Результативность деятельности организации с финансовой точки зрения характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели подводят итог деятельности организации за отчетный период. Они зависят от многих факторов: объем проданной продукции, ее себестоимости, структуры, ассортимента, цен, а в числе ключевых – уровень и структура затрат (издержек производства и обращения).
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
В общем случае показатели прибыльности предприятия представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) предприятия, участвующим в получении прибыли. Поэтому полагается, что наиболее важными для оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств предприятия. Показателями оценки прибыльности хозяйственной деятельности приведены в таблице:
2.9 Показатель рентабельности.
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
1. Рентабельность продаж
(Прибыль от продаж / Выручка от продаж) * 100%
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
2. Бухгалтерская рентабельность
(Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж) * 100%
Показывает уровень прибыли после выплаты налога
3. Чистая рентабельность
Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.
(Чистая прибыль / Выручка от продаж) * 100%
Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки
4. Экономическая рентабельность
(Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества) * 100%
Показывает эффективность использования всего имущества организации
5. Рентабельность собственного капитала
(Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала) * 100%
Показывает эффективность использования собственного капитала.
Показатели рентабельности – это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной или двух сторон – ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Их можно объединить в несколько групп:
1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
Показатели рентабельности
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (Прп) к сумме затрат по реализованной проекции (Зрп):
Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию.
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (Пинв) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентом и налогов на сумму полученной выручки (Врп). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (КL).
Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.
При анализе коэффициентов рентабельности наибольшее распространение получила используемая в западной методике анализа модифицированная факторная модель фирмы «DuPont».
Назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Поскольку существует множество показателей эффективности, выбран один, по мнению аналитиков, наиболее значимый – рентабельность собственного капитала.
Достаточно эффективным способом оценки является использование жестко детерминированных факторных моделей. Один из вариантов подобного анализа как раз и выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы. В основу анализа заложена следующая жестко детерминированная трехфакторная модель:
Rк = (ЧП / В) * (В / Активы) * (Активы / СК),
Rк =Rоб * Коб * МК
где Rк – рентабельность совокупного капитала (активов);
ЧП – чистая прибыль;
В – выручка от реализации;
СК – сумма собственного капитала.
Rоб – рентабельность оборота (продаж),
Коб – ресурсоотдача (оборачиваемость активов);
МК – мультипликатор капитала.
Из приведенной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: рентабельность оборота (продаж), ресурсоотдачи (оборачиваемость капитала) и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие. Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику и, в частности, бухгалтерскую отчетность: первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй – актив баланса, третий – пассив баланса.
Поможем написать любую работу на аналогичную тему
- Реферат Система показателей рентабельности. От 250 руб
- Контрольная работа Система показателей рентабельности. От 250 руб
- Курсовая работа Система показателей рентабельности. От 700 руб
Источник: students-library.com
Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показателя рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятелености (производственной, коммерческой, инвестиционной ит.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1)показатели, характеризующие окупаемость и издержек производства и инвестиционных проектов;
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;
3) показателя, характеризующие доходность капитала и его частей.
Рентабельиость продукции (коэффициент окупаемости затрат) исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П) до вы платы процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции(З):
Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукция. Может рассчитываться по отдельным видам продукции и в целом по предприятию
Аналогичным образом определяется доходность инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от инвестиционной деятельности (ПИД) относится к сумме инвестиционных затрат (ИЗ):
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки (ВРП). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность совокупного капитала исчисляется отношением брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов (БП) к среднегодовой стоимости всею совокупного капитала (КL).
Рентабельность (доходность) операционного капитала исчисляется отношением прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов () к среднегодовой сумме операционного капитала (ОК). Он характеризует доходность капитала, задействованного в операционном процессе:
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности,. выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами
Уровень рентабельности продукции (коэффициент окупаемости затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.
Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнять способом цепной подстановки:
Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень реита6ельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:
Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности можно осуществить способом цепной подстановки.
Аналогично расчеты делаются по каждому виду товарной продукции.
Дальше нужно установить, за счет каких факторов изменилась себестоимость единицы продукции, и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности.
Такие расчеты производятся по каждому виду продукции (услуг), что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.
Примерно таким же образом производится фак торный аналаз рентабельности оборота.
Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от реализации продукции, можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базовый уровень каждого фактора данной модели на фактический отчетного периода.
Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости продукции:
Расчет их влияния производится также с помощью приёма цепной подстановки.
Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Общая сумма брутто-прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Удi), себестоимости, (Сi), цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ПФР).
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности совокупного капитала можно записать в виде следующей модели:
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
В условиях рыночных отношений приходится постоянно принимать неординарные решения, связанные с учетом финансового состояния предприятия.
Для оценки эффективности работы предприятия только показателя прибыли недостаточно. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость основных средств, т. е. основных и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость основных средств меньше.[31, с.267]
Чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами.
Во-первых, затраты могут рассматриваться как текущие издержки предприятия — себестоимость продукции (работ, услуг). Здесь возможны различные варианты определения текущих издержек и прибыли, используемых при расчетах.
Во-вторых, затраты могут быть приняты как авансированная стоимость (авансированный капитал) для обеспечения производственной, финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом также возможны различные варианты определения, расчета авансированной стоимости и определения прибыли, принимаемой для расчетов.
Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком смысле рентабельность означает прибыльность или доходность:
производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
Рентабельность — это доходность, прибыльность, показатель экономической эффективности деятельности промышленного предприятия, отражающий конечные результаты хозяйственной деятельности.[12, с.652]
Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) показатели, базирующиеся на затратном подходе, уровень которых определяется соотношением прибыли с затратами:
рентабельность отдельных видов продукции,
рентабельность операционной деятельности,
рентабельность инвестиционной деятельности и отдельных инвестиционных проектов,
рентабельность обычной деятельности;
2) показатели, характеризующие прибыльность продаж, уровень которых определяется соотношением прибыли с выручкой от реализации продукции:
рентабельность продаж отдельных видов продукции,
общая рентабельность продаж;
3) показатели, в основе которых лежит ресурсной подход и уровень которых определяют отношением прибыли к общей сумме или отдельным частям авансированного капитала:
рентабельность совокупных активов или общая рентабельность,
рентабельность операционного капитала,
рентабельность основного капитала,
рентабельность оборотного капитала,
* рентабельность собственного капитала и др. [23, с.10]
В практике работы предприятий применяется ряд показателей рентабельности. При расчете рентабельности в любом случае отражается процентное отношение суммы полученной (ожидаемой) прибыли к одному из следующих показателей: себестоимость продукции, стоимость основных производственных средств, оборотных средств, выручка от реализации продукции (объем продаж) и т. д.
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность — это относительный показатель, отражающий уровень доходности и измеряемый как коэффициент или в процентах.
Многообразие вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливает наличие значительного количества ее показателей.
Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности могут быть объединены в следующие группы:
Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятия в целом. Методика их расчета основана на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала или совокупного капитала (в знаменателе).
Показатели, рассчитываемые для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат. Методика их расчета также базируется на применении показателей прибыли предприятия, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли (в числителе) и показателей совокупных затрат — себестоимости, основных фондов, оборотных средств, оплаты труда, численности работников, производственных площадей и т. д.
Наиболее распространенными показателями в практике отечественных предприятий являются:
* рентабельность продукции — определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (изготовленной, товарной или реализованной);
рентабельность изделия — определяется как отношение прибыли, закладываемой в цену изделия, к себестоимости изделия;
рентабельность оборота — рассчитывается как частное от деления величины чистой прибыли на объем реализованной продукции.[12, с.653]
Кроме того, предприятие может использовать и ряд других показателей рентабельности для характеристики уровня доходности своих активов, ресурсов и продукции.
Рассмотрим более подробно ряд показателей рентабельности, определим их назначения и формулы расчета.
Рентабельность производства определяется по формуле:
где RПР — рентабельность производства, %;
ПП — прибыль предприятия, руб.;
ОПФ — среднегодовая стоимость основных производственных средств, руб.;
НОС — нормируемые оборотные средства, руб.
Показатель рентабельности производства характеризует уровень использования основных и оборотных средств.
Рентабельность оборота определяется по формуле:
где RО — рентабельность оборота, %;
В — выручка от реализации продукции, руб.
