корпоративные финансы — это система финансовых или денежных отношений, возникающих в процессе формирования основного и оборотного капиталов, фондов денежных средств организации и их использования. Сущность корпоративных финансов заключается в том, что с одной стороны, именно в данном звене финансовой системы создается основная часть национального богатства общества и валовой национальный продукт; с другой стороны, именно в рамках корпоративных финансов образуется главный источник доходов государственного бюджета — налоговые платежи юридических лиц; в тоже время, именно здесь закладывается основа для развития технологий, научно-технического прогресса, поскольку именно здесь формируется основная масса производственных, хозяйственных и финансовых отношений общества; и несомненным является тот факт, что именно здесь создаются основные рабочие места, которые служат главным источником дохода для другого звена финансовой системы — финансов домашних хозяйств (населения).
Особенностью корпоративных финансов является наличие производственных фондов, функционирование которых и определяет особенности возникающих финансовых отношений.
Основы корпоративных финансов Специфика анализа фирмы на основе принципов корпоративных финансов #3
три основные функции корп. финансов:
1) формирования капитала и доходов предприятия; — происходит формирование первоначального капитала предприятия, его приращение; привлечение денежных средств из различных источников.
2) распределения и использования доходов; на уровне предприятий проявляется в распределении доходов от реализации продукции и доходов от иной деятельности по направлениям использования, обеспечении оптимального сочетания интересов отдельных предприятий и государства в целом.
3) контрольная; осуществляется контроль за своевременным поступлением выручки от реализации продукции и оказания услуг, формированием и целевым использованием денежных фондов и в целом финансовых ресурсов организации, изменениями финансовых показателей, соблюдением налогового законодательства и т.п. Контрольная функция осуществляется как непосредственно работниками организации, так и ее собственниками, контрагентами, кредитными организациями и государственными органами.
Основные принципы: • самостоятельность в сфере финансовой деятельности- самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами и т.д.;
•самофинансирование — полная окупаемость затрат не только по производству продукции, но и расширению производственно-технической базы. При этом привлечение банковских займов рассматривается, как способность компании вернуть не только полученный кредит, но и проценты за обслуживание;
•ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности фирмы удовлетворять требования кредиторов и обеспечивать финансирование производственного процесса;
•контроль за финансово-хозяйственной деятельностью компании вытекает из необходимости формирования и расходования средств при построении своих отношений с государством, работниками и контрагентами и осуществляется через анализ финансовых показателей, аудит и применение штрафных санкций.
Корпоративные финансы за 60 минут
Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, представляющего собой совокупность форм и методов управления финансами предприятия в целях достижения главной цели. Финансовый механизм состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой. Система управления финансами предприятия включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.
Управление финансами, разработка финансовой политики предприятия невозможны без соответствующего правового обеспечения. Правовое обеспечение — включает законодательные акты (указы, приказы, постановления, кодексы). — Нормативное обеспечение — связано с правом: нормы, рекомендации и другая документация.- Информационное обеспечение — связано с информацией различного рода, она должна обеспечивать финансовое решение. Например: информация о ценах, тарифах, курсах, о финансовом состоянии, хозяйственных партнерах предприятия. В его основе лежат законодательные и нормативные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность, определяющие финансовые отношения предприятий с бюджетной системой, банками, страховыми компаниями, поставщиками и потребителями.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Сущность и значение финансов корпораций, их роль в
Корпоративные финансы (финансы организаций) являются экономическими отношениями, возникающими в процессе хозяйственной деятельности организации, формирующие, распределяющие и использующие её денежные потоки.
Одной из задач корпоративных финансов является бесперебойное обеспечение затрат организации денежными ресурсами. Главным источником финансирования хозяйственной деятельности предприятия является его собственный капитал. При временном превышении затрат на ведение хозяйственной деятельности над размером собственных оборотных средств, организация привлекает заёмный капитал. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции, либо идёт обращение к долгосрочному кредиту. Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций, в конечном счете, определяют структуру капитала организации.
Другая задача корпоративных финансов — нахождение оптимального соотношения между доходностью бизнеса и финансовыми рисками.
Ещё одна важнейшая сторона корпоративных финансов — это решения об инвестициях, то есть решения о вложении денежных средств с целью получения дополнительного дохода. Управление инвестициями — важнейшая сторона финансов на любом уровне, и корпоративный уровень не исключение. Перед принятием решения об инвестициях, нужно проанализировать следующие факторы:
1) соотношение между: целью — периодом времени — инфляцией — неприятием рисков — налогами — чистым доходом;
2) выбор между активной и пассивной стратегией хеджирования;
3) оценка эффективности портфеля инвестиций.
Значение корпоративных финансов
Значение корпоративных финансов состоит в том, что с одной стороны, именно в данном звене финансовой системы создается основная часть национального богатства общества и валовой национальный продукт; с другой стороны, именно в рамках корпоративных финансов образуется главный источник доходов государственного бюджета — налоговые платежи юридических лиц; в тоже время, именно здесь закладывается основа для развития технологий, научно-технического прогресса, поскольку именно здесь формируется основная масса производственных, хозяйственных и финансовых отношений общества; и несомненным является тот факт, что именно здесь создаются основные рабочие места, которые служат главным источником дохода для другого звена финансовой системы — финансов домашних хозяйств (населения)[7].
Особенностью корпоративных финансов является наличие производственных фондов, функционирование которых и определяет особенности возникающих финансовых отношений.
Финансовые отношения организаций и корпораций можно разделить на внешние и внутренние.
Внешние отношения:
1) с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами;
2) с коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами;
3) с контрагентами по основной деятельности, поставщиками материально-технических ресурсов и покупателями продукции, работ, услуг;
4) с другими хозяйствующими субъектами.
Внутренние отношения:
1) между головными и дочерними организациями (предприятиями);
2) с ее учредителями и с персоналом.
Корпоративные финансы решают сложные задачи финансового обеспечения деятельности предприятий, и они не могут профессионально это сделать, если не будут учитываться материально-технические, производственные особенности, факторы, методы организации производства и реализации продукции, работ, услуг, стадии жизненного цикла предприятия.
Рисунок №2. Структура корпорации
Корпоративные финансы и их роль в финансовой системе
При всем многообразии хозяйствующих субъектов (В ГК РФ для обозначения хозяйствующего субъекта используется термин «организация». Однако в современной международной теории и практики его аналогом является термин «компания». С учетом перспектив вхождения России в мировое глобальное информационное пространство в дальнейшем используется именно этот термин) ключевую роль в современной рыночной экономике играют корпорации. Они образуют корпоративный сектор экономики.
Чаще всего корпорации организуются в форме акционерных компаний и представляют собой самостоятельный и особый тип хозяйствующих субъектов. Особенности акционерных компаний состоят в следующем:
Во-первых, они имеют капитал, разделенный на акции, которыми владеют собственники компании. Акции крупных компаний продаются и покупаются на фондовом рынке.
Во-вторых, отличительной чертой любой акционерной компании является то, что она представляет собой юридическое лицо, абсолютно отдельное от своих акционеров.
В-третьих, акционерные компании создаются для производственной и коммерческой деятельности
В-четвертых, современные акционерные компании представляют собой эффективную форму организации бизнеса. Они создают существенную положительную добавочную стоимость, накапливают крупный капитал, избегают критического уровня долга, имеют значительную прибыль, используют передовые финансовые технологии.
Объединение производственного, банковского, торгового и страхового капиталов структурных подразделений корпорации позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства, с помощью которых предприятиям предоставляется возможность финансировать собственные и совместные первоочередные потребности.
При сегодняшней ограниченности бюджетного финансирования важную роль в финансовой стратегии корпорации играет снижение претензий предприятий, в уставном капитале которых имеется государственная доля, на федеральную поддержку. За счет внутрикорпоративного оборота и аккумулирования ресурсов в рамках корпорации, предприятия в состоянии обеспечить переориентацию на самофинансирование и свести до минимума использование государственной инвестиционной помощи.
Финансово-промышленное объединение позволяет снизить вероятность разорения отдельных предприятий, а также положительно сказывается на ценообразовании. Общий интерес сведет к нулю ценовые надбавки на продукцию, которая проходит по технологической цепочке между предприятиями-участниками корпорации. Рост цен не провоцируется на внутригрупповом уровне взаимоотношений членов объединения.
В корпорации основной сферой приложения банковского капитала становится производство, развитие которого только и способно, в конечном счете, оздоровить всю денежно-кредитную систему. В свою очередь и банковский капитал стремится иметь стабильные источники пополнения своих доходов, а, следовательно, надежные сферы приложения инвестиционных ресурсов с материальным обеспечением.
Источник: proza.ru
XIV Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2022
С одной стороны, корпоративное финансирование составляет основной компонент национального общественного благосостояния и валового национального продукта. С другой стороны, корпоративное финансирование является основным источником доходов национального бюджета — налогообложением юридических лиц и отдельных промышленных и коммерческих домашних хозяйств. В то же время корпоративные финансы закладывают основу для технологического развития и технического прогресса, и именно через них формируются основные общественные производственные, экономические и финансовые отношения. Корпоративное финансирование создает основные рабочие места, которые являются еще одним элементом финансовой системы — основным источником дохода для населения и финансирования домашних хозяйств.
Корпоративное финансирование определяет появление денежных отношений в процессе движения отдельных капиталов хозяйствующих субъектов, и в этом их основная роль (рис.1) [3].
Рис.1 – Движение денежных поток корпорации
В рыночной экономике разумно признать, что корпоративные финансы выполняют три функции:
— формирование доходов и капитала предприятия;
— использование и распределение доходов;
Первая — обеспечить необходимые условия для непрерывности воспроизводственного процесса. За счет единовременного распределения доходов от реализации товаров для предприятия и корпорации формируется специальный фонд, который отражается в его финансовом плане.
В процессе перераспределения выручки от продаж за счет всех ее элементов сформировались следующие национальные доходы:
1. За счет фонда возмещения уплачиваются налоги;
2. От фонда оплаты труда уплачиваются социальный налог;
3. За счет прибыли вносят в бюджет подоходный налог.
Вторая — на уровне предприятия эта функция означает распределение доходов от продаж продукции и доходов от других видов деятельности по отдельным направлениям, тем самым обеспечивая наилучшее сочетание индивидуальных предпринимателей и общих интересов страны [4].
В процессе использования доходов компании возникают следующие действия:
1. Их распределение;
3. Специальное расходование денежных средств за счет чистой прибыли.
Государство использует эти средства на цели, указанные в государственных и местных бюджетах, за счет полученных доходов.
Эта функция определяет следующие экономические процессы:
— оптимизирование капитальных вложений во внеоборотные и оборотные активы;
— обеспечение налоговых платежей;
— вложение свободных средств в наиболее ликвидные активы;
— использование доход на потребление, развитие и создание резервов;
— учет и анализ использования капитала, доходов и денежных фондов.
В третьей функции контроль финансово-хозяйственной деятельности компании означает, что средства необходимо накапливать и расходовать в процессе установления отношений с персоналом, странами и контрагентами, и связан с анализом финансовых показателей, возможностью проведения аудита и применением штрафов [4].
Функция контроля, присущая финансовой цели, может быть реализована на практике с большей или меньшей полнотой. Полнота реализации функций фискального контроля во многом зависит от состояния фискальной дисциплины в национальной экономике.
Организационные принципы корпоративных финансов определяются условиями корпоративной предпринимательской деятельности. В рыночной экономике эти принципы таковы:
1) финансовая самостоятельность означает финансовую независимость предприятия в распределении доходов, прибыли, выпуске ценных бумаг и привлечении кредитных ресурсов. Предприятия самостоятельно осуществляют инвестиционную деятельность, вкладывают средства в производство продукции и уставный капитал других предприятий;
2) самофинансирование относится к способу экономической и инвестиционной деятельности, при котором все расходы компании должны нести сама [2];
3) принцип бизнес-расчета заключается в сравнении затрат и результатов хозяйственной деятельности. Цель компании — получить максимальную выгоду при наименьших затратах капитала;
4) принцип материальной выгоды относится к стимулированию производства и реализации продукции и результатов предпринимательской деятельности через финансовую организацию предприятия;
5) принцип экономической ответственности предприятия за результаты своей деятельности выражается в возникновении убытков, невозможности погашения требований кредиторов и обеспечении финансирования производственного процесса;
6) оборотный капитал делится на собственные средства и заемные средства, чтобы обеспечить их наиболее эффективное использование в процессе обращения капитала [1].
Соблюдение данных принципов на практике может обеспечить финансовую устойчивость, платежеспособность, прибыльность и хозяйственную деятельность предприятия (компании).
Таким образом, корпоративные финансы – это область финансов, которая касается источников финансирования, структуры капитала корпораций. Существует несколько принципов, с помощью которых корпорации могут повышать свою эффективность в деятельность, но не один из этих принципов не так важен, как развитие способности поддерживать инновации.
Список использованной литературы:
Источник: scienceforum.ru
