизнес. Вы начинаете все это читать и через некоторое время понимаете, что большинство предложений — шлак.
С этого момента все ваши действия по осмотру проектов будут направлены не на то, чтобы найти нужный, а на то, чтобы не тратить время на ерунду. И вот теперь подумайте — будут ли инвесторы тратить время и читать ваши 125-страничные опусы?
Кстати, если предложение перегружено технологической стороной, то с 99 % вероятностью его писал технарь, который не умеет зарабатывать деньги — и денег вам не дадут. Для “стартового знакомства” с инвестором лучше всего использовать короткую, не более 15 слайдов, презентацию, которая должна “продавать” ваш с ним личный разговор или встречу.
5. Остановка переговоров после первых “да”
Вы как-то разместились в интернете, прошли по знакомым и друзьям, предлагая всем инвестировать в ваш бизнес. Большинство людей, естественно, отказываются. У вас начинает портиться настроение, вам кажется, что с вами или вашим предложением что-то не так.
Но вот появляется он — заинтересованный инвестор. Переговоры проходят как по маслу, все идет быстро, да и человек приятный. Вроде все моменты обговорили, пора переходить к юридическому оформлению. И тут инвестор просит вас взять небольшую паузу, говоря “Да, все нормально, я точно инвестирую. Сейчас небольшая заминка, деньги будут через неделю/две, но я 100 % в деле. Хотел попросить — ты сними пока объявление, что ищешь инвестиции и не продолжай переговоры с другими инвесторами, хорошо?”
И, если вы так сделаете, вы совершите роковую ошибку. Потому что, пока вы не увидите деньги на счету, нельзя останавливать переговоры с другими инвесторами и работу по привлечению в принципе. Сколько таких (неудачных) примеров и разочарований я видел.
6. Ставка на одного инвестора
Часто предприниматели попадают в ловушку, которую сами же и соорудили. Это так называемый «феномен одной бабы».
Когда вы делаете ставку на одного потенциального инвестора, вы оказываетесь в проигрышной позиции. Что делать, если инвестор передумает? Если у него возникли дела поважнее, и ему нужно срочно улететь на 3 месяца? Или на горизонте появился более перспективный проект?
Но самый большой недостаток “феномена” в другом. Скорее всего, инвестор будет использовать свое положение в переговорах. Он начнет сбивать цену, диктовать условия. А вы окажетесь в позиции просящего.
Еще одна проблема — в эффекте “опта”. Оптом выйдет дешевле. Один инвестор будет продавливать вас и гнуть по условиям т.к. он единственный и вы можете продать 30% бизнеса за 30 миллионов рублей. Договорившись с тремя более «мелкими» инвесторами, на более равных условиях «WIN-WIN» — те же 30% можно продать уже за 36 миллионов. Внушительная разница, не правда ли?
Наш Акселератор предлагает технологию “дробных” инвестиций, когда вы привлекаете не “одного-единственного” инвестора, а нужная вам сумма денег «разбивается» на куски, и вы ищете несколько человек по 1-3 млн ₽. Делая ставку на несколько потенциальных инвесторов, вы диверсифицируете риски. Вы контролируете процесс, создаете воронку продаж, подсчитываете конверсию — сколько заинтересовавшихся стали вашими инвесторами. Ничего нового: все работает, как в любых продажах.
7. Не рассказано про команду
Бизнес делают люди. И инвестор дает деньги конкретным людям, а не абстрактным бизнес-идеям. А значит, о команде важно говорить и писать. Причем не столь важно указывать ваши должности в проекте — инвестору не особо важна “иерархическая лестница” в вашей организации. Говорите о достижениях, о том, кто и что может и доказал это на практике.
Сильная команда спасет даже, казалось бы, бесперспективный бизнес. Она поменяет бизнес-модель, подстроится под существующие условия, найдет целевые сегменты рынка.
Слабая — ничего не сможет даже на поле с “мягкой землей”. Как правило, инвестор оценивает два показателя — мотивацию и компетенцию.
Про компетенцию. Все ли эксперты, которые потребуются для заявленных бизнес-целей, есть в вашей команде? Или в ней только технари, а специалистов в области маркетинга и продаж нет? Есть ли релевантный опыт у вашей команды? Какие проекты вы создавали раньше, какие трудности преодолевали, каких показателей достигли?
Про мотивацию. Готова ли ваша команда работать и достигать вершин или находится в зоне комфорта? Как распределены доли? Как рассчитываются и выплачиваются зарплаты? Как вы мотивируете сотрудников?
Грамотный инвестор очень быстро поймет, как обстоят дела.
В итоге вы должны сложить у инвестора однозначную картину, что “блин, эти ребята затащят, они-то проект точно реализуют”.
8. Нежелание тратить ресурсы (время и деньги) на привлечение инвестиций
Многие предприниматели странно относятся к привлечению инвестиций. Они считают, что инвестиции — это просто. Рассказал, «что за тема», показал какие-то расчеты и погнали. Нет, так вы, конечно, откроете с приятелем шашлычную за миллион, но привлечь десятки миллионов вряд ли получится.
Привлекать финансирование — это один из ключевых навыков любого коммерсанта. И да, ребята, это полноценная работа. Если у вас с этим проблема, за вас ее решать никто не будет. В геометрии нет царских путей.
Чтобы привлечь инвестиции, придется потратить время и деньги. Чудес не бывает. Если уделяете этому мало времени, не удивляйтесь печальному результату. Привлечь частных инвесторов — это не кредитку оформить.
9. Не рассуждать (вообще) интересами инвестора
Просматривая очередную инвестиционную презентацию, не сразу понимаешь, чем вообще здесь занимаются. Непонятно, что за бизнес, на какой он стадии, где территориально находится и какую доходность обещает.
Ваш инвестиционный тизер (рекламное сообщение, построенное как загадка, «дразнилка», «завлекалка») должен ответить на эти вопросы буквально за секунды. Задача тизера — «продать» дальнейшее прочтение или разговор.
Пример инвестиционного тизера: «Займ под залог для действующей птицефабрики в Воронеже под 28% годовых».
В инвестиционном мире есть свои правила игры. Одно из первых правил гласит: ваш проект вторичен, интересы инвестора — первичны. Да, друзья, Вы с вашим бизнесом всего лишь средство, товар со своими конкурентными преимуществами для решения задач инвестора. Их и надо выяснять в первую очередь.
Я не сомневаюсь, что абсолютно все предприниматели готовы часами рассказывать про свой проект. Но инвестору, изначально, это мало интересно. Не думайте, что вы единственный, кто хочет получить от него деньги. Поэтому, вначале говорите с инвестором о ЕГО интересах и целях.
Это как в продажах: пока не поймете, что нужно клиенту, продать будет крайне сложно. Инвестор — ваш клиент, а вы — продавец, только вы продаете ему свой бизнес, идею. Сначала говорите о выгодах инвестора, о том, что он получит. Если он проставит вам «зеленые галочки», заинтересуется, переходите к самому проекту.
10. Попытки «понравиться»
Перед тем, как проинвестировать в ваш проект, инвестор познакомится с вами поближе. Если вы заискиваете, очень хотите понравиться, обещаете что угодно, лишь бы вам перевели деньги, вы смутите и даже разозлите инвестора. Те, кто «мягко стелет», ассоциируются с аферистами.
11. Дурная репутация
Если у вас и вашей компании много долгов, вы не вылезаете из судов, получили массу негативных отзывов от клиентов и подрядчиков или оказались в центре публичного скандала, на доверие инвесторов рассчитывать не стоит. С их точки зрения такие предприниматели ориентируются на «подъем бабла», а не на развитие бизнеса и обслуживание клиентов.
Но самое интересное в том, что вам вовсе не обязательно быть ангелом во плоти, чтобы привлечь инвестиции. Над репутацией можно и нужно работать! Даже если вы участвовали в судах, десятки раз оказывались в черных списках, получали негативные отзывы, вы можете все исправить. Буквально недавно в наш Акселератор обратился предприниматель из Сибири, который раньше занимался поставкой машин из-за границы. Лет 5 назад он немного затянул сроки поставок, и недовольные клиенты создали тему на известном автофоруме, мол “кинул, тянет с машинами и т.д.” В итоге все обязательства он выполнил, однако сейчас КАЖДЫЙ инвестор задает вопросы на эту тему.
12. Расчет на быстрый успех
Если вы провели меньше 300 переговоров с потенциальными инвесторами, то, считайте, что вы и не начали еще привлекать инвестиции. Я гарантирую, что будет много отказов, важно не опускать руки и продолжать “долбить”. Если из 300 потенциальных инвесторов на старте будет 295 отказов и 5 сделок — у вас все отлично.
Часто предприниматели, “обработав” 20-30 потенциальных инвесторов и не получив результата, банально сдаются. Процесс привлечения частных денег — не быстрый, нужна стратегия и план привлечения (к кому и с чем идти). На пути вас будут поджидать множество ошибок (думаю, вы это уже поняли).
13. Невнятная бизнес-идея и смутное представление о рынке и конкуренции
Ключевой пункт. Если основатель заявляет инвесторам, что у него уникальный проект и нет конкурентов, инвестор засомневается. Если конкурентов нет, возможно, нет и потребности в новом продукте? Может, новый проект не нужен, а предприниматель не думает о клиентах или просто не разбирается в своем рынке и не знает конкурентов?
Необходимо понимать, что потенциальный клиент в любом случае закрывает любую свою потребность (если она реально есть). Если есть клиенты, есть и конкуренты в нише. Вопрос лишь в том, что может предложить ваш проект, чем он лучше.
Иногда встречаю предпринимателей, которые говорят, что у них есть все шансы вырасти в 100 и даже 1000 раз. Как только начинаем проверять, есть ли для этого условия, выясняется, что это невозможно. Объем рынка слишком маленький.
Даже самый крутой рыбак не поймает ни одной рыбы, если будет ловить ее в унитазе.
14. Страх рисковать деньгами, желание переложить ответственность на инвесторов
Я удивляюсь, просматривая финансовые модели некоторых стартапов. Проект еще молодой, не приносит прибыли, но его основатель уже установил себе неплохую зарплату. При этом он не вложил свои деньги. Он рассчитывает на значительную долю прибыли в будущем (так как имеет основную долю в проекте), но не готов рисковать сам. Весь риск предприниматель хочет переложить на инвестора и с самого старта получать среднюю по рынку зарплату.
Любой состоявшийся коммерсант сразу увидит этот дисбаланс. Зарплата — это оценка вклада труда сотрудника в прибыль компании. Чем больше вклад, тем больше зарплата. Но пока нет прибыли и других существенных результатов, ни о каком вознаграждении не может быть и речи.
15. Нет нормального финансового учета
Я лично не люблю покупать «котов в мешке». А вы? Когда нет квалифицированного управленческого учета и не могу просмотреть отчетность за последние 2-3 года, хотя проекту уже 4-5 лет, я не хочу рисковать. Вашему инвестору сложно принять решение без зафиксированных показателей.
16. Неадекватная оценка бизнеса
Неадекватная и несправедливая (само)оценка стоимости бизнеса сыграет с вами злую шутку. Зачастую оценка владельца на ПОРЯДКИ выше реальной стоимости. В переоцененный проект нет смысла вкладываться, каким бы перспективным он ни казался.
Бизнеса без недостатков не бывает — вопрос лишь в цене. Адекватная оценка — третий важный шаг на пути к диалогу с инвестором. Первые два — разумная бизнес-идея и эффективная, мотивированная команда.
Привлечение инвестиций — такая же бизнес-задача, как все остальные. Хочешь результата — погружайся в процесс. Инвесторы — такие же покупатели, как и ваши клиенты.
Сухой остаток
Большое спасибо, что выделили время и прочитали эту статью. Это были 16 самых частых ошибок, которые встречались в моей практике. Используйте их как чек-лист для анализа вашего инвестиционного предложения. Надеюсь что информация была полезна вам. Если у вас есть какие-либо вопросы — пишите в комментариях, на все отвечу.
В следующей статье я расскажу про мошенников, которые обманывают предпринимателей, привлекающих инвестиции.
Источник: spark.ru
Вопросы привлечения инвестиций в малый бизнес и частное предпринимательство
Ахмедов, О. Т. Вопросы привлечения инвестиций в малый бизнес и частное предпринимательство / О. Т. Ахмедов. — Текст : непосредственный // Молодой ученый. — 2016. — № 11 (115). — С. 595-597. — URL: https://moluch.ru/archive/115/30318/ (дата обращения: 31.05.2023).
В статье раскрыта роль малого бизнеса и частного предпринимательства в развитии экономики страны. Рассмотрены вопросы внедрения инвестиций в субъекты малого бизнеса и частного предпринимательства.
Ключевые слова: рыночная экономика, экономический прогресс, инвестиции, малый бизнес, частное предпринимательство, рентабельность.
Для каждого государства, экономика которого основана на рыночных отношениях, малый бизнес и частное предпринимательство является одним из основных секторов и, естественно, вопросы инвестирования этого сектора экономики считаются одними из приоритетных.
В экономически развитых странах мира, таких как США, Англия, Италия, Япония пользование инвестициями поставлено на высокий уровень. Например, всем известный факт, что экономическое развитие США связано с инвестициями Нидерландии, Англии, Канады, Германии и т. д.
В данное время в республике Узбекистан действуют различные предприятия на основе иностранных инвестиций. И здесь нужно отметить их особую роль в развитии экономики страны.
На сегодняшний день в Узбекистане «…была поставлена задача и созданы условия для массовой продажи государственных активов, в первую очередь иностранным инвесторам. Так, по «нулевой» выкупной стоимости было реализовано на конкурсной основе новым инвесторам 506 имущественных комплексов с принятием инвесторами инвестиционных обязательств в размере около 1 триллиона сумов и 40 миллионов долларов США, а также созданием около 22 тысяч новых рабочих мест». [1]
Благодаря таким мерам показатели вложения инвестиций в основной капитал субъектов малого бизнеса действующих в различных отраслях экономики увеличиваются каждый год почти на 50 %. По сравнению с 1990 годом в 2015 году экспорный потенциал субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства увеличился более чем в 10 раз.
Президент Республики И. А. Каримов не раз отмечал в своих выступлениях, что в сфере малого бизнеса и частного предпринимательства имеется огромный, еще незадействованный потенциал. При этом было особо отмечено, что, в отличие от промышленных предприятий-экспортеров, субъекты малого бизнеса и фермеры освобождены от обязательной продажи банкам 50 процентов валютной выручки от экспорта своей продукции и сами должны быть заинтересованы в продвижении своей продукции на экспорт.
В Узбекистане инвестиционная политика направлена на комплексное решение приоритетных задач по развитию национального производства, реальной помощи предпринимателям, расширению экспортного потенциала, внедрению новых производственных отраслей. При решении этих приоритетных задач огромную роль играет развитие малого бизнеса и частного предпринимательства, особенно эффективным инструментом служит большее привлечение инвестиций в эту отрасль.
В стране создан хороший предпринимательский климат и надежные правовые основы. Доказательством этого является указ Президента Республики Узбекистан от 2011 года 4 августа под номером УП-4354. На основании этого закона срок освобождения вновь созданных малых предприятий и микрофирм от плановых налоговых проверок продлен на три года, по сравнению с ранее действующим двухлетним сроком. Наряду с этим в действующих субъектах малого предпринимательства, осуществляющих своевременные налоговые и другие обязательные платежи, а также обеспечивающих стабильный рост и высокую рентабельность производства запрещены налоговые проверки в течении трёх лет.
В данное время со стороны государства в целях дальнейшей поддержки развития малого бизнеса и частного предпринимательства определены следующие первостепенные задачи: [2]:
− Принять конкретные меры борьбы с бюрократическими проволочками препятствующими развитию субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства. А также резко сократить требования к различной нормативной документации в целях уменьшения управленческих функций государства и большей независимости субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства;
− Обеспечить открытость и прозрачность отношений между субъектами предпринимательской деятельности и государственными органами управления, налоговыми и другими инспектирующими структурами, в том числе дальнейшее упрощение механизмов статистических, налоговых и финансовых отчётностей;
− Создание дополнительных льгот и преференций субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства при таможенных и налоговых платежах, способствующих развитию производства и повышению эффективности их деятельности;
− Упростить механизмы сотрудничества субъектов малого бизнеса и коммерческих банков, улучших качество банковского обслуживания, увеличить долгосрочные кредитные суммы, направляемые в первую очередь на производство новых мощностей и модернизацию существующих;
− Создать широкие условия для выхода малого бизнеса и частного предпринимательства на внешний рынок, либерализовать таможенные процессы.
Меры государства, направленные на развитие малого бизнеса и частного предпринимательства и улучшения предпринимательского климата в целом дают возможность ёще большего привлечения инвестиций в эту сферу.
Особого внимания заслуживает работа по привлечению инвестиций, направляемых на реализацию проектов по модернизации, техническому и технологическому перевооружению отраслей, способствующих структурным преобразованиям в экономике Узбекистана. В этих целях в 2015 году было привлечено и освоено инвестиций на сумму 15,8 миллиарда долларов США, что по сравнению с 2014 годом больше на 9,5 процента. Из них свыше 21 процента или более 3,3 миллиарда долларов – это иностранные инвестиции, из которых 73 процента составляют прямые иностранные инвестиции.
На сегодняшний день государство уделяет огромное внимание вопросам решения стратегических задач, таких как поощрение инвестиционной активности и эффективное использование инвестиционных ресурсов. Но несмотря на принимаемые меры, на практике существует ряд проблем при внедрении инвестиций в малый бизнес и частное предпринимательство, которые требуют незамедлительного решения.
По нашему мнению, для дальнейшего увеличения инвестиций в малый бизнес и частное предпринимательство целесообразно:
− открыть более широкий доступ инвесторам в получении интересующей их информации и совершенствовать меры по дальнейшему налаживанию деловых контактов с ними в целях завоевания их доверия;
− решить существующие проблемы в сфере транспорта ва коммуникаций;
− взаимно согласовать экономические интересы субъектов и объектов инвестиционного процесса, создать условия взаимовыручки и найти самые благоприятные пути усиления эффективного содрудничества между ними.
