Разработка технико-экономического обоснования (ТЭО) инвестиционного проекта играет важную роль в контексте услуг инвестиционного проектирования, особенно когда речь идет о крупных объектах.
✓ Проектное финансирование и инвестиционное кредитование от ESFC Investment Group:
• от €50 млн и больше;
• инвестиции до 90% от стоимости проекта;
• срок погашения кредита от 10 до 20 лет;
Для рассмотрения вопроса финансирования отправьте заполненную форму заявки и презентацию вашего проекта нам на электронную почту.
Разработка технико-экономического обоснования инвестиционного проекта призвана помочь бизнесу в оценке и анализе проекта с точки зрения его потенциала, сильных и слабых сторон.
Этот документ определяет типы риска, связанного с проектом, и многократно увеличивает шансы на успех инвестиций.
В инвестиционном инжиниринге качественное ТЭО проекта закладывает прочные основы для рационального распределения финансовых либо других ресурсов, защищая бизнес от утверждения необоснованных решений.
НОВАЯ Кондитерская бизнес идея! Обзор, расчеты, экономическое обоснование!
ESFC Investment Group предлагает комплексные услуги в области инвестиционного проектирования и консалтинга, включая разработку ТЭО для проектов в энергетическом секторе, добыче полезных ископаемых, нефтегазовом секторе, тяжелой промышленности, защите окружающей среды, инфраструктуре, сельском хозяйстве и других отраслях. Наша команда всегда демонстрирует компетентность, приверженность интересам заказчиков, высокую надежность и профессиональный системный подход.
Ознакомьтесь с нашими инвестиционными услугами и свяжитесь с представителями ESFC, чтобы узнать больше о предлагаемых преимуществах для вашего проекта.
Цели технико-экономического обоснования проекта
Основной целью подготовки технико-экономического обоснования инвестиционного проекта является всесторонний анализ рассматриваемого объекта с точки зрения осуществимости его строительства и эксплуатации.
Эти анализы могут проводиться, например, в правовом, организационном, техническом, экономическом и финансовом аспектах, а также в плане соответствия проекта требованиями охраны окружающей среды.
В этом контексте важно составление графика и бюджета, определение состава проектной команды, ответственной за подготовку и реализацию проекта. Последняя обычно включает специалистов из разных областей, потому что любой крупный проект является междисциплинарным и структурно сложным.
В случае дорогостоящих и рискованных проектов подготовка технико-экономического обоснования является важным мероприятием. В подобных ситуациях используется так называемое предварительное технико-экономическое обоснование, имеющее целью снизить риск непредвиденных расходов на основном, наиболее затратном этапе выполнения полноценного технико-экономического обоснования.
Иными словами, опытная финансовая команда может попробовать как можно раньше признать несостоятельность проекта относительно простыми методами. Это может быть еще одно «предразвитие», или краткое предварительное ТЭО, которое лишь определяет инвестиционные возможности в выбранной области, не оценивая проект.
ИНВЕСТОР ВЫБИРАЕТ БИЗНЕС ИДЕИ | Какие бизнес-модели реально работают у предпринимателей?
Качественное ТЭО позволяет минимизировать риск ошибочного одобрения и выделения финансирования для проекта, который в каком-то аспекте невыполним или нерационален.
Финансовые, юридические и инжиниринговые команды, работающие над анализом инвестиционного проекта, должны доказать или же опровергнуть жизнеспособность будущего предприятия и определить в общих чертах финансовую и организационную структуру, минимизировав риск на этапах реализации проекта.
Общие цели технико-экономического обоснования проекта включают:
• Оценка масштабов и основных технических параметров объекта.
• Расчет первоначальных инвестиций и эксплуатационных расходов, которые будут понесены участниками инвестиционного проекта на разных стадиях реализации.
• Определение графика расходов, что позволяет наиболее рациональным образом планировать потоки финансирования проекта и выбирать их источники.
• Обоснование целесообразности анализируемых инвестиций с экономической, коммерческой, социальной или экологической точки зрения (если применимо).
• Анализ рисков и ограничений проекта, который позволяет выявить и исключить существенные угрозы, связанные со строительством и эксплуатацией.
• Сравнение и выбор наиболее приемлемых способов реализации проекта.
Полнота является наиболее важным преимуществом технико-экономического обоснования.
Подготовка такого документа позволяет снизить риск упущения важных аспектов проекта. Кроме того, ТЭО позволяет выбрать наилучший вариант планируемого проекта, поэтому для подготовки документации рекомендуется собирать широкую команду, включающую множество экспертов и представителей всех заинтересованных сторон.
Важнейшим недостатком ТЭО является сложность, длительное время и трудоемкость разработки, что способствует увеличению числа случаев недостаточно качественного и глубокого предпроектного анализа. Спонсорам и другим участникам крупных инвестиционных проектов следует понимать, что неоправданная экономия или игнорирование этого этапа может обернуться большими потерями.
Разработка технико-экономического обоснования: основные этапы
Типичная форма технико-экономического обоснования содержит отдельные элементы, в которых анализируется проект в разных аспектах.
Это может быть, например, техническая (инжиниринговая) осуществимость проекта, экономическая или финансовая целесообразность, организационный и другие аспекты.
В технической части ТЭО рассматриваются существующие и потенциальные инжиниринговые проблемы проекта, которые лежат в основе достижения целей участников. Общая логическая формула этой части документа основана на том, что предложенные инжиниринговые решения отвечают на выявленные проблемы участников и партнеров.
Затем определяются цели проекта, способные решить выявленные проблемы, и детально изучаются возможные технические и организационные варианты достижения этих целей. После выбора варианта проекта составляется график его реализации.
Техническая осуществимость проекта может быть описана логической матрицей, которая представляет механизм вмешательства через проект в текущее состояние бизнеса и / или социальной среды (применимо для инфраструктурных и энергетических проектов).
Также важно указать способы и конкретные инструменты, которые могут поддерживать проект в фазе эксплуатации, а не только эффективно проводить инвестиционную фазу.
Организационная реализуемость проекта в основном выражается в способности учреждения, ответственного за реализацию проекта, эффективно осуществлять инвестиционный процесс.
В этом разделе ТЭО рассматриваются организационные и правовые риски, которые угрожают реализации проекта, и воздействие проекта на окружающую среду.
Этапы финансового и экономического анализа в рамках ТЭО включают следующие:
1. Предварительная оценка инвестиционных расходов и их графика.
2. Определение источников финансирования инвестиционных расходов с указанием доли собственных ресурсов участников, кредитных средств, субсидий и так далее.
3. Оценка финансового положения инвесторов с точки зрения возможности выполнения финансовых обязательств и поддержания проекта на стадии эксплуатации.
4. Детальный финансовый анализ проекта, включая расчет доходов и предполагаемые эксплуатационные расходы в течение ожидаемого срока полезного использования.
5. Подготовка отчета о движении средств для инвестиционной и операционной стадии, который должен продемонстрировать поддержание финансовой ликвидности проекта.
6. Прогноз развития финансовых показателей, включая FNPV (финансовая чистая приведенная стоимость) и FRR (финансовая внутренняя норма доходности).
7. Экономический анализ должен включать рассмотрение экономических выгод, которые данный проект будет генерировать в социально-экономической среде, а также расчеты базовых показателей ENPV, ERR, B/C и так далее.
8. Анализ чувствительности проекта к изменению основных параметров, таких как инвестиционные расходы, эксплуатационные расходы и риск их возникновения.
Крупные проекты должны быть финансово устойчивыми.
Анализ финансовой устойчивости направлен на проверку предположения, что выделенных финансовых ресурсов достаточно для покрытия всех финансовых расходов в течение всего отчетного периода.
Финансовая жизнеспособность проекта подтверждается в том случае, если совокупный чистый денежный поток не является отрицательным ни в один из анализируемых периодов работы. Финансовая устойчивость быть проверена применительно к финансовому положению инвестора и оператора создаваемого объекта.
Таким образом, финансовый анализ инвестиционного проекта будет направлен на оценку рентабельности инвестиций и чистой приведенной стоимости, а также проверку финансовой устойчивости проекта и бенефициара / оператора. С другой стороны, экономический анализ проекта в рамках ТЭО проводится с точки зрения выгоды для участников проекта и основывается на ценностной оценке этих выгод, принимая в то же время во внимание параметры, полученные в результате финансового анализа проект.
Таблица: Основные разделы технико-экономического обоснования проекта.
| Раздел | Краткое описание |
| Сущность проекта (бизнес-идея) | Описание бизнес-идеи, перечень заказчиков, инвесторов и заинтересованных сторон, а также общая характеристика и ключевые параметры инвестиционного проекта. |
| Маркетинговый анализ | Результаты маркетингового исследования и разработанная на этой основе маркетинговая стратегия с прогнозами будущего спроса, продаж, расходов и доходов проекта. |
| Местонахождение и внешняя среда проекта | Обоснование наиболее рационального места строительства и развития деятельности в рамках проекта с учетом внешних и внутренних факторов. |
| Техническое обоснование | Инжиниринговые расчеты, обоснование производственных программ и определение оптимальной мощности объекта с ее будущим увеличением; выбор оборудования и др. |
| Сырье, топливо, энергия и материалы для проекта | Обоснование выбора источников энергии, видов и потребления топлива, сырья, расходных или других материалов на основании приведенных инжиниринговых расчетов. |
| Кадровые ресурсы | Определение потребностей будущего предприятия в кадрах, их компетенция, образование и опыт; планирование расходов на их найм, обучение и выплату заработной платы. |
| Первоначальные инвестиции и будущие операционные расходы | Расчеты расходов участников, связанных с инжиниринговыми услугами, строительством, получением разрешений, наладкой, запуском и эксплуатацией объекта. |
| Разработка процесса реализации проекта | Планирование организационных мероприятий, которые должны быть выполнены на каждой стадии реализации проекта. |
| Финансовый анализ | Окончательный анализ расходов и доходов будущего проекта, определение источников и графика его финансирования и др. |
Пример технико-экономического обоснования для крупного проекта
Ниже мы привели пример разработки ТЭО для крупного инвестиционного проекта, содержащий основные пункты без детализации и конкретных цифр.
Этот образец может дать лучшее представление об основных принципах составления данного документа на практике.
Вступление
Бизнес-идея и краткая история разработки инвестиционного проекта. Анализ рынка и концепция размещения продукта на рынке. Общая концепция обеспечения предприятия сырьем, энергоносителями и вспомогательными материалами (включает спецификацию сырья, энергоносителей и вспомогательных материалов и источники поставок, требуемое количество и качество). Производственная мощность, время работы оборудования, производственная программа. Спецификация готовой продукции.
Технический анализ проекта
Анализ требований и условий для развития нового проекта:
• Местонахождение.
• Земельный участок.
• Транспортная доступность.
• План застройки строительной площадки.
• Размещение помещений и оборудования.
Вопросы охраны окружающей среды при строительстве и эксплуатации:
• Управление отходами.
• Минимизация шума и другого воздействия.
• Правила касательно охраняемых территорий.
• Обращение с опасными отходами.
• Стандарты сжигания топлива и др.
Формальные условия для строительства и эксплуатации будущего объекта:
• Строительные нормы и стандарты.
• Технические характеристики зданий, оборудования и устройств.
• Анализ режимно-эксплуатационных условий работы объекта, включая химический баланс, тепловой баланс, управление сжиганием топлива, обращение с отходами.
• Установки для очистки дымовых газов, системы очистки воды и воздуха на заводе (установки денитрификации, десульфурации, обеспыливания и так далее).
• План ремонта, обслуживания и профилактических осмотров оборудования и узлов.
• Описание применяемых инжиниринговых решений в соответствии с выбранными производственными процессами в рамках международных норм.
• Общестроительные, монтажные, электротехнические или другие аспекты проекта.
• Расчетные уровни расхода сырья, топлива и электроэнергии.
• Проектирование транспортной сети для обслуживания объекта.
• Благоустройство и охрана территории.
Финансовый и экономический анализ
Технико-экономическое обоснование бизнес плана, ТЭО
В современном делопроизводстве термины технико-экономическое обоснование и бизнес-план прочно вошли в лексикон экономистов и предпринимателей, однако многие до сих пор не могут четко разделить данные понятия.
ТЭО бизнес-плана проекта является результатом различных исследований – маркетинговых и экономических. По его итогам делаются выводы о реалистичности предприятия, определяется круг организационных и иных решений для оптимизации производственной деятельности. При этом, данный документ может быть как составной частью БП, так и представлять собой его сокращенный вариант или даже являться стандартным бизнес-планом.
Для чего это нужно?
Технико-экономическое обоснование для бизнес-плана изучает финансовую выгодность, анализирует и рассчитывает материальные показатели создаваемого инвестиционного проекта, целью которого может быть строительство или реконструкция зданий, создание технического объекта и др. Основной задачей при составлении документа является оценка расходов на проект, его результатов и анализ сроков окупаемости будущего предприятия.
Отдельное технико-экономическое обоснование бизнес-плана необходимо для подачи в банк кредитной заявки для пополнения оборотных средств, приобретение недвижимости, автотранспорта, оборудования и др. Более серьезная программа, связанная с созданием нового производства, комплексным техническим перевооружением, освоением новых видов деятельности требует предоставления инвесторам полновесного, грамотного БП.
Экономически обосновывать бизнес-план следует:
- для самого предпринимателя – понимания ожиданий от проекта;
- для инвестора – понимания сроков окупаемости вложенных средств.
Разрабатывать ТЭО бизнесмен может как самостоятельно, так и поручить выполнение данной задачи группе квалифицированных специалистов (особенно рекомендуется для сложных проектов).
Обычно технико-экономическая разработка бизнес-плана составляется на уже существующих предприятиях, поэтому блоки «анализ рынка», «маркетинговые исследования», «описания продукта и компании» в нем не описываются. При необходимости в документе приводится подробная информация об анализе оборудования и технологий, причинах их выбора.
Методика составления
Осуществляя технико-экономическое планирование бизнес-плана проекта, в документ в общем случае включают следующие тематические части:
- основа – исходные сведения, данные о секторе рынка;
- текущие возможности действующего предприятия;
- финансовые ресурсы и источники сырья для развития бизнеса;
- производственный плановый раздел;
- эксплуатационные расходы при реализации проекта;
- предполагаемые капитальные расходы для достижения намеченного результата;
- финансовая политика и материальная составляющая будущего предприятия;
- общие сведения о планируемом бизнесе.
ТЭО описывает отрасль, в которой работает компания, дает обоснование выбора географического и территориального положения предполагаемого и действующего бизнеса, описывает тип выпускаемых товаров с описанием и обоснованием их стоимости. Финансовая часть документа также должна включать данные об источниках финансирования, сроках погашения долга, об условиях использования инвестированных/заемных средств. Расчеты представляются преимущественно в табличном виде, однако структура ТЭО может быть различной в зависимости от проекта, отрасли и охвату рассматриваемых в нем проблем. Для большого и сложного бизнеса также возможно расширение структуры.
Таким образом, если БП представляет собой программу мероприятий по реализации бизнеса, то ТЭО является его несколько более локализованной версией. Фокус документа смещен на внутренние потребности компании, он позволяет планировать целесообразность будущего проекта, реализуемого в пределах одного предприятия.
Источник: www.riskinstitut.ru
Технико-экономическое обоснование проекта. Бизнес-план и его структура
В соответствии со СНиП 11-01-95 [7] основным проектным документом на строительство объектов является ТЭО или проект строительства. На основании утвержденного в установленном порядке ТЭО подготавливается тендерная документация и проводятся подрядные торги, заключается договор подряда, открывается финансирование строительства и разрабатывается рабочая документация (РД).
В качестве возможных источников финансирования строительства объектов могут рассматриваться:
1) ассигнования из государственного бюджета РФ, республик в составе РФ, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;
2) собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы инвестора;
3) заемные и привлеченные средства заказчиков;
4) иностранные инвестиции.
В случае финансирования по п.1 ТЭО строительства является обязательным документом. В других случаях (т.е. п.2 и 3, 4) решение о необходимости разработки ТЭО принимается заказчиком самостоятельно.
Так, например, для объектов жилищно-гражданского назначения ТЭО состоит из следующих разделов:
1. Общая пояснительная записка.
2. Архитектурно-строительные решения.
3. Технологические решения.
4. Решения по инженерному оборудованию.
5. Охрана окружающей среды.
6. Инженерно-технические решения гражданской обороны. Мероприятия по предупреждению чрезвычайных ситуаций.
7. Сметная документация.
ТЭО (или проекты) на строительство объектов независимо от источников финансирования, форм собственности и принадлежности подлежат государственной экспертизе в установленном порядке.
Порядок утверждения ТЭО (или проектов) после прохождения ими экспертизы зависит от источников финансирования будущего строительства (упоминали выше):
1) при строительстве за счет государственных капитальных вложений, финансируемых из республиканского бюджета РФ– утверждаются впорядке, установленном Минстроем России (Росстроем) совместно с заинтересованными министерствами и ведомствами;
2) при строительстве за счет капитальных вложений, финансируемых из соответствующих бюджетов республик в составе России, краев, областей – утверждаются соответствующими органами государственного управления или в установленном ими порядке;
3) при строительстве за счет собственных финансовых ресурсов, заемных и привлеченных средств инвесторов (включая иностранные инвестиции) – утверждаются непосредственно заказчиками (или инвесторами).
Завершающим этапом начальной (предынвестиционной) фазы жизненного цикла проекта является составление бизнес — плана.
Он является комплексным документом, который обосновывает и оценивает проект в различных аспектах и содержит данные всех направлений его анализа. В бизнес-плане оцениваются возможности проекта, показываются ожидаемые доходы и расходы, анализируется его окупаемость. Бизнес-план описывает сильные и слабые стороны проекта, оценивает жизнеспособность проекта в условиях рыночной конкуренции и является средством привлечения капитала для реализации проекта.
Состав бизнес-плана проекта и степень его детализации зависят от масштабов проекта и сферы, к которой он относится (производство продукции, социальная сфера).
Примерный состав бизнес-плана:
1. Вводная часть (или резюме проекта)
Она включает: название и адрес фирмы; учредителей; цель проекта; стоимость проекта. Вводная часть, как правило, пишется уже после того, как составлен весь бизнес-план. Она должна быть краткой (не более 2-3 страниц). Вводная часть должна трактоваться как самостоятельный рекламный документ, т.к. в ней содержатся основные положения всего бизнес-плана.
Она должна быть написана таким образом, чтобы вызвать интерес у потенциального инвестора. По содержанию вводной части инвестор обычно судит о том, стоит ли ему терять время дальше и читать бизнес-план до конца. Во вводной части нужно четко и убедительно изложить основные положения проекта, а именно: каковы цели предлагаемого проекта, сколько в него нужно вложить, какой ожидается спрос на продукцию проекта и какова окупаемость инвестиций.
2. Анализ положения дел в отрасли
В этом разделе излагаются основные направления и задачи будущего проекта с учетом сложившегося состояния дел в отрасли и тенденций ее развития. На основе изучения различных прогнозов по данной отрасли выявляются возможные потребители продукции или услуг проекта.
3. Содержание (или существо) предлагаемого проекта
В этом разделе дается четкое определение и описание тех видов продукции или услуг, которые будут предложены на рынок в результате реализации проекта. При этом указываются отличительные особенности продукции в плане тех преимуществ, которые она несет потенциальным покупателям (высокое качество, низкая себестоимость и т.д.). Здесь же дается описание имеющихся по проекту лицензий и патентов. Их наличие может воспрепятствовать вторжению конкурентов на рынок.
В этом разделе определяется тот сегмент рынка, который будет занимать продукция проекта, где она будет продаваться. Самые гениальные технологии оказываются бесполезными, если на них нет своих покупателей. После этого приводится описание структуры потенциальных покупателей продукции внутри этого сегмента. Здесь также определяются потенциальные конкуренты, их слабые и сильные стороны, а также доля рынка, которую занимает каждый конкурент.
5. План маркетинга
В этом разделе необходимо показать, почему потребители будут покупать данную продукцию. Для инвестора план маркетинга является важнейшим компонентом успеха нового предприятия. Здесь рассматриваются такие вопросы, как цены, ценовая политика, торговая политика, каналы сбыта, рекламная политика, продвижение продукции на рынке.
6. Производственный план
В этом разделе должны быть показаны все производственные процессы, связанные с выпуском продукции проекта. Здесь же рассматриваются все вопросы, которые связаны с оборудованием производственных помещений. Также приводятся источники поставки сырья, материалов, технологического оборудования, рабочих кадров. В том случае, если какие-то производственные операции предполагается поручить смежникам, например, в случае изготовления автомобиля, в этом же разделе приводятся сведения о предприятиях-смежниках, в том числе: наименование, адрес, причины привлечения, цены, информация о заключенных контрактах.
7. Организационный план
В этом разделе приводятся сведения обо всех участниках проекта, а также рассматриваются общие вопросы руководства и управления проектом, в частности его организационная структура. Здесь же приводится структура команды проекта с описанием функций каждого его члена. После знакомства с организационным планом потенциальный инвестор должен получить четкое представление о том, кто именно будет осуществлять руководство проектом, и каким образом будут складываться отношения между членами команды.
8. Анализ рисков
В этом разделе должны быть указаны основные риски, с которыми неизбежно может столкнуться проект при его реализации. Угроза может исходить от конкурентов, от собственных просчетов в области маркетинга, от ошибок в подборе команды проекта, а также вследствие технического прогресса, т.е. из-за появлений новых технологий. Кроме этого важно предложить потенциальному инвестору альтернативные стратегии и пути выхода из вероятных рискованных моментов в случае их внезапного возникновения.
9. Финансовый план
Является важной составной частью бизнес-плана. Он, как правило, содержит три части:
1. план доходов и расходов (здесь прогнозируется объем производства и продаж, дается оценка всех статей затрат, а также прибыли);
2. план денежных поступлений и выплат (в нем на основе плана доходов и расходов прогнозируется по месяцам денежная наличность);
3. балансовый план (отражает состояние активов и пассивов предприятия на конец каждого года реализации проекта).
В финансовом плане также оценивается эффективность проекта по показателям ЧДД, срока окупаемости и точки безубыточности.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru