Целью оценки бизнеса со стороны инвестора является

Обращение за оценкой инвестиционной стоимости бизнес-проектов в «Новые Горизонты» – это гарантия Ваших выгодных сделок!

Заказать услугу Задать вопрос

• Главная
• Новости
• Новости компании
• Инвестиционная оценка бизнеса

Инвестиционная оценка бизнеса

23 мая 2019
Новости компании

Инвестиционная оценка бизнеса

Что такое инвестиционная оценка бизнеса?

Под инвестиционной понимается реальная стоимость бизнеса, компании, которая определяется с учётом инвестиционных целей. Оценка проводится для того, чтобы предоставить подготовленный отчёт об оценке конкретной группе лиц или лицу. Отчёт является официальным документом, которому инвесторы всецело доверяют. В нём содержится информация:

• о перспективности бизнеса,
• о ценности её материальных и нематериальных активов,
• о наличии рисков.

Вся эта информация крайне важна для потенциального владельца (при покупке) и инвестора (при привлечении инвестиций). В некоторых ситуациях знание только рыночной стоимости недостаточно. Важно определение инвестиционной стоимости для следующих целей:

• Купле-продаже компании.
• Привлечении инвестиций.
• При кредитовании (когда необходимо показать высокую ликвидность и инвестиционную привлекательность).

При совершении разных операций недостаточно просто назвать преимущества бизнеса. Важно преподнести их в реальных цифрах, которые рассчитаны опытными независимыми оценщиками и обоснованы.

Инвестиционная оценка бизнеса – одно из направлений деятельности оценщиков компании «Новые Горизонты». Заказать оценку проекта или бизнеса могут его владельцы перед привлечением инвесторов. Воспользовавшись услугой независимых оценщиков, Вы можете доказать привлекательность компании для участников рынка, готовых вложить в него средства.

Порядок проведения инвестиционной оценки бизнеса

Компания «Новые Горизонты» работает в сфере оценочной деятельности с 2010 года . За это время независимые оценщики провели более 100 инвестиционных оценок бизнеса. Ими разработан чёткий алгоритм работы, который гарантирует оперативность и высокое качество оказания услуги. После звонка клиента работа над его заказом осуществляется по следующему порядку:

• Согласование с заказчиком объёма, целей, сроков и стоимости оценки.
• Заключение договора, который является гарантом надлежащего выполнения заказа.
• Сбор документов, которые помогут создать полную картину о функционировании бизнеса. В каждом конкретном случае перечень документов может быть разным.
• Осмотр оцениваемой компании. Удобное время и дата осмотра определяется заказчиком.
• Анализ собранной информации и проведение расчётов для выявления инвестиционной привлекательности фирмы.
• Подготовка официального документа – отчёта об оценке. Документ, который оформлен юридически грамотно и не содержит фактических ошибок, будет принят во внимание и инвесторами, и банками, и другими заинтересованными лицами, органами.

Оценка инвестиционной стоимости бизнеса – многоплановая и сложная процедура. Она требует участия юристов, аудиторов, экономистов, экспертов. Компания «Новые Горизонты» практикует комплексный подход к любой оценке и следит, чтобы она была проведена с учётом всех нюансов. У нас работают все специалисты, и при проведении оценки независимые оценщики с ними консультируются.

Важность оценки бизнеса и инвестиционного проекта

Владельцы компаний всё больше осознают важность оценки бизнеса и инвестиционных проектов. Она является одной из задач управления финансами. Инвесторы, решая вложить средства в бизнес, склонны доверять документам, которые были составлены компаниями с большим опытом и безупречной репутацией.

Важность результатов инвестиционной оценки объясняется спецификой вложения средств в бизнес. Что такое инвестирование? Это вложение средств и намеренный отказ от получения прибыли в настоящий момент с целью её получения в будущем в гораздо больших размерах. Поэтому, вкладывая средства, инвестор уделяет повышенное внимание результатам, отражённым в отчёте об инвестиционной оценке бизнеса, ведь в нём указываются:

• Доходность вложений и сроки, в течение которых они окупятся.
• Риски, возможные в деятельности компании и способные оказать влияние на итог инвестиционного проекта.

Преимущества оценки инвестиционной стоимости бизнеса от ООО «Новые Горизонты»

Специалисты консалтинговой компании уделяют повышенное внимание качеству оценки инвестиционной стоимости бизнеса. Она должна быть проведена на высочайшем уровне, так как именно от её результатов зависит успешность развития компаний наших клиентов. Отчёт об оценке, подготовленный в компании «Новые Горизонты», – документ, на основании которого будут привлекаться инвесторы и приниматься эффективные (порой радикальные) управленческие решения.

Вся деятельность оценщиков направлена на отражение в отчёте только достоверных данных. За этим следит не только сам специалист, проводящий оценку, но и главный эксперт и руководитель компании: каждый из них проверяет подготовленный отчёт перед выдачей его клиенту.

Оцените наши преимущества, доверив оценку Вашего бизнеса нашей компании.

Обращение за оценкой инвестиционной стоимости бизнес-проектов в «Новые Горизонты» – это гарантия Ваших выгодных сделок!

Источник: www.mos-expert.com

Оценка бизнеса для инвесторов

Инвестиционная стоимость предприятия (бизнеса) определяется для конкретных инвесторов с позиции определенных требований и предпочтений. Главной целью инвестора является определение целесообразности финансовых вложений в бизнес-проект с целью получения определенного уровня дохода с учетом возможных рисков. При этом рассчитать инвестиционную стоимость компании и сделать соответствующие выводы об эффективности инвестиций позволяет независимая оценка бизнеса . Кроме того инвестиционная стоимость бизнеса может определяться с целью:

• Установления размера долей в инвестиционном проекте между инвесторами и распределения будущих доходов.
• Регламентирования отношений между владельцем или руководством бизнеса и инвестором.
• Организации грамотного процесса реструктуризации компании.
• Оценки платежеспособности.
• Определения резервов для роста прибыльности.
• Обеспечения использования максимально эффективных методов управления.

Какие критерии влияют на инвестиционную стоимость бизнеса?

Стоимость бизнеса для инвесторов определяется с учетом определенных факторов, ключевыми из которых являются:

1. Срок окупаемости.
2. Ставка доходности.
3. Размер прогнозируемых доходов, приведенных в эквивалент на дату оценки.
4. Существующие факторы риска:
5. политическая и экономическая обстановка;
6. изменения курса валют;
7. развитость законодательства;
8. внутренние риски;
9. недостаточная эффективность управления;
10. возможные технические нарушения.

Методы оценки инвестиционной стоимости бизнеса

Услуги по оценке бизнеса для целей инвестирования с использованием современных методик предоставляет независимая оценочная компания в Москве «Апхилл».
Инвестиционная стоимость бизнеса для продажи и других целей определяется на основании трех подходов:

1. В рамках доходного подхода применяются методы:
2. Капитализации дохода. Данная методика предполагает расчет будущих денежных потоков, и используется в том случае, если доходы являются стабильными и имеют прогнозируемые темпы роста.
3. Дисконтирования денежных потоков. Применяется для компаний, прогнозируемые доходы которых могут в значительной степени отличаться от текущих и требуют проведения расчетов с последующей корректировкой денежных потоков в соответствии с ценами на текущую дату.
4. Затратный подход предполагает применение метода чистых активов, в рамках которого инвестиционная стоимость бизнеса определяется как разница между балансовой стоимостью всех активов и обязательств предприятия, скорректированной на дату оценки.
5. Сравнительный подход предполагает использование методов:
6. Рынка капитала.
7. Сделок.
8. Отраслевых коэффициентов.

В рамках сравнительной концепции оцениваемый бизнес сравнивается с аналогичными проектами и при необходимости осуществляются корректировки стоимости в соответствии с выявленными различиями между сопоставляемыми компаниями.

Определение инвестиционной стоимости бизнеса является основой для заключения выгодных сделок купли-продажи. Чтобы получить объективную оценку бизнес-проекта или действующего предприятия рекомендуем обратиться к экспертам-оценщикам консалтинговой группы «Апхилл».

Похожее

Вексельберг пообещал вдвое увеличить инвестиционную активность

Что такое памм-счета на рынке Форекс?

Б. Титов рекомендовал Г. Грефу не «наезжать» на представителей малого бизнеса

Украинская «дочка» Сбербанка будет продана сыну Гуцериева

Завтра в Москве откроется конференция IASP

Источник: mgopu.ru

Как оценивать стоимость компании и принимать инвестиционные решения

Стоимость компании часто влияет на то, будете ли вы в неё инвестировать или нет. Конечно, можно не учитывать этот финансовый показатель и применить, к примеру, только технический анализ, но, зная реальную рыночною стоимость выбранной компании, опытный инвестор может делать выводы о результативности капиталовложения в долгосрочном периоде.

В этой статье я не буду рассматривать оценку и анализ компаний для спекулятивных сделок или торговли в краткосрочные периоды. Моя цель — научить вас определять стоимость компаний и ваши перспективы для долгосрочного инвестирования. Под долгосрочным я имею ввиду минимум несколько лет, а то и десятилетий. Именно так и инвестирует небезызвестный Уоррен Баффет.

Более доходными для инвестиций остаются недооценённые компании по причине возможного роста цены их акций в будущем. Если взять переоценённые компании, то у них перспектива роста меньше, а иногда и вовсе отсутствует. Акции таких компаний в ближайшее время могут пойти в коррекцию что приведёт к необоснованным убыткам или заморозке инвестиционных вложений.

Оценка стоимости компании

Для комплексной оценки стоимости компании и её инвестиционной привлекательности применяют мультипликаторы:

P/E (Price to Earnings) – мультипликатор, показывающий недооценённость или переоценённость компании. Применяя коэффициент P/E, инвестор может сделать прогноз, за какой период окупятся вложенные средства. Чем меньше значение P/E, тем быстрее окупятся инвестиции. Мультипликатор P/E мы подробно разобрали в одной из предыдущих статей.

P/S (Price to Sales ratio) – стоимость компании по отношению к её годовому доходу. В отличие от коэффициента P/E, может применяться к компаниям, несущим убытки. Показатель меньше 2 считается хорошим, а чем больше значение, тем хуже инвестиционная привлекательность. Близким к идеалу считается значение, равное единице.

P/BV (Price to Book) – собственные активы компании за вычетом обязательств (долгов). Мультипликатор сравнивает собственный капитал компании с капитализацией на фондовой бирже. Показатель P/BV, равный единице, говорит о том, что на данном этапе акции дешевле рыночной стоимости (недооценены). Показатель от единицы до нуля говорит о переоценённости компании. Значение, равное нулю, показывает, что с компанией не всё гладко, и от инвестирования здравомыслящему человеку лучше отказаться.

При использовании мультипликаторов делают сравнительный анализ нескольких компаний, работающих в одном секторе. Оценку проводят за предыдущий отчётный период, текущий, а также рассматривают будущие показатели. Сравнив данные, можно сделать вывод о том, какая компания на данный период времени привлекательнее для долгосрочных инвестиций.

Особенности мультипликаторов

Используя мультипликаторы, необходимо учесть следующее:

• Для новых и развивающихся компаний показатели могут быть некорректными.
• Нельзя оценивать компанию только по одному показателю, нужно это делать в комплексе.
• Сравнивая компании из одного сектора, необходимо учитывать особенности их деятельности, количество сотрудников и наличие задолженностей.

Ресурсов для расчёта параметров мультипликаторов на просторах интернета достаточно.
Ниже приведу пример, какие показатели можно использовать на скринере Finviz.com (данные указаны для наглядности).

Там же можно выделить компании по секторам деятельности, диапазону цен за акцию и стране, в которой зарегистрирована компания. Стоит отметить, что инвестор сам принимает окончательное решение о том, какие данные брать в расчёт исходя из своего опыта и соображений.

Принятие инвестиционного решения

После проведённого анализа мультипликаторов остаётся самое главное – принять правильное решение. В данном случае интуиция играет не последнюю роль, но не про неё речь.

Проанализировав данные, необходимо изучить подробнее, чем занимается компания и когда она была основана. Молодые (свежие) компании могут принести быструю прибыль, но это увеличенные риски. На мой взгляд, лучше отдать предпочтение компаниям, которые вышли на IPO более пяти лет назад.

Количество сотрудников также немаловажный показатель, и чем он больше, тем лучше. Большие компании имеют меньше шансов разориться по сравнению с мелким бизнесом (бывают исключения, но это лучше учесть).

Пример составления инвестиционного портфеля

Далее приведён пример распределения капитала в инвестиционном портфеле. За основу берём 100% наших инвестиций и распределяем их по секторам, которые для нас наиболее привлекательны.

Список приведён для примера и не является руководством к действию:

• Тяжёлая промышленность – 15%.
• Грузоперевозки, наземный транспорт, авиа- и водный транспорт – 15%.
• Финансовый сектор — 15%.
• ETF — 15%.
• Облигации — 15%.

Это не значит, что 15% надо вкладывать в один инструмент: в каждом секторе можно выбрать 5-7 (количество индивидуально) компаний, которые подходят по параметрам и выглядят привлекательными для инвестирования. Оставшиеся средства пока будут свободны для диверсификации рисков или на случай докупки интересующего актива.

Что не стоит делать инвестору?

При инвестировании необходимо учитывать принципы, которые присущи спекулянтам, и не применять их.

• Не старайтесь получить мгновенную прибыль, вы не спекулянт
• Не применяйте в процессе инвестирования кредитное плечо и заёмные средства.
• Новостная торговля не подходит инвестору, на новостях возможны резкие колебания стоимости актива, что в свою очередь может повлиять на заранее принятое решение.
• Нефтепродукты оставьте спекулянтам (по поводу металлов вопрос отдельный).
• Принимайте решения на основе собственного анализа, а не чужих инвестиционных советов
• Торговля в «шорт» (продажа) – враг инвестора. В перспективе много компаний совершают рост, а на продаже сложно предсказать размер потерь. Вот пример:

Трейдер купил (открыл позицию на покупку) 100 акций условной компании по цене 10 долларов за штуку. Через какое-то время компания обанкротилась, и акции обесценились. Потери трейдера составят 1000 долларов или 100% вложенных средств (акция достигла дна). Если цена акций будет расти, трейдер получит прибыль при закрытии позиции. Процент прибыли в этом случае неизвестен.

Обратный пример: трейдер открыл позицию на продажу, то есть продал 100 акций по цене 10 долларов за акцию, и они начали дешеветь. В этом случае трейдер зарабатывает, максимальная прибыль составит 100% (условно) вложенных средств. Если цена акции начинает расти, то где она остановится? Вопрос, на который нет ответа, и в результате убыток может быть больше 100%.

Диверсифицируйте риски – формируйте инвестиционный портфель из акций разных секторов, добавляйте фонды и облигации.

Заключение

Инвестиции относятся к пассивному доходу, и об этом мечтают все трейдеры, а возможно и все люди, но не у всех получается действительно зарабатывать. Инвестиционный портфель собирается не за один день.

На основе мультипликаторов можно собрать инвестиционный портфель на долгосрочную перспективу, используя знания о том, на что эти мультипликаторы указывают. Не забывайте сравнивать компании между собой, а также проводить сравнение со средними показателями по сектору.

В открытых источниках также есть публичные портфели «акул» финансового мира. Изучив список акций таких портфелей, можно выбрать для себя что-то интересное. Не бойтесь инвестировать, начиная даже с малых сумм, в будущем это может стать основным источником дохода.

Максим Артёмов

Работает на рынке Forex с 2009 года, торгует также на фондовом рынке. Регулярно принимает участие в вебинарах RoboForex, рассчитанных на клиентов с любым уровнем торгового опыта.

Источник: blog.roboforex.com