Управляющая компания (организация) – это, в широком смысле, команда профессиональных специалистов, которая выполняет комплекс вспомогательных функций: управленческих, юридических, бухгалтерских, кадровых, маркетинговых и иных стратегически важных для группы компаний.
Использование Управляющей компании в структуре бизнеса позволяет централизировать управленческий персонал группы компаний.
Чтобы было понятней, разберем кейс.
Для эффективной деятельности любому бизнесу необходима прочная организационная структура группы компаний. Практика показывает, что распределить управленческий персонал между всеми юридическими лицами, и при этом не причинить ущерб бизнесу, попросту невозможно и процесс построения структуры группы компаний усложняется.
Перед собственниками встает очень важный вопрос: «Как сохранить управляемость всеми юридическими лицами, состоящими в группе компаний, если управленческий персонал един?».
В качестве решения, при построении организационной структуры бизнеса мы можем задействовать возможности управляющей компании. Она выступит в качестве связующего звена между юридическими лицами, возьмет на себя ряд вспомогательных функций для компании, а также будет экономически более выгодным решением для вашего бизнеса.
Управляющие компании и почему я решил пойти в этот бизнес.
Управляющая компания позволит:
• структурировать бизнес;
• более оперативно осуществлять управленческий учет;
• получить более быстрый доступ к информации о финансовых результатах всех юридических лиц;
• легализовать участие реального собственника в деятельности управляемых организаций;
• легально снизить налоговую нагрузку (если управляющая компания на УСН);
• провести законную процедуру дробления бизнеса.
Взаимоотношения между управляющей компанией и управляемыми регулируются с помощью 2-х видов договора:
1. Договор на оказание услуг управления — подразумевает передачу всех или некоторых вспомогательных функций в руки управляющей организации. Единоличным исполнительным органом остается директор, который осуществляет непосредственное руководство компанией.
2. Договор на выполнение функций единоличного исполнительного органа – позволяет управляющей организации занять место директора и осуществлять функции по управлению компанией. Соответственно, вместо физического лица управлять компанией будет управляющая организация. В данном случае, с управляющей организацией заключается договор, закрепляющий полномочия организации, которые также прописываются в Уставе и определены Федеральным законом.
Примечание: При заключении договора с управляющей организацией необходимо знать, что персонал управляющей организации и управляемой компанией не должны находиться в одном офисе, так как налоговая служба признает такое деление незаконным.
Управляющая организация может выполнять как управленческие функции, так и юридические, бухгалтерские, и иные. Но нужно учитывать, что если управляющая организация поставлена в качестве единоличного исполнительного органа в нескольких юридических лицах, то налоговая сможет говорить об аффилированности всех этих компаний.
Зачем владельцу бизнесов нужна управляющая компания или холдинг — 3 стадии развития
При подписании договора обязательно должны быть учтены следующие моменты:
• максимальная конкретизация видов оказываемых услуг, отсутствие расплывчатых формулировок;
• детализация предоставляемых отчетов;
• вознаграждение управляющей организации должно соответствовать рынку (иначе рискуете получить претензии со стороны налоговых органов).
Также желательно, чтобы управляющая компания выполняла функции по управлению несколькими юридическими лицами, которые не взаимосвязаны между собой. В состав управляющей организации должны входить только профессиональные специалисты, имеющие категорию выше, чем у сотрудников управляемых компаний — так как деятельность управляющей организации должна быть, прежде всего, эффективной. Если работа управляющей организации не приводит к росту и прибыли, иными словами «не преследует деловых целей», то группа компаний попадает под более пристальный контроль со стороны налоговых органов.
Если соблюдать вышеперечисленные критерии, то претензий со стороны налоговой можно будет избежать.
Источник: taxlab.ru
Как выбрать управляющую компанию
Управляющая компания (УК) — это юридическое лицо, которому инвесторы передают свои средства в управление для сохранения и приумножения капитала. Цель работы управляющей компании — приносить доход клиенту, а для этого необходимо грамотно управлять инвестициями, обеспечивать привлекательную доходность и держать руку на пульсе рынка.
Если вы решили передать деньги в управление профессионалам, нужно ответственно отнестись к выбору финансового партнера. В этом материале мы составили чек-лист, который поможет выбрать надежного управляющего.
1. Законность
Деятельность управляющих компаний контролируется Банком России и регулируется нормативным законодательством. В зависимости от перечня инвестиционных продуктов, которые УК предлагает клиентам, у нее может быть несколько разных лицензий. Например, чтобы вести деятельность по управлению ОПИФ и другими паевыми фондами нужна соответствующая лицензия.
А чтобы открывать клиентам счета ИИС и предоставлять услугу индивидуального доверительного управления нужна лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на управление ценными бумагами. Поэтому УК еще называют «управляющий» или «доверительный управляющий». Чаще всего УК имеет сразу несколько лицензий. Проверить наличие у управляющей компании соответствующих лицензий можно в реестре, который ведет Банк России.
2. Надежность и качество услуг
По критериям надежности и качества ежегодно управляющим компаниям присваивается рейтинг, учитывающий финансовые и бизнес-показатели, а также репутацию на рынке. Одно из крупнейших российских рейтинговых агентств называется Эксперт РА. Максимальная оценка — А++ — для управляющей компании у этого рейтингового агентства означает «наивысшую надежность и качество услуг».
При выборе управляющей компании ориентируйтесь на рейтинги, обращайте внимание на позиции компании в них. Также рейтинговые агентства публикуют рэнкинги, где указывают позицию компании в том или ином направлении бизнеса. Например, есть рэнкинги по объему розничного бизнеса или по количеству эндаумент-фондов под управлением.
По мнению рейтинговых агентств, дополнительным фактором поддержки для УК является то, что она входит в единую финансовую группу с крупным известным банком.
3. Репутация
Когда ищешь профессионалов, которым можно передать в управление сбережения, рассчитываешь на информационную открытость, прозрачность и высокие показатели доходности. Это можно проверить, изучив сайт управляющей компании, комментарии ее специалистов в открытых источниках, правила доверительного управления и историю доходности паевых инвестиционных фондов за несколько последних лет. Последнее для открытых паевых фондов, находящихся под управлением разных управляющих компаний, удобно смотреть на Investfunds. На этом портале также размещается ежемесячный рейтинг фондов по доходности.
4. Затраты
Управляющие компании берут комиссию за управление активами и в определенных случаях — за приобретение и/или погашение паев (надбавки и скидки). У доверительного управляющего предусмотрены комиссии за открытие стандартной стратегии ИИС и управление. Следует учесть также вознаграждение специализированного депозитария, регистратора, аудитора и другие расходы. Общий подход к инвестированию и все предусмотренные комиссии подробно описаны в правилах доверительного управления и договоре доверительного управления, которые нужно изучить внимательно перед принятием решения о приобретении инвестиционных паев или открытии ИИС.
5. Удобство
Дистанционное управление финансами — уже давно неотъемлемая часть нашей жизни. Это же касается и инвестиций. То насколько управляющая компания открыта и доступна для клиентов, можно оценить по наличию и удобству личного кабинета.
Однако все операции с инвестиционными продуктами также можно совершить в офисе УК или у ее агентов. При выборе управляющей компании обратите внимание на удобство расположения сети офисов или отделений ее банков-партнеров.
Оцените статью
Похожие статьи
Не пропустите новые статьи
Продукты для частных клиентов
Квалифицированным инвесторам
Мы в соц. сетях
Акционерное общество «ААА Управление Капиталом»/АО «ААА Управление Капиталом»/Joint Stock Company AAA Capital Management/AAA Capital Management (Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00657 от 15 сентября 2009 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26.01.2010, выданы ФСФР России, без ограничения срока действия) осуществляет доверительное управление следующими открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0619–94123737); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Валютные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0620–94123708); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Сбалансированный» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 21.09.2006 г. за № 0622–94123683); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Индия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 05.12.2006 г. за № 0687–94123720); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Электроэнергетика» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1014–94132162); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Нефть» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 04.10.2007 г. за № 1015–94132245); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд международных дивидендов» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 10.11.2011 г. за № 2244); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Золото» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 31.05.2012 г. за № 2361); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Облигации плюс» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России 14.02.2013 г. за № 2547); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Новые рубежи» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 06.12.2021 г. за № 4748); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3709); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 года» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.04.2019 г. за № 3710); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Акции китайских компаний» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4784); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд рублевых облигаций» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4785); БПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Фонд глобальных активов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 23.12.2021 г. за № 4786); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд Золота» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5096); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд природных ресурсов» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 08.09.2022 г. за № 5095); ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Перспективные облигации» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24.11.2022 г. за № 5203).
АО «ААА Управление Капиталом» напоминает инвесторам, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в открытые и биржевые паевые инвестиционные фонды. Прежде, чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления открытыми и биржевыми паевыми инвестиционными фондами.
Денежные средства, передаваемые в оплату инвестиционных паев, не застрахованы в соответствии с Федеральным законом от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации». Получить подробную информацию об открытых и биржевых паевых инвестиционных фондах под управлением АО «ААА Управление Капиталом» и ознакомиться с правилами доверительного управления, а также с иными документами, подлежащими раскрытию и предоставлению в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами Банка России, можно по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, по телефонам: + 7 (495) 980-40-58; +7 (800) 505-62-21; +7 (800) 505-23-82; +7 (800) 505-61-87; +7 (800) 505-62-29; +7 (800) 200-54-54; +7 (800) 301-54-54; +7 (495) 568-15-15; +7 (495) 568-17-17 или в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru, а также в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком агентов можно ознакомиться на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru).
Правилами доверительного управления открытыми паевыми инвестиционными фондами предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и скидки к расчетной стоимости паев при их погашении, взимание данных скидок и надбавок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов. Информация, подлежащая в соответствии с нормативными актами Банка России, раскрытию владельцам инвестиционных паев и всем заинтересованным лицам размещается АО «ААА Управление Капиталом» на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Раскрытие информации».
Приём обращений от владельцев инвестиционных паев и иных заинтересованных лиц осуществляется по адресу: 119049, Москва, ул. Коровий Вал, д. 7, в пунктах приёма заявок агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов, а также иными способами, предусмотренными на сайте в сети Интернет по адресу https://aaacapital.ru в разделе «Обращения». АО «ААА Управление Капиталом» является членом СРО НАУФОР. Любое заинтересованное лицо вправе обратиться в СРО НАУФОР путём направления письменного обращения (жалобы) по адресу: Москва, 129090, 1-й Коптельский пер., д. 18, стр. 1.
Настоящее уведомление не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом» могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) инвестора. В информации, указанной в данном уведомлении, не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является задачей инвестора. АО «ААА Управление Капиталом» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в инвестиционные паи открытых и биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «ААА Управление Капиталом», упомянутые в данном уведомлении, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Источник: aaacapital.ru
Об управляющей компании
Управляющая компания может торговать на бирже от лица инвестора, если у него нет возможности делать это самостоятельно. Для этого инвестор вкладывает деньги в биржевые фонды управляющей компании.
Управляющая компания — это квалифицированный участник рынка ценных бумаг, который управляет активами инвесторов, чтобы получить для них доход, опираясь на прошлые периоды инвестиционной стратегии. За управление компания берет вознаграждение.
Чтобы управлять активами инвесторов, компании нужна лицензия Банка России. У Тинькофф Капитала она есть.
Зачем инвестировать через управляющую компанию, если можно самостоятельно?
У инвестиций через управляющую компанию есть несколько преимуществ.
Профессиональные управляющие. Для самостоятельных вложений на бирже нужно сначала потратить время на обучение и практику, а потом внимательно следить за новостями по приобретенным бумагам, чтобы своевременно реагировать на меняющуюся ситуацию. В управляющей компании работают сотрудники с профильным финансовым образованием и стажем на фондовом рынке. У них есть полный рабочий день, знания и навыки, чтобы инвестировать за клиента.
Низкий порог входа. Управляющие компании предлагают биржевые фонды с порогом входа от 100 ₽ за один пай, Тинькофф Капитал — от 5 ₽. Чтобы купить бумагу на бирже самостоятельно, инвестор должен вложить от 1000 ₽. Кроме того, простому инвестору недоступны бумаги для квалифицированных участников торгов.
Низкие комиссии за управление. Обычно комиссия управляющей компании не превышает 1,5% в год в биржевых фондах и 4% в классических открытых паевых фондах. В долгосрочной перспективе это меньше, чем может потратить инвестор при активной самостоятельной торговле на бирже.
Широкая диверсификация. Чем более диверсифицирован портфель, тем он устойчивее: если одна акция обесценится, потери для инвестора будут минимальны. Управляющая компания снимает с инвестора заботы о формировании портфеля. Через покупку пая можно инвестировать сразу в десятки или сотни ценных бумаг. При этом пай удостоверяет права инвестора на все бумаги в фонде.
Контроль со стороны государства. Деятельность управляющей компании строго регулируется Банком России. УК регулярно отчитываются о том, во что вложены активы фондов, а любая операция с деньгами требует одобрения со стороны специализированного депозитария — независимой организации, которая хранит имущество фонда. Раз в год в фонде проходит обязательный внешний аудит.
Доступ к активам для профессионалов. С помощью паевых фондов неквалифицированный инвестор может вложиться в активы, которые не смог бы купить сам из‑за правовых ограничений. Например, акции западных ETF, которые ставят на падение американской экономики или на рост сектора биотехнологических компаний.
Какой доход гарантирует управляющая компания?
Управляющая компания не может гарантировать доход от вложений. Это противоречит природе финансовых рынков, а потому запрещено законами РФ в соответствии с мировой практикой.
Чтобы помочь клиенту сориентироваться в потенциальной доходности инвестиций, управляющая компания ведет статистику и демонстрирует результаты работы своих инвестиционных стратегий в прошлом.
Как Тинькофф Капитал удерживает комиссию?
Комиссия на покрытие расходов фонда и вознаграждение управляющей компании уже заложены в цену пая на бирже и не списываются отдельно.
Управляющая компания может обанкротиться?
Маловероятно. Банк России требует от управляющих компаний поддерживать нужный уровень собственного капитала каждый рабочий день, а за нарушение отзывает лицензию.
В случае банкротства управляющей компании активы паевых фондов передаются другой управляющей компании без каких‑либо потерь для клиентов. Активы фондов хранятся обособленно от имущества управляющей компании и не могут быть использованы для покрытия долгов.
Застрахованы ли мои вложения?
Нет, Агентство по страхованию вкладов не страхует вложения в паевые инвестиционные фонды.
Инвестиции — более рисковый инструмент в сравнении с банковским вкладом, но это компенсируется потенциально более высоким доходом.
Где посмотреть официальные документы управляющей компании?
Тинькофф Капитал публикует все сведения о себе и своей деятельности на сайте tinkoffcapital.ru: учредительные документы, финансовую отчетность по российским и международным стандартам, подробную отчетность по каждому фонду, инвестиционные политики фондов, официальные сообщения о любых юридических действиях с фондами.
Источник: www.tinkoff.ru