Каждый, кто открыл собственный бизнес, желает знать, когда он начнёт приносить прибыль. Ведь те деньги, которые были потрачены на этапе становления, нужно вернуть. Хорошо, если это были собственные средства. А если нет? Если на «раскрутку» пришлось занимать у родственников и друзей или, того хуже, взять кредит в банке.
Так как же подсчитать окупаемость бизнеса? Через какое время полученные деньги можно будет просто тратить, не думая о необходимости выплат по различным ссудам и кредитам.
Понятия и определения
Окупаемость – это быстрота возврата денежных средств, которые были вложены в бизнес. Чем меньше срок возврата, тем окупаемость выше, а бизнес успешнее.
Период окупаемости – отрезок времени, который необходим для возврата инвестиций. Этот показатель также говорит об успешности, стабильности и перспективности бизнеса.
Начальный момент окупаемости. За него принимают начало операционной деятельности.
Момент окупаемости – начальная точка расчётного периода, после которой текущий чистый доход становится положительным и остаётся таковым и дальше.
Дисконтирование затрат – приведение затрат, которые будут когда-то в будущем к нынешнему времени, путём перерасчёта суммы с помощью дисконтирующего коэффициента. Это базовый показатель, которым определяется стоимость денег с учётом временного фактора.
Точка безубыточности бизнеса – пункт в расчётах окупаемости бизнеса для определения суммы оказанных услуг или денежного эквивалента общего объёма производства, когда сумма первоначальных инвестиций становится равной сумме полученной чистой прибыли.
Виды затрат
Затраты на открытие бизнеса – покупка или аренда помещения, регистрация индивидуального предпринимателя или юридического лица, приобретение материалов и оборудования, получение разрешительных документов и лицензий.
Постоянные расходы – плата за аренду, зарплата рабочих и руководства, плата за коммунальные услуги, оплата связи, налоги в различные фонды, амортизация и обслуживание производственного оборудования, страховые платежи и безопасность.
Переменные расходы – закуп материалов, оплата труда сдельщиков, затраты на логистику (доставку) и другие.
Расчёт периода окупаемости бизнеса
Первый метод расчёта предполагает, что денежные поступления от бизнеса по всем годам одинаковые. Расчёт производится по формуле:
ПО = НОИ / ССД, где:
ПО – период окупаемости проекта,
НОИ – первоначальный объём инвестиций,
ССД – средняя по году величина денежных поступлений от бизнеса.
Если денежные поступления от бизнеса по годам неодинаковы, то расчёт нужно производить поэтапно.
Сначала находится целое число временных периодов, за которые сумма поступлений от бизнеса максимально приблизится к сумме первоначально вложенных инвестиций, но не перешагнёт её. Затем берётся разница между суммой вложений и суммой полученных денежных поступлений и делится на сумму денежных поступлений следующего периода.
Эти расчёты не учитывают, что цена денег может меняться по времени и что денежные суммы продолжают поступать после того, как закончился период окупаемости.
Более точным является расчёт с учётом дисконтирования – дисконтированный период окупаемости, который даёт возможность предусмотреть некоторые риски, такие как повышение расходов, снижение расходов, появление более выгодных направлений в бизнесе.
Ставка дисконтирования определяется по оценкам экспертов, на основе процента по займам и другим показателям.
Пошаговый расчёт срока окупаемости бизнеса
- Вычисляем объём инвестиций, который необходимо покрыть за счёт получения чистой прибыли – Vинв.
- Проводим анализ и считаем размер предполагаемых переменных расходов – Vперем.расх.
- Считаем постоянные расходы – Vпост.расх.
- Просчитываем прогнозируемую величину прибыли в определённый промежуток времени – Vприб.
- Зная эти величины, находим срок окупаемости бизнеса – Ток
- Срок окупаемости равен отношению объёма инвестируемых средств к чистой прибыли: Ток. = Vинв. / (Vприб. — (Vпост. + Vперем.)
Это недисконтируемый способ расчёта срока окупаемости проекта.
К его достоинствам можно отнести то, что он довольно точно предупреждает о рискованности будущего проекта. Ведь чем больше срок требуется для возврата вложенных средств, тем больше вероятность всевозможных непредвиденных ситуаций.
Этот способ не рекомендуется брать за основу, он хорош только как дополнение к оценке предполагаемого бизнеса.
Срок окупаемости желательно рассчитывать с учётом дисконтирования, где за момент окупаемости берётся временная точка, после которой чистый дисконтированный доход становится положительным и продолжает оставаться таковым в дальнейшем.
Дисконтированный способ считается более точным при расчёте срока окупаемости бизнеса. Он учитывает такую величину, как приток средств в дополнение к начальным инвестициям за один промежуток времени и отношение суммы инвестиций к суммам притока средств с амортизацией за тот же период времени. Взяв за основу точку безубыточности бизнеса и зная мощность производства в тот же период времени, можно произвести расчёт дисконтированного срока окупаемости бизнеса.
Очень важно запомнить, что показатели окупаемости никогда не используются самостоятельно. Они только дополняют другие экономические показатели бизнеса.
Резюме
Залогом успеха любого бизнеса являются вовремя и правильно произведённые расчёты, при которых учтены все возможные риски и подводные камни. Только в этом случае бизнес будет развиваться, а срок на его окупаемость будет минимальным. Удачи.
Источник: hqbusiness.ru
За сколько должны окупаться вложения в бизнес
Чтобы понять, что из себя представляет срок окупаемости, нужно представлять для каких сфер предпринимательской деятельности подходит это определение.
Для инвестирования
В данном контексте срок окупаемости представляет собой отрезок времени, после которого доход от проекта становится равен сумме вложенных денег. То есть коэффициент срока окупаемости при инвестировании в какое-либо дело будет показывать, сколько нужно будет времени, чтобы вернуть вложенный капитал.
Часто этот показатель является критерием выбора для человека, который планирует инвестировать в какое-либо предприятие. Соответственно, чем меньше показатель, тем привлекательнее дело. А в случае, когда коэффициент излишне большой, то первая мысль будет в пользу выбора другого дела.
Для капитальных вложений
Здесь речь идёт о возможности провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств.
Соответственно на коэффициент срока окупаемости смотрят, когда хотят понять, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.
Для оборудования
Коэффициент покажет, за какой промежуток времени окупит себя тот или иной прибор, станок, механизм (и так далее), на который тратятся деньги. Соответственно окупаемость оборудования выражается в доходе, который получает фирма за счёт этого оборудования.
Как производить расчёт срока окупаемости. Виды расчётов
Стандартно выделяется два варианта расчёта срока окупаемости. Критерием разделения будет учёт изменения ценности затраченных денежных средств. То есть, происходит учёт или во внимание он не берётся.
- Простой
- Динамичный (дисконтированный)
Простой способ расчёта
Применялся изначально (хотя и сейчас часто встречается). Но получить нужную информацию с помощью этого метода можно только при нескольких факторах:
- Если анализируется несколько проектов, то берутся проекты только с одинаковым сроком жизни.
- Если средства будут вкладываться только один раз в самом начале.
- Если прибыль от вложенного будет поступать примерно одинаковыми частями.
Только так с помощью простого способа расчёта можно получить адекватный результат по времени, которое потребуется для «возврата» своих денег.
Ответ на главный вопрос — почему этот метод не теряет популярности — в его простоте и прозрачности. Да и если вам нужно поверхностно оценить риски вложений при сравнении нескольких проектов, он также будет приемлемым. Чем больше показатель — тем рискованнее вложение. Чем показатель при простом расчёте меньше, тем выгоднее инвестору вкладывать средства, ведь он может рассчитывать на возврат инвестиций заведомо большими частями и более короткие сроки. А это позволит поддерживать уровень ликвидности фирмы.
Но у простого способа есть и однозначные недостатки. Ведь он не учитывает крайне важные процессы:
- Ценность денежных средств, которая постоянно меняется.
- Прибыль от проекта, которая будет идти компании после прохождения отметки окупаемости.
- Поэтому зачастую используется более сложный метод расчёта.
Динамичный или дисконтированный метод
Как следует из названия, этот метод определяет время от вложения до возврата средств с учётом дисконтирования. Речь о таком моменте времени, когда чистая текущая стоимость становится неотрицательной и такой и остаётся дальше.
Вследствие того, что динамичный коэффициент подразумевает учёт изменения стоимости финансов, он заведомо будет больше коэффициента при расчёте простым способом. Это важно понимать.
Удобство этого способа частично зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различны по размеру, а денежный поток не постоянен, то лучше применять расчёт с активным использованием таблиц и графиков.
Далее разберём возможные формулы расчёта
Как рассчитать простым способом
Формула, к которой прибегают для расчёта простым способом вычисления коэффициента срока окупаемости выглядит так:
СРОК ОКУПАЕМОСТИ = РАЗМЕР ВЛОЖЕНИЙ / ЧИСТАЯ ГОДОВАЯ ПРИБЫЛЬ
Принимаем во внимание, что РР — срок окупаемости выраженный в годах.
К0 — сумма вложенных средств.
ПЧсг — Чистая прибыль в среднем за год.
Пример.
Вам предлагают инвестировать в проект сумму в размере 150 тысяч рублей. И говорят, что проект будет приносить в среднем 50 тысяч рублей в год чистой прибыли.
Путём простейших вычислений получаем срок окупаемости равный трём годам (мы поделили 150 000 на 50 000).
Но такой пример выдаёт информацию, не принимая во внимание, что проект может не только давать доход в течение этих трёх лет, но и требовать дополнительных вложений. Поэтому лучше пользовать второй формулой, где нам нужно получить значение ПЧсг. А рассчитать его можно вычтя из среднего дохода средний расход за год. Разберём это на втором примере.
Пример 2:
К уже имеющимся условиям прибавим следующий факт. Во время осуществления проекта, каждый год будет тратиться порядка 20 тысяч рублей на всевозможные издержки. То есть мы уже можем получить значение ПЧсг — вычтя из 50 тысяч рублей (чистой прибыли за год) 20 тысяч рублей (расход за год).
А значит, формула у нас будет выглядеть следующим образом:
РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 (среднегодовая чистая прибыль). Итог — 5 лет.
Пример показателен. Ведь стоило нам учесть среднегодовые издержки, как мы увидели, что срок окупаемости увеличился аж на два года (а это гораздо ближе к реальности).
Такой расчёт актуален, если вы имеет одинаковые поступления за все периоды. Но в жизни почти всегда сумма доходов меняется от одного года к другому. И чтобы учесть и этот факт, нужно выполнить несколько шагов:
Находим целое количество лет, которое понадобится для того, чтобы итоговый доход был максимально близок к сумме затраченных на проект средств (инвестированных).
Находим сумму вложений, которые так и остались непокрытыми прибылью (при этом принимается за факт, что в течение года доходы поступают равномерно).
Находим количество месяцев, которое потребуется для прихода к полноценной окупаемости.
Рассмотрим этот вариант дальше.
Пример 3.
Условия похожи. В проект нужно вложить 150 тысяч рублей. Планируется, что в течение первого года доход будет 30 тысяч рублей. В течение второго — 50 тысяч. В течение третьего — 40 тысяч рублей.
А в четвёртом — 60 тысяч.
Вычисляем доход за три года — 30+50+40 = 120 тысяч рублей.
За 4 года сумму прибыли станет 180 тысяч рублей.
А учитывая, что вложили мы 150 тысяч, то видно, что срок окупаемости наступит где-то между третьим и четвёртым годом действия проекта. Но нам нужны подробности.
Поэтому приступаем ко второму этапу. Нам нужно найти ту часть вложенных средств, которая осталась после третьего года не покрытой:
150 000 (вложения) — 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.
Приступаем к третьему этапу. Нам потребуется найти дробную часть для четвёртого года. Покрыть остаётся 30 тысяч, а доход за этот год будет 60 тысяч. Значит мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).
Получатся, что с учётом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного — по месяцам внутри периода), наши вложенные 150 тысяч рублей окупятся за три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).
Формула расчёта при динамическом способе
Как мы уже писали, этот способ сложнее, потому что учитывает ещё и тот факт, что денежные средства в течение времени окупаемости меняются по стоимости.
Для того чтобы этот фактор был учтён вводят дополнительное значение — ставку дисконтирования.
Возьмём условия, где:
Kd — коэффициент дисконта
d — процентная ставка
Тогда kd = 1/(1+d)^nd
Дисконтированный срок = СУММА чистый денежный поток / (1+d) ^ nd
Чтобы разобраться в этой формуле, которая на порядок сложнее предыдущих, разберём ещё пример. Условия для примера будут те же самые, чтобы было понятнее. А ставка дисконтирования составит 10% (в реальности она примерно такая и есть).
Рассчитываем в первую очередь коэффициент дисконта, то есть дисконтированные поступления за каждый год.
- 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
- 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
- 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
- 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.
Складываем результаты. И получается, что за первые три года прибыль составит 139 628,22 рубля.
Мы видим, что даже этой суммы недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. То есть с учётом изменения стоимости денег, даже за 4 года мы этот проект не отобьём. Но давайте доведём расчёт до конца. По пятому году существования проекта у нас не было прибыли с проекта, поэтому обозначим её, к примеру, равной четвёртому — 60 000 рублей.
- 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.
Если сложить с нашим бывшим результатом, то получим сумму за пять лет равную 176 883,49. Эта сумма уже превышает вложенные нами на старте инвестиции. Значит, срок окупаемости будет располагаться между четвёртым и пятым годами существования проекта.
Приступаем к вычислению конкретного срока, узнаём дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 — 139 628,22 = 10 371,78 рубля.
Полученный результат делим на дисконтированные поступления за 5-ый год:
13 371,78 / 37 255,27 = 0,27
Значит, до полного срока окупаемости нам не достаёт 0,27 от пятого года. А весь срок окупаемости при динамическом способе расчёта будет составлять 4,27 года.
Как и было заявлено выше — срок окупаемости при дисконтированном способе в большую сторону отличается от того же расчёта, но простым способом. Но при этом он правдивее отражает реальный результат, который вы получите при обозначенных цифрах и условиях.
Итог
Срок окупаемости — один из важнейших показателей для предпринимателя, который планирует инвестировать собственные средства и выбирает из ряда возможных проектов. При этом, каким именно способом производить вычисления — решать самому инвестору. В этой статье мы разобрали два основных решения и посмотрели на примерах, как будут меняться цифры в одной и той же ситуации, но с разным уровнем показателей.
Дополнительные материалы на нашем сайте: «Рентабельность — что это такое, виды, формула расчета», «Закон о защите прав потребителей возврат товара», «Уголок потребителя в торговле».
Я выкупал работающий бизнес, где работал топ-менедежром, с помощью инвестора. По бизнес-плану (150 тыс евро) окупаемость была 1,5 года (производство) . Деньги дали. Окупили за 9 месяцев, немного повезло с коньюктурой. Окупаемость зависит от суммы инвестиций. Инвестиции до лимона должны иметь окупаемость до 2-х лет. У моего бизнеса была очень высокая рентабельность, порядка 20%!
Зп при этом составляла всего 2-ку и 7,5 % от годовой прибыли (еще 7,5 получал нач. произ-ва при з/п 1,5). В дальнейшем собственник отказался выплачивать годовой процент и платил просто процент с оборота, что составило примерно тоже самое в деньгах, но ухудшило статусность, т. к. неучастие в прибылях понижает уровень принятия решений. Сейчас работаю в другой компании.. . Кстати, дир-р (он же собственник) в 2005 вложил где-то лимон в Черногорскую недвижимость и два раза уже все окупил.. . вот так…
1-2 года — это нормально….
смотря сколько ты в этот бизнес вложил, моё дело окупалось 2 года, только потом смог дышать свободно, а работает уже 6 лет
Могу подсказать бизнес-проект, который окупает себя через месяц. Сам я уже давно в прибыли. Пиши, если будет интересно.
За 9 -10 месяцев. Если у вас доход от бизнеса 15-20% то это хорошо. 5-10 это нормально. Меньше 5 — вы альтруист. Проверено практикой. Имея 10 % в месяц от вложенных денег я бегал высунув язык. Потом это продал нахрен!
Все это прсчитывается.
Зависит от сектора экономики. Пошив одежды — за год, нефтеперерабатывающий завод 10-12 лет.
Консультационные услуги — с того момента, как начнешь аренду и бухгалтера окупать.
Стандартная окупаемость для нерисковых бизнесов — 30 месяцев.
Рисковые бизнесы обычно окупаются в пределах 6 месяцев и даже быстрее.
Если, например, купит пару фур как для дальнобойщиков, то окупиться, не учитывая риски, за ~1 год.
Полагаю что однозначно на этот вопрос ответить сложно. К проблеме нужно подходить творчески и индивидуально.
мне кажется некогда… больше денег получаешь… больше вклыдываешь…. в бизнес…
Здравствуйте уважаемый Камиль Калиулин!
Предлагаем вам бизнес который стопроцентно окупается, приглашаем вас к сотрудничеству.
Бизнес в России выстоял, несмотря на кризис. Однако для развития предприятиям остро не хватает средств, в то время как условия кредитования ужесточаются. В связи с этим необходимо сделать дополнительный акцент на инструментах государственной поддержки, считают эксперты.
«Два последних года были достаточно сложными для экономики. Объективные трудности затронули практически все ее сектора. Но нужно отметить, что в целом бизнес выстоял, в том числе и малый», — заявил недавно на форуме «Малый бизнес — национальная идея» Владимир Путин. Глава государства уверен, что именно малый и средний бизнес должен составлять опору российской экономики. Поэтому, по его словам, необходимо продолжать заниматься поддержкой небольших компаний и формировать механизмы, «которые позволят продолжить движение вперед».
По данным Банка России, за 10 месяцев 2015 года малые и средние предприятия получили рублевые кредиты в объеме примерно на 30% меньше, чем за тот же период прошлого года. И это в то время, когда, как отмечается в исследовании Альфа-Банка, проведенном в декабре прошлого года, около 87% владельцев и руководителей компаний малого бизнеса признаются, что сложившаяся в экономике ситуация тормозит развитие бизнеса. То есть кризис усугубил и без того непростое положение небольших предприятий, которые в последнее время испытывали дефицит средств.
С началом кризиса банки стали ориентироваться на краткосрочные займы. А «долгоиграющие кредиты» становятся для заемщиков все дороже и недоступнее
Как отмечает вице-президент Национального института системных исследований проблем предпринимательства (НИСИИП) Владимир Буев, «сжатие портфеля кредитов не столь катастрофическое — в пределах 5%, но его качество упало практически до критического уровня. Объем «плохих» кредитов вырос с начала года с 7,7% до 13,5% от общего портфеля». При этом срок окупаемости инвестиций в малый и средний бизнес увеличился в среднем с 1,5-2 до 4-6 лет. Специалисты уверены, что в нынешнем году негативные тенденции могут продолжиться — не исключено, что инвестиции в малый бизнес еще больше снизятся, а условия выдачи кредитования станут еще жестче.
Исторически сложилось, что в сегменте кредитования малого и среднего бизнеса в нашей стране заняты преимущественно банки с государственным участием. Лидерами этого рынка на протяжении многих лет выступают Сбербанк, ВТБ24 и Россельхозбанк. Причем Сбербанк лидирует со значительным отрывом — на него приходится около четверти портфеля кредитов, то есть порядка 1,2 трлн рублей.
Однако единственным финансовым институтом, который занимается исключительно кредитованием малого и среднего бизнеса, в настоящее время выступает структура Внешэкономбанка — МСП-банк. Фактически только у него есть возможность кредитовать малый и средний бизнес на длительные сроки. А дефицит такой ликвидности, по словам Владимира Буева, это «отдельная серьезная проблема… На долгосрочные кредиты в 2015 году пришлось лишь около 11%. Это следствие как дефицита длинных денег у банков, так и неготовности предприятий брать кредиты по предлагаемым ставкам. Они сейчас составляют для малого и среднего предпринимательства 17-18% годовых».
С началом экономического кризиса коммерческие банки еще жестче, чем прежде, стали ориентироваться на краткосрочные займы. А «долгоиграющие кредиты» становятся для заемщиков все дороже и недоступнее.
— На этом фоне, — отмечает Владимир Буев, — условия, которые предлагает МСП-банк, выглядят вполне достойно в текущей экономической ситуации. И в первую очередь с точки зрения срочности — по программе банка по-прежнему большая часть кредитов выдается на сроки свыше 3 лет (по данным сайта банка, на такие заимствования приходится около 82% всех кредитов, выданных предпринимателям).
Впрочем, помимо сроков кредитования, бизнесменов все-таки интересует размер самих кредитных ставок, который сегодня нельзя назвать приемлемым. Недавно прокуратура отметила высокий уровень ставок в МСП-банке. По мнению ведомства, средства привлекались банком под 3,55-6,5% годовых, а ставки для конечных пользователей средств доходили до 26%.
В банке с такими оценками не согласны. По данным сайта МСП-банка, средневзвешенная ставка для банков-партнеров, через которые работает в основном банк, составила 8-9%, для конечных заемщиков — порядка 13-14%.
Срок окупаемости инвестиций в малый и средний бизнес увеличился в среднем с 1,5-2 до 4-6 лет
С такими оценками согласна и директор департамента разработки продуктов для малого и среднего бизнеса Бинбанка Анна Салманова. «Максимальный уровень процентной ставки зависит от кредитного продукта МСП-банка, в рамках которого мы получаем фондирование, и варьируется для конечных заемщиков в интервале от 13,25 до 15,5% годовых. Стоит отметить, что это преимущественно инвестиционные кредиты сроком от 3 до 7 лет», — отметила она.
Представитель крупного регионального банка — Татфондбанка, заместитель председателя правления Сергей Мещанов также говорит о ставке для субъектов малого и среднего предпринимательства в размере 13,25% годовых по программам МСП-банка при среднем сроке кредитования 5 лет.
По данным Центробанка, на рынке аналогичные займы предлагаются в основном под 18-19%. Но проблема по большей части не в уровне ставки, а в недостаточности капитализации самого МСП-банка, который на конец 2015 года выдал кредитов порядка 104 млрд рублей,- доля банка около 2% на рынке кредитования малого и среднего бизнеса.
Однако эти цифры могут и должны быть в разы больше. Ведь в сегменте малого и среднего предпринимательства на российском рынке сохраняются огромные незакрытые ниши, в которых коммерческие банки участвуют крайне неохотно. В качестве таковых эксперты называют и инвестиции в расширение производства, и кредитование на оборотный капитал, на закрытие кассовых разрывов и т.д. Эти и другие ниши могли бы быть практически полностью закрыты МСП-банком при условии его должной капитализации.
И, как отмечает Владимир Буев, это нормальная практика и для развитых стран, в которых банки развития, как правило, фокусируются на отдельных приоритетных отраслях, в которых они часто играют действительно роль локомотивов. Сможет ли стать таким драйвером для малого и среднего бизнеса корпорация МСП, в которую сейчас интегрируется МСП-банк, покажет время. А пока российским предпринимателям стоит запастись терпением.
Источник: oroalbero.ru
Как рассчитать срок окупаемости проекта
Рассмотрим более подробно, что такое срок окупаемости, для каких сфер бизнеса и предпринимательства нужно это определение.
Сфера инвестирования. Для процесса инвестирования срок окупаемости это отрезок времени, когда доход от проекта будет равен сумме вложенных в него денежных средств.
Это значит, что коэффициент срока окупаемости при инвестировании покажет, сколько потребуется времени для возврата вложенных средств. В большинстве случаев такой показатель является определяющим для выбора, когда человек планирует инвестировать свои средства в какой-то бизнес.
И чем меньше этот показатель, тем для него это дело более привлекательно. И если коэффициент слишком высокий, скорее всего инвестор откажется от этого предложения.
Как рассчитать срок окупаемости проекта
Сфера капитальных вложений
Обычно в этой сфере нужно провести модернизацию или реконструкцию производственных мощностей и процессов. Требуются капитальные вложения, поэтому важно, за какой период времени полученная от реконструкции дополнительная прибыль или экономия денежных средств будет равна той сумме, которую уже потратили на модернизацию процессов или оборудования.
Коэффициент срока окупаемости оценивают в том случае, когда требуется понять, есть ли смысл вкладывать денежные средства в модернизацию.
Срок окупаемости оборудования
Коэффициент срока окупаемости для оборудования может показать, за какой период времени окупит себя оборудование или станок, какой-то механизм, на которой и потратили деньги. То есть окупаемость оборудования будет показана в доходе, который получит компания, после покупки механизма или станка.
Как рассчитать срок окупаемости, какие есть виды расчётов
Есть два варианта для расчёта срока окупаемости, здесь будут учитываться изменение ценности уже уплаченных денег.
Простой способ расчёта
С помощью этого способа расчёта можно получить нужную информацию при некоторых условиях. Во-первых, если идёт анализ нескольких проектов, и у проектов одинаковый срок жизни. Также условия, что деньги вкладываются только один раз в начале, и прибыль будет поступать одинаковыми частями.
С помощью простого способа расчета можно узнать результат по времени, то есть срок окупаемости для возврата своих денег. Плюс этого метода в том, что он простой и прозрачный. Также он подойдет, если нужно оценить риск вложения по нескольким проектам. Чем выше показатель, тем более рискованно вкладывать денежные средства в проект.
И при простом расчёте, чем меньше показатель, тем у инвестора больше выгоды вкладывать денежные средства в проект, потому что возврат инвестиций будет большими частями, и в быстрые сроки. Это значит, что фирма будет ликвидна.
Конечно, у этого способа есть и недостатки. Потому что он не учитывает некоторые важные моменты. Не учитывается ценность денежных средств, ведь она во времени постоянно меняется. Нет учёта прибыли от проекта, которая будет у компании после срока окупаемости. В связи с этим многие используют для расчёта более сложный метод.
Динамичный метод расчета срока окупаемости
Данный метод позволит определить время от момента вложение денег до их возврата, при этом будет учтено дисконтирование. Нужно найти момент времени, когда текущая стоимость будет положительной, и останется таковой. Динамичный коэффициент показывает изменение стоимости финансов, и он будет больше коэффициента, если рассчитывать простым способом.
Формулы расчёта
Простой способ
Есть формула для расчёта срока окупаемости, простой способ. В этом случае срок окупаемости равен размеру вложений/чистую годовую прибыль. PP=K0/ПЧ, эта формула срока окупаемости в годах.
Например, есть предложение инвестировать в бизнес сумму 150000 рублей, также есть предположение о доходе 50000 рублей в год чистой прибыли. При вычислениях получится срок окупаемости 3 года, 150.000 руб / 3. Однако при таком расчете не учитывается, что проект в течение этого времени будет требовать и дополнительных вложений. Поэтому лучше использовать вторую формулу, где нужно также знать чистую прибыль в среднем за год. Она рассчитывается исходя из среднего дохода, из него вычитается средний расход за год.
Возьмём ещё один пример, к вышеуказанным условиям добавим, что каждый год есть траты 20000 рублей. Значит, из чистой прибыли в 50000 рублей вычитаем расход 20000 рублей. И получится, что срок окупаемости равен 150000 вложений / 30000 — это среднегодовая чистая прибыль. И того срок окупаемости получится 5 лет.
Этот пример показывает, что нужно учитывать и издержки, потому что это увеличивает срок окупаемости на значительное количество времени. Такой расчёт хорошо использовать, если есть примерно одинаковые поступления в периоды. Однако в реальности суммы доходов часто меняются каждый год для того, чтобы учесть этот факт, нужно выполнить некоторые действия. Нужно определить целое количество лет, которое нужно, чтобы конечный доход был максимально близок к сумме затрат на проект.
После того, как будет найдена сумма вложений, которые не были покрыты прибылью. Дальше нужно найти количество месяцев, которое нужно для прихода к окупаемости.
Рассмотрим еще один пример, здесь требуется вложить 150.000 руб. По плану первый год заход составляет 30000 рублей, во второй год 50000 рублей, третий год 40000 рублей, а за четвёртый год доход 60000 рублей. Получается, что доход за три года 120.000 рублей, а за 4 года прибыль будет равна 180000 рублей.
Если учесть сумму вложений, то срок окупаемости наступит между третьим и четвертым годом начала бизнеса. Теперь можно попробовать найти сумму вложенных средств, которая осталась после третьего года непокрытой. Это значит, что 150.000 рублей вложений, вычитаем из них доход за 3 года это 120000 рублей, получается 30000 рублей. Далее попробуем найти дробную часть для последнего года.
Поскольку нужно покрыть только 30000 рублей, а доход составляет 60000 рублей, значит 30/60 и получаем коэффициент 0,5 лет. Значит, наши вложенные 150.000 рублей должны окупиться за 3,5 года, 3 + 0,5, итого 3.5.
Расчёт при динамическом способе
Динамический способ более сложный, потому что здесь требуется учесть изменение стоимости денежных средств по времени.
Поэтому формулу нужно ввести дополнительные значения, а именно ставка дисконтирования.
Kd — коэффициент дисконта, d — процентная ставка, ND — время.
Дисконтированный срок = чистый денежный поток/(1+d)×ND
Эта формула более сложная, рассмотрим на примере. Для простоты условия возьмём такие же, как и выше. Ставку дисконтирования возьмём равной 10%.
Сначала нужно рассчитать коэффициент дисконта за каждый год. За 1 год это 30000/(1+0,1)×1=27272,72, за второй год коэффициент дисконта 41322 руб, за третий год 30052 руб, и за четвёртый год 40980 рублей 80 коп. Если сложить полученные результаты, то за первые три года прибыль будет равна 139628 руб. Этой суммы недостаточно, чтобы покрыть все инвестиции в проект.
И если учитывать изменения стоимости денег, то и за 4 года проект не окупится. За пятый год существования проекта прибыль возьмём равной четвёртому году, если сложить с предыдущим результатом ещё один год, то сумму за 5 лет тут равна 176833 руб. Это сумма будет превышать вложенные на этапе открытия проекта инвестиции. Значит, срок окупаемости будет между четвёртым и пятым годом проекта.
Чтобы вычислить точный срок окупаемости, используем дробную часть. Из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 года, 150.000 — 13 9628, итого будет 10371 руб. Итог нужно разделить на дисконтированные поступления за 5 год работы, это получается 13371 руб 78 коп делить на 37255 руб 27 коп. Итого получили 027. Полученные данные говорят о том, что до выполнения срока окупаемости не хватает 0,27 сотых от 5 года.
Срок окупаемости при динамическом способе расчёта равняется 4,27 года. Как мы видим, при дисконтированном способе расчета срок окупаемости будет больше расчёта простым способом. Однако он будет отражать более точную информацию.
Для предпринимателя или инвестора, при вложении денег или запуске нового бизнеса, срок окупаемости будет являться важным показателем для принятия решения. Инвесторы перед тем, как вложить свои средства в один из проектов, обязательно оценивают этот параметр. Инвестор сам принимает решение, каким образом рассчитать срок окупаемости проекта.
Источник: 1biznesidea.ru