Венчурный бизнес что это такое простыми словами

“Он хорошо распорядился моей долей в корпорации Bubba Gump – вложил деньги в какой-то фруктовый бизнес (компанию Apple – прим. ред.). Он позвонил и сказал, что нам больше не нужно беспокоиться о деньгах. Я ответил: “Хорошо! Одной проблемой меньше!” (с) к/ф “Форрест Гамп”

Если вы интересуетесь финансами, инвестициями и новыми технологиями, такие имена как Питер Тиль , Джим Гетц , Марк Андриссен для вас – не пустой звук. Это звезды и герои инвестиционного бизнеса . Они начали с нуля, шли к успеху разными дорогами и в итоге заработали миллиарды. Что объединяет этих интересных, но очень разных предпринимателей? То, что они сделали состояние в первую очередь благодаря инвестициям в венчурные проекты. Давайте узнаем, что такое венчурный проект, как он развивается и чем отличается от традиционных инвестиций.

Что такое венчурный проект?

“Крупные инвестиции в инновационные компании превращают инвесторов в рок-звезд венчурного мира.” (с) Александр Качановский, операционный директор группы компаний Gem4me

Венчурный проект (от англ. venture – рискованный) – бизнес-проект, который направлен на разработку и внедрение нового высокотехнологичного продукта. Он отличается как большой степенью риска, так и большими предполагаемыми доходами. Инвесторы, которые участвуют в таком предприятии, фактически не имеют никакой гарантии не только получения ожидаемой сверхприбыли, но даже возврата вложенных средств. Инвестиция в венчур долгосрочная, если вкладывать деньги на ранней стадии, получить прибыль можно не раньше чем через 5-6 лет (средний цикл развития стартапа).

Высокие технологии, высокий риск и высокая потенциальная доходность – вот три главных отличия венчурного проекта от инвестирования в традиционные сферы бизнеса. Вложение в такие отрасли как промышленность, недвижимость, драгметаллы приносят ровную, стабильную прибыль, а венчурные инвесторы ориентируются на масштабируемую бизнес-модель и ищут новый потенциальный Instagram, Facebook или Google – такую идею, которая бы со временем захватила мир и принесла миллионы.

Почему же люди инвестируют в венчур, ведь это так рискованно – проект легко может прогореть и унести с собой их надежды и деньги?

• В случае удачи вознаграждение будет в разы превышать инвестиции , и доходы будут постоянно расти. Сейчас даже минимальные доли в таких организациях как Microsoft стоят десятки миллионов.
• Эмоции, азарт и чувство сопричастности . Согласитесь, возможность стать совладельцем такой компании как Amazon, Apple или SpaceX, которые действительно меняют мир, очень вдохновляет.

Циклы жизни и этапы финансирования стартапа

“Со стартапом абсолютно ничего не происходит, если ничего не делать.” (с) Марк Андриссен, Netscape, Andreessen Horowitz

Развитие венчурного проекта во многом похоже на жизнь и развитие живого организма — зачатие, рождение, рост, развитие и расцвет. Некоторым компаниям, чтобы пройти этот путь, требуется больше времени, некоторым меньше, некоторые могут по дороге заблудиться, да и результатом далеко не всегда бывает расцвет, но основные ключевые этапы жизни у любого венчурного бизнеса будут примерно одинаковыми, а проблемы – схожими.

Посев (seed)

Стартап – воплощение идеи в жизнь. Предприниматель, у которого есть такая идея, начинает формировать команду, готовить бизнес-план, анализировать спрос, искать целевую аудиторию. В идеале стартапер и его команда рассказывают о своем продукте, изучают реакцию, проводят опросы, устраиваются в акселератор стартапов, запускают краудфандинговые проекты, чтобы проверить: нужен людям продукт и готовы ли они за него заплатить. По результатам в планы вносятся корректировки, идея отшлифовывается, а иногда полностью меняется концепция.

• Главная задача: команда должна создать коммерческое предложение и базовую модель продукта, пусть с минимальным набором функций, но работающую, чтобы доказывать свою идею потенциальным инвесторам не только на словах, но и на деле.
• Финансирование: на этом этапе молодая компания опирается на собственные средства основателей, родственников, друзей, краудфандинг, гранты, активно ищет и иногда находит бизнес-ангелов. Как пример – бизнес-ангел Google профессор Дэвид Черитон или Том Алберг , который поверил в Amazon. Близкие инвестируют обычно от $10 тыс. до $50 тыс., ангелы в среднем – от $100 тыс. до $1 млн.

Посевные инвестиции – самые рискованные , шансы потерять вложения вплотную приближаются к 100%.

Запуск (start up)

“Бизнес-ангел – очень трудная работа, ведь хотя они и называются ангелами, на самом деле они тоже рассчитывают на доходность.” (с) Александр Качановский, операционный директор группы компаний Gem4me

Новый проект родился, зарегистрирован официально, продукт наконец-то выходит на рынок.

• Главная задача: формирование клиентской базы, поиск или создание собственной ниши, создание маркетинговой стратегии, агрессивное продвижение торговой марки. Команда стартапа тестирует, оптимизирует и работает над улучшением продукта и бренда. Компания пока не приносит прибыли, но, возможно, уже видны первые результаты работы.
• Финансирование: на этом этапе стартап также опирается на в основном на средства бизнес-ангелов, которые могут инвестировать от $100 тыс. до $1 млн, в зависимости от своих возможностей и масштаба предприятия. На таких рисковых вложениях специализируются ангелы Стив Андерсон и Крис Сакка .

Но гордиться еще рано, проект еще не покинул “Долину смерти” (death valley), критический период, когда компания уже работает и тратит средства, но прибыли еще нет. Шанс все потерять для инвесторов чуть-чуть поменьше: вероятность провала уже не 99.7%, а от 95 до 99%.

Ранний рост (early growth) и Развитие (expansion)

Если стартап успешно прошел “Долину смерти”, то начинают расти доходы, количество клиентов, появляются новые возможности и проблемы. Фирма перестает быть группой веселых единомышленников, которым хватало одной пиццы на всех, штат расширяется и становится необходимо более эффективное управление, система учета и новый бизнес-план. Создается корпоративная культура.

• Главная задача: расширение и масштабирование — новые рынки, новые каналы сбыта, привлечение новых клиентов и удержание старых. Фирма добавляет к своему пакету дополнительные продукты или услуги, и чем сильнее и успешнее она становится, тем более крупные и серьезные у нее конкуренты. Начинается самая серьезная работа.
• Финансирование: на этом этапе приходит время венчурных фондов, которые могут предложить инвестиции от $10 млн, а иногда и до $100 млн, это зависит от того, какие надежды они на вас возлагают. Институциональные инвесторы, такие как Рулоф Бота из Sequoia Capital или Питер Фентон из Benchmark часто вкладывают деньги в проверенные и стабильно развивающиеся компании.

Выход (exit)

Владельцы стартапа начинают думать о выходе, когда проект достигает зрелости. Продажи и прибыль стабильны, однако конкуренция остается жесткой. Через некоторое время показатели могут начать падать – это естественный процесс. В этот момент стоит задуматься: выходить из бизнеса, получить дивиденды и заняться чем-то новым или расширять его дальше?

Существует несколько вариантов выхода:

• продажа компании стратегическому покупателю по примеру YouTube, WhatsApp или Instagram и получение сверхприбыли;
• выход на биржу – открыто торговать акциями и попробовать стать “единорогом” как Snapchat, Twitter или Airbnb;
• не выходя на биржу, продолжать развивать бизнес и получать дивиденды.

Конечно, главная мечта и цель инвестора – прибыль. Вкладывая деньги в инновационную технологию, новый прибор или научную разработку, человек всегда рискует. Но этот риск оправдан, ведь в случае успеха его ждет не только материальное вознаграждение, многократно превышающее первоначальную сумму инвестиции, но и моральное удовлетворение от собственной прозорливости, осознания причастности к продукту, возможно, изменившему мир, и просто хорошо сделанной работы.

Еще почитать про венчуры:

Источник: dzen.ru

История появления и развития венчурного бизнеса

По сути, венчурный бизнес ориентирован на вложения капитала в стартап-проекты, в развитие новых технологий и инновационной продукции.

Название «венчурный» происходит от английского «venture», которое с одной стороны означает риск, а с другой — предприятие, что и предполагает вложение средств в рискованные проекты предприятий.

Субъектами венчурного предпринимательства выступают:

• инвестиционные институты. Их деятельность ориентирована на сбор средств и их выделение на различные проекты инновационного характера;
• «бизнес-ангелы» — частные инвесторы, которые вкладывают средства в рискованные стартап-проекты.

Китайский с нуля для начинающих
Увлекаем Китаем, китайским языком и культурой

Венчурный капиталист, стоящий во главе фонда или компании, не вкладывает собственные средства в компании, акции которых он приобретает. Венчурный капиталист — это посредник между синдицированными (коллективными) инвесторами и предпринимателем. В этом заключается одна из самых принципиальных особенностей этого типа инвестирования.

Венчурный бизнес предполагает осуществление сопровождения компании по мере реализации ею инновационного проекта, в который вкладываются средства. Венчурный инвестора разделяет риски вместе с предпринимателем. Этот период именуется «совместное проживание». Как правило, оно длится не более пяти лет.

Венчурный бизнес имеет кардинальные отличия от иных способов финансового обеспечения инновационной деятельности – банковского кредитования, инвестирования частными лицами, стратегического партнерства. Они проявляются в сопровождении деятельности стартапа на начальных этапах ее вхождения на рынок и получении прибыли на вложенный капитала только через длительный временной период – через пять-семь лет, когда компания займет устойчивые рыночные позиции и откроются возможности продажи ее акций по цене, в разы, превышающей начальную стоимость.

«История появления и развития венчурного бизнеса»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

Роль венчурного бизнеса в экономической сфере очень велика. Венчурное инвестирование является специфическим финансовым инструментом, играющим роль катализатора развития отраслей, характеризующихся высокой добавленной стоимостью и динамично растущими новыми рынками. Венчурный бизнес обеспечивает потребности в финансовых ресурсах малый и средней бизнес, реализующий инновационные проекты.

Основными достоинствами венчурного бизнеса являются:

1. Возможности привлечения финансовых ресурсов в высоко рискованные проекты.
2. Отсутствие противоречий во взаимодействии предпринимателя и инвестора. Они действуют в едином направлении, поскольку, в природе венчурного бизнеса заложены основы для объединения целей и задач по увеличению стоимости бизнеса как для предпринимательства — общественно-полезного вида деятельности, так и для капитала — средства реализации предпринимательства. Получается, что венчурный фонд стремится максимизировать стоимость компании, в которую им были вложены средства.
3. Разделение риска между предпринимателем и инвестором. Это разделение обеспечивает активное участие инвестора в деятельности стартапа, оказание различной помощи и сопровождения деятельности на всех этапах.

Этапы развития венчурного бизнеса

Становление венчурного бизнеса приходится на вторую половину XX столетия.

Основными этапами развития венчурного бизнеса являются:

1. Первый этап начался с создания американской корпорации «American Research and Development» (ARD), ориентированной на инвестирование предпринимательской сферы. Подобная компания была открыта и в Великобритании в 1947 году. Они выступают прототипами венчурного бизнеса, но ни одна из этих компаний не имеет точного сходства с современными венчурными фондами. ARD ориентировалась в своей деятельности на коммерциализацию технологий, которые были разработаны в период Второй мировой войны. Что касается британской компании, то ее деятельность сводилась к оказанию поддержки малому и среднему бизнеса.
2. Второй этап связан с активным развитием и распространением венчурного инвестирования в США И Европе. Зачатки венчурного инвестирования были заложены в Силиконовой долине. В 1957 году Артур Рок и Юджин Клейнер создали компанию, которая занималась разработкой и выпуском полупроводников. Ее открытие было реализовано путем сбора средств различных инвесторов. Далее, 1961 году формируется первый венчурный фонд, уставный капитал которого составлял всего 5 миллионов долларов. Привлечение инвесторов было проблематичным. В основном вложения осуществляли частные лица. Институциональные инвестирования не были произведены. После сбора средств, 3 млн. долларов было вложено в реализацию развития инновационного малого и среднего предпринимательства. Отдача была колоссальной. Это продемонстрировало актуальность создания и функционирования венчурных фондов. Постепенно их количество в рамках Силиконовой долины, стало увеличиваться. Становление венчурного механизма совпало по времени с бурным развитием компьютерных технологий, что обеспечило их финансовыми средствами и способствовало успешному развитию. Становление венчурного бизнеса в Европе осуществлялось, примерно, в тот же временной период. Инвестирование осуществлялось по американским схемам. Но венчурные фонды Европы основывались как некоммерческие компании. Первоначально были созданы национальные ассоциации, из которых самой старой является «Британская ассоциация венчурного капитала» (BVCA), основанная в 1973 году. И «Европейская ассоциация венчурного капитала» (EVCA), основанная в 1983 году всего 43 членами, которая функционирует по сей день и насчитывает 320 членов. При этом развитие венчурного бизнеса в Европе по сей день не имеет устойчивого механизма функционирования. Он активно развивается и совершенствуется.
3. Третий этап развития венчурного бизнеса приходится на начало XXI века. В этот период происходит спад венчурного инвестирования в США, что было обусловлено односторонней ориентацией вложений в компьютерную сферу, приведшей к переизбытку капитала. Венчурный механизм подрывается и начинается поиск новых путей его поддержания и развития. В настоящее время, механизм венчурного инвестирования США является эталоном, применяемым всеми развитыми и развивающимися государствами.

Источник: spravochnick.ru

Венчурный бизнес. Что это?

Термин «венчурный бизнес» появился в результате перевода английского слова «venture», что означает рискованное начинание или предприятие. Этот вид бизнеса ориентирован на использование новых технологий или результатов научных достижений на практике.

Венчурный бизнес как форма инвестирования в России начал свое развитие сравнительно недавно, но уже четко определены его основные игроки и направления развития. В основном он занимается трансформацией научно-технических достижений, начиная от первоначальной идеи и заканчивая внедрением этой технологии в массовое производство.

Особенности венчурного бизнеса

Венчурное предприятие тесно взаимосвязано с инновациями, но при этом его деятельность необязательно включает инновационные технологии. К примеру, это может быть внедрение венчурного проекта на новые рынки. Но при этом идеи и новые изобретения так и останутся нереализованными без венчурного финансирования, так как вся деятельность, связанная с инновациями, является очень рискованной. Только организация венчурного бизнеса дает инвесторам возможность получить прибыль, гораздо превышающую начальные инвестиции.

Отличия от традиционных видов деятельности

Венчурный бизнес в первую очередь отличается тем, что его финансирование осуществляется без гарантированного обеспечения. Необходимые средства предоставляются только под перспективную идею. В данном случае залогом служит заранее оговариваемая доля акций венчурной компании.

Если дела созданной компании пойдут успешно, то на определенном этапе инвестор сможет продать свои акции и не только вернуть вложенные средства, но и получить вполне приемлемую прибыль. Если же проект будет провальным, то инвестор сможет претендовать только на определенную часть активов фирмы, в зависимости от его доли в уставном капитале.

Но не стоит думать, что инвесторы не учитывают бизнес-риск, финансируя венчурные проекты. Наоборот, они планируют получить немалую прибыль от своих вложений, во много раз превышающую проценты банковских депозитов.

Конечно, венчурный бизнес подразумевает определенный риск, но разумный инвестор никогда не будет вкладывать средства в заведомо проигрышное предприятие.

Инвестор, финансируя венчурный проект, не рассчитывает на быструю прибыль, договор заключается на долгосрочной основе. Он заранее планирует свой выход из проекта. Следовательно, предприятие должно быть подготовлено к такому развитию событий, чтобы вывод средств не отразился на его операционной и финансовой деятельности.

Инвестор выдвигает особые требования к команде, занимающейся проектом. Очень часто деньги выделяются не столько под идею или проект, а больше под конкретных людей.

Преимущества такого проекта:

1. Венчурный бизнес помогает привлекать необходимые денежные средства для реализации рискованных, но перспективных проектов, когда другие источники финансирования недоступны.
2. Деньги на реализацию проекта выделяются без залогового обеспечения.
3. Финансирование производится в короткие сроки.
4. Данный способ инвестирования не предполагает выплат процентов, дивидендов и пр.

1. Очень сложно найти и заинтересовать инвесторов.
2. Инвестору необходимо выделять долю в уставном капитале.
3. Инвестор в любой момент может выйти из проекта, продав свои акции третьему лицу.

Источник: fb.ru