В процессе оценки стоимости бизнеса главным действующим лицом на рынке готового бизнеса является субъект оценки. Знание классификации субъектов оценки даст возможность установить состав потенциальных целей, которые они могут ставить перед собой. Знание же цели (целей) субъекта оценки позволит определиться с составом методов, с помощью которых целесообразно производить оценку стоимости бизнеса.
Состав субъектов оценочной деятельности регламентирован Ст. 4 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». В нем отмечено: «Субъектами оценочной деятельности признаются, с одной стороны, юридические лица (индивидуальные предприниматели), деятельность которых регулируется настоящим Федеральным законом (оценщики), а с другой — потребители их услуг (заказчики)» В качестве главного субъекта оценки следует рассматривать не просто человека или организацию, выполняющих работы по определению оценки стоимости предприятия, а то лицо, во имя интересов которого производится эта оценка.
[ОТКРЫТЫЙ КУРС] ► Оценка кредитоспособности бизнеса (Часть 1)
Субъект оценки может быть определен как юридическое или физическое лицо, интересы которого находят отражение в устанавливаемой мере ценности предприятия. Преследуемые интересы обычно в полной мере соответствуют основным целям, к которым стремится данное лицо. Так, например, собственник, которому принадлежит предприятие, стремится к получению максимально высокой экономической выгоды; банки к поддержанию на высоком и стабильном уровне своего финансового оборота через возможно полное соблюдение условий кредитных договоров; само предприятие к установлению режима экономической и экологической безопасности, выживанию, реализации возможности долговременного присутствия на целевом рынке и т. д. Целью данной работы является рассмотреть субъекты оценки бизнеса.
1. Субъекты оценки бизнеса
1.1Особенности оценки бизнеса и субъекты оценки
Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать.
Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами.
Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя. Прежде всего он должен соответствовать потребности в получении доходов. Как и у любого другого товара, полезность бизнеса осуществляется в пользовании. Следовательно, если бизнес не приносит дохода собственнику, он теряет для него свою полезность и подлежит продаже.
И если кто-то другой видит новые способы его использования, иные возможности получения дохода, то бизнес становится товаром. Все это справедливо и для предприятия, и для фирмы.
В то же время получение дохода, воспроизводство или формирование альтернативного бизнеса, нового предприятия сопровождается определенными затратами.
Полезность и затраты в совокупности составляют ту величину, которая является основой рыночной цены, рассчитываемой оценщиком и которую можно определить как рыночную стоимость. Таким образом, бизнес, как определенный вид деятельности, предприятие и фирма, как его организационная форма в рыночной экономике, удовлетворяют потребности собственника в доходах, для получения которых затрачиваются определенные ресурсы. Бизнес, предприятие и фирма обладают всеми признаками товара и могут быть объектом купли-продажи. Но это товары особого рода. И особенности эти предопределяют принципы, модели, подходы и методы оценки.
Что такое Объект, Субъект, Объективность и Субъективность в Обществознании?
Во-первых, это товар инвестиционный, т. е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и доходы разъединены во времени. Причем размер ожидаемой прибыли не известен, имеет вероятностный характер, поэтому инвестору приходится учитывать риск возможной неудачи. Если будущие доходы с учетом времени их получения оказываются меньше издержек на приобретение инвестиционного товара, он теряет свою инвестиционную привлекательность. Таким образом, текущая стоимость будущих доходов, которые может получить собственник, представляет собой верхний предел рыночной цены со стороны покупателя.
Во-вторых, бизнес является системой, но продаваться может как вся система в целом, так и отдельно ее подсистемы и даже элементы. В этом случае разрушается его связь с собственным конкретным капиталом, конкретной организационно-экономической формой, элементы бизнеса становятся основой формирования иной, качественно новой системы. Фактически товаром становится не сам бизнес, а отдельные его составляющие.
В-третьих, потребность в этом товаре зависит от процессов, которые происходят как внутри самого товара, так и во внешней среде. Причем, с одной стороны, нестабильность в обществе приводит бизнес к неустойчивости, с другой стороны, его неустойчивость ведет к дальнейшему нарастанию нестабильности и в самом обществе. Из этого вытекает еще одна особенность бизнеса как товара — потребность в регулировании купли-продажи.
В-четвертых, учитывая особое значение устойчивости бизнеса для стабильности в обществе, необходимо участие государства не только в регулировании механизма купли-продажи бизнеса, но и в формировании рыночных цен на бизнес, в его оценке.
Принципы и методики оценки были разработаны в разных странах с развитой рыночной экономикой к сороковым годам двадцатого столетия. Они основываются на экономической теории и практике. Существует и развивается наука об оценке.
Оценка стоимости различных объектов собственности уходит своими корнями в классическую экономическую теорию: теорию предельной полезности, факторов производства, стоимости и т.д. Учитывая огромное значение независимой оценки для нормального функционирования и развития экономики, в 50-е годы в мировой практике появилась новая самостоятельная профессия — профессия оценщика.
Для России она является сравнительно новой. Потребность в профессии оценщика родилась и развивается параллельно с развитием рыночных отношений в экономике. Пионером оценочной деятельности в России стало Российское общество оценщиков. В последние годы созданы также такие общественные организации, как Федеральный фонд оценки, Национальная коллегия оценщиков.
В 80-е годы процесс развития оценочной деятельности вышел с национального на международный уровень. В первую очередь это было связано с расширением деятельности международных финансовых институтов и интеграцией национальных рынков. Все это обусловило выработку единых Международных стандартов оценки.
В 1981 г. был образован Международный комитет по стандартам оценки имущества (МКСОИ). Основными задачами МКСОИ являются: формулировка, публикация стандартов и практических рекомендаций по процедуре оценки имущества для использования в финансовой отчетности и осуществление деятельности по распространению этих материалов в мировом масштабе, способствование их принятию и соблюдению национальными организациями.
Задачей комитета являются также корректировка стандартов с учетом особенностей разных стран и выявление по мере их возникновения различий в формулировках стандартов и (или) в их применении. В своей деятельности МКСОИ поддерживает постоянную связь с Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета, Международной федерацией бухгалтеров, Международным комитетом по аудиторской деятельности. В связи с этим в задачи МКСОИ входят консультативная деятельность по оценке активов в контексте бухгалтерского учета, координирование стандартов и рабочих программ смежных профессиональных дисциплин, тесное взаимодействие с вышеупомянутым и другими международными организациями при определении, разработке и обнародовании новых стандартов. Взаимодействие осуществляется как на основе прямых контактов, так и посредством участия в других международных организациях, таких, как Организация Объединенных Наций. В мае 1985 г. МКСОИ был включен в реестр Экономического и социального Совета ООН.
Профессиональные оценщики работают по заказам, поступающим от государственных органов, предприятий, банков, инвестиционных и страховых институтов, а также граждан.
В своей деятельности они руководствуются правовыми, профессиональными и этическими нормами. Правовые нормы закреплены в законодательных актах на федеральном и местном уровнях. В настоящее время Закон «Об основах оценочной деятельности в Российской Федерации» прошло второе чтение в Государственной Думе.
Оценщик в своей деятельности руководствуется также нормами гражданского и хозяйственного права. Профессиональные нормы оценки — это стандарты профессиональной практики оценки, разрабатываемые профессиональными организациями для контроля за деятельностью своих членов. Этические нормы поведения оценщика зафиксированы в Кодексе этики, который принимается профессиональными организациями. При нарушении стандартов или Кодекса этики профессиональные организации применяют к своим членам-нарушителям санкции, вплоть до исключения из организации и лишения сертификата.[3]
К основным требованиям, предъявляемым к оценщику, относятся следующие:
Профессионализм. Оценщик должен иметь сертификат от профессиональной организации. В ряде стран существует государственное лицензирование оценочной деятельности. В настоящее время в ряде областей Российской Федерации введено местное лицензирование. Согласно проекту Закона «Об основах оценочной деятельности в Российской Федерации» вводится обязательное государственное лицензирование.
Определенный опыт работы. Обычно требуются два года практики для того, чтобы оценщик мог подписывать отчет об оценке.
Личные качества, такие, как честность, объективность и независимость в суждениях. При выполнении работы оценщик может подвергаться давлению со стороны заинтересованных лиц, поэтому очень важна независимость оценщика при выработке заключения о стоимости.
Обязательность в выполнении условий заключенного с заказчиком договора.
1.2 Необходимость и цели оценки бизнеса
Профессиональный оценщик в своей» деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.
Как правило, цель оценки состоит в определении какой-либо оценочной стоимости, что необходимо клиенту для принятия решения. В проведении оценочных работ заинтересованы различные стороны: с государственных структур до частных лиц; в оценке бизнеса могут быть заинтересованы контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы и т.п.
Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.
Оценку бизнеса проводят в целях:
• повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
• определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса;
• определения стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям. Когда владелец предприятия решает продать свой бизнес или когда один из членов товарищества намерен продать свой пай, возникает необходимость определения рыночной стоимости предприятия или части его активов. В рыночной экономике часто бывает необходимо оценить предприятие для подписания договора, устанавливающего доли совладельцев в случае расторжения договора или смерти одного из партнеров;
• реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, конвертации, величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы;
• разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
• страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
• налогообложения. При определении налога облагаемой базы необходимо
провести объективную оценку предприятия;
• принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
• осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса. Если же объектом сделки купли-продажи, кредитования, страхования, аренды или лизинга, внесения пая является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.[3,c.56]
Источник: www.stud24.ru
Предмет, объект и субъект оценки стоимости бизнеса
Предмет оценки стоимости бизнеса – это стоимость прав, полных или частичных, в отношении имущественного комплекса, состоящий из недвижимых и движимых вещей, которые нужны для реализации целей, поставленных перед данным комплексом.
Оценочная деятельность – это деятельность субъектов, которая направлена на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости.
Субъекты оценочной деятельности
Выделяют следующие субъекты оценочной деятельности, которые выступают на рынке оценочных услуг:
- Оценщики: юридические и физические лица, которые имеют право профессионально заниматься оценочной деятельностью и определяют стоимость объектов оценки и объёма прав на них.
- Профессиональные объединения оценщиков.
- Заказчики, иными словами, юридические и физические лица, которые для ведения хозяйственной деятельности или совершения сделок используют аргументированную, документально подтверждённую величину стоимости объекта собственности.
- Органы законодательной власти России, которые занимаются созданием законодательной базы для осуществления оценочной деятельности.
- Органы исполнительной власти России, которые выполняют функцию регулирования оценочной деятельности, а также одновременно могут принимать участие в сделках с объектами оценки.
Субъекты оценочной деятельности – это юридические и физические лица – оценщики, а также потребители их услуг – заказчики.
Объекты оценки стоимости бизнеса
Объектами оценки стоимости предприятия могут быть материальные и нематериальные активы предприятия, а также кредитная задолженность, иными словами, весь имущественный комплекс, который состоит из недвижимых и движимых вещей, которые нужны для реализации целей, поставленных перед данным комплексом. Важно понимать, что оценке могут быть подвергнуты любые активы, объекты, виды собственности.
В соответствии со ст. 5 Закона об оценочной деятельности к объектам оценки можно отнести:
- Отделочные материальные объекты.
- Совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество конкретного вида, оно может быть движимое и недвижимое, в том числе предприятия.
- Право собственности и другие вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества.
- Права требования, обязательства.
- Работы, услуги, информация.
- Другие объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством России установлена возможность их участия в гражданском обороте.
Цели оценки и оценка бизнеса
Цели оценки заключаются в том, чтобы определить какого-либо вида оценочную стоимость, знание которой важно для того, чтобы принять правильное решение. В проведении оценочных работ могут быть заинтересованы разные стороны: от государственных структур до частных лиц.
Выделяют целый перечень целей, для которых необходимо проводить оценку бизнеса, они следующие:
- Передача прав собственности, которые возникают при покупке/продаже объекта или его части, а также безвозмездное получение объекта и его передача в аренду, национализация или приватизация предприятия.
- Установление стоимости предприятия для его купли/продажи целиком или отдельными частями. Когда владелец предприятия принимает решение о продаже своего бизнеса или когда один из членов товарищества намерен продать свой пакет, то появляется нужда в установлении рыночной стоимости предприятия или части его активов.
Для рыночной экономики характерно возникновение необходимости оценивать предприятие для подписания договора, устанавливающего доли совладельцев в случае расторжения договора или смерти одного из партнёров.
- Реструктуризация предприятия. Такое явление подразумевает слияние, поглощение или выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга, что требует его рыночной оценки, поскольку существует необходимость установить цену покупки или выкупа акций, конвертации, размер премии, которую можно выплатить акционерам поглощаемой компании.
- Разработка плана развития предприятия и принятия обоснованных управленческих решений. В процессе стратегического планирования необходимо здраво оценивать будущие доходы компании, степень её устойчивости на рынке, а также ценности.
- Повышения эффективности текущего управления предприятием. Инфляция способна несколько искажать финансовую отчётность предприятия, в этой связи периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками даёт возможность повысить реалистичность финансовой отчётности, которая, собственно, представляет собой базу для принятия финансовых решений.
- Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В такой ситуации оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчётности может резко отличаться от их рыночной стоимости.
- Реализация инвестиционного проекта развития бизнеса. В такой ситуации для его интерпретации необходимо знать исходные данные о прогнозируемой стоимости предприятия в целом, размер его собственного и заёмного капитала, а также объём активов.
- Определение стоимости ценных бумаг при купле/продаже акций предприятий на фондовом рынке. В этой связи, чтобы принять обоснованное инвестиционное решение важно адекватно оценить стоимость собственности предприятия, а также долю этой собственности, которая приходится на приобретаемый пакет акций, в том числе все возможные будущие доходы от бизнеса.
- Страхования, это та ситуация, когда появляется необходимость определить стоимость активов в преддверии потерь.
- Налогообложения. При определении налога облагаемой базы важно провести объективную оценку предприятия.
- Ликвидация предприятия, когда есть место делу о несостоятельности бизнеса, иными словами – банкротство.
Источник: zaochnik-com.com
Субъекты оценки бизнеса
Субъекты оценки бизнеса могут быть различными. Субъекты же оценочной деятельности − это органы исполнительной власти РФ, оценщики (профессиональные объединения и частные). Субъектами оценки бизнеса являются юридические и физические лица, по инициативе которых проводится процедура оценки бизнеса.
Сама оценка должна быть подтверждена специальным договором, который заключается только в письменной форме. Оценивать субъекты оценки бизнеса имеют право физические лица (оценщики).
Они должны быть либо индивидуальными предпринимателями, либо являться работниками компании, занимающейся оценкой. Федеральный закон об оценочной деятельности в качестве субъектов оценочной деятельности выделяет с одной стороны физических и юридических лиц (индивидуальных предпринимателей), а с другой – заказчики, которые являются потребителями данных услуг.
Таким образом, можно утверждать, что заказчики и оценщики представляют собой субъектов оценки бизнеса «первого уровня».
Ну а все остальные являются субъектами оценки бизнеса второго уровня. Но потребителями оценки могут являться не только ее заказчики. В качестве потребителя оценки может выступать любой каждый участник оценочной деятельности. Им может являться и орган власти.
Только в этом случае интересы того, кто является заказчиком проведения оценочной процедуры и потребителя данной оценки, зачастую не совпадают. Так, если субъекты оценки бизнеса осуществляют оценку для того, чтобы определить стоимость для налогообложения, то потребителем данной оценки будет являться налоговый орган. В качестве заказчика проведения оценки будет выступать налогоплательщик.
И, конечно же, интересы этих двух сторон сделки не будут совпадать. Только на оценщике лежит полная ответственность за точность оценки для субъекта оценки бизнеса.
Что же касается заказчика оценки, то и на этом субъекте оценки бизнеса также лежит не меньшая ответственность. Именно он должен предоставить полную, достоверную информацию в отношении объекта оценки. Если субъекты оценки бизнеса заключают договор о проведении оценки, то на обе стороны распространяются требования действующего законодательства.
В соответствии с законом, субъекты оценки бизнеса, заказчики и оценщики могут быть юридические и физические лица.
Термин же «оценщик» может употребляться для индивидуального предпринимателя и для физического лица, которое осуществляет оценочную деятельность на высокопрофессиональном уровне.
Источник: ocexp.ru