Unicorn в бизнесе что это

Это частные фирмы, которые меньше чем за 10 лет доросли до оценки стоимости в миллиард и больше долларов. Компании‑единороги выделяются, потому что показывают отличные результаты с самого старта. Например, быстро привлекают новых клиентов, много зарабатывают или делают какой‑то уникальный продукт.

Изначально термин «единорог» придумали, потому что таких компаний было мало. Всего восемь лет назад эксперты насчитывали лишь 39 подобных стартапов. Это было меньше, чем 0,07% от всех американских компаний. В 2021 году в мире работают от 765 до 1 774 «единорогов». Эксперты объясняют это повышенным интересом инвесторов и технологическим прогрессом.

Капиталисты активно вкладываются в стартапы и требуют от последних развития. Крупные корпорации, в свою очередь, вообще покупают перспективные компании и так создают «единорогов». А инновации помогают молодым бизнесам стремительно развиваться.

Почему имеет смысл следить за компаниями‑единорогами

В России с быстрорастущими стартапами пока скудно, обычно их нет в списках. Лишь иногда всплывают несколько исключений вроде «Авито», Ozon и «Яндекса». Большинство «единорогов» родом из США или Китая и ещё не вышли на биржу вообще, а на российский фондовый рынок тем более. Поэтому частным инвесторам нужно не меньше нескольких сотен тысяч долларов и доступ к иностранным венчурным фондам, чтобы вложиться в такие компании. Но даже просто следить за «единорогами» полезно по трём причинам:

1. Увидеть тренды. Разные компании резко растут в своё время. В середине 2010‑х это были соцсети и ИТ‑сервисы. Сейчас — финансовые технологии и сервисы доставки, особенно еды. Если инвестор представляет, какие бизнесы хорошо развиваются, то может сориентироваться и в перспективах отдельных секторов экономики и даже целых стран.
2. Составить список инвестиций на будущее. Многие успешные стартапы однажды выйдут на биржу и их акции станут доступны частным инвесторам. Больше всего, вероятно, заработают те, кто знает об этих компаниях и купит акции в самом начале.
3. Понять, где деньги. Необязательно дожидаться, пока стартап станет публичным. В быстрорастущем секторе наверняка работают другие компании, в которые можно вложиться уже сейчас и заработать в будущем.

А если вы можете не только отслеживать компании‑единороги, но и вкладываться в них, поздравляем: фирмы быстро растут и могут принести хорошую прибыль. Но не забывайте, что это высокорискованные инвестиции. Информации об активах и финансах стартапов часто бывает мало, а эксперты могут заблуждаться.

Как искать компании‑единороги

Единых критериев или списка не существует. Венчурный инвестор и автор термина Эйлин Ли указывала на три характеристики помимо стоимости и редкости:

1. Компании‑единороги появляются вместе с инновациями. Например, с изобретением полупроводников, интернета или соцсетей.
2. Стартапы в основном занимаются электронной коммерцией (как Aliexpress или Ozon), выпускают программное обеспечение (как Microsoft) или предоставляют «программы как услуги». Это когда не надо держать штат своих разработчиков, а можно просто купить подписку на готовое приложение для бизнеса.
3. 90% основателей «единорогов» — с техническим образованием и опытом создания и управления другими проектами.

Деловое издание Business Insider выделяет ещё две характеристики: ориентация на частных потребителей (а не другие компании) и заработок, который основан на комиссиях. Например, стриминговый сервис Spotify собирает на последних вообще всю свою прибыль.

Но инвестору проще всего не анализировать сотни компаний самому, а изучать «карты единорогов». Это аналитические порталы, которые отслеживают фирмы в разных отраслях и странах. А ещё публикуют краткое описание, стоимость, ключевых инвесторов и главные новости о стартапах. Три крупнейших сайта с такой информацией: CB Insights, Dealroom и Crunchbase.

На какие компании‑единороги обратить внимание

Десять крупнейших «единорогов» мира — стартапы из разных стран и сфер экономики. Все фирмы быстро наращивают число клиентов и выручку, и у каждой есть своё конкурентное преимущество.

1. ByteDance. Китай, 140–180 миллиардов долларов, соцсети и искусственный интеллект. Самый дорогой «единорог» в мире владеет TikTok. Бизнес оценивают так высоко из‑за алгоритмов приложения, которые помогают пользователям смотреть подходящий контент. Стоимость компании показывает потенциал инвестиций в рекомендательные сервисы.
2. Stripe. США, 95 миллиардов долларов, финансовые технологии. Стартап помогает бизнесам настраивать онлайн‑платежи: проводить денежные транзакции, выписывать чеки и счета, налаживать платёжную инфраструктуру. И всё это работает в 42 странах с разными законами. Но до сих пор в интернете происходит лишь 18% покупок, поэтому для подобных бизнесов остаётся огромный потенциал.
3. SpaceX. США, 74 миллиарда долларов, освоение космоса. Предприятие Илона Маска конструирует, строит и запускает спутники с ракетами, которые умеют аккуратно возвращаться на Землю. Рынку околоземных полётов прогнозируют рост как минимум на 2–3% ежегодно в этом десятилетии. Причём без учёта космического туризма.
4. Klarna. Швеция, 45,6 миллиарда долларов, финансовые технологии. «Единорог» разрабатывает платёжные системы для интернет‑магазинов. В первую очередь механизмы рассрочки и страхования от мошенничества. Этому сектору предсказывают рост на 21% в год.
5. Instacart. США, 39 миллиардов долларов, логистика и доставка. Стартап объединяет продукты из тысяч небольших магазинов в приложении, а потом привозит заказы покупателям в течение часа. Экспресс‑доставка, вполне возможно, будет расти по 6% в год, а доставка еды — ещё быстрее, по 15%.
6. Revolut. Великобритания, 33 миллиарда долларов, финансовые технологии. Компания, по сути, работает как банк, только в интернете. Даже в богатых странах банки открывают счёт не каждому человеку и плохо развиваются в интернете. Так что 95% американских клиентов хотят большего количества онлайн‑услуг.
7. Nubank. Бразилия, 30 миллиардов долларов, финансовые технологии. Стартап предлагает практически те же услуги, что Revolut, только рынок ещё больше. 38%, или около 200 миллионов, жителей Южной и Центральной Америки пока не имеют доступа к банковскому обслуживанию.
8. Epic Games. США, 28,7 миллиарда долларов, видеоигры. Компания разрабатывает и управляет одной из популярнейших онлайн‑игр Fortnite, а ещё владеет игровым движком Unreal Engine, которым пользуются многие разработчики. Рынок компьютерных, консольных и телефонных игр растёт по 9,5% в год, причём процесс только ускорился после локдаунов.
9. Databricks. США, 28 миллиардов долларов, управление данными. Стартап продаёт решения по сортировке, обработке и анализу информации с помощью искусственного интеллекта. Бизнес накапливает всё больше сведений, на основе которых разрабатываются новые продукты и улучшаются существующие. Этот рынок может стать в четыре раза больше всего за шесть лет.
10. Rivian. США, 27,6 миллиарда долларов, автопроизводитель. «Единорог» разрабатывает технологии, прототипы и инфраструктуру для электрического автомобиля‑пикапа. При этом в ближайшие годы ожидается серьёзное увеличение спроса на все электромобили.

Что стоит запомнить

1. Компания‑единорог — это частная фирма, которая меньше чем за 10 лет доросла до оценки в миллиард долларов и выше.
2. В мире — от 765 до 1 774 таких стартапов, смотря как считать. В России их всего несколько: «Авито», Ozon и «Яндекс».
3. Частному инвестору трудно вложиться в «единорога»: нужен доступ на иностранные венчурные рынки и минимум несколько сотен тысяч долларов.
4. Изучать списки «единорогов» полезно, чтобы понимать, какие отрасли экономики быстро растут, к каким компаниям присмотреться и есть ли конкуренты, чьи акции можно купить уже сейчас.

• Доверительное управление: как инвестировать и не тратить время и силы
• Стоит ли начинать инвестировать во время пандемии и кризиса
• Почему надо инвестировать в разных валютах, если хочется больше зарабатывать
• Кто такой квалифицированный инвестор и зачем им становиться
• Что такое срочный рынок и стоит ли на нём торговать начинающему инвестору

Источник: lifehacker.ru

Сказочный бизнес: кто такие компании-единороги

В 2021 году единорогами называют не только сказочных лошадок с рожками, но и артефакты из мира фондовых рынков. А именно компании, сумевшие покорить сердца и кошельки клиентов. «Единорогами», «дедакорнами» и даже «нарвалами» обозначают на брокерском сленге лучших из лучших в мире бизнеса, финансов и технологий. Как попасть в «единороги»? Как распознать заранее, что вот этот стартап превратится в фантастическую тварь доходность.

Кто такие компании-единороги

Единорогами называют молодые стартапы, которые в короткий срок смогли достичь капитализации в 1 млрд долларов. Сам термин придумала основательница американского фонда Cowboy Ventures Эйлин Ли.

Изначально сравнение компаний с единорогами выступало иллюстрацией того факта, что невероятно малая доля венчурных предприятий достигает капитализации в 1 млрд долларов.

В своей статье от 2013 года Эйлин написала, что всего 0,07 % всех стартапов, привлекающих внешнее финансирование, попадают в «элитный клуб». Короче, термин оказался настолько ярким, а сравнение настолько запоминающимся, что идею подхватили многочисленные инвесторы, аналитики и СМИ.

Клуб единорогов

Unicorns — это, как правило, всеми известные компании, связанные со сферами услуг, технологий, программного обеспечения, электронной коммерции, торговли и так далее.

Вот некоторые примеры:

• Uber — американская компания-разработчик мобильного приложения для поиска и оплаты услуг такси. Uber считается одним из первых единорогов наравне с Facebook, Airbnb, LinkedIn и другими, поскольку он фигурировал в рейтинге Эйлин Ли 2013 года;
• ByteDance — один из нынешних рекордсменов «клуба единорогов» с капитализацией более 100 млрд долларов по состоянию на 2020 год. Китайская холдинговая интернет-компания, которой принадлежат такие проекты, как приложение для видеосообщений TikTok или новостной портал Toutiao;
• Dropbox — облачное хранилище и сервис файлообмена, который принадлежит американской Dropbox Inc. Как и многие современные единороги, организация предлагает программное обеспечение и работает в сфере IT.

Олег Богданов, ведущий аналитик инвестиционной компании QBF:

— Единорогами принято называть компании-стартапы, капитализация которых превысила 1 млрд долларов. Название в 2013 году выбрали прежде всего потому, что очень мало компаний добивались успеха, и это соответствовало редкости мифического животного. Общая капитализация единорогов в мире сейчас около 1,6 трлн долларов. Больше всего единорогов насчитывается в США — 139, затем идет Китай — 115, затем Индия — 48.

Суперединороги VS нарвалы

На самом деле сказочных тварей в мире финансов намного больше, чем может показаться на первый взгляд. Например, помимо компаний-единорогов, есть еще суперединороги, или, как их чаще называют, дедакорны. Это такие бизнес-проекты, чья капитализация в короткие сроки превысила 10 млрд долларов. Самыми известными дедакорнами стали Uber и SpaceX.

Еще есть компании-нарвалы. По сути, те же единороги, но канадского происхождения. Среди них вы наверняка слышали о Spotify. Ну, и куда без пони — компании с капитализацией 10 млн долларов и кентавров — 100 млн долларов.

Существуют и обозначения для провалившихся финансовых стартапов. Термин unicorpse (труп единорога) употребляется в отношении компаний, которые, несмотря на хороший старт и рост капитализации, впоследствии терпят убытки и становятся инвестиционно непривлекательными.

Интересный факт: компании-единороги вполне могли получить другое название «хоум-ран». Этот термин Эйлин Ли позаимствовала из бейсбола. Но всё-таки остановилась на сказочной лошадке.

А как насчет высококапитализированных стартапов в России? Водятся ли на ее территории сказочные существа?

Российские единороги

Ответ: да. Их не так много, как в западных странах или том же Китае, но некоторые российские компании по основным критериям можно добавить в клуб (ну, или, по крайней мере, можно было добавить в клуб несколько лет назад).

Приведем примеры:

• Yandex — российская IT-компания, известная, в первую очередь, благодаря одноименной поисковой системе и своим интернет-сервисам (Яндекс.Карты, Яндекс.Маркет, Яндекс.Почта и другие). В 2020 году ее капитализация превысила 1,5 трлн рублей. Ценные бумаги представлены на бирже NASDAQ;
• Avito — торговая онлайн-площадка с функцией размещения объявлений о продаже товаров, услуг, вакансий по работе и так далее. Капитализация платформы превышает 3,8 млрд долларов.

И тут стоит сделать важную оговорку. Многие рейтинговые порталы отказывают российским компаниям в статусе единорогов, поскольку, несмотря на капитализацию свыше 1 млрд долларов, есть и другие критерии, по которым российскому бизнесу дорога в клуб закрыта.

Екатерина Вебер, трейдер-аналитик криптовалютной биржи KickEX:

— Главной отличительной чертой компаний-единорогов можно отметить инновацию, которая в дальнейшем меняет всю сферу, где проект работает. Например, как Uber, изменивший способ заказа такси. В нашей практике с развитием криптовалют и сферы ICO появилось много новых проектов, часть из которых может гордо носить данное название. Один из таких — проект Uniswap, предложивший пользователям возможность быстрой и эффективной торговли без участия посредников, что позволило проекту быстро вырасти и занять высокую позицию в сфере криптовалют.

Кого берут в единороги

Основных критериев два: первый — капитализация свыше 1 млрд долларов, второй — с момента возникновения стартапа и до превышения указанной капитализации должно пройти не так много времени (например, не более десяти лет).

Иногда выделяют и третий критерий — организация не должна в значительной доле приобретаться сторонним крупным покупателем. Вероятно, поэтому ни Avito, ни Yandex не представлены на одном из наиболее авторитетных порталов-списков единорогов — CBINSIGHTS. Более того, по данным на апрель 2021 года, в списке нет вообще ни одной полностью российской компании.

С другой стороны, рейтинги составляют разные независимые сайты и СМИ. Да и названия часто придумывают новые (те же кентавры, пони и дедакорны). Следовательно, компаниям, которым пока не посчастливилось оказаться в известном клубе, может повезти с другим рейтингом.

Источник: dzen.ru

Исследование: как появление стартапов-единорогов связано с образованием

Аналитики описали, что нужно для выращивания таких стартапов. Среди факторов ― обучение основателя в престижном вузе.

Регина Аюпова

В декабрьском выпуске журнала «Форсайт» опубликовали результаты исследования НИУ ВШЭ о глобальной миграции основателей компаний-единорогов. Единорогами называют стартапы, которые в течение десяти лет с момента создания достигли стоимости в 1 млрд долларов, по-прежнему находятся в собственности основателей и не выходили на биржу.

Авторы исследования проанализировали, в каких странах появляются успешные создатели стартапов-единорогов, где они учились и почему многие из них предпочитают развивать свой бизнес в другой стране. Кое-что из выводов имеет отношение к образованию.

Основателей стартапов-единорогов выращивают сильнейшие мировые вузы

Как показало исследование, примерно 40% основателей миллиардных стартапов учились в учреждениях, входящих в мировой топ-20. Это ведущие вузы США, Израиля, Великобритании, Индии и Китая. Возможно, именно фундаментальное академическое образование сыграло ключевую роль в успехе стартаперов.

Треть крупных стартаперов создали свой бизнес именно в той стране, где получили высшее образование. Причём выпускники топ-20 вузов, наиболее популярных среди иностранных предпринимателей, учреждают стартапы в стране обучения намного чаще, чем выходцы из всех университетов, приехавшие из-за рубежа. Это говорит о том, что значение имеет не только качество образования само по себе, но и наличие в стране благоприятной для развития стартапов среды.

Как поясняют авторы статьи, удержанию в стране основателей стартапов после окончания их обучения способствуют деловые контакты, которые они установили в период учёбы, доступ к уникальным локальным знаниям, благоприятная наукоёмкая среда, выдающиеся представители науки и развитый рынок венчурного капитала.

А уезжают перспективные стартаперы, судя по результатам исследования, как раз из-за некомфортных социальных и экономических условий для бизнеса, неразвитой технологической среды, слабого инвестирования.

Государства с развитой экономикой стремятся не только поддержать собственные стартапы-единороги, но и привлечь в свои университеты перспективные кадры из-за рубежа. Россия же оказалась в числе тех стран, которые и чужие такие проекты не поддерживают, и свои не развивают либо лишаются их. Как говорится в статье, Россия превосходит другие страны по числу уехавших основателей миллиардных стартапов (таковых оказалось 38 человек). МГУ имени М. В. Ломоносова и МФТИ вошли в пятёрку вузов-доноров из стран, не имеющих своих стартапов-единорогов.

Как выйти из списка аутсайдеров

Кажется, что в первую очередь для бизнеса важны комфортные экономические условия. Однако среди значимых факторов для удержания перспективных стартаперов исследователи, помимо ВВП страны и объёма венчурных инвестиций, назвали индекс защиты интеллектуальной собственности, количество ведущих исследовательских организаций, бизнес-школ и высокоцитируемых учёных. То есть важна развитая научная, профессиональная среда.

Судя по числу успешных мировых стартаперов, получивших образование в России, база для их развития есть. Однако, объясняют авторы статьи, чтобы в стране появлялись ― и оставались ― успешные стартапы-единороги, нужны сильные престижные университеты, которые привлекают иностранных студентов и интегрируются в международное академическое сообщество.

Кстати, сформировать благоприятную среду для прорывных идей молодёжи в России сейчас пытаются с помощью программы «Точки кипения» ― это проект для запуска студенческого предпринимательства. Вузы, участвующие в программе, получают гранты. Их можно потратить на покупку необходимого оборудования и программного обеспечения, на оплату работы наставников и экспертов, а также на приобретение прав на результаты интеллектуальной деятельности.

Ещё с 2017 года в некоторых российских вузах экспериментально ввели программу «Стартап как диплом». Она позволяет представить на защиту вместо классической выпускной работы практический результат в виде действующего технологического бизнеса. О первых итогах этого опыта представители вузов рассказывали здесь.

Что касается привлечения иностранных студентов в российские вузы, то тут, конечно, всё осложняют международные санкции. Однако в прошлом году оптимистично прогнозировалось, что число студентов из-за рубежа уменьшится не сильно ― большинство из них и так приезжали в основном из дружественных стран, то есть регионов Азии, Африки, Латинской Америки. Да и про интеграцию российских вузов в международное академическое сообщество сейчас тоже можно говорить только в контексте дружественных стран.

• Стартовал отбор вузов, на базе которых откроют стартап-студии
• Вице-премьер Дмитрий Чернышенко рассказал о реализации программы «Стартап как диплом»
• Вице-премьер рассказал о программе поддержки студенческих стартапов
• Эксперты рассказали, как привлечь иностранных студентов в российские вузы

Источник: skillbox.ru