Важнейшим видом предпринимательства является специализированная страховая деятельность. При страховом предпринимательстве страховые организации в соответствии с законодательством и договором гарантируют страхователям возмещение ущерба при возникновении риска потери имущества, здоровья, жизни и других видов потерь. При этом страховые компании получают плату при заключении договора страхования, т.е. компенсируют свои издержки, вероятность риска и получения предпринимательской прибыли. Страховое предпринимательство является одним из наиболее рисковых видов деятельности. В то же время организация страховой предпринимательской деятельности дает определенную гарантию страхователю (организациям, предприятиям, физическим лицам) получить соответствующую компенсацию при наступлении риска и их деятельности, что является одним из условий развития в стране цивилизованного предпринимательства.
Страховая деятельность осуществляется на основе договоров имущественного или личного страхования; заключаемых гражданином или юридическим лицом (страхователем) со страховой организацией (страховщиком). Так, но договору имущественного страхования страховщик обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).
Сущность, принципы и роль страхования
По договору имущественного страхования могут быть, в частности, застрахованы следующие имущественные интересы:
1) риск гибели (утраты), недостачи или повреждения определенного имущества;
2) риск ответственности по обязательствам, возникающим в последствии причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц, в случаях, предусмотренных законом, также ответственности по договорам — риск гражданской ответственности;
3) риск убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обязательствам, в том числе риск неполучении ожидаемых доходов — предпринимательский риск.
По договору страхования предпринимательского риска может быть застрахован предпринимательский риск только самого страхователя и только в его пользу.
В качестве страховщиков договоры страхования могут заключать юридические лица, имеющие разрешения (лицензии) на осуществление страхования соответствующего вида.
Это специализированная область предпринимательской деятельности, характерной особенностью которой является то, что предметом купли-продажи выступают ценные бумаги (акции, облигации и другое), валютные ценности и национальные деньги.
Основным полем деятельности финансового предпринимательства являются коммерческие банки и фондовые биржи.
Страхование малого и среднего бизнеса от рисков
Коммерческий банк — это финансово-кредитное учреждение кредитующее на платной основе преимущественно коммерческие организации, осуществляющее прием денежных вкладов (депозитов) и другие расчетные операции по поручению клиентов.
Источником доходов банка является разница между процентными ставками депозитных (привлеченных) и ссудных средств.
Операции коммерческих банков делятся на 3 группы:
- пассивные (привлечение средств)
- активные (размещение средств)
- комиссионно-посреднические (выполнение различных операций по поручению клиентов с уплатой комиссии)
Под фондовой биржей понимается организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок ценных бумаг, способствующий повышению мобильности капитала и выявлению реальной стоимости активов.
Предпринимательская деятельность на рынке финансовых услуг представляет совокупность этой деятельности (с учетом специфики и особенностей) на следующих рынках:
1. на рынке ценных бумаг
2. на рынке банковских услуг
3. на рынке страховых услуг
4. на рынке иных финансовых услуг (посредническое предпринимательство и другое)
1. На рынке ценных бумаг осуществляются следующие виды профессиональной деятельности:
- Брокерская деятельностью является совершение сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Он должен выполнять поручения клиентов добросовестно и в порядке их поступления, получая за эту деятельность от клиентов материальное вознаграждение.
- Дилерской деятельностью является совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется дилером. Им может быть только коммерческая организация, в то время как брокером может выступать как коммерческая организация, так и индивидуальный предприниматель.
- Клиринговая деятельность — деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
- Депозитарная деятельность — деятельность по оказанию услуг – хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и (или) учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Взаимоотношения между депозитарием депонентом регулируются заключенным ими депозитарным договором.
- Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг включает сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Деятельностью по реестру владельцев ценных бумаг имеют право заниматься только юридические лица, которые именуются держателями реестра (регистраторами).
Все категории профессиональных участников рынка ценных бумаг для осуществления своей деятельности должны в установленном порядке получить специальное разрешение (лицензию).
2. Деятельность на рынке банковских услуг осуществляется кредитными организациями на основании лицензии, выданной Национальным Банком.
Кредитные организации имеют право осуществлять следующие банковские операции:
1. привлечение денежных средств во вклады (до востребования и на определенный срок)
2. размещение указанных выше привлеченных средств от своего имени и за свой счет
3. открытие и ведение банковских счетов
4. осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц по их банковским счетам
5. инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц
6. купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах
7. привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов
8. выдача банковских гарантий
9. осуществление переводов денежных средств без открытия банковских счетов (за исключением почтовых переводов)
10. доверительное управление денежными средствами и иным имуществом
11. предоставление в аренду специальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения документов и ценностей
12. лизинговые операции
13. оказание консультационных и информационных услуг, а также иные сделки в соответствии с законодательством РБ
Кредитной организации запрещается заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.
3. При страховом предпринимательстве страховые организации в соответствии с законодательством и договором гарантируют страхователям возмещение ущерба при возникновении риска потери имущества, здоровья, жизни и других видов потерь. При этом страховые компании получают плату при заключении договора страхования, т.е. компенсируют свои издержки, вероятность риска и получения предпринимательской прибыли. Страховое предпринимательство является одним из наиболее рисковых видов деятельности.
Страховая деятельность осуществляется на основе договоров имущественного или личного страхования, заключаемых гражданином или юридическим лицом (страхователем) со страховой организацией (страховщиком).
Так, по договору имущественного страхования страховщик обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) при наступлении предусмотренного в договоре события (страхового случая) возместить страхователю или иному лицу, в пользу которого заключен договор (выгодоприобретателю), причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя (выплатить страховое возмещение) в пределах определенной договором суммы (страховой суммы).
Источник: studopedia.su
Страховая деятельность это вид бизнеса
2.Авагян, Г.Л. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие/ Г.Л. Авагян, Т.М. Ханина. Т.П.
Носова.– М. : Магистр, ИНФРА-М, 2011.
Страховой бизнес во всем мире развивается на основе выделения добровольных и обязательных начал в страховании. В нашей стране в сферу обязательного страхования входят жизнь и здоровье граждан (объекты обязательного медицинского страхования), личность военнослужащих, некоторые виды гражданской ответственности. Услуги по обязательному страхованию могут предоставлять только исключительно государственные страховые организации, а негосударственные страховые компании функционируют в сфере оказания услуг по добровольному страхованию.
Общий объем страховых услуг, оказываемых страховыми компаниями клиентам по различным видам страхования, составляет в мире свыше 2 трлн долл. США в год, при этом в Швейцарии на одного жителя приходится 3097 долл., в США – 2192, в России – 9, в Индонезии – 7,8 долл. в год [1, с. 237].
Страховые компании формируются на основе четырех организационных форм: акционерная; на взаимной основе, при которой каждый держатель полиса является совладельцем на базе страхового полиса (США, Канада, Австралия); взаимный обмен, при котором компания сформирована на кооперативных началах и действует от имени отдельных лиц или компаний; система Ллойд, состоящая из синдикатов, включающая на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы (Англия, Германия) [2, с. 373].
Страховое дело, страховой бизнес – представляют предпринимательский бизнес на рынке страховых услуг, главный атрибут финансового рынка в странах развитыми рыночными отношениями. Субъекты страхового рынка как косвенные участники выступают практически на всех крупных сделках различных секторов рынка. Страховой бизнес характеризуется наличием и необходимостью идти на различные риски для достижения поставленных целей и удовлетворения деловых интересов [1].
Страховой бизнес обладает существенной особенностью – он объединяет взаимодействие двух групп субъектов: тех, кто желает в любом деле иметь защиту от рисков с компенсацией потерь от неудач, вызванных этими рисками, и субъектов предпринимательского финансового бизнеса, которые не могут удовлетворить платежеспособный спрос на страховые услуги. Здесь специфическими субъектами предпринимательского бизнеса становятся предприниматели, основной вид деятельности которых – оказание страховых услуг физическим и юридическим лицам. В цивилизованном мире это специализированные страховые компании, имеющие в своем распоряжении специализированные страховые фонды.
Деятельность страховых компаний в основном направлена на создание и обслуживание страховых фондов, направляемых при необходимости различным субъектам бизнеса в целях защиты от рисков и возмещения убытков. Эти компании отвечают за создание таких фондов, а участники фондов на оговоренных условиях делают взносы в эти фонды. При наступлении страхового события участники фонда получают материальное возмещение убытков из этих фондов. Страховой фонд – совокупность финансовых ресурсов, которые можно использовать для компенсации убытков, возникающих у различных субъектов бизнеса в результате неудачной деловой активности.
Страховые компании строят свой бизнес на страховании клиентов. Под страхованием в общем случае понимают отношения по обеспечению защиты имущественных интересов застрахованных лиц (физических и юридических). Защита интересов клиента происходит за счет страховых фондов, формируемых из добровольных или обязательных взносов физических или юридических лиц – страховых взносов.
Страхователи – субъекты страховых отношений, осуществляющие страхование и в соответствии с договором уплачивающие за это полагающиеся взносы (премию). Они могут быть субъектами страховой сделки, а ее объектом является защита их лично или третьих лиц. Страховщики – другая группа субъектов страховых отношений – страховые компании, они принимают на себя обязательства возместить страхователям их убытки, возникающие при наступлении страхового случая. Выгодоприобретатель – граждане, получающие страховую сумму, непосредственно не будучи страхователями или застрахованными. Это лицо часто указывают в договоре страхования, в ином случае – выгодоприобретателем становится наследник по закону.
Договор страхования – двухстороннее соглашение, по которому при наступлении страхового случая страховщик обязуется выплатить страховое обеспечение страхователю или выгодоприобретателю, при этом страхователь обязуется уплачивать и уплачивает страховые взносы в установленные договором сроки. Заключение договора подтверждается получением от страховщика страхового полиса – документа, являющегося ценной бумагой, свидетельствующего о совершении страховой сделки и содержащего информацию об объекте и параметрах этой сделки. Страховая сумма – денежная сумма, устанавливаемая по каждому страховому событию отдельно или по всем страховым событиям вместе. Страховое возмещение (страховое покрытие) – денежная сумма, которую страховщик выплачивает фактически страхователю или выгодоприобретателю, покрывая ущерб после страхового случая. Страховой случай – фактически наступившее событие, обязывающее страховщика выплатить страховое возмещение (страховую выплату) страхователю или третьему лицу в соответствии с договором страхования.
Субъекты бизнеса, участвовавшие в создании и наполнении страхового фонда, при наступлении страхового случая получают страховое возмещение в соответствии с указанной в договоре страховой суммой. Страховые взносы, или суммы, уплачиваемые страхователем страховщику за принятие им обязательств по возмещению ущерба, причиненного страхователю или третьему лицу в процессе произошедших действий – единовременные или периодические платежи, перечисляемые страхователем страховщику, рассчитываемые на основе разработанных страховой компанией тарифов и включающие расходы на обслуживание страхового фонда. В нашей стране действует следующая классификация отраслей страхования, при этом каждая из них содержит несколько видов страхования:
Личное страхование – это отрасль страхования, обеспечивающая страховую защиту имущественных интересов людей, связанных с их доходами, здоровьем, трудоспособностью и жизнью. Объектами страхования здесь является сама жизнь (дожитие до обусловленного срока в договоре страхания либо смерть), здоровье, трудоспособность и личные доходы физических лиц, которые могут снизиться в семье страхователя или застрахованного им лица по причине смерти, несчастного случая, инфляции. Медицинское страхование рассматривается здесь как специфическая разновидность.
Имущественное страхование –отрасль обеспечивает страховую защиту имущественных интересов страхователей и застрахованных ими лиц, связанных с владением, использованием и распоряжением принадлежащего им имущества и материальных ценностей. Объектом страховой защиты в отрасли выступают различные виды имущества физических и юридических лиц. Страховая защита состоит в полном или частичном возмещении страховщиками материального ущерба, причиненного имущественным или материальным объектам, интересам участников деловой активности в процессе деятельности фирмы.
Страхование ответственности – это отрасль страхования, обеспечивающая возмещение страхователем потерь, связанных с причинением им вреда по вине третьих лиц (физических или юридических). В этой отрасли объектами страховой защиты являются имущественные и личные деловые интересы страхователей, деловые интересы других субъектов бизнеса, которым может быть причинен ущерб при неправильных действиях или бездействии в процессе осуществлении сделки. В данной отрасли страхования принято выделять две подотрасли: страхование индивидуальной гражданской ответственности и страхование предпринимательских рисков. Так, по страхованию индивидуальной гражданской ответственности владелец автотранспортного средства может за сравнительно невысокую плату приобрести право передачи на страховую компанию выплату материальной компенсации пострадавшим в ДТП, происшедшем с его участием или по его вине.
К объектам страхования предпринимательских рисков относят материальные и финансовые ресурсы, включая инвестиционные, коммерческие (в том числе биржевые, сделки, банковские депозиты), субъектов бизнеса.
Страховой бизнес также включает в свой состав сострахование и перестрахование.
Сострахование заключается в том, что две (и более) страховые компании принимают на совместную страховую защиту крупные (по денежной оценке) риски определенными, согласованными между собой долями, и это отражается в страховом полисе. Страховщики в этом случае называются состраховщиками, все они подписывают такой общий коллективный полис, выдаваемый страхователю.
Перестрахование – риск выплаты страхового возмещения, взятый на себя страховщиком по договору страхования, которым может им полностью или частично застрахован у другого страховщика (страховщиков) в соответствии с заключенными страховыми компаниями договором перестрахования. В таком случае сторонами страховой сделки (договора) становятся перестрахователь и перестраховщик. Ответственность же перед страхователем по основному договору страхования несет страховщик, поскольку он является субъектом именно этого основного договора.
Новую предпринимательскую фирму, специализировавшуюся на предоставлении страховых услуг, в странах с рыночно ориентированной экономикой создать довольно сложно, однако в 1990-е годы в короткие сроки в России было зарегистрировано более 300 страховых компаний [1, с. 237]. В современных условиях страховые компании создаются, как правило, в виде акционерных обществ, со свободной продажей своих акций. Хорошей репутацией пользуются отечественные страховые компании «Ингосстрах», РОСНО, «Военно-страховая компания», компания «Спасские ворота».
Источник: applied-research.ru
Понятие страховой деятельности и ее организации
Страхование — сфера экономических отношений, участниками которых являются:
- страхователи (хозяйствующие субъекты или граждане);
- страховщики (хозяйствующие субъекты или государство).
Предмет отношений — защита интересов страхователя в условиях существования различных рисков от возможного ущерба.
Страховая деятельность осуществляется в соответствии с Законом об организации страховой деятельности. Этот закон регулирует отношения между страховыми организациями и гражданами, предприятиями, учреждениями, организациями, отношения страховых организаций между собой, а также устанавливает основные принципы государственного регулирования страховой деятельности.
В настоящее время страхование стало сферой бизнеса, цель которой — получение гарантированного дохода страховщиком при соблюдении условий договора и интересов страхователей. Эффективное управление страховым бизнесом в связи с увеличением масштабов страхования требует создания информационных систем страховой деятельности (ИС СД).
16.1. Риск как экономическая категория
Страховая деятельность связана с понятием риска. Слово «риск» (от фр. risque или ит. risco) имеет различное смысловое значение:
- возможность наступления события с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий;
- вероятность понести убытки или упустить выгоду; неуверенность в получении соответствующего дохода;
- оценка (мера) ожидаемого неблагополучия при неуспехе в деятельности, определяемая сочетанием вероятности неуспеха и степени неблагоприятных последствий, ситуация выбора между более привлекательным, но менее надежным и менее привлекательным, но более надежным вариантами действий;
- вероятность наступления страхового случая, а также возможный ущерб от него.
Наиболее часто риски рассматриваются как финансовая категория, являются мерой потерь в связи с вложениями капитала. Методология риск-менеджмента основана на комплексном рассмотрении рисков всех направлений в деятельности организации. Международная комиссия Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) определила риск-менеджмент как парадигму стратегического управления в бизнесе.
Типичными последствиями рисков являются:
- ущерб здоровью или лишение жизни;
- утрата имущества (предметы труда, средства труда, денежные средства);
- потеря имиджа, авторитета, снижение конкурентоспособности или «цены» фирмы;
- раскрытие конфиденциальной информации;
- хищение ценной информации и др.
Наличие рисков обусловлено различными причинами: природно-естественными; политическими; экономическими; информационными. Некоторые виды причин не зависят от воли участников экономических отношений, поэтому их учитывают в виде прогнозов, другие виды причин являются прямым следствием воли участников отношений и поэтому принимаются как данность.
Экономические причины возникновения рисков чаще всего обусловлены неправильной интерпретацией экономической среды самими хозяйствующими субъектами, а также изменчивостью условий хозяйствования.
Риск и, связанные с принятием решений на основе информации, не обладающей требуемым уровнем качества, например неполной или неточной информации, содержащей ошибки, неактуальной информации и т. п., имеют информационные причины возникновения.
В зависимости от вида конечного результата различают:
чистые риски — отрицательный или нулевой результат (риски природно-естественного, экологического или политического характера, транспортные, имущественные, производственные, торговые риски);
спекулятивные риски — конечный результат любого знака (различные виды финансовых рисков).
Возможные потери финансовых ресурсов (денежных средств) принято называть финансовыми рисками, которые подразделяются на:
- риски, обусловленные изменением покупательной способности денег;
- инвестиционные риски.
Покупательная способность денежных средств зависит от ряда макроэкономических показателей, таких как:
- уровень инфляции — рост инфляции в связи с обесценением денег и ростом цен, падением реальной покупательной способности денег, падением спроса;
- уровень дефляции — рост дефляции в связи со снижением цен на товары, работы и услуги, снижением доходов товаропроизводителей, падением объемов производства;
- валютные курсы;
- финансовые инструменты и их характеристики (ликвидность, привлекательность, качество и доступность).
Инвестиционные процессы связаны со схемой денежных потоков: затраты (вложения, инвестиции) и доходы (рис. 16.1-1). При этом вложения финансовых ресурсов имеют отрицательный знак, а доходные поступления — положительный знак.
Рис. 16.1-1. Пример денежных потоков в инвестиционных процессах
В зависимости от соотношения сумм вложений и отдачи, моментов времени их возникновения различают риски:
- прямых финансовых потерь;
- процентные или кредитные, выражаемые в нарушении денежного потока по величине и моментам времени;
- упущенной выгоды — косвенный (побочный) финансовый ущерб вследствие неполучения прибыли.
Методология риск-менеджмента направлена на получение максимально возможной прибыли при достижении оптимального соотношения прибыли и риска, что обеспечивает:
- реализацию глобальных целей системы управления;
- идентификацию, анализ и оценку рисков;
- разработку мер по ликвидации последствий рисковых ситуаций;
- создание системы страхования и др.
Риск-менеджмент используется для:
- прогнозирования финансового состояния организаций (предприятий, компаний);
- координации работы риск-менеджеров;
- разработки организационной поддержки мероприятий риск-менеджмента;
- контроля и анализа результатов работ по снижению рисков.
Объектом управления риск-менеджмента являются рисковые вложения капитала, экономические отношения между субъектами, возникающие в процессе реализации рисковых ситуаций.
В качестве субъектов управления выступают:
- финансовые менеджеры;
- специалисты по страхованию.
Для вычисления степени риска разработано множество моделей и методов, отличающихся различной степенью ограничений, накладываемых на характер анализируемых временных рядов, характеристики модели: точность — соответствие модели статистическому определению степени риска, эффективность (соотношение степени риска и реальных прибылей/убытков).
Степень риска — VaR (Value of Risk), или вероятность наступления рискового случая, а также соответствующую сумму потерь принято оценивать с помощью показателей математической статистики:
- математическое ожидание степени риска;
- средняя квадратическая величина степени риска;
- максимальное значение степени риска;
- минимальное значение степени риска;
- размах вариации;
- средний модуль отклонений;
- среднее квадратическое отклонение степени риска;
- дисперсия (разброс) значений степени риска и др.
Для оценки степени риска вводятся два вектора дискретных случайных величин (СВ):
P — вероятность наступления i-го вида страхового случая, элемент вектора — Pi;
S — сумма потерь вследствие реализации i-го вида страхового случая, элемент вектора — Si.
Математическое ожидание дискретной СВ — средневзвешенное значение (средняя арифметическая) определяется по формуле
| где | xi | — | значение (сумма потерь) в случае наступления i-го рискового случая; |
| pi | — | вероятность наступления i-го рискового случая. |
В расчетах рисков используются свойства средней арифметической, а именно:
- общий множитель всех значений элементов можно выносить за знак средней (т. е. при изменении значений СВ на фиксированный коэффициент пропорционально изменяется математическое ожидание):
- средняя арифметическая нескольких случайных величин равна алгебраической сумме их средних:
- сумма отклонений значений случайной величины от средней арифметической равна 0:
Средняя квадратическая величина применяется для измерения вариации признака, если при замене индивидуальных значений на среднюю величину необходимо сохранить сумму квадратов исходных величин:
Максимальное и минимальное значение степени риска, а также их разность является характеристиками размаха вариации значений СВ:
Средний модуль отклонений позволяет получить сумму абсолютных величин отклонений от среднего значения:
Среднее квадратическое отклонение вычисляется по формуле
Этот показатель измеряется в тех же единицах, что и СВ; для нормального закона распределения СВ:
Дисперсия (квадрат среднеквадратического отклонения) характеризует рассеивание СВ относительно ее математического ожидания:
На дисперсии основаны практически все методы математической статистики, но, в отличие от среднеквадратического отклонения, дисперсия имеет размерность, не совпадающую с размерностью основного показателя, в частности «рубль в квадрате», что затрудняет ее экономическую интерпретацию. Но данный показатель обладает повышенной чувствительностью к колебаниям СВ, незначительные колебания относительно среднего дают резкое увеличение дисперсии, поэтому он является очень выразительным показателем СВ.
- стратегический риск-менеджмент — связан с идентификацией рисков, выбором целей и критериев оценки их достижения, ограничений; разработкой политики управления рисками и др.;
- оперативный (тактический) риск-менеджмент — обеспечивает организацию учета и анализа рисков, оперативное управление профилем риска, поддержание надежности (безопасности) деятельности предприятия.
Сложилась следующая схема применения методологии риск-менеджмента:
- Определение целей рисковых вложений капитала (результатов, которые нужно получить, например максимальная прибыль хозяйственной деятельности).
- Идентификация и оценка степени риска путем сбора и анализа информации об окружающей обстановке.
- Выработка альтернатив рискового вложения капитала (сопоставление ожидаемой прибыли и величины риска).
- Выбор стратегии и тактики управления риском.
- Реализация принятого решения.
Управление рисками связано с разрешением рисков или снижением степени риска.
Разрешения рисков предусматривают:
- действия по избеганию рисков;
- действия по удержанию риска;
- передача риска (перенос ответственности) другому лицу и др.
Для снижения степени риска осуществляется:
- диверсификация инвестируемых средств в различные проекты;
- сбор дополнительной информации для принятия решения;
- ограничение сумм расходов;
- самострахование (создание фондов стабилизации) и др.
Для решения рисковых задач финансовый менеджер часто использует интуицию, осознание способа решения проблемы (так называемый «инсайт»), эвристику (логические правила и приемы решения проблем), математические методы и модели имитации рисков; теорию игр; эконометрические методы (факторный анализ, балансовые методы, теория вероятностей); эвристические методы, экспертные оценки. В практике применяются следующие приемы решения задач риск-менеджмента:
- степень риска не должна превышать сумму собственного капитала (согласно статистике, банкротство предприятий наступает при соотношении максимально возможного объема убытка к объему собственных финансовых ресурсов свыше 30%);
- необходимость рассмотрения полного перечня последствий риска;
- следует избегать ситуаций «ва-банк», т. е. рисковать многим ради малого выигрыша;
- положительное решение принимается лишь в случае полного отсутствия сомнений, в противном случае принимается отрицательное решение.
Рассмотрим некоторые примеры выбора стратегии риск-менеджмента.
Общая стоимость товара — 100 у.е., вероятность сбыта товара — не более 95%. Вложения в рекламу в сумме 3 у.е. обеспечивают 100% сбыта товаров. Вычислить, какова сумма прибыли от страхования риска — табл. 16.1-1.
Затраты на рекламу можно рассматривать как затраты на страхование риска их неликвидности.
Объем реализации товаров — 100 xb4 0,95 = 95 (у.е.).
Объем реализации товаров (с учетом страхования риска) — 100 (у.е.). Выигрыш составит (100 — 95) = 5 (у.е.), сумма «страховки» — 3 (у.е.). Прибыль равна (5 — 3) = 2 (у.е.).
В таблице 16.1-1 показана подготовка исходных данных с использованием электронной таблицы Microsoft Excel. В среде электронной таблицы удобно выполнять анализ ситуаций, например, можно проанализировать ситуацию риска:
- при какой степени риска (вероятности неликвидности товаров) установленный страховой сбор (затраты на рекламу) приемлем?
| А | В | С | D | |
| 1 | Страховая сумма (стоимость товара) | 100 | ПРИБЫЛЬ | 2 |
| 2 | Вероятность успеха | 95.00% | ||
| 3 | Страховой взнос (стоимость рекламы) | 3 |
Для решения этой задачи используется технология подбора параметра для заданного значения функции — команда Сервис, Подбор параметра (рис. 16.1-2).
Рис. 16.1-2. Технология подбора параметра для заданного значения функции
Ячейка D1 содержит формулу для вычисления суммы прибыли, предельное значение — 0, изменяемая ячейка (В2) — значение вероятности успешной реализации товаров без дополнительных затрат на рекламу. В данном случае это — 97%, т. е. если вероятность реализации 97% и выше, реклама не нужна.
Другая аналитическая задача:
- какова предельная сумма страхового взноса (затрат на рекламу) при фиксированной стоимости товара и вероятности наступления страхового случая?
В ячейке B3 находится значение страхового взноса. Таким образом, предельная стоимость рекламы равна 5 у.е., если она превышает сумму риска, реклама не нужна.
Рассматриваются варианты финансовых вложений на фиксированный период времени. По каждому варианту известны сумма, доход и вероятность его получения. Вероятность событий для вариантов меньше 100% (табл. 16.1-2). Формула расчета вероятного дохода — произведение вероятности события на величину максимального дохода.
Выбор варианта вложений выполняется по критерию максимума вероятного дохода. Для автоматического вычисления номера варианта в ячейку D4 вводится формула:
| А | В | С | D | |
| 1 | Варианты | Вероятность события | Максимальный доход | Вероятный доход |
| 2 | 1 вариант | 0,9 | 1000 | 900 |
| 3 | 2 вариант | 0,7 | 1800 | 1260 |
| 4 | Выбранный вариант | 2 вариант |
Рассматриваются варианты финансовых вложений на фиксированный период времени. По каждому варианту известны доход, вероятность получения дохода и издержки (табл. 16.1-3).
Формулы расчета вероятного дохода — произведение вероятности события на величину максимального дохода минус затраты. По критерию максимума вероятного дохода выбран вариант 2.
Для вычисления номера варианта в ячейке Е4 содержится формула:
| А | В | C | D | Е | |
| 1 | Варианты | Вероятность события | Максимальный доход | Затраты | Вероятный доход |
| 2 | 1 вариант | 0,1 | 1000 | 600 | 840 |
| 3 | 2 вариант | 0,3 | 1800 | 1250 | 885 |
| 4 | Выбранный вариант | 2 вариант |
Последствия рисков должны иметь денежный эквивалент, учитывающий затраты на устранение негативных последствий (восстановление), потери от упущенной выгоды.
Источник: intuit.ru