Велью что это в бизнесе простыми словами

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В данной статье мы познакомимся с понятием и показателем стоимости компании (Enterprise Value), или сокращено EV. В статье вы узнаете о чем говорит этот показатель, его формулу расчета, как он применяется и используется в оценке компании инвесторами и аналитиками, какие недостатки и преимущества имеет, и наконец приведен пример расчета стоимости компании (EV) на реальном примере.

• Что такое стоимость компании EV?
• Формула и расчет для EV
• О чем говорит стоимость компании
• EV как оценочный мультипликатор
• Коэффициент P/E по сравнению с EV
• Ограничения использования EV
• Пример расчета стоимости компании
• Резюме

Что такое стоимость компании EV?

Стоимость компании (Enterprise Value – EV) — это мера общей стоимости компании, часто используемая в качестве более полной альтернативы капитализации рынка ценных бумаг. EV включает в свои расчеты рыночную капитализацию компании, а также краткосрочную и долгосрочную задолженность, а также любые денежные средства на балансе компании. Стоимость компании EV — это популярный показатель, используемый для оценки потенциального поглощения компании.

Что такое инвестиции (инвестирование) простыми словами + 5 способов инвестирования для начинающих

Формула и расчет для EV

EV = MC + Total Debt — C

где:
MC — рыночная капитализация; равен текущей цене акций, умноженной на количество акций в обращении
Total Debt — равен сумме краткосрочных и долгосрочных долгов
C — денежные средства и их эквиваленты; ликвидные активы
компании, но не включая рыночные ценные бумаги

Чтобы рассчитать рыночную капитализацию, если ее нет, нужно умножить количество акций в обращении на текущую цену акций. Затем просчитайте всю задолженность на балансе компании, включая краткосрочную и долгосрочную задолженность. Наконец, добавьте рыночную капитализацию к общей сумме долга и вычтите из результата все денежные средства и их эквиваленты.

О чем говорит стоимость компании EV?

Стоимость компании (EV) можно рассматривать как теоретическую цену поглощения, если компания будет куплена. EV существенно отличается от простой рыночной капитализации по нескольким причинам, и многие считают, что это более точное представление о стоимости компании. Например, стоимость долга компании должна быть выплачена покупателем при приобретении компании. В результате стоимость компании обеспечивает гораздо более точную оценку поглощения, поскольку в расчет стоимости включается задолженность.

Почему рыночная капитализация не отражает должным образом стоимость компании? При этом не учитывается множество важных факторов, таких как долг компании, с одной стороны, и ее денежные резервы, с другой. Стоимость компании EV — это, по сути, модификация рыночной капитализации, поскольку она включает в себя заемные и денежные средства для определения стоимости компании.

Рыночная капитализация не предназначена для отражения балансовой стоимости компании. Вместо этого она представляет стоимость компании, определенную участниками рынка.

Динар Banana / Про выручку, заработок на криптовалюте и цифровой рубль

EV как оценочный мультипликатор

Стоимость компании используется в качестве основы для многих финансовых коэффициентов, которые измеряют эффективность компании. Мультипликатор компании, содержащий стоимость компании EV, связывает общую стоимость компании, отраженную в рыночной стоимости ее капитала из всех источников, с показателем полученной операционной прибыли, такой как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).

EBITDA — это показатель способности компании генерировать доход, который в некоторых случаях используется как альтернатива простой прибыли или чистой прибыли. EBITDA, однако, может вводить в заблуждение, поскольку не учитывает стоимость капитальных вложений, таких как основные средства. Другой показатель, EBIT, можно использовать в качестве аналогичного финансового показателя без изъятия износа и амортизации, относящихся к основным средствам. EBITDA рассчитывается по следующей формуле:

EBITDA = текущая прибыль от продолжающейся деятельности + проценты + налоги + износ + амортизация

Показатель «EV/EBITDA» используется в качестве инструмента оценки для сравнения стоимости компании, включая долг, с ее денежными доходами за вычетом безналичных расходов. Он идеально подходит для аналитиков и инвесторов, которые хотят сравнить компании в одной отрасли.

EV/EBITDA полезен в ряде ситуаций:

• Этот коэффициент может быть более полезным, чем коэффициент P/E, при сравнении компаний с разной степенью финансового рычага (DFL).
• EBITDA полезна для оценки капиталоемких предприятий с высокими уровнями износа и амортизации.
• EBITDA обычно положительна, даже если прибыль на акцию (EPS) — нет.

Однако EV / EBITDA также имеет ряд недостатков:

• Если оборотный капитал растет, EBITDA будет завышать денежные потоки от операционной деятельности (CFO или OCF). Кроме того, этот показатель игнорирует то, как различные политики признания выручки могут повлиять на OCF компании.
• Поскольку свободный денежный поток для компании отражает количество капитальных затрат (CapEx), он более тесно связан с теорией оценки, чем EBITDA. EBITDA будет в целом адекватным показателем, если капитальные затраты равны амортизационным расходам.

Другой часто используемый коэффициент для определения относительной стоимости компании — это отношение стоимости компании к продажам или EV/S (EV/Sales). Коэффициент EV/S считается более точным показателем, чем мультипликатор P/S, поскольку он учитывает стоимость и сумму долга, которую компания должна выплатить в определенный момент.

Как правило, чем ниже коэффициент EV/S, тем более привлекательной или недооцененной считается компания. Коэффициент EV/S может быть отрицательным в тех случаях, когда денежные средства компании превышают рыночную капитализацию и стоимость долга, что подразумевает, что компания по сути может быть сама по себе с собственными денежными средствами.

Коэффициент P/E и EV

Отношение цены к прибыли (коэффициент P/E) — это соотношение для оценки компании, которое измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию (EPS). Отношение цены к прибыли также иногда называют ценовым мультипликатором или мультипликатором прибыли. Коэффициент P/E не учитывает сумму долга, имеющуюся на балансе компании.

Тем не менее, EV включает долг при оценке компании и часто используется вместе с коэффициентом P/E для достижения комплексной оценки.

Ограничения использования EV

Как указывалось ранее, EV включает в себя общий долг, но важно учитывать, как долг используется руководством компании. Например, капиталоемкие отрасли, такие как нефтегазовая промышленность, обычно имеют значительные суммы долга, которые используются для стимулирования роста. Задолженность может быть использована для покупки машин и оборудования. В результате EV будет искажено для компаний с большой суммой долга по сравнению с отраслями с небольшим или нулевым долгом.

Как и в случае с любыми другими финансовыми показателями, лучше всего сравнивать компании в одной отрасли, чтобы лучше понять, как компания оценивается по сравнению с аналогами.

Пример расчета стоимости компании EV

Как указывалось ранее, формула EV по сути представляет собой сумму рыночной стоимости капитала (рыночной капитализации) и рыночной стоимости долга компании за вычетом любых денежных средств. Рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения цены акции на количество акций в обращении. Чистый долг является рыночная стоимость долга за вычетом денежных средств. Компания, приобретающая другую компанию, сохраняет денежные средства целевой фирмы, поэтому денежные средства необходимо вычесть из цены компании, представленной рыночной капитализацией.

Давайте посчитаем стоимость компании EV для Macy’s (M). За финансовый год, закончившийся 30 января 2021 г., Macy’s зафиксировала следующее:

1Размещенных акций310.57 млн

2	Цена акций на 22.06. 2021	18.18 $
3	Рыночная капитализация	5 646 млн $	стр. 1 x стр. 2
4	Краткосрочная задолженность	452 млн $
5	Долгосрочная задолженность	7 592 млн $
6	Общая задолженность	8 044 млн $	стр. 4 + стр. 5
7	Денежные средства и их эквиваленты	1 679 млн $
Стоимость Компании (EV)	12 011 млн $	стр. 3 + стр. 6 — стр. 7

Что такое велью или как выигрывать в покере

Покер для многих — это не игра ради удовольствия, а заработок. Поэтому покеристы стремятся глубоко разобраться в тонкостях и аспектах стратегии. Большинство денег в раздачах приносят не блефы, а велью-беты. Разбираемся в этом понятии.

Что такое велью в покере?

В классических книгах по покеру авторы называют только 2 причины для совершения ставки:

• Блеф. Вы хотите заставить соперника отправить в пас лучшую комбинацию
• Велью. Здесь есть стремление увеличить банк в надежде выиграть его, имея на руках лучшее сочетание карт

Современные концепции предлагают больше вариантов для ставок. Но на самом деле профессионалы блефуют не так часто, в отличие от сложившегося мнения. Поэтому крупные банки выигрываются с сильными комбинациями, когда соперники в них не верят.

Велью-бет — это ставка, которая совершается с целью извлечения максимальной прибыли из сильной руки. Какие действия будут у игрока, у которого на руках натс (лучшая из возможных комбинаций)? Он захочет не только продемонстрировать ее на шоудауне, но и собрать максимальное количество фишек с оппонентов.

Извлечение велью

Когда новичок приходит обучаться покеру, опытный тренер сразу предупреждает, что место для красивых блефов лучше оставить в фильмах. За столом задача каждого покериста сводиться к следующему:

• Проигрывать минимальное количество фишек со средними руками
• Выигрывать максимум, имея на руках сильные комбо

А значит, нужно научиться извлекать максимальное вэлью из своих рук. Как это сделать? Понимание приходит во время совершенствования покерных навыков.

Рассмотрим ситуацию с велью-бетом на примере. У нас червовые 45 на червовой доске A-J-3. Предположим, что у соперника АК без червей.

У нас «монстр» с шансами на победу более 97%. Оппонент практически без аутов. Чтобы выиграть раздачу ему нужно собрать фулл-хаус или каре, а значит — требуется раннер-раннер.

Поставив олл-ин даже в средних стеках на флопе, с большой долей вероятности мы получим фолд. Здесь нужно тонко добирать, скрывая силу своей руки. При этом наша комбинация уязвима. Если у оппонента есть хоть одна червовая карта, по выходу 4-ой червы на стол (за исключением двойки), наша рука превращается в мусор, поскольку выиграть раздачу, собрав флеш по 5-хай, сложно.

Вывод: нам нужно ставить, защищая эквити своей руки и на велью. 50-70 процентов от банка будет эффектной полярной ставкой, которую с ТПТК соперник вынужден платить. Если терном выйдет бланк или оппонент усилится до сета, он оплатит еще одну ставку.

В вопросах велью-бетов главное не жадничать, но и не ставить «копейки», когда соперники могут задешево перекупить нас после выхода очередной общей карты.

Что такое велью-бет?

Заставить оппонента вложить деньги в банк можно двумя способами:

• Демонстрируя слабость своей руки, вынуждая его ставить
• Делая самостоятельные велью-беты

Когда покеристу раздают карманных тузов, он начинает ставить на велью уже на префлопе, стремясь собрать с соперников максимум фишек. Однако, когда на руках оказываются одномастные 78, игрок не будет спешить раздувать банк, поскольку для понимания, на каком свете он находится, требуется увидеть флоп (возможно, терн и ривер).

Велью-беты на префлопе

Имея на руках сильную комбинацию в закрытую (АА, КК, QQ, JJ, TT, АК, AQ и даже мастевые AJ), покерист захочет начать собирать велью уже на префлопе. Ставки с целью извлечения прибыли имеют место быть сразу по нескольким причинам:

1. Мы не хотим играть постфлоп с половиной стола
2. Мы хотим увеличить банк, поскольку планируем победить с лучшей рукой
3. Мы не хотим дать соперникам возможность задешево посмотреть флоп и перекупить нас

Например, перед игроком на баттоне агрессивный соперник открылся рейзом. У дилера АК. Сыграв через «колл», мы даем хорошие шансы банка для игроков на блайндах, чтобы войти в борьбу за банк.

Задача — остаться с рейзером 1 на 1 на постфлопе или выиграть банк прямо сейчас. Поэтому лучшим решением будет сыграть через 3-бет. Размер зависит от стека, но ориентировочно х2,5-3.

Против классического диапазона открытия с позиции кат-офф у игрока с АК будет более 60 процентов эквити.

Игра на постфлопе

На постфлопе все уже не так однозначно, поскольку дилер открывает три общие карты, которые могли усилить комбинации соперников.

Возьмем за основу предыдущий пример, но только на префлопе герой с АК решил скрыть силу своей руки, уравняв ставку рейзера. Открывается флоп A-8-3 радуга.

Это хороший флоп для героя, поскольку у оппонента будет немного рук, которые усилились:

Причем руки типа Ах мы блокируем, рук типа 83 у адекватного покериста в диапазоне нет. Остаются только две карманные пары.

Здесь нам снова нужно ставить на велью. Если соперник зацепился за флоп, одну улицу он будет платить. Например с руками типа Ах, 8х. Рук типа 3х в диапазоне будет совсем немного.

Тонкое велью

Тонкое велью — это пограничная ситуация, когда мы можем быть впереди соперников или позади. Обычно, решение о тонком велью-бете принимается, исходя не из картины доски, а из истории раздач с конкретным оппонентом или теллсов (жестов, подсказок), которые дает его язык тела.

Тонкое велью — это ситуация для ставки, которая находится приблизительно между следующими примерами.

• Пример 1. У героя карманные валеты на доске A-J-7-4-2. Здесь есть только две руки, которых герой будет бояться: карманные тузы и 35. Со всех других рук, которые попали в доску (их будет не так много), нужно добирать.

Пример 2. На такой же доске у героя карманная пара троек. У соперников могут быть руки, которые мы будем обыгрывать, но их будет не так много. Вероятность, что оппонент поймал случайное совпадение, которое будет старшей нашей карманной пары, велико. В такой ситуации герой будет хотеть играть через «чек» до шоудауна, чтобы попытаться выиграть банк на вскрытии.

Для тонкого велью-бета в этом примере подойдут руки типа карманных десяток, девяток или восьмерок, KJ и QJ. Здесь важно знать историю взаимодействия двух покеристов, чтобы понимать, с какой вероятностью у оппонента может быть рука старше.

Как научиться выигрывать в покере?

Научиться играть и зарабатывать, играя в покер, можно и самостоятельно. Однако, на это уйдет слишком много времени. Гораздо проще обратиться за помощью к опытному тренеру, который уже на ранних этапах развития карьеры устранит все типичные ошибки для новичков и покажет, как нужно действовать за столом.

Предложения от различных обучающих проектов есть на русскоязычном покерном форуме GipsyTeam. Помимо классического формата: когда одна сторона обучает, а вторая — вникает, есть и новые варианты сотрудничества. Например, вступление в бекинговый фонд.

Биржа предложений бекеров и игроков — это отличная возможность для игроков получить колоссальный опыт от тренировок с известными профессионалами и начать играть в покер-румах без собственных инвестиций (депозитов). Подобные фонды — не благотворительные организации. Игроки подписывают полноценные контракты, в которых прописываются условия и обязательства сторон. Подробнее об этом можно узнать в конкретном фонде.

Можно начать покорять мир онлайн-покера с бездепозитного бонуса $88, который предлагает для новых игроков 888poker. Чтобы его получить требуется зарегистрироваться в руме по ссылке от GipsyTeam.

Как зайти на официальный сайт рума или скачать оттуда клиент если страница заблокирована? Ответы на эти и другие вопросы вам подскажут специалисты службы поддержки GipsyTeam. Они работают без выходных с 7 утра по МСК. А связаться с саппортом можно любым способом: скайп, телеграм, дискорд.

Источник: www.gipsyteam.ru

Имеет ли смысл вэлью беттинг

Наверняка каждый, кто достаточно долго интересуется беттингом, слышал такие термины, как ценностная ставка, перевес над линией, валуйная ставка, вэлью. На тему формирования букмекерской линии написано и сказано много. Но к сожалению, до 90% информации заведомо ложная.

Это происходит или из-за умышленного вбрасывания ложных месседжей в ставочное сообщество самими букмекерами, либо является результатом недобросовестного тиражирования ошибочных идей различными «полезными идиотами». Люди просто не разбираются в теме, а ретранслируют чьи-то чужие бредовые идеи. Нам надоело мириться с той ерундой и в этом обзоре мы по полочкам разберем, как формируется линия букмекера, почему движутся коэффициенты, есть ли там перевес и как его использовать. И имеет ли смысл вэлью беттинг, или это очередная «потемкинская деревня» на теле многострадальной тематики ставок на спорт.

Букмекеры утверждают, что коэффициент является отражением реальной вероятности исхода. Мы же в одной из недавних статей обосновали, что помимо вероятности на коэффициент и его движение влияют: маржа, прогруз и спекуляции непосредственно конторы. Не удивительно, что сам букмекер утаивает от нас эти толстые обстоятельства. Рассмотрим же ситуации, когда расчетная вероятность не соответствует с той, которую «показывает» коэффициент букмекера.

Как мы понимаем, сценариев может быть три:

• Коэффициент объективно отражает расчетную вероятность наступления исхода (за вычетом маржи букмекера).
• Коэффициент занижен. Рассчитанная игроком вероятность исхода ниже, чем показывает «кэф».
• Коэффициент завышен. Рассчитанная вероятность исхода выше, чем показывает «кэф».

Тут мы не лезем пока в прогнозирование, а считаем, что игрок верно оценивает вероятность.

Итак, первую ситуацию оставляем в покое. Тут все ясно – коэффициент справедливый. Маржа небольшая. Миф про съедания банка маржой мы неоднократно обсуждили и развенчивали. Это не про реальную дистанцию. Так что если игрок уверен в проходе ставки – такое можно брать.

Главное по результату делать выводы и корректировать свои прогнозы в будущем.

Вторая ситуация – заниженный коэффициент. На формирование и движение показателей в линии букмекерской конторы (БК), могут влиять:

• Ошибка в расчетах вероятности аналитиками БК.
• Большой «прогруз» со стороны игроков на одно из плеч исхода.
• Сознательная спекуляция конторы.

Вот и рассмотрим каждый из этих сценариев.

Вероятность события

Могут ли букмекеры ошибаться при расчетах вероятности? Конечно! Там тоже сидят люди, хоть и опытные. А программы, любые математические модели, также написаны людьми, и ранжирование факторов происходит с их участием. Так что ошибки возможны, и они случаются регулярно.

Важно! Букмекерских ошибок тем больше, чем менее популярна среди игроков лига, чемпионат, матч. В ТОП-чемпионатах, Лиге Чемпионов, матчах ТОП-сборных, ошибки крайне редки. Так что сильный и странный перекос в линии на эти турниры, скорее говорит об умышленной спекуляции, а не ошибке.

И напротив, во всяких низко востребованных турнирах аналитики часто «плавают», ошибаются. Именно поэтому, многие профессионалы стараются специализироваться на подобных заштатных лигах, чтобы знать о них больше и реагировать на новости быстрее, чем букмекеры скорректируют котировки.

Когда игрок находит завышенный на его взгляд коэффициент и уверен, что причиной этого стала именно ошибка в расчете вероятности – это так называемая валуйная (от value) ставка, с перевесом над линией.

Обычно ошибка закрадывается именно в первую версию линии, когда «прогруз» еще вообще никак не сыграл, а событие часто заштатное, не стоящее того, чтобы на нем манипулировать. Вероятность считает компьютер, исходя из статистики.

Если же у игрока есть информация, которая не может быть отражена в статистике прошлых игр, но существенно повлияет на грядущий матч – тут то и можно поймать перевес и «валуй». Игрок ставит на нужный исход по завышенной котировке, пока букмекер не разобрался. Бывает, что ближе к матчу информация доходит, или линию в верную сторону корректирует «прогруз».

А бывает, что «бук» так и не приходит в сознание. Не суть важно. Если уверены в ставке, то всегда лучше и приятнее заиграть ее по самому выгодному коэффициенту.

Прогруз

Вторая причина перекоса – «прогруз». И тут нет никакой связи с вероятностью. Игрокам, что выйдут бороться за победу, абсолютно все равно, в каком соотношении на них приняли ставки букмекеры. А на коэффициент это влияет. Если одно плечо исхода просело от «прогруза», то второе приподнимается.

Повторимся, вероятность остается прежней. Кажется, что на плече, обделенном вниманием толпы формируется тот самый перевес, «вэлью». Но это не так! На этом, достаточно тонком моменте сыплются очень многие адепты теории валью беттинга.

Например, есть матч, в котором присутствуют: явный фаворит и аутсайдер. Во всяком случае, силы не равны и «на бумаге» расклад такой.

На победу первой команды, П1 – 1.43. На не проигрыш второй, Х2 – 2.86. Это справедливые коэффициенты, исходя из расчета вероятностей.

Но идет время, подтягивается ставочный планктон, «попаны». У них «ломка»: нужно на что-то поставить, и желательно, на «вернейший верняк», «железобетон». Они лезут в линию и отыскивают матч, на котором наверняка «разорят бука». И вот, по соотношению коэффициентов видят эту игру с фаворитом и аутсайдером. Естественно, эта огромная масса игроков грузит на фаворита.

Сумма принятых на это плечо ставок начинает заметно перевешивать. И коэффициенты смещаются. Например, ближе к матчу мы уже увидим:

Адепты вэлью беттинга воспринимают коэффициент на Х2 завышенным и ставят. Ведь теория им говорит, что на «длинной дистанции» такие ставки выведут их в плюс. Справедливый коэффициент 2.86. Значит, например, на промежутке в 10 000 таких ставок должно выигрывать 33.33% из них. Это 3 333 ставок.

Но они то выиграют не с «кэфом» 2.86, а с показателем 3.98.

Если ставить все 10 000 ставок по 100 руб. на каждую, то это заигранный 1 млн. руб. Если коэффициент 2.86, то получится:

• 3 333 * 2.86 * 100 = 953 238

Потери из-за маржи.

Но если «кэф» 3.98:

• 3 333 * 3.98 * 100 = 1 326 534

Огромная прибыль! А если ставить не по 100 руб., а больше, по 1 000, по 5 000. И это будет не 0.01% от банка, а 1% или более.

Как принято прерывать такие «полеты фантазий»: смотрим в окно, и проезжают мимо на Бентли и «Мерсах» последних моделей игроки на валуйных ставках.

В общем, практика показывает, что это не работает. Нормальное распределение для случайных событий на бесконечной дистанции – это одно, а распределение ставок – совсем другое. Как лягут результаты на реальной дистанции в 100 – 1 000 ставок, неизвестно. Нет никаких предпосылок считать, что теоретическое распределение на бесконечности сохранится на дистанции 10 000 ставок. Тем более, на приближенной к реальности дистанции в 1 000 ставок.

Другой момент. Если, например, за 3 сезона набралось 2 000 подходящих матчей, а игрок нашел, заметил из них только 1 000 и поставил. Вопрос: как именно распределятся результаты уже внутри этой выборки? На каком основании там должно сохранится соотношение 33.3% выигрышей? Ну, вы поняли: ни на каком, и оно не сохраняется.

Так что когда критерием выбора ставки является только перевес, вызванный «прогрузом», никакого позитивного результата на наших рабочих средних дистанциях, от одного до десяти сезонов добиться не выйдет.

Причиной для выбора ставки может быть только прогноз, уверенность игрока в проходе. И только потом идет сверка своей расчетной вероятности, коэффициента с котировками БК. Обратный подход бесплоден.

Спекуляции букмекера

Ну, и третья причина искажения линии – умышленная спекуляция букмекера. Наблюдается в основном в самых популярных лигах и турнирах, на матчах, куда ожидается наибольший приход ставок от игроков. В таких эпизодах контора «снимает сливки». Она изначально выставляет котировки неверно, чтобы управлять мнением толпы.

Возможны два базовых сценария.

Первый сценарий: равный матч. Встречаются две сильные ТОП команды. По расчетам надо бы поставить или совсем равные коэффициенты на противоположные стороны, или очень близкие, с поправкой на фактор своего поля для хозяев или иные малозначимые факторы.

Например, вот такая линия:

Но что произойдет в таком случае? Правильно! Фанаты каждой из команд поставят на своих по высоким коэффициентам. Даже нулевые форы будут оценены в 1.87 и выше. А нейтральный болельщик побоится нести деньги в этот матч, посчитав его равным и спорным. Так мимо кассы БК может «проплыть» чуть не 80% потенциального оборота с матча.

Это не дело.

И тогда контора выкатывает изначально искаженную линию, искусственно выставляя одну из команд явным фаворитом. Причем замечено, частенько фаворитом делается команда, которая проигрывает в итоге. Но это лишь частные случаи, ничего здесь не будем утверждать. Не в этом дело сейчас.

Например, линия превращается в:

Огромный «косяк попанов» сразу видит «фаворита» и как акулы на кровь несутся ставить на П1 и прочие варианты на этом плече. Высокий «кэф» на стороне второй команды отпугивает даже часть шатких болельщиков. Зато привлекает немного охотников за «вэлью». Баланс на этом плече примерно сохраняется. На первую команду удается принять куда больше средств.

При этом, общая касса вырастает в разы, по сравнению с ситуацией, когда коэффициенты близкие.

Если побеждает первая команда, то контора выплачивает, но по невысокому коэффициенту. Даже оказавшись в минусе, у БК дистанция действительно куда ближе к бесконечности, чем в случае с игроком. Так что проделав энное количество таких спекуляций, она свое возьмет.

Если выиграет вторая команда, то основная масса денег с первого плеча уходит конторе, давая огромный профит.

Ну и вариант с ничьей – самый сладкий. Поскольку встречались две равные команды, это куда более вероятный итог, нежели это отражено в линии. А «попаны» на «Х» в подобных ТОП-матчах массово не ставят. Тем более, если «фаворит» подсвечен. При ничьей конторой собираются все деньги с П1 и П2.

Выплачивается мизер возвратов тем, кто поставил на фору ноль второй команды, ну и какие-то гроши тем, кто играл Х2 или, какие-то тоталы, что совпали. В общем, контора в плюсе при двух исходах сразу, а при третьем – на дистанции.

Второй сценарий: явный фаворит.

Тут манипулировать общественным мнением не надо. Букмекеры и так знают, на кого понесут свои деньги «попаны». Здесь применяется самый примитивный вид манипуляции. Просто БК выкатывает начальную линию сразу с серьезно заниженным коэффициентом на фаворита, не дожидаясь никакого «прогруза». Например, было бы честно оценить: П1 – 1.25

Вместо этого контора выставит: П1 — 1.16. «Попаны» все равно будут грузить. Ну и ближе к матчу, уже от «прогруза», все это будет выглядеть совсем неприлично, может даже выпасть ниже 1.10.

Цель манипуляции очевидна: когда фаворит закономерно победит, выплачивать не по 1.25, а по существенно более низкой котировке.

Что делать игроку в связи с такими отклонениями коэффициентов?

Во-первых, следует отталкиваться от себя, от своего прогноза. И только потом сверяться с линией и принимать решение, ставить или нет.

Собственно, узнать о перекосе коэффициентов можно лишь имея точку отсчета. Это и есть собственный анализ, ориентировочный справедливый коэффициент, исходя из вероятности.

Выбрана некая ставка. Коэффициент в конторе близок к вашему (отличается вверх или вниз не более, чем на 0.09). Ставим.

Если коэффициент в конторе существенно ниже, на 0.1 и более, а в своем прогнозе мы уверены – то не ставим. Не надо разбираться в причинах, искать способы как-то повысить коэффициент. Если выбранное плечо недооценено, то это касается не только ставок из основной линии исходов, но и прочих комбинаций.

Чтобы вы там не навешали: тайм/матч, тоталы и обе забьют и прочие «блудняки» – все это вам в минус. Всегда можно найти много других матчей и ставок, где коэффициенты справедливы или даже завышены. Так зачем же вам «яблоки втридорога»? Потерпите до завтра или другого игрового дня. У вас не пожар. План по количеству ставок гореть не может.

У вас план заработать, уйти с прибылью.

Если коэффициент существенно выше вашего, то нужно понять причину.

• Вариант 1: ошибка букмекера в расчете вероятности. Это реальный перевес, «вэлью». Это надо воспринимать, как приятный бонус и ставить.
• Вариант 2: перекос вызван «прогрузом». Если вы изначально нацеливались на этот исход – можно ставить. Но не потому, что нарисовался перевес, а потому, что и так собирались сюда ставить, были, например, уверены в неплохих шансах андердога. А повышенный «кэф», опять же – бонус. Опытные игроки нередко специально выжидают такого «прогруза». Когда собираются ставить на аутсайдера из каких-то соображений, предугадывают, что с приближением матча котировки на фаворита сильно просядут, а на интересующем плече вырастут. Тогда выжидают и берут по повышенному.

Ошибкой же является анализ только по линии БК, когда игрок видит падение «кэфа» на фаворита и рост на аутсайдера. Здесь этот прирост не является перевесом. Фаворит скорее всего выиграет, и никакая дистанция не выведет такого «ловца псевдо-валуев» в плюс.

• Вариант 3. Осознанная спекуляция букмекера. Если вы расценивали матч, как потенциально равный, рассматривали ничью или нулевую фору одной из команд, а букмекер исказил линию, выпятив фаворита – то можно поставить на Х2 за повышенный коэффициент. Можно на часть ставки заиграть фору (0). Если же вы не имели никаких мыслей по данной игре, но просто усомнились в перекосе линии – то лучше просто пройти мимо. Потому что, не устанем повторять: при принятии решения о ставке первичен ваш прогноз, а линия вторична!

Если вы собирались ставить на андердога, а букмекер сам завысил на него «кэф», не дожидаясь «прогруза», то вы можете действовать точно также, как описано выше: дождаться еще «прогруза» сверху и сыграть ближе к матчу по самому высокому коэффициенту. Если не собирались ставить изначально, до уведенных коэффициентов – то и не надо соблазняться заоблачными котировками на стороне аутсайдера.

Выводы

Настоящий перевес, «вэлью», когда букмекер действительно ошибся, встречается достаточно редко. Считать за «вылью» перекос по причине «прогруза» или манипуляций – это заблуждение.

Найденный честный перевес нужно воспринимать, как дополнительный бонус. Не более того.

Строить всю свою игру на охоте за валуйными ставками – бесперспективно. Их мало. Должная дистанция, хоть сколько-нибудь тянущая на работу с математикой больших чисел, и за 1000 лет не наберется. Ни у кого из нас и 100 лет нет. Тем более, чтобы уделять их ставкам, в основе которых огромная теоретическая брешь.

Не тратьте время.

Ошибочно воспринимать обнаруженный «перевес», как сигнал к обязательной ставке. В первую очередь вы должны выбрать ставку, и только потом порадоваться, что она оказалась валуйной. Но только в такой последовательности.

Источник: smartgambling.ru