Кроме того, что фаундеру нужно придумать бизнес-идею и понять, как получать доход с ее помощью, изучить рынок и конкурентов, необходимо найти деньги на запуск проекта. Существуют различные варианты привлечения средств, каждый из которых связан с определенными обязательствами и последствиями. Как устроен венчурный рынок в России и за рубежом?
Где искать источники финансирования? Как финансовую поддержку оказывает государство, и какие при этом могут быть подводные камни? Об этом и многом другом участникам осеннего акселерационного онлайн-марафона А:СТАРТ рассказали эксперты Академпарка.
1021 просмотров
Евгений Иванов, руководитель IT-секции бизнес-инкубатора Академпарка, основатель компании iKnock.Cloud и интернет-агентства «Норд Стар», партнер венчурной компании GSD, лидер Go Global World Siberia:
Мир инвестиций
Когда мы говорим про рынок стартапов, то сразу представляем миллиарды долларов, раунды, фонды, и, конечно же, успешные истории венчурных капиталистов. Но все это медийная часть данного процесса. Что же собой представляет НАСТОЯЩИЙ глубинный венчурный рынок?
Может ли инвестор украсть бизнес-идею? Чего следует опасаться инициатору бизнес-проекта, стартапа?
Существует два вида рынков: публичный и приватный. После проведения процедуры IPO, то есть первичного размещения акций, компания становится публичной и выходит на публичный рынок для покупки или продажи этих акций. Все, что происходит до IPO, называется private equity — рынком приватных частных инвестиций.
Там продаются акции, являющиеся долей собственности, которые нельзя купить публично. То есть сделки с акциями можно афишировать, но их обращение не так жестко регулируется SEC (американской комиссией по регулированию ценных бумаг), как на публичном рынке. И там действуют более свободные в обращении со сделками законы.
2% private equity — это весь венчурный бизнес, от них 30% приходится на seed +A, preseed занимает только лишь 0,00001…% (точно подсчитать невозможно), что объясняется высокими рисками вложения в проект на ранней стадии. Чтобы вы образно понимали относительные объемы венчурного бизнеса в разных странах, в Долине, например, до 12 часов дня совершается сделок, сопоставимых с тем объемом, который совершается в России за год.
С чего начинается. венчурная история?
Для фаундера вхождение на венчурный рынок представляет некоторый алгоритм, который проходят практически все инвестиционно привлекательные стартапы. Итак, сначала вы вкладываете свои деньги — это FFFF (family, friends, fools, founders). После того, как у вас появились продажи и первый продукт, необходимо поднимать еще больше денег, чтобы попасть на венчурную рынок.
Тут на помощь приходят акселераторы, предпосевные инвестиции и бизнес-ангелы. Это супер-рисковые инвестиции, которые еще называют “spray and pray” — раскидать и молиться. За стадией preseed идет seed, на которой потенциально вы можете попасть в Долину к большим венчурным деньгам. Для этого у вас должны быть продажи от 10 000 $ в месяц и нужные знакомства. До этого момента с вами никто разговаривать не будет.
Способен ли инвестор украсть вашу бизнес-идею?
Павел Охонин, исполнительный директор частной инвестиционной компании Kama Flow.
Инвестиционный рынок России, и его отличие от рынков других стран
Как известно, крупнейший венчурный рынок — это США. Также Штаты догоняют Китай, Индия и Израиль. Но в целом исторически сложилось, что многие проекты заточены под рынок США.
В странах ЕС венчурные рынки тоже есть, но они отличаются индустрией, стратегией и в разы меньше, чем в США. Так, в Штатах в большинстве своем проекты развиваются в сфере В2С по классическому сценарию: взрывной рост — либо быстро растешь, либо быстро умираешь. В Европе фокус зачастую смещен на B2B, deeptech, то есть это компании с сильной научной базой, которые построены вокруг технологии. Яркий тому пример — Швейцария, где как раз много проектов, связанных с биотехнологиями, фармацевтикой и полупроводниками.
В России венчурный рынок активно рос до 2013 года: был большой бум, приходили иностранные инвесторы. Так, на их деньги развились такие крупные компании, как Ozon, Ostrovok.ru. После 2014 года произошел резкий обвал, который был связан не только с геополитикой, но и с девальвацией рубля.
И здесь важно понимать, что венчурным фондам, которые привлекают деньги от своих инвесторов в долларах, очень проблематично инвестировать в российские стартапы, которые генерируют выручку в рублях. То есть валютный риск — это важный фактор, из-за которого наш венчурный рынок развивается не так хорошо, как мог бы. Соответственно, на сегодняшний день объем венчурных инвестиций в России по разным оценкам 300-500 млн $. Он формируется в основном за счет более поздних раундов с чеками в 5/10/20 млн $ в один проект. При этом существует много непубличных сделок, когда частные инвесторы вкладываются в технологические компании, но это нигде не афишируется.
Другая особенность отечественного венчурного рынка заключается в том, что компании привыкли развиваться на свои средства. Для сравнения: в Калифорнии порядка 95-97% классических стартапов на ранних стадиях привлекают внешнее финансирование (бизнес-ангелы, фонды ранних стадий). В России же, по данным ежегодного опроса «Стартап Барометр», только порядка 15% компаний начинали развиваться за счет внешних средств, в том числе и на гранты. Остальные вкладывают свои средства и вынуждены зарабатывать сразу. С одной стороны, это позволяет компаниям быть операционно рентабельными, с другой — иногда ограничивается скорость роста, потому что ты экономишь каждую копейку, не вкладываешь в развитие и стараешься оптимизировать свои затраты, чтобы выплачивать зарплату, рассчитываться за аренду и т. д.
Поэтому классического венчура в России мало, и большинство фондов, исторически инвестирующие в России, ориентированы на русскоязычные команды, которые уже за рубежом, либо готовые туда переехать. Действительно успешных кейсов недостаточно, потому что многие недооценивают конкуренцию в Долине и других технологических центрах. У вас может быть классная инженерная база, но если нет понимания того, как работают западные инвестиционные структуры, бизнес и клиенты, в дальнейшем могут быть проблемы.
Разница между краудфандингом и традиционным фандрайзингом
В деловом мире краудфандинг превратился в одну из самых быстрорастущих отраслей, цель которой — изменить способ сбора денег предпринимателями, а также образ мышления людей вкладывать свои деньги только в солидные компании.
Традиционный сбор средств для бизнес-проекта или венчурного предприятия требуется привлечение нескольких инвесторов, банков или венчурных капиталистов за солидную сумму. Но в краудфандинг»толпа» финансирует идею или проект через онлайн-платформу, то есть Интернет используется для общения с людьми, которые могут внести относительно небольшой вклад в бизнес-идею, проект или предприятие, чтобы помочь им сдвинуться с мертвой точки.
Плюсы и минусы связаны как с краудфандингом, так и с традиционным фандрайзингом, которые мы обсудили в статье ниже, а также различия.
Сравнительная таблица
| Имея в виду | Краудфандинг — это метод привлечения средств для проекта или бизнеса небольшими суммами от большой группы людей, использующих онлайн-платформу. | Традиционный сбор средств — это когда промоутеры используют типичные источники для финансирования своих бизнес-идей. |
| Количество | Большие суммы из одного-двух источников. | Множество небольших сумм от сотен людей. |
| Инвесторам | Легко найти инвесторов. | Сложно найти инвесторов. |
| Проверка | Это подтверждает, что идея довольно интересная и новаторская. | Такой проверки нет. |
| Идея | Раскрывается толпе, чтобы получить финансирование. | Остается конфиденциальной с финансирующими частными лицами и организациями. |
| Контроль и управление | Остается в руках промоутеров. | Разделяется с инвесторами в связи с их долей в бизнесе. |
| Сеть | Это облегчает общение с большим количеством людей. | Организаторы свяжутся только с несколькими состоятельными частными лицами или банками. |
| В центре внимания инвестора | Новаторские и заставляющие задуматься идеи, работоспособные. | Идея с потенциальной прибылью. |
Определение краудфандинга
Краудфандинг — это сочетание краудсорсинга и микрофинансирования, при котором начинающие компании или предприниматели собирают деньги в относительно небольших размерах для финансирования проекта или коммерческого предприятия из массы через Интернет для связи с потенциальными инвесторами.
При краудфандинге мелкие бизнесмены или предприниматели демонстрируют свою идею, размещая ссылки на видео, информацию и другие детали, чтобы сообщить об инновационности и прибыльности большой группе людей через онлайн-платформу, то есть через краудфандинговые веб-сайты или социальные сети.
Проще говоря, за краудфандингом стоят три участника, то есть инициатор проекта, кто задумывает идею проекта или коммерческого предприятия для финансирования, инвестор который может быть отдельным лицом / организацией / группой, которые вносят свой вклад в идею и посредник, то есть онлайн-сайт, который помогает инициатору проекта найти инвесторов для проекта. Краудфандинг делится на различные категории, такие как:
- Краудфандинг на основе пожертвований: Любая краудфандинговая кампания, в которой спонсорам не предоставляется финансовая отдача, считается краудфандингом на основе пожертвований.
- Краудфандинг на основе вознаграждений: Когда люди вносят деньги в идею или проект в обмен на «вознаграждение», то есть продукт или услугу, предоставляемые компанией. Его часто рассматривают как подтип краудфандинга на основе пожертвований, поскольку вкладчикам в компании не предоставляется финансовая или акционерная доля.
- Краудфандинг на основе акций: В краудфандинге на основе акционерного капитала участники получают возможность стать совладельцами компании, поскольку они вкладывают свои средства в долю в капитале предприятия.
Определение традиционного сбора средств
Традиционный сбор средств — это когда физическое лицо или компания использует традиционные источники для сбора средств для реализации идеи или продолжения деловых операций.
При традиционном сборе средств человек, имеющий в виду идею или проект, добивается добровольного денежного вклада, для которого этот человек и его / ее команда связываются с состоятельными частными лицами, государственными учреждениями, банками, предприятиями, благотворительными фондами и т. Д. Для инвестирования в рисковать или предоставлять средства для начала операций в этом направлении. Источниками традиционного сбора средств являются:
- Кредит: Это наиболее распространенная форма сбора средств, при которой начинающие компании и малые предприятия предоставляют ссуду банкам и финансовым учреждениям на определенный период вместе с процентами.
- Венчурный капитал: Форма финансирования, предоставляемая состоятельными физическими лицами, инвестиционными банками и финансовыми учреждениями стартапам и малым предприятиям, имеющим потенциал прибыли в долгосрочной перспективе, называется венчурным капиталом.
- Ангелы-инвесторы: Частные лица с высоким уровнем дохода, которые оказывают финансовую поддержку предпринимателям и малому бизнесу, называются бизнес-ангелами.
Ключевые различия между краудфандингом и традиционным фандрайзингом
Разницу между краудфандингом и традиционным фандрайзингом можно четко провести по следующим причинам:
- Краудфандинг идеально сочетает в себе черты краудсорсинга и микрофинансирования с использованием различных онлайн-платформ для сбора средств из масс в небольших количествах. С другой стороны, традиционный сбор средств — это метод организации средств для реализации бизнес-идеи с использованием традиционных источников, таких как получение кредитов в банках, бизнес-ангелах и венчурном капитале.
- В краудфандинге довольно легко найти инвесторов для проекта или идеи, по сравнению с традиционным сбором средств, когда требуется много времени, усилий и ресурсов, чтобы убедить инвесторов вкладывать средства в ваш бизнес.
- В краудфандинге идея не остается конфиденциальной, поскольку она видна всем через краудфандинговый веб-сайт или социальные сети, в то время как секретность идеи сохраняется в случае традиционного сбора средств.
- В краудфандинге идея открыта для общественности, поэтому существует риск кражи идеи. Напротив, при традиционном сборе средств идея остается безопасной для финансирующих лиц и организаций.
- Краудфандинг позволяет охватить большое количество людей одним щелчком мыши без каких-либо границ. Напротив, при традиционном сборе средств только несколько состоятельных людей, банки или финансовые учреждения связываются, чтобы продемонстрировать идею.
- В краудфандинге, когда вы представляете идею через Интернет, она сразу достигает множества людей, что поможет вам получить актуальную информацию о рынке через их положительные и отрицательные отзывы. В отличие от традиционного фандрайзинга, такая информация не предоставляется, так как идея не раскрывается широкой публике, и инвесторы видят в идее потенциальную прибыль.
- В краудфандинге контроль и управление бизнесом остаются в руках промоутеров, так как вкладчики вносят небольшие суммы, поэтому они не имеют прямого права голоса в бизнесе. И наоборот, при традиционном сборе средств инвесторы владеют долей в компании, и поэтому они получают право контролировать бизнес-решения и назначения.
- В краудфандинге участники в основном сосредотачиваются на инновационной, интересной и заставляющей задуматься идее, чтобы заложить деньги. Напротив, при традиционном сборе средств инвесторы в первую очередь сосредотачиваются на идее, которая может приносить доход.
Как работает краудфандинг?
Краудфандинг — это новый способ привлечения финансирования от любого, у кого есть деньги, при котором предприниматели получают возможность организовать миллионы из пула инвесторов, которые готовы инвестировать в свое бизнес-предприятие или проект, через краудфандинговые веб-сайты, такие как Kickstarter, Indiegogo, Peerbackers, так далее.
В рамках краудфандинга форум предоставляется тем предпринимателям и мелким бизнесменам, у которых есть идея, но которые ищут средства для ее реализации. Соискатели средств могут создать профиль и разместить подробную информацию о своей идее, проекте или предприятии на веб-сайте и представить их потенциальным инвесторам, а не привлекать кредит в банке.
Инвесторы вкладываются в те проекты, идея которых составляет один на миллион и может стать большим хитом. Сумма, потраченная инвесторами на краудфандинг, обычно невелика, но есть тысячи инвесторов, которые выбирают из целого ряда проектов, чтобы заложить свои деньги в обмен на возврат или без такового.
Более того, соискатели средств также могут параллельно использовать социальные сети для сбора средств из своего круга общения друзей, родственников, коллег и знакомых.
Теперь вам должно быть интересно, как эти краудфандинговые сайты приносят доход? Что ж, эти веб-сайты зарабатывают деньги на процентах от собранных таким образом средств.
Вывод
Подводя итог, можно сказать, что традиционный сбор средств — это сбор средств, при котором мелкие бизнесмены или предприниматели представляют свою идею перед несколькими богатыми инвесторами и банками, намереваясь получить финансирование для проекта. С другой стороны, краудфандинг — это практика финансирования, при которой тысячи людей добровольно вносят свой вклад в идею или проект, в который они верят, чтобы помочь ему развиваться через веб-сайт или платформу социальных сетей.
Источник: ru1.surveillancepackages.com
Как финансировать бизнес-идею? Как привлечь инвестиции на стадии pre-seed?
Эта статья написана как для инвесторов, так и для предпринимателей., после прочтения , буду благодарен за комментарий, касаемо пользы материала, оставляйте «+», если зашло и «-» соответственно. Это поможет мне в формировании новой, а главное применимой информации для Вас, спасибо!
Предварительное финансирование — это самая ранняя стадия финансирования стартапов или бизнес-проектов, когда компания все еще находится на стадии идеи или прототипа (pre-seed). Обычно на этой стадии фигурируют небольшие суммы капитала, часто в диапазоне от десятков тысяч до нескольких сотен тысяч долларов
В “венчуре” достаточно обширная терминология и, чтобы не запутать читателей, которые не погружены в эту тематику, я буду расшифровывать некоторые понятия.
1. Существует такой “мем” среди предпринимателей и инвесторов, называется: “FFF”
Fools (Дураки) (им. в виду инвесторы-дураки)
Это первые инвестиции для развития или проверки бизнес-идеи, так что если Вы предприниматель, то пользуйтесь правилом FFF
2. “Предпосев”.
Начальное финансирование часто предоставляется бизнес-ангелами, состоятельными людьми, вкладывающими свои собственные деньги в стартапы на ранних стадиях. Бизнес-ангелы (инвесторы) также могут входить в группы — синдикаты (клуб инвесторов)
3. Помимо бизнес-ангелов,
предварительное финансирование может поступать от фирм венчурного капитала (фонды или инвестиционные компании), семейных офисов (небольшие инвестиционные фирмы) и краудфандинговых платформ (платформы по привлечению инвестиций от целевой аудитории)
4. Одна из ключевых проблем
при предварительном финансировании — определение стоимости стартапа. Компания все еще находится на ранних стадиях развития, поэтому может быть трудно определить ее ценность, но конечно же есть варианты по типу:
Оценка стоимости компании по стратегии доходности*3, когда месячная прибыль умножается на 3 года и получается примерная стоимость компании, но все же проблема не решается и все равно остается высокий риск.
Некоторые инвесторы используют конвертируемые облигации (займ), т. е. долговые инструменты, которые могут быть конвертированы в акции (доля) на более позднем этапе. Этот закон в России вступил в силу только в 2021 году и многие о нем не знают до сих пор. Это уже вариант получше.
Предварительное финансирование позволяет стартапу разрабатывать свои продукты и выводить их на рынок. Но в погоней за первыми деньгами предприниматели совершают ряд ошибок:
— Дают большую долю инвестору на начальной стадии
— Не пользуются SMART-инвестициями
— Не создают минимальный продукт (MVP)
— Не проводят опрос целевой аудитории (CustDev)
Поэтому важно найти людей, которые уже разбираются в этом вопросе и смогут направить предпринимателя на всех этапах, чем как раз и занимается моя компания. Так что если Ваш проект находится на стадии pre-seed, Вы хотите его доработать и/или привлечь финансирование — оставляйте заявку на сайте, а мы проведем Вам бесплатную консультацию)
Источник: tenchat.ru