Российское законодательство не оперирует термином «финансовая банковская группа», в нормативных документах встречаются такие термины как «банковская группа» и «финансово-промышленная группа», однако на практике многие банковские группы, обозначая свою деятельность, применяют термин финансовая группа. Например, банковская группа ВТБ на своем официальном сайте позиционирует себя как финансовую группу.
В соответствии с высказанной в докладе для общественных консультаций в 2016 году позицией Центрального банка термин «финансовая группа» следует применять к объединению некредитных финансовых организаций, к числу которых относятся:
- профессиональные участники финансового рынка;
- управляющие компании инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов;
- специализированные депозитарии инвестиционных, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов;
- акционерные инвестиционные фонды;
- деятельность клиринговая, по осуществлению функций центрального контрагента, организатора торговли, центрального депозитария, репозитарная.
Китайский с нуля для начинающих
Увлекаем Китаем, китайским языком и культурой
Финансовая структура предприятия
Замечание 1
Тем не менее, в законодательстве Российской Федерации нет положений, регламентирующих деятельности финансовых групп.
Однако, по мнению Центрального банка России, введение данного термина для обозначения объединения некредитных финансовых организаций и наделения его права и обязанностями, аналогичными правам и обязанностям банковских групп, позволило бы его участникам:
- во-первых, осуществлять перераспределения капитала при наличии такой необходимости между участниками финансовой группы с целью повышения, сохранения финансовой устойчивости;
- во-вторых, сформировать систему централизованного управления участниками группы посредством учреждения управляющей компании;
- в-третьих, выработать единый подход к финансовому и налоговому планированию группы.
В отношении структуры финансовой группы можно отметить следующие аспекты: во-первых, обязанности головной организации необходимо возложить на некредитную финансовую организацию; во-вторых, в состав финансовой группы в качестве ее участников могут входить иные некредитные финансовые организации и иные юридические лица, часть их которых может находиться под влияние как головной некредитной организации, так и других участников группы.
«Финансовые банковские группы»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы
Замечание 2
Такой подход к понятию «финансовая группа» со стороны Центрального банка исключает само формирование финансовой банковской группы, поскольку не предусматривает вхождение кредитных организаций в ее состав. Однако в связи с отсутствием законодательно установленного запрета можно предложить определенную трактовку термина «финансовые банковские группы».
Построение группы компаний. Цели и базовые элементы: ИП, ООО, АО
Сущность финансовых банковских групп
При формулировки понятия и условий деятельности финансовой банковской группы следует ориентироваться на законодательно утвержденное понятие банковской группы, которая представляет собой объединение организаций (не признаваемое юридическим лицом), в котором обязанности головной организации возложены на кредитную организацию (в обязательном порядке), а в качестве оставшихся организаций могут выступать иные кредитные организации и другие юридические лица, находящиеся под ее прямым или косвенным влиянием.
Таким образом, законодательством не установлено запрета на вхождение в состав банковской группы некредитной финансовой организации, просто она не может выполнять обязанности головной организации, а вот быть участником банковской группы вполне допустимо.
Следовательно, при формировании банковской группы за счет включения в ее состав кредитных организации и некредитных финансовых организаций, можно смело применять термин «финансовые банковские группы», поскольку указанный вид объединения включает в себя признаки и банковской, и финансовой группы.
В связи с этим финансовую банковскую группу можно определить как объединение юридических лиц, возглавляемое кредитной организаций, и включающее в свой состав на правах участников, находящихся под влиянием головной организации, иные кредитные организации, некредитные финансовые организации и иных юридических лиц.
При этом в законодательстве Российской Федерации необходимо закрепить запрет на замещение статуса головной организации финансовой банковской группы любым организациям, кроме кредитных, что позволит представить финансовую банковскую группу развитием уже закрепленных в законодательстве банковских групп.
Сущность финансовой банковской группы заключается в большем охвате возможного к оказанию спектра услуг. Такие финансовые банковские группы позволят оказывать полный цикл услуг, востребованных на финансовом рынке, что может обеспечить сокращение издержек на их оказание, а, следовательно, и их розничную цену.
Преимуществами формирования финансовых банковских групп являются: упрощенные финансово-хозяйственные связи между участниками группы; возможность сокращения управленческого штата каждого отдельного юридического лица, включенного в состав группы, в пользу централизованного управления, которое не только позволит реализовывать единую стратегию развития, но и обеспечит сокращение расходов на управление, что особенно актуально в условиях кризиса.
При этом такая форма объединения юридических лиц фактически не обладает недостатками, за исключением того, что участники финансовой банковской группы частичного или почти в полном объеме утрачивают свою самостоятельность при принятии решений. Однако этот недостаток присущ практически любым формам объединений, и он искупается получаемыми в результате объединения преимуществами.
Замечание 3
В современных условиях практически любую банковскую группу можно обозначить как финансовую банковскую группу, однако в силу отсутствия закрепления данного термина в российском законодательстве, его применение свидетельствует в основном о богатстве русского языка.
Источник: spravochnick.ru
Финансово-промышленная группа
Финансово-промышленная группа — разновидность концерна, при котором в состав объединения предприятий обязательно входит кредитная организация — банк.
Финансово-промышленная группа (ФПГ) — это объединение, с одной стороны, организаций, имеющих свободные денежные средства (банков, финансовых и инвестиционных фондов и т.д.), а с другой — предприятий и организаций, испытывающих потребность в инвестициях и других заемных средствах.
Финансово-промышленные группы (ФПГ) объединяют юридически и хозяйственно самостоятельные предприятия — промышленные, торговые, транспортные, кредитные и т.д. Они создаются в последние годы на основании Указа Президента РФ от 5 декабря 1993 г. № 2096 «О создании финансово-промышленных групп в Российской Федерации» путем объединения финансовых и материальных ресурсов фирм разного профиля (предприятия, банки, организации).
Финансово-промышленная группа объединяет три типа организаций (рис. 1):
- промышленные;
- торговые;
- кредитно-финансовые организации.
Особенности создания и деятельности финансово-промышленных групп
В отличие от концерна во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в него компаний, а также координируют все сферы их деятельности. Каждая фирма самостоятельно выступает в торговых сделках.
Основная цель создания финансово-промышленных групп — повысить конкурентоспособность и эффективность производства, создать рациональные технические связи, привлечь инвестиции, расширить рынки сбыта, создать новые рабочие места.
Рис. 1. Структура финансово-промышленных групп
Образуются финансово-промышленные группы тремя путями:
- по решению правительства с участием госпредприятия;
- на основе договорного объединения частных предпринимателей;
- по межправительственным соглашениям.
Кроме того, они могут создаваться путем передачи пакета акций в доверительное управление одному из участников или приобретением одним из участников пакета акций других предприятий, становящихся участниками финансово-промышленной группы.
Основные признаки финансово-промышленных групп (ФПГ):
- во главе ФПГ стоит финансовая компания;
- иногда ФПГ основана на структуре торгового дома;
- важную роль играет участие промышленной части, которую составляют предприятия различных отраслей;
- характерная единая политика ценообразования;
- имеет единое имущество;
- организационное единство и юридическая самостоятельность.
Предусматривается создание транснациональных ФПГ. На первом этапе — создание российской ФПГ, на втором — ее расширение за счет вложения структур других государств.
Характеристика финансово-промышленных групп
Финансово-промышленные группы формируются после проведения экспертизы проектов их создания госорганами и проходят государственную регистрацию.
В экономике любой страны господствующее положение занимают крупные хозяйственные комплексы, представленные мощными промышленными компаниями, которые нередко называют финансово-промышленными группами (ФПГ).
ФПГ — хозяйственное объединение предприятий, учреждений, организаций, кредитно-финансовых учреждений и инвестиционных институтов, созданное с целью ведения совместной скоординированной деятельности.
ФПГ включает устойчивую группировку различных предприятий: промышленных, торговых, финансовых, в том числе банковские, страховые, инвестиционные институты. Иными словами, ФПГ представляет собой финансово- индустриально-торговый комплекс, составные части которого взаимодействуют в целях достижения общих стратегических целей. В ФПГ развиваются отношения взаимозависимости, разделения труда и его кооперации:
перекрестного владения акциями и представительствования в руководящих органах компаний — ФПГ обычно контролирует многочисленные крупные, средние и мелкие предприятия, подрядчиков и потребителей продукции, клиентов финансовых учреждений.
К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести следующие:
- интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;
- наличие общей стратегии;
- добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников;
- структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях и в объединениях.
ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских организаций.
Появление и возрастание роли ФПГ в российской экономике является закономерным явлением. Вместе с тем особенности современного этапа развития отечественной экономики определяют специфику формирования ФПГ.
Необходимость создания ФПГ в Российской Федерации определяется рядом факторов:
- потребностью в создании новой системы инвестирования и формирования интегральных структур, способных к саморазвитию;
- ростом финансового капитала, являющегося пока только потенциальным инвестором производства;
- наличием серьезного структурного и финансово-инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в инвестиционной сфере;
- необходимостью укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и кооперационных связей в сфере производства.
В современной мировой экономике превалируют такие формы корпоративных отношений, как тресты, концерны, холдинговые компании, финансово-промышленные группы, ассоциации, консорциумы, синдикаты, картели. Каждая из названных форм имеет и общие черты, свойственные всякому объединению, и свои особенности.
Трест — это коммерческое объединение с единой системой управления производством и реализацией товаров, образуемое либо путем слияния объединяемых организаций, либо путем передачи головной холдинговой компании контрольных пакетов акций (долей), обеспечивающих принятие любых решений, в том числе требующих квалифицированного большинства голосов. Реальная власть в этом случае есть только у головной фирмы.
Основная цель такого объединения — повышение эффективности путем слияния. Трестами, например, являются многочисленные строительные организации.
Концерн представляет собой наиболее сложную форму договорного объединения коммерческих организаций, сохраняющих свою юридическую самостоятельность, индивидуальных предпринимателей различных отраслей промышленности, транспорта, торговли, банковских и страховых фирм, на основе единого управления для централизации производственных функций, научно-технической политики, инвестиций, финансовой и технической политики, внешнеэкономической деятельности, а также для организации коммерческого обслуживания. Концерн может накладывать на своих участников определенные ограничения по членству в иных концернах и других объединениях коммерческих организаций. Концерн является юридическим лицом, коммерческой организацией и создает головное предприятие на основе переданного ему в собственность участниками объединения имущества.
Холдинговая компания образуется, когда одно акционерное общество овладевает или наделяется контрольными пакетами акций других акционерных фирм с целью финансового контроля за их работой и получения дохода на вложенный в акции капитал. В настоящее время в РФ холдинговые компании и их дочерние предприятия создаются только в форме АО открытого типа. В основном различают два типа холдингов:
- чистый холдинг, когда через систему участия в акционерном капитале других фирм холдинговая компания занята лишь тем, что получает и наращивает доходы на вложенный капитал;
- смешанный холдинг, когда холдинговая компания занимается самостоятельной предпринимательской деятельностью и одновременно с целью расширения сферы влияния захватывает контрольные пакеты акций новых зависимых фирм и филиалов.
Развитием холдинговых структур являются финансово-промышленные группы (ФПГ) — совокупность юридических лиц, действующих в рамках основного и дочерних обществ, полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы.
Мотивами объединения предприятий промышленности, торговли, кредитно-финансовой сферы, науки и т.д. в ФПГ являются:
- снижение производственных и трансакционных издержек;
- повышение инвестиционной привлекательности бизнеса;
- концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях производства и НИОКР;
- стремление шире использовать легальные механизмы совершенствования имущественных отношений;
- готовность проблемных фирм (где есть конфликты между интересами разных групп акционеров) признать разделение сфер влияния.
В общем случае ФПГ по типу организационного построения могут быть как и холдинги трех видов: вертикально интегрированные, горизонтально интегрированные и конгломератного типа. ФПГ формируются также в двух основных предметных направлениях: товарном и отраслевом. В первом случае осуществляется объединение с целью производства для удовлетворения потребности рынка водном товаре, во втором — формирование определенного типа диверсифицированной отрасли. Вследствие этого успех объединения первого типа зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Во втором случае организация более устойчива в долгосрочной перспективе, однако здесь возникают дополнительные трудности с обеспечением разнообразия продукции для рыночного потребления.
По признаку территориальных границ осуществления производственной и коммерческой деятельности ФПГ могут быть транснациональными — в состав участников которого входят иностранные юридические лица, межрегиональными — в состав которых входят предприятия разных регионов, и региональными. Основными задачами создания и деятельности межгосударственных (транснациональных) ФПГ являются: усиление интеграционных процессов в странах-участницах; восстановление нарушенных, ранее традиционных кооперированных связей между хозяйствующими субъектами государств, некоего единого пространства; повышение уровня конкуренции не только на общенациональном, но и межгосударственных рынках.
Особой формой объединения юридических лиц являются ассоциации. Ассоциация — это добровольное объединение (союз) независимых производственных предприятий, научных, проектных, конструкторских, строительных и прочих организаций. Ассоциация — это. как правило, орган с ограниченной, а порой с чисто номинальной взаимной ответственностью. Участники ассоциации являются самостоятельными юридическими лицами и отвечают лишь по своим обязательствам перед партнерами, обычно лишь в пределах имущества и денег, которые были добровольно переданы ими в коллективное пользование.
Основная цель создания ассоциации — повышение эффективности работы на базе коллективного предпринимательства. Для этого по соглашению участников ассоциации могут быть полностью или частично централизованы следующие функции управления:
- материально-техническим обеспечением;
- сбытом и внешнеэкономическими связями;
- маркетингом:
- капитальным строительством;
- конструкторскими и технологическими разработками и организацией технического развития производства;
- планово-экономическими расчетами и бухгалтерским учетом.
По соглашению участников в рамках ассоциации могут быть образованы централизованные инвестиционные фонды различного назначения (фонды капитальных вложений, технического развития, социальной поддержки, риска и др.), конкретные целевые фонды для финансирования отдельных целевых программ, принятых участниками ассоциации, например программ по созданию и развитию социальной инфраструктуры, созданию и освоению выпуска новых изделий и т.д.
Наряду с бессрочными организационными объединениями, возникают временные объединения предприятий (организаций) для решения конкретных задач в течение определенного периода времени. Такого рода объединения получили название консорциумы. Они включают предприятия и организации независимо от их отраслевой принадлежности, подчиненности и формы собственности. Участники консорциума сохраняют хозяйственную самостоятельность и могут быть одновременно членами других ассоциаций, совместных предприятий, консорциумов. После выполнения задач консорциум прекращает свое существование.
Одной из форм коллективного предпринимательства является синдикат — основанное на договоре объединение самостоятельных предпринимателей, имеющее своею целью ограничение действия свободной конкуренции на производство или сбыт известного рода продукта. Синдикат не образует юридического лица, не имеет представительства. А если он и организует «бюро представителей», то это будет представительство отдельных предпринимателей, вошедших в состав синдиката, а не представительство самого синдиката.
Данная форма предпринимательства связана в основном со сбытом продукции и распространена в добывающих отраслях, сельском и лесном хозяйстве. Главная задача синдиката — организовать совместный сбыт продукции (нефти, угля, железной руды, зерна, хлопка и т.д.). Так, международным синдикатом является ОПЭК. члены которого координируют объемы добычи и продажи нефти на мировых рынках и цены на нефть. На долю стран ОПЭК в начале XXI в. приходилось около 2/3 мирового экспорта нефти. Синдикатом является и Европейское объединение угля и стали.
Еще одной формой объединения являются промышленные узлы — группа предприятий и организаций, которые размещаются на смежных территориях и совместно используют производственную и социально-бытовую инфраструктуру, природные и другие ресурсы, создают совместные виды производства межотраслевого и регионального значения, сохраняя при этом свою самостоятельность. В промышленных узлах формируются условия для развития региональной интеграции, кооперации, специализации производства, более полного использования уникального высокопроизводительного оборудования, производственных площадей и мощностей по переработке местного сырья, вторичных ресурсов, организации межотраслевых производств, развития обслуживания населения и коммунального хозяйства.
Примером промышленного узла является объединение предприятий Курской магнитной аномалии (КМА) в Белгородской области. Оно включает горно-обогатительные комбинаты (ГОКи), Старооскольский электрометаллургический комбинат и другие организации.
К временным объединениям относятся также пулы и картели. Пул — это форма монополистического объединения, являющаяся временным соглашением коммерческих организаций с целью совместного проведения определенных операций. В него могут входить торговые, биржевые, страховые, патентные и другие организации. Для всех вступающих организаций устанавливаются единые правила ведения общих расходов и формирования прибыли, поступающей в единый целевой фонд.
Ринг, как разновидность пула, представляет собой соглашение по скупке определенного товара (работы, услуги) для монополизации торговли.
Корнер, как разновидность пула, представляет собой соглашение коммерческих организаций с целыо переброски, аккумулирования, использования капитала для овладения рынками какого-либо товара, контрольного пакета акций (долей) какой-либо организации и иных подобных целей.
Перестраховочный пул — это объединение компаний для организации перестраховочной защиты. Каждая компания проводит страхование самостоятельно (в отличие от страхового пула), передавая пулу лишь часть принятой ответственности, исходя из своей финансовой возможности возместить вероятный ущерб. Перестраховочный пул действует как посредник (брокер), распределяя передаваемые в перестрахование риски между своими членами. Многие пулы сочетают страховую и перестраховочную деятельность.
Страховой пул — это добровольное объединение страховщиков, не являющееся юридическим лицом, создаваемое на основе соглашения между ними в целях обеспечения финансовой устойчивости страховых операций на условиях солидарной ответственности его участников за исполнение обязательств. Создается преимущественно при приеме на страхование опасных, крупных, малоизвестных и новых рисков.
Деятельность пула строится на принципе сострахования. Каждая компания передает в пул застрахованные риски, получает определенную долю собранных пулом взносов (премии) и в той же доле несет ответственность по возмещению убытков. Квота членов страхового пула определяется пропорционально объему переданных взносов или устанавливается договорным соглашением.
Страховой пул может организовывать перестрахование наиболее крупных рисков. Они получили развитие за рубежом в страховании авиационных, атомных, военных рисков, рисков ответственности и т.д. Руководящие органы страхового пула — общее собрание членов, правление (комитет) и центральный административный орган, осуществляющий оперативное руководство деятельностью пула.
Картель — объединение предпринимателей, созданное в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, где его участники сохраняют коммерческую и производственную самостоятельность и договариваются о регулировании объемов производства, раздела рынков сбыта, источников сырья, ценах и др.
Источник: www.grandars.ru
14. Понятие финансовой структуры предприятия. Центры финансовой ответственности
Если принять подобную классификацию показателей, то на ее основе возникает следующее деление Центров финансовой ответственности:
1. Центр затрат (ЦЗ) отвечает за понесенные затраты. Наиболее распространенные примеры: производство, закупки, администрация, затратные отделы коммерческих служб (маркетинг и т. п.).
2. Центр дохода (ЦД) отвечает за формирование доходов бизнес-направления или всего предприятия, например магазин, оптовая база, отдел продаж, менеджер по реализации.
3. Центр маржинального дохода (ЦМД) отвечает за прибыль (маржу) от бизнес-направления. ЦМД обязан состоять как минимум из одного ЦЗ, где формируются прямые затраты данного направления, и минимум одного ЦД, получающего доходы направления (также ЦМД может состоять из нескольких ЦМД более низкого уровня, если внутри бизнес-направления выделить, например, самостоятельные продуктовые группы). С точки зрения организационной структуры, ЦМД может состоять как из обособленного звена (дивизиона, магазина, торговой команды), так и из совокупности независимых оргзвеньев (части отдела продаж, состыкованной с цехами, выпускающими определенный продукт).
4. Центр прибыли (ЦП) отвечает за прибыль, рассчитанную как все доходы минус все затраты. Чаще всего это отдельное предприятие или группа предприятий. ЦП — это совокупность всех ЦД и ЦЗ (для монопредприятий) либо нескольких ЦМД и общефирменных ЦЗ (для предприятия с бизнес-направлениями).
5. Центр инвестиций (ЦИ) — образование, имеющее право осуществлять инвестиции и дезинвестиции (то есть менять состав внеоборотных активов предприятия) и отвечающее показателями эффективности их эксплуатации, например, через коэффициент ROI (англ. Return on Investments — отдача на инвестиции). Финансово ЦИ представляет собой совокупность ЦП, а организационно — предприятие, группу предприятий, холдинг (но, подчеркнем, не только сама управляющая компания, как, к сожалению, часто понимается, а все, что входит в холдинг). Очень распространен случай, когда ЦИ и ЦП совпадают (независимое предприятие, получающее прибыль и осуществляющее инвестиции).
Источник: studfile.net
