Компании часто разрабатывают инновационные стратегии для обеспечения своего роста и прибыльности. Определение темпов устойчивого роста своих компаний — это один из способов, с помощью которого бизнес-лидеры могут планировать будущий успех своих организаций. Понимание этой концепции может оказаться полезным инструментом, если вы работаете на руководящей должности в бизнесе или открываете собственную компанию. В этой статье мы дадим определение устойчивого темпа роста, объясним, что он означает для профессионалов бизнеса, опишем его применение и рассмотрим преимущества и ограничения использования устойчивого темпа роста для бизнес-целей.
Что такое устойчивый темп роста?
Устойчивый темп роста — это расчет, который дает бизнесу рекомендации по темпам роста, которые возможны только при использовании имеющихся на данный момент внутренних активов. Это измерение не включает рост, который компания может финансировать за счет долга или собственного капитала. Определение устойчивого темпа роста может помочь руководителям предприятий повысить прибыльность своих компаний, не испытывая при этом повышенного финансового напряжения или нехватки ресурсов.
Что такое цели устойчивого развития?
Как предприятия рассчитывают темпы устойчивого роста?
Для оценки темпов устойчивого роста бизнесу часто требуются два расчета. Первый показатель — это рентабельность собственного капитала (ROE), которая измеряет прибыльность компании. Этот показатель можно получить, разделив чистый доход компании на стоимость собственного капитала, принадлежащего акционерам. Второй показатель — коэффициент выплаты дивидендов (КДП), или доля дохода, выплачиваемая акционерам.
Для расчета устойчивого темпа роста руководители предприятий могут сначала вычесть DPR из числа один. Далее они умножают полученный результат на свой ROE. Результатом этого уравнения является устойчивый темп роста компании. Вот пример расчета устойчивого темпа роста (SGR):
(1 — DPR) x ROE = SGR
Какую информацию может дать показатель устойчивого роста?
Определение SGR может дать руководителям предприятий несколько ключевых сведений, которые они могут использовать для планирования финансового будущего своих компаний. SGR может предупредить руководителей компании о том, какие темпы роста они могут позволить себе, не испытывая долговых или финансовых затруднений. Это также может помочь им понять, эффективно ли протекают их повседневные операции. Низкий SGR может выявить неэффективность в деятельности компании, помочь руководителям разработать стратегии по сокращению расходов и позволить им более эффективно удовлетворять спрос клиентов.
Как компании могут повысить темпы устойчивого роста?
В некоторых случаях рост компании может превышать ее способность к внутреннему финансированию. В таких случаях компаниям важно найти инновационные способы повышения темпов устойчивого роста за счет расширения имеющихся средств. Они могут достичь этого путем продажи акций, сокращения выплат акционерам, повышения цен на продукцию и услуги или привлечения средств для финансирования долга.
Неустойчивое устойчивое развитие | Сергей Иванов | TEDxNovosibirsk
Хотя это могут быть эффективные способы повышения SGR, эти стратегии могут содержать риски. Продажа собственного капитала может снизить стоимость акций компании, снижение дивидендов может оттолкнуть акционеров, а повышение маржи прибыли может вызвать недовольство клиентов. Предприятия могут преодолеть эти проблемы путем постепенного применения этих стратегий и обеспечения того, чтобы их темпы роста постоянно оставались ниже максимальных.
Каковы риски высоких темпов устойчивого роста?
Предприятия, которые поддерживают высокие SGR в течение длительного периода времени, могут столкнуться с определенными финансовыми рисками. После длительного периода роста компания может достичь точки насыщения продаж, что означает, что компания испытывает трудности с увеличением продаж своей продукции. Когда это происходит, компания может разрабатывать новые продукты или стратегии для поддержания своего роста. Однако новые ресурсы, которых требуют инновации, могут снизить прибыльность компании за счет увеличения расходов и снижения нормы прибыли. Правильное планирование и эффективные инновационные стратегии могут снизить риски, связанные с быстрым финансовым ростом.
В чем заключаются преимущества расчета темпов устойчивого роста?
Предприятия, которые рассчитывают свой SGR, могут получить много ценных сведений об эффективности своих процессов. SGR может помочь им оценить свои расходы и прибыль и разработать стратегии повышения эффективности. Если у компании низкий SGR, она может рассмотреть возможность поиска путей снижения затрат, связанных с производством, разработкой или персоналом.
Компании также могут использовать свой SGR для планирования своего финансового будущего. Это может позволить им установить бизнес-цели без увеличения финансовой нагрузки. Он также может позволить компаниям определить объем средств, который им может потребоваться, чтобы избежать стагнации, поддерживая стабильные темпы роста. Это знание может повысить доверие инвесторов, что поможет компаниям в дальнейшем увеличить потенциал роста и финансирование.
Каковы ограничения устойчивого темпа роста?
Хотя SGR является важной метрикой для руководителей компаний, она также может иметь ограничения в применении. SGR может помочь спрогнозировать рост компании, но он не способен предсказать, как могут измениться рыночные условия в течение длительного периода времени. Компаниям может быть полезно постоянно пересматривать и обновлять свои стратегии роста с учетом текущих тенденций в отрасли.
Существует множество компонентов, которые могут изменить потенциал роста компании. Они могут включать в себя рост конкуренции, изменение динамики потребителей или экономическую стагнацию. В этих случаях компания может отреагировать изменением своих продуктов или их элементов, разработкой новых продуктов, инвестированием в новые процессы или инфраструктуру или снижением маржи прибыли. Эти действия могут изначально снизить темпы роста компании, однако SGR не учитывает эти нюансы в своих расчетах.
В чем разница между коэффициентом PEG и устойчивым темпом роста?
Коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) — это еще одно измерение, которое компании могут использовать для расчета своего потенциала роста. Компании могут рассчитать свой PEG, определив отношение цены акций к прибыли и разделив полученный результат на темпы роста прибыли за определенный период времени. Таким образом, коэффициент PEG измеряет рост компании по отношению к цене ее акций.
SGR измеряет только потенциал роста компании и не включает цену ее акций. Компании обычно рассчитывают свой PEG, чтобы понять динамику цены своих акций и определить, недооценивает, правильно оценивает или переоценивает рынок их акции. Когда компании измеряют свой SGR, они часто пытаются определить возможность будущего роста и планируют свое будущее.
Ключевые слова:
- indeed.com
Источник: hr-portal.ru
Формула устойчивого роста: определение и примеры
Если бизнес надеется расти или поддерживать свой успех в будущем, перед принятием каких-либо решений ему необходимо рассмотреть и оценить несколько факторов. Руководителям бизнеса важно оценивать организацию, исследовать конкурентный рынок и анализировать финансовое состояние и эффективность организации. Важной цифрой, которую следует учитывать, является устойчивый темп роста бизнеса. В этой статье мы обсудим, что такое устойчивый темп роста и почему он важен, а также предоставим формулу устойчивого роста, пошаговое руководство и примеры, которые помогут вам научиться его рассчитывать.
Что такое устойчивый темп роста?
Устойчивый темп роста относится к максимальным темпам роста, которые компания может поддерживать без поиска дополнительного финансирования за счет собственного капитала или долга для оплаты своего роста. Он аналогичен операционному темпу роста, но не учитывает заемные средства или долги компании. Это дает возможность компаниям предвидеть свой долгосрочный рост. Устойчивые темпы роста могут помочь бизнесу понять, есть ли у него достаточные ресурсы или капитал для достижения своих стратегических целей, что может помочь максимизировать рост продаж и доходов без необходимости увеличения финансового рычага.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Какова формула устойчивого темпа роста?
Формула устойчивого роста включает в себя два ключевых компонента: рентабельность собственного капитала и коэффициент удержания. Рентабельность капитала относится к проценту прибыли компании по отношению к капиталу, который другие инвестируют в компанию, а уровень удержания относится к проценту прибыли, которую компания сохраняет для своего будущего роста или использования. Вот формула устойчивого роста, которую вы можете использовать для расчета этой суммы:
Устойчивый темп роста = рентабельность собственного капитала x коэффициент удержания
Высокий устойчивый темп роста предполагает, что компании удается сосредоточиться на высокомаржинальных продуктах, управлять такими вещами, как кредиторская задолженность, дебиторская задолженность и запасы, а также максимизировать свои усилия по продажам. Однако, несмотря на то, что бизнес может иметь высокие стандартные темпы роста, поддерживать его может быть сложно. Несколько факторов, таких как необходимость расширения исследований и разработок, изменение экономических условий или выход на рынок новых конкурентов, могут оказать негативное влияние на устойчивые темпы роста компании.
Почему важны устойчивые темпы роста?
Устойчивый темп роста важен для предприятий любого размера. Он действует как индикатор того, на какой стадии жизненного цикла находится компания, и может помочь определить риски, связанные с дефолтом компании, или вероятность ее невыполнения обязательств. Эта ставка может помочь малым предприятиям подумать о том, что они могут поддерживать или преследовать, не беря дополнительный кредит в банке или тратя больше собственных денег. Кроме того, это может помочь крупным компаниям определить, достаточно ли у них капитала для достижения своих стратегических целей.
Как рассчитать устойчивый темп роста
Выполните следующие шаги, используя формулу устойчивого роста, чтобы рассчитать устойчивый темп роста:
1. Рассчитайте рентабельность собственного капитала
Начните расчет устойчивого темпа роста с определения рентабельности собственного капитала. Он представляет собой норму прибыли на балансовую стоимость собственного капитала компании и оценивает прибыльность компании путем сравнения ее чистой прибыли с собственным капиталом акционеров.
Вот формула для расчета рентабельности собственного капитала:
Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал
В этом расчете чистая прибыль относится к разнице между всеми доходами и операционными затратами. Чтобы определить чистую прибыль, просмотрите свои отчеты, чтобы определить валовую прибыль за период, а затем сложите все расходы за период. Вычтите общие расходы из валового дохода, чтобы получить чистый доход.
2. Рассчитайте коэффициент удержания
Вам также необходимо рассчитать коэффициент удержания, чтобы иметь возможность рассчитать устойчивый темп роста. Рассчитайте коэффициент удержания, который представляет собой норму прибыли, которую компания может реинвестировать в свой бизнес. Это относится к доле прибыли, которую бизнес удерживает и сохраняет в качестве прибыли.
Вот формула для расчета коэффициента удержания:
Retention rate = 1 — коэффициент выплаты дивидендов
Расчет коэффициента удержания требует определения коэффициента выплаты дивидендов. Это процент прибыли на акцию, который возвращается акционерам в виде дивидендов. Вот формула для расчета коэффициента выплаты дивидендов:
Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденды на акцию / прибыль на акцию
3. Завершите расчет
Используйте два предыдущих расчета, чтобы завершить расчет устойчивого темпа роста. Умножьте коэффициент удержания на рентабельность собственного капитала. Конечным результатом является устойчивый темп роста.
Примеры устойчивого темпа роста
Используйте эти примеры, чтобы лучше понять расчет устойчивого темпа роста:
Известный коэффициент выплаты дивидендов
Bradley Baseballs хочет определить свои устойчивые темпы роста, прежде чем принимать решение о том, может ли она расширяться за счет продажи баскетбольных мячей. Чистая прибыль компании в предыдущем году составила 1 000 000 долларов, а акционерный капитал составляет 15 000 000 долларов. Коэффициент удержания дивидендных выплат составляет 0,6.
Бухгалтер компании начинает с деления 1 000 000 на 15 000 000, чтобы получить рентабельность собственного капитала 0,067, что составляет 6,7%. Затем счет определяет коэффициент удержания компании, равный 0,4, путем вычитания коэффициента удержания дивидендов, равного 0,6, из 1. Бухгалтер умножает 0,4 на 6,7, чтобы получить результат 2,68, что указывает на то, что темпы устойчивого роста Bradley Baseballs составляют 2,68%, что является относительно низким показателем. .
Неизвестный разделенный коэффициент выплат
Магазин мороженого Изабеллы хочет определить свои устойчивые темпы роста, прежде чем решить, можно ли расшириться и добавить пекарню. Чистая прибыль магазина в предыдущем году составила 500 000 долларов, а акционерный капитал составляет 2 000 000 долларов. Разделив 500 000 на 2 000 000, бухгалтер магазина определяет, что его рентабельность собственного капитала составляет 0,25, что составляет 25%.
Бухгалтер знает, что на акцию выплачиваются два дивиденда, а прибыль на акцию составляет 4 доллара. Они определяют коэффициент выплаты дивидендов 0,5, в результате чего коэффициент удержания равен 0,5 после вычитания суммы из 1. Чтобы определить устойчивый темп роста, бухгалтер умножает 25 на 0,5, чтобы получить результат 12,5. Это указывает на то, что устойчивый темп роста магазина мороженого Изабеллы составляет 12,5%, что является довольно высоким темпом роста.
Источник: buom.ru
Устойчивый темп роста (SGR)
Темпы устойчивого роста (SGR) — это максимальные темпы роста, которые компания или социальное предприятие может поддерживать без необходимости финансирования роста за счет дополнительного капитала или долга. Другими словами, это скорость, с которой компания может расти, используя собственные внутренние доходы без заимствований из внешних источников. SGR предполагает максимизацию роста продаж и доходов без увеличения финансового рычага. Достижение SGR может помочь компании предотвратить чрезмерное использование заемных средств и избежать финансовых затруднений.
Во-первых, получите или рассчитайте рентабельность собственного капитала (ROE) компании. ROE измеряет прибыльность компании, сравнивая чистую прибыль с акционерным капиталом компании.
Затем вычтите коэффициент выплаты дивидендов компании из 1. Коэффициент выплаты дивидендов — это процент прибыли на акцию, выплачиваемый акционерам в качестве дивидендов. Наконец, умножьте разницу на ROE компании.
Понимание темпов устойчивого роста
SGR компании может помочь определить, правильно ли она управляет повседневными операциями, включая оплату счетов и своевременную оплату. Ставка является долгосрочной ставкой и используется для определения того, на каком этапе находится компания. Управление кредиторской задолженностью должно осуществляться своевременно, чтобы обеспечить бесперебойную работу денежных потоков.
Чтобы компания работала выше своего SGR, ей необходимо максимизировать усилия по продажам и сосредоточиться на продуктах и услугах с высокой маржой. Кроме того, важно управление запасами , и руководство должно иметь представление о текущих запасах, необходимых для соответствия и поддержания уровня продаж компании.
Формула SGR
Устойчивый темп роста (SGR) = Коэффициент удержания x Рентабельность собственного капитала (ROE)
Управление дебиторской задолженностью
Управление сбором дебиторской задолженности также имеет решающее значение для поддержания денежного потока и нормы прибыли. Дебиторская задолженность представляет собой деньги, которые клиенты должны компании. Чем больше времени требуется компании для сбора дебиторской задолженности, тем выше вероятность того, что у нее может возникнуть дефицит денежных средств и трудности с надлежащим финансированием своей деятельности. В результате компании пришлось бы взять на себя дополнительный долг или собственный капитал, чтобы компенсировать этот дефицит денежных средств. Компании с низким SGR могут неэффективно управлять своей кредиторской и дебиторской задолженностью.
Высокие темпы устойчивого роста
Поддержание высокого SGR в долгосрочной перспективе может оказаться трудным для большинства компаний. По мере увеличения выручки компания стремится достичь точки насыщения продаж своей продукцией. В результате, чтобы поддерживать темпы роста, компаниям необходимо расширяться за счет новых или других продуктов, которые могут иметь более низкую норму прибыли. Более низкая маржа может снизить прибыльность, привести к истощению финансовых ресурсов и потенциально привести к необходимости нового финансирования для поддержания роста. С другой стороны, компании, не достигшие SGR, рискуют стагнацией.
Расчет SGR предполагает, что компания хочет поддерживать целевую структуру капитала заемного и собственного капитала, поддерживать статический коэффициент выплаты дивидендов и ускорять продажи настолько быстро, насколько позволяет организация.
Бывают случаи, когда рост компании становится больше, чем то, что она может финансировать самостоятельно. В этих случаях фирма должна разработать финансовую стратегию, которая привлечет капитал, необходимый для финансирования ее быстрого роста. Компания может выпускать акции, увеличивать финансовый рычаг за счет долга, сокращать выплаты дивидендов или увеличивать размер прибыли за счет максимизации эффективности своих доходов. Все эти факторы могут увеличить SGR компании.
SGR компании также может использоваться кредиторами для определения того, сможет ли компания погасить свои кредиты.
Устойчивый темп роста по сравнению с коэффициентом PEG
Коэффициент роста цены к прибыли (коэффициент PEG) представляет собой отношение цены акции к прибыли (P/E), деленное на темпы роста ее прибыли за определенный период времени. Коэффициент PEG используется для определения стоимости акций с учетом роста прибыли компании. Говорят, что соотношение PEG дает более полную картину, чем отношение P/E.
SGR включает в себя темпы роста компании без учета цены акций компании, в то время как коэффициент PEG рассчитывает рост по отношению к цене акций. В результате SGR представляет собой показатель, который оценивает жизнеспособность роста по отношению к его долгу и собственному капиталу. Коэффициент PEG — это показатель оценки, используемый для определения того, является ли цена акций заниженной или завышенной.
Ограничения использования SGR
Достижение SGR — цель каждой компании, но некоторые препятствия могут помешать бизнесу расти и достигать SGR.
Потребительские тенденции и экономические условия могут помочь бизнесу добиться устойчивого роста или заставить фирму полностью его упустить. Потребители с меньшим располагаемым доходом традиционно более консервативны в расходах, что делает их разборчивыми покупателями. Компании конкурируют за бизнес этих клиентов, снижая цены и потенциально препятствуя росту. Компании также вкладывают деньги в разработку новых продуктов, чтобы попытаться сохранить существующих клиентов и увеличить долю рынка, что может снизить способность компании расти и достигать своего SGR.
Прогнозирование и бизнес-планирование компании могут снизить ее способность достичь устойчивого роста в долгосрочной перспективе. Компании иногда путают свою стратегию роста с возможностями роста и неправильно рассчитывают свой оптимальный SGR. Если долгосрочное планирование неэффективно, компания может достичь высоких темпов роста в краткосрочной перспективе,. но не сможет поддерживать их в долгосрочной перспективе.
В долгосрочной перспективе компаниям необходимо реинвестировать в себя за счет покупки основных средств, которые представляют собой основные средства (основные средства ). В результате компании может потребоваться финансирование для финансирования ее долгосрочного роста за счет инвестиций.
Капиталоемкие отрасли, такие как нефть и газ, должны использовать комбинацию заемного и акционерного финансирования, чтобы продолжать работать, поскольку их оборудование, такое как буровые установки и нефтяные вышки, очень дорогое.
Важно сравнить SGR компании с аналогичными компаниями в своей отрасли, чтобы добиться справедливого сравнения и значимого эталона.
Нижняя линия
Компании должны оставаться на вершине своих темпов роста, поэтому SGR рассчитывается регулярно. Может быть момент, когда ставка поддерживается на повышенном уровне, но это растягивает компанию и может слишком сильно опуститься в ее денежные резервы. На этом этапе компании обычно рассматривают возможность внешнего финансирования.
Особенности
- Компании, стремящиеся к более значительному росту, могли бы урезать свои дивиденды, но это спорный маневр.
- Высокий SGR в долгосрочной перспективе может оказаться трудным для компаний из-за выхода на рынок конкуренции, изменения экономических условий и расширения исследований и разработок.
- Компании с высоким SGR обычно эффективно максимизируют свои усилия по продажам, сосредотачиваясь на продуктах с высокой маржой и управляя запасами, кредиторской и дебиторской задолженностью.
- Темпы устойчивого роста (SGR) — это максимальные темпы роста, которые компания может поддерживать без необходимости финансирования роста дополнительным капиталом или заемными средствами.
- SGR используется предприятиями для планирования долгосрочного роста, приобретения капитала, прогнозов денежных потоков и стратегий заимствования.
ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ
Как рассчитать устойчивый темп роста?
Вы рассчитываете устойчивый темп роста, взяв рентабельность собственного капитала компании, умноженную на 1 минус коэффициент выплаты дивидендов. Другой способ его расчета — умножить коэффициент удержания на рентабельность собственного капитала. Коэффициент удержания представляет собой процент прибыли, которую компания не выплатила в виде дивидендов. Это одна и та же формула, сформулированная по-разному.
Как компания может увеличить рост?
У компании есть много разных способов увеличить рост. Генеральный директор может произнести программную речь, которая заинтересует клиентов. Компания может запустить продукт, направленный на максимизацию продаж, или компания может увеличить рост за счет сокращения расходов, таких как дивиденды или убыточные подразделения.
Почему важны устойчивые темпы роста?
Устойчивый темп роста является важным показателем, поскольку он дает компании точное представление о требованиях к расширению и собственному капиталу. Не все компании хотят нанимать дополнительных партнеров или внешнее финансирование, поэтому SGR позволяет компании «следовать линии», когда речь идет о росте, используя собственные доходы и капитал.
