Виды инвестирования бизнес проектов

С ейчас рыночной экономикой предоставляется обширный спектр возможностей, позволяющих делать выгодные капиталовложения. Можно задействовать средства в покупке монет из драгметаллов, приобретать коммерческие площади и мн. др. Однако, также доступными остаются условия для направления денег в разные инвестиционные проекты.

Рассмотрим комплекс фундаментальных понятий и знаний, позволяющих обстоятельно разобраться с вопросом что такое инвестиционный проект. Изучим все аспекты этой темы, начиная с общих определений ключевых моментов, заканчивая тонкими финансовыми деталями.

Содержание скрыть

• 1. Что такое инвестиционный проект
• 2. Смысл инвестиционных проектов
• 3. Особенности инвестиционного проекта
• 4. Типовые варианты инвестиционных проектов
• 5. Варианты инвестиционных проектов

• 5.1. Целевое назначение
• 5.2. Длительность
• 5.3. Размер вклада
• 5.4. Направленность
• 5.5. Позиция вкладчика

• 6.1. Формировать бизнес-план
• 6.2. Вкладывать деньги
• 6.3. Получать результат использования направленных средств

Что такое инвестиционный проект

В непростых обстоятельствах современного упадка глобальной экономики разные варианты бизнес-деятельности обретают особенную актуальность. Инвестиционные проекты всё больше начинают занимать здесь особенную позицию, ведь их реализация доступна как крупным корпорациям, так и частным вкладчикам. Но что такое инвестиционный проект?

Какую долю отдавать инвестору. Как распределяются доли в инвестиционной сделке. №10

Инвестиционный проект – это определённая форма коммерческого предприятия. Она направлена на создание и осуществление продуманного, чётко структурированного плана, имеющего непосредственную взаимосвязь с капиталовложениями. При этом деньги либо иные материальные ресурсы переводят в конкретный вид деятельности, чтобы в результате получать доход.

Фактически инвестиционные проекты собой представляют заблаговременно сформированные комплексы мероприятий и стратегических решений. Их возможности фокусируются на:

• выполнении установленных задач;
• достижении определённых эффектов и исходов.

Поскольку инвестиционные проекты в своём большинстве являются сложными структурами, требуется приток стороннего капитала. Средства привлекаются благодаря вхождению в реализуемую модель заинтересованных вкладчиков.

Смысл инвестиционных проектов

У грамотно сформированного инвестиционного проекта стержневой идеей выступает разработка необходимого комплекса мероприятий. В него входят этапы планирования, приобретения, а также обучения квалифицированных кадров.

Последний аспект необязателен, однако, он упрощает воплощение идеи, так как персонал за небольшое время становится полностью работоспособным в любой узкой нише.

Весь механизм инвестиционного проекта функционирует для создания, модернизации либо перепродажи некоторого продукта. Здесь целью становится опять же получение положительного коммерческого результата, предполагающего денежную выгоду.

Теперь, учитывая весь набор общих характеристик, можно заключить, что инвестиционным проектом нужно называть не только приобретение ценных бумаг, вложение в ПИФы или земельные участки.

Это более широкая деятельность, включающая анализ рыночных тенденций, ведение переговоров, осуществление хеджирования рисков, поиск возможностей для масштабирования и мн. др.

Особенности инвестиционного проекта

Отличительным свойством любого инвестиционного проекта выступает полное отсутствие гарантированно позитивного результата.

Здесь даже максимально качественная подготовка, планирование и реализация с правильным осуществлением комплексных коммерческих мероприятий ничего не обеспечивает на 95-100%. Всегда остаётся большая доля риска, постоянно поддерживаемая старыми и новыми факторами.

Да, колоссальные риски являются главной особенностью инвестиционных проектов и отдельных стратегий капиталовложений. Из-за этого принято выделять две ключевые разновидности этого направления работы:

• безопасные варианты;
• модели с множеством факторов риска (венчурное инвестирование).

Когда вкладчиком направляются деньги в безрисковые инвестиционные проекты, получается максимальная минимизация неблагоприятных исходов.

У профессионалов такой принцип заработка на инвестициях называется “абстракцией”, поскольку остаётся присутствие даже сотых долей процента какого-то риска. Невозможно создать абсолютно безопасные системы и структуры особенно в сфере экономических взаимодействий.

В случае с венчурными инвестиционными проектами обязательно предполагается высокая вероятность утраты капитала. Чтобы подстраховаться, инвесторы выполняют разные схемы хеджирования – распределение средств среди отдельных направлений работы.

Здесь логика простая. Если одна сфера “проваливается”, то часть денег сохранится в других секторах. Поддерживается возможность для восстановления финансового потенциала.

Вариант венчурного инвестирования обладает существенным преимуществом, заключающимся в потенциально высоком уровне заработка. Делая грамотное составление структуры инвестиционного портфеля, вкладчик даже на серьёзных форс-мажорах потеряет малые суммы.

Такие просадки тут будут всецело компенсироваться доходной частью портфеля. Нужно при этом осознанно рисковать и проводить оправданную диверсификацию.

Типовые варианты инвестиционных проектов

При рассмотрении ключевых особенностей инвестиционных проектов невозможно получить полноценное представление о типовых вариантах вложений. Следует проанализировать их специфику обособленным подходом.

Сейчас выделяют 6 основных типов проектов, имеющих инвестиционную направленность.

1. Производственные – средства, получаемые от вкладчиков, задействуются в:

• усовершенствованиях старых мощностей;
• выполнениях постройки многофункциональных объектов;
• масштабировании функционирующих циклов производства;
• оптимизациях процессов для повышения качественного показателя у продукции.

Основной целью тут будет использование привлечённого капитала, чтобы увеличивать доходность. Производственному типу инвестиционных проектов свойственна актуальность для любых экономических отраслей.

2. Научно-технические – деньги, привлекаемые для осуществления разработок различного характера. Здесь преимущественно воплощаются серьёзные идеи, связанные с:

• проектированием новых систем;
• тестированием аппаратуры;
• изобретением перспективного оборудования;
• оптимизацией производственных процессов.

В данном направлении инвестиционные проекты длятся наибольшее количество времени. Такие вложения обозначаются, как долгосрочные.

3. Коммерческие – популярный вариант бизнес-деятельности, в которой предполагается покупка разных форм имущества с последующей их выгодной перепродажей. Обычно в сделках задействуются движимые и недвижимые объекты, имеющие высокий уровень стоимости.

4. Финансовые – тип экономически ориентированных инвестиционных проектов, где самими вкладчиками осуществляются операции с разными активами.

По большей части здесь ведётся работа с ценными бумагами, идущими на формирование перспективных инвестиционных портфелей. Дальнейшей целью выступает выгодная перепродажа некоторых финансовых инструментов с фиксацией профита.

5. Экологические – разновидность вложений, обеспечивающих появление новых или улучшение старых природоохранных объектов.

Данный тип инвестиционных проектов также относится к категории долгосрочных.

6. Социальные – большой сектор с программами, не предусматривающими извлечение дохода.

Главными задачами, решаемыми в рамках таких инвестиций, выступают спортивные, образовательные, медицинские, культурные и иные пакеты мер. Затрагиваются наиболее важные сферы жизни, а также локальные цели в смежных отраслях.

Варианты инвестиционных проектов

Для инвестиционных проектов нетрудно выделить множество актуальных направлений и классификаций. Однако, специалисты склонны изначально применять 5 способов группирования с обозначением конкретных моментов.

Целевое назначение

Тут прежде всего учитываются преследуемые инвестиционные цели.
Итак, основными формами проектов с вложениями средств являются:

• процесс наращивания производственных объёмов конкретной продукции;
• схемы, увеличивающие ассортиментные линейки;
• методы, повышающие уровни качественных характеристик выбранных изделий;
• системы оптимизации финансовых издержек при изготовлении комплекта требуемого продукта;
• развитие социальных норм и мероприятий.

Длительность

Следующая по значимости классификация – это выделение видов инвестиционных проектов по временному фактору. Вложения денег здесь традиционно подразделяются на:

• длительные размещения средств – свыше 3 лет;
• средние сроки инвестиций – не более 3 лет (36 мес.);
• кроткие по времени вливания капиталов – до 12 месяцев.

Размер вклада

При рассмотрении идеи инвестиционных проектов невозможно обходить стороной такое понятие, как объём капиталовложений. Учитывая этот параметр, следует понимать такие модели работы:

• крупные инвестиционные объёмы – свыше $1 000 000. Основным объектом направления средств здесь являются большие заводы или компании, которые насыщают спрос на всех рынках – внешних и локальных;
• средние размеры капиталовложений – до $1 000 000. Как правило, сюда относят конкретные инвестиционные проекты с направленностью на оптимизацию производственных циклов определённой продукции;
• мелкое инвестирование – не более $100 000. Преимущественно деньги уходят на увеличение объёма выпуска какого-то продукта.

Направленность

Следующей градацией, позволяющей структурировать видовую принадлежность объектов в инвестиционных проектах, является сортировка по направленности.

В этом подходе определяются варианты:

• бизнес-схемы, подразумевающие коммерческую деятельность с целевым результатом в форме денежного дохода. Фактически это традиционная структура экономического инвестиционного проекта;
• социальный кластер, где представлены программы, улучшающие жизнь людей;
• экологические пакеты мер, направленные на улучшение чистоты окружающей среды либо защиты природы;
• другие направленности инвестиционных проектов.

Позиция вкладчика

Не менее значимым параметром классификации при рассмотрении инвестиционных проектов является позиция вкладчика.

Также возможны разнообразные моменты, но исторически уже сложились три основные формы таких расположений:

• зарубежные инвесторы;
• коалиционные производства;
• государственные промышленные компании.

Этапы осуществления инвестиционных проектов

Чтобы добиваться выработанных целей, организаторы инвестиционных проектов запускают процесс, состоящий из трёх ключевых этапов.

Формировать бизнес-план

Ключевым моментом начальной фазы инвестиционных проектов всегда выступает набор задач, в ходе решения которых осуществляется:

• проработка рыночных тенденций;
• оценка затратной стороны;
• анализ существующих, а также вероятных рисков.

В пределах этого периода выполняется сбор нужной документации и осуществляются разные тактики маркетинговых исследований.

Вкладывать деньги

При успешном прохождении первой стадии, на которой закладывается теоретическая схема и последовательность действий, начинается непосредственная реализация обозначенных пунктов.

Здесь согласно бизнес-плану, начинается инвестирование в акции, облигации, недвижимое имущество и иные активы. Как только начинаются финансовые операции, вкладчикам уже нельзя изменять намерения из-за неизбежности денежных потерь.

Получать результат использования направленных средств

Фактическим завершением инвестиционного проекта будет наступление стадии полномасштабного, запланированного использования капитала. Тут вкладчики начинают получать желаемый результат – нарастающий поток дивидендов от увеличивающегося количества совершаемых продаж.

В принципе, увеличения может и не быть, если деятельность ориентирована под какую-то узкую нишу. Важно, что вложения начинают выполнять свою главную функцию – приносить доход.

Хорошо, если данная стадия продолжается наибольший период времени, ведь владельцу инвестиционного портфеля тогда удастся заработать много денег. Грамотный подход и профессиональное исполнение в 87,5% позволяют добиваться продолжительного успеха.

Эти три стадия являются обязательными и помимо них обычно включаются в схему ещё множество промежуточных моментов. Но главное то, что именно эти 3 этапа основополагающие. Без них не может существовать, да и вообще появляться не один инвестиционный проект.

Простые решения, лишённые обоснования, и отсутствие должного анализа непременно завершаются растратой капитала. Происходит быстрое угасание стартапа либо ранее существующего производства.

Окупаемость инвестиционных проектов

Во время реализации некоторых вариантов инвестиционных проектов зачастую требуются внушительные денежные вливания. Их окупаемость может длиться очень долго. Такие периоды нередко выступают сдерживающим фактором, обуславливающим выбор метода заработка на вложении средств.

Самым неприглядным аспектом, типичным для всех инвестиционных проектов, является сложность либо полная невозможность составления точного прогноза относительно срока окупаемости. При некотором желании вкладчики могут своими силами выполнять калькуляцию и анализ, позволяющие получать ориентирные сроки.

У каждого инвестиционного проекта своя специфика, поэтому следует подвергать учёту все детали общего и частного плана. Финансовые инициативы всегда имеют сроки, в течение которых происходит возврат капитала, направленного на их создание, развитие и улучшения.

Период окупаемости для инвестиционного проекта – это отрезок времени от первых дней поступления средств вкладчиков до возвращения этого же объёма денег обратно.

Выход на уровень прибыльной работы начнётся только после завершения данного процесса. То есть задействованный на старте капитал окупается и функционирующее предприятие уже даёт чистый профит.

Хайпы как инвестиционные проекты

Сегодня вместе с понятием инвестиционных проектов часто фигурирует такой термин, как “хайп”. В действительности это взаимосвязанные концепции, поскольку хайпами называют высокодоходный тип финансовых инструментов. Они позволяют инвесторам заполучать солидный доход за минимальные сроки.

Зарабатывать на инвестировании в хайпы не получится, если напрочь отсутствует знание нюансов тех процессов, которые происходят в этих проектах. Именно эти аспекты определяют заработок, быстроту его получения и размер.

К сожалению, сегодня хайпы нельзя рассматривать в качестве безрисковых вариантов инвестиционных проектов. Зачастую это пирамидальные схемы, где формируется имитация преуспевающего фонда, принимающего средства вкладчиков.

Якобы имеется уникальная система заработка, которую организаторы бережно утаивают и аккуратно используют для обеспечения быстрого дохода своим инвесторам. В 87% случаев это типичная финансовая пирамида, завершающаяся исчезновением денег и организаторов.

Обычно инвестиционные хайп-проекты, связанные с такими непростыми отраслями:

• бинарные опционы;
• финансовые стартапы;
• Форекс;
• рынок фьючерсов;
• криптовалюты;
• ценные бумаги.

Людям без серьёзного опыта взаимодействия с хайп-проектами лучше не подвергать риску свои деньги!

Заключение

Нельзя моментально кидаться и отдавать свои средства в реализацию первого попавшегося предложения. Здесь важно крайне внимательно выбирать инвест-проект.

Кроме того, чтобы случайные форс-мажоры не нанесли сокрушительный удар по финансовому благополучию, не следует забывать про обязательную диверсификацию.

Нельзя отыскать ни одного состоятельного человека, который бы направлял деньги только в единственный инвестиционный проект. Всегда выполняется деление капиталовложений на различные активы, стратегические схемы и экономические отрасли.

Источник: investikus.com

1.2. Формы и методы инвестирования

Формы привлечения капитала могут быть различны. Важно решить, наращивать ли собственный капитал, выпуская ценные бумаги, или привлечь заемный капитал. В большинстве случаев основные формы привлечения средств для увеличения собственного капитала, это выпуск обычных акций, привилегированных акций, долговых обязательств с варрантами, конвертируемых облигаций и других.

Акционирование как метод инвестирования имеет большой опыт в международной практике. Расширяет возможности привлечения, временно свободных денежных средств предприятий и граждан для инвестирования. Эмиссия ценных бумаг (акций, облигаций) заменяет банковский кредит, по которому выплачивают как правило, гораздо больший процент.

Недостатком привлечения средств за счет увеличения акционерного капитала становится затруднение управления, дробление дохода в связи с увеличением числа акционеров, возможность утраты контроля за собственностью, а также дополнительные расходы за эмиссию. Кредитование инвестиций выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие связи с движением денег на условиях срочности, возвратности и возмездности.

В кредитном договоре оговаривают методы погашения задолженности (всей суммы с учетом процентов за кредит, по частям), сроки кредитования (до 1 года, от 1 до 5 лет — среднесрочные, более 5 лет — долгосрочные). Лизинг как метод инвестирования представляет собой новую (широко распространенную зарубежом) форму инвестирования.

Лизинг — финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок (свыше года) недвижимого и движимого имущества, остающегося собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга. Лизинг содержит в себе элементы долгосрочного кредита, финансирования и аренды, но не исчерпывается этими формами, и более глубок по содержанию.

Основные типы лизинговых операций: финансовый лизинг, оперативный (или сервисный) и возвратный лизинг. Главными, определяющими, в лизинге являются отношения по передаче имущества в аренду. В экономическом отношении лизинга представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной (вещевой) форме, т. е. в виде передаваемого имущества. Но собственник имущества (лизингода-тель), по сути, оказывает пользователю (арендатору, лизингополучателю) финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передает его на определенное время пользователю и возмещает затраты за счет периодических платежей лизингополучателя. Таким образом, сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности в виде комиссионных за оказываемую услугу, как это имеет место при кредитовании.

2. Инвестиционный проект, его окружение и жизненный цикл. Аспекты экспертизы проектов

2.1. Инвестиционный проект: понятие, фазы развития,

• обоснования инвестиций в виде инвестиционного предложения и технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций;
• технико-экономического обоснования проекта;
• проектно-сметной документации;
• разрешительно-контрактной и иной документации, обеспечивающих реализацию инвестиционного проекта.

• формирование инвестиционного заключения (идеи);
• исследование инвестиционных возможностей;
• технико-экономическое обоснование проекта;
• подготовка контрольной документации;
• подготовка проектной документации;
• строительно-монтажные работы;
• эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.

09.06.2015 435.71 Кб 12 Нагл пособ инвестиц.ppt

Ограничение

Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:

Источник: studfile.net

Что такое инвестиционный проект: классификация и виды, стадии, оценка и риски

Рыночная экономика предоставляет неограниченные возможности для вложения капитала — от покупки жилой недвижимости до участия деньгами в различных инвестиционных проектах. Инвестиционные проекты в современной экономике доступны любому инвестору — частному или корпоративному.

Можно участвовать в них как прямой инвестор, как акционер, а можно использовать краудфандинговые, краудинвестинговые инвестиционные платформы.

Все проекты имеют общий характер, законы работы капитала, управления им. Не зависят от целей, области. Виды инвестиционных проектов я и рассмотрю в этой статье.

• Что такое инвестиционный проект

• Участники и их функции

• Генерация идеи
• Оценка рисков
• Подготовка и утверждение проекта
• Реализация идеи

• Внутренняя норма доходности
• Срок окупаемости
• Ликвидность
• Расчет экономической эффективности

• Анализ привлекательности проекта для самого инвестора
• Оценка перспектив ниши
• Работа с прямыми конкурентами
• За счет чего компания будет получать прибыль

• Инвестиционное кредитование ИП
• Проектное финансирование
• Кредитование строительства

Что такое инвестиционный проект

В самом общем классическом определении понятие «инвестиционный проект» (далее по тексту — ИП) — это совокупность операций (финансовых, организационных, технических и кадровых), сконцентрированных на достижении определенной цели.

Они требуют для своего осуществления материальных (финансовых, капитальных и интеллектуальных) вложений или инвестиций. Если для достижения этой цели необходима реализация нескольких инвестиционных проектов, то комплекс таких проектов, объединенных единой целью, называется инвестиционной программой, мультипроектом.

Рисунок 1. Инвестиции.

Участники и их функции

Чтобы реализовать ИП на практике, потребуется, кроме целей и желаний инвестора, привлечение ряда участников и специалистов.

Такими могут быть следующие участники:

• заказчик или бенефициар ИП. Тот, кто непосредственно заинтересован в выгоде от реализации. Это может быть частное лицо, корпорация, государство, городская администрация и даже общественная организация;
• инвестор — это тот, кто своими деньгами, материальными или интеллектуальными активами прямо или косвенно финансирует ИП;
• исполнитель или подрядчик — частное лицо (группа лиц) или организация, непосредственно выполняющее работу или ТЗ по воплощению ИП в реальность;

Рисунок 2. Участники инвестиционного проекта.

• проектная организация, консалтинговая компания — это группа лиц или компаний, осуществляющих подготовку ИП, выполняя его расчеты, техническое обоснование, подготовку документации, юридическое сопровождение;
• крюинговая или аутсорсинговая компания — выполняют задания владельца ИП по набору, обучению необходимого персонала;
• кредитная организация — банк, через который осуществляется кредитное финансирование ИП;
• страховая компания — осуществляет страхование как всего инвестпроекта в целом, так и его отдельных технологических процессов, наиболее рискованных операций, в том числе страхование рыночных рисков;
• контролирующие, лицензирующие и разрешительные государственные или муниципальные органы власти. Они осуществляют постоянный мониторинг ИП на предмет его соответствия законам, стандартам и технологическим нормам;
• общественные организации — играют роль публичного аудитора на предмет того, что ИП соответствует экологическим, моральным и этическим нормам.

Классификация и виды

Классификация инвестпроектов может быть проведена по множеству оснований и критериев. Существуют различные типы проектов — финансовые, капитального строительства и даже социальные. В российской инвестиционной и деловой практике принята следующая классификация инвестиций и проектов.

Общая системная классификация инвестиционных проектов в таблице.

ИП как документ, предназначенный для инвесторов, других ключевых участников инвестиций, должен ответить на вопросы:

• насколько выгодно вложить деньги именно в этот проект;
• сколько это будет стоить;
• как быстро окупятся вложения;
• какие для этого нужны инвестиционные ресурсы;
• кто будет процессом управлять;
• какие риски и гарантии для инвесторов.

Общая схема ИП выглядит как проект бизнес-плана:

1. Резюме проекта или инвестиционный меморандум, где в краткой форме приводятся все основные параметры ИП
2. Маркетинговое исследование рынка — будет ли востребована продукция компании, ее услуги и т. п.
3. Техническое обоснование проекта — что и как нужно построить, какое требуется оборудование, где его приобрести.
4. Описание всей организационной схемы, модель управления ИП, распределение полномочий, менеджмент, персонал — его найм и оплата
5. Финансовая модель всего ИП — как будут работать деньги, когда будет пройдена точка безубыточности, расчет основных финансовых показателей.
6. Оценка инвестиционных рисков, методы работы с ними, страхование, альтернативные варианты на случаи наступления форс-мажорных обстоятельств.
7. Приложения, технические расчеты, финансовая и правовая информация, рекомендации экспертов и аналитиков, что необходимы для оценки инвесторами ИП.

Стадии инвестиционного проекта

Алгоритм реализации любого инвестиционного проекта предусматривает:

1. Идея ИП, ее поиск и разработка в конкретных показателях, например, построить солнечную электростанцию для коттеджного поселка.
2. Изучение способов, как инвестпроект осуществить — построить самим, нанять компанию-подрядчика или купить готовую станцию «под ключ».
3. Поиск финансирования, например, выбор варианта покупки готовой станции, ее монтажа на месте. Соответственно оптимальными способами финансирования может быть либо сбор денег с жителей поселка, либо получение кредита в банке.
4. Подготовка документации, получение разрешений, юридическое сопровождение, поиск компании-подрядчика.
5. Реализация проекта.
6. Получение прибыли от инвестированных средств. В данном случае — в виде экономии платы за электроэнергию и в дальнейшем поставка ее для соседних коммунальных потребителей, соседнего поселка.
7. Финальная оценка эффективности вложенных средств.

Рисунок 3. Схема алгоритма реализации инвестиционного проекта.

Как составить инвестиционный проект

Чтобы составить ИП, необходимо придерживаться порядка: от первоначальной идеи до подведения окончательных итогов — удался проект или нет.

Рисунок 4. Процесс сопровождения инвестиционного проекта.

Генерация идеи

Генерация идеи предусматривает:

• копирование готовой инвестиционной идеи с адаптацией к условиям, это может быть, например, покупка франшизы;
• поиск идеи в ходе «мозгового штурма» участников проекта, приглашенных специалистов;
• работа с экспертами и аналитиками, профессионально разбирающимися в конкретной проблематике, рынках или активах;
• поиск идей в ходе конкурса на лучший путь решения задачи.

Оценка рисков

Для оценки инвестиционных рисков используются методы риск-менеджмента:

• составление рейтинга всех возможных рисков ИП;
• экспертная оценка рисков, например, с привлечением специалистов страховой компании, которая будет осуществлять страхование на всех этапах его воплощения;
• изучение и составление сценариев развития событий;
• проведение стресс-тестов проекта, моделирование его устойчивости к тем или иным негативным факторам.

Подготовка и утверждение проекта

Этот этап подразумевает сбор воедино всех составных частей инвестпроекта — оформление его в виде инвестиционного меморандума, бизнес-плана, проектной документации, юридической регистрации, получения лицензий.

Например, это может быть проведение первичного собрания акционеров компании, которая будет осуществлять ИП, утверждение на нем инвестиционной программы. Для подготовки проекта привлекаются как собственные специалисты компании, так и приглашенные эксперты, аудиторы, представители госорганов и кредитных организаций.

Реализация идеи

На этом этапе производится окончательная реализация проекта по заранее составленному план-графику, проводится мониторинг и аудит каждого промежуточного этапа, составляется отчетность. При необходимости согласуются с ключевыми партнерами и контрагентами изменения.

Математическая оценка инвестиционного проекта

Для оценки, насколько ИП соответствует ожиданиям инвесторов, какие у него реальные перспективы в плане прибыльности, существуют методики количественной оценки параметров инвестиции. На практике используются как сложные математические модели, так и набор несложных математических алгоритмов (формул), с помощью которых можно определить основные показатели доходности.

Внутренняя норма доходности

Этот математический коэффициент показывает, насколько ИП способен генерировать прибыль с учетом ставки дисконтирования или нормы кредитного процента.

Если индекс больше 1, принято считать, что ИП дает прибыли больше, чем приходится платить за кредит и он выше процента инфляции.

D1 — ставка дисконтирования, соответствующая NPV1 (положительному значению чистого дохода);

D2 — ставка дисконтирования, соответствующая NPV2 (отрицательному значению чистого дохода).

Срок окупаемости

Срок окупаемости может быть рассчитан двумя основными методами.

Первый (самый простой) — разделить сумму первоначальных инвестиций на сумму ежегодного дохода, который будет приносить ИП. Исчисляется срок окупаемости в годах или месяцах.

Второй метод — это расчет срока окупаемости с учетом ставки дисконта или кредитного процента (инфляции) по формуле.

n — количество периодов;

CFt — приток средств за период t;

r — коэффициент дисконтирования;

Io — размер исходных вложений в нулевой период.

Основное достоинство метода — он учитывает инфляционные риски на стадии проектирования.

Ликвидность

Ликвидность ИП — это период, в течение которого инвестор или владелец инвестпроекта может перевести активы в денежные средства. Проще говоря, насколько можно быстро продать объекты или активы на рынке и получить за него деньги. Ликвидность исчисляется периодом, который необходим для продажи ИП на рынке.

Рисунок 5. Расчет инвестиционного проекта.

Расчет экономической эффективности

Экономическая эффективность рассчитывается с помощью различных индексов рентабельности инвестиций.

Самый простой вариант — это индекс рентабельности на базе денежного потока проекта:

PI — индекс рентабельности инвестиций;

NCF (net cash flow) — дисконтированные денежные потоки;

Пример использования формулы на практике:

В проект инвестировано 1,5 млн. руб. Доходность, которую ожидает получить инвестор, составляет 4 500 000 руб.

Тогда PI = 4,5 / 1,5 = 3,0.

Рентабельность — 3,0, выше нуля, следовательно, ИП не будет убыточным. В целом проект рекомендован к инвестированию.

Внешняя оценка инвестпроекта

Оценку эффективности осуществляет владелец проекта, ключевые партнеры, внешние контрагенты. Это может быть круг лиц или компаний, которые непосредственно заинтересованы в реализации проекта, государственные или муниципальные власти, общественность, акционеры или сторонние инвесторы.

Анализ привлекательности проекта для самого инвестора

Инвестор при расчете руководствуется показателями экономической эффективности проекта, куда он вкладывает свои деньги, рядом факторов, делающих этот проект привлекательным. Это, в частности, могут быть:

• долгосрочность и перспективность вложений;
• новизна используемой идеи;
• стабильность или предсказуемость рыночной среды;
• удобство управления проектом;
• низкие риски;
• выполнение общественно значимой задачи.

Оценка таких параметров производится путем экспертных консультаций.

Оценка перспектив ниши

Реализация любого ИП рассчитана на удовлетворение потребности рынка, спроса со стороны клиентов. Для оценки рыночной ниши используются маркетинговые исследования, социологические опросы. Это необходимо, чтобы инвестор проекта точно знал, насколько то, что он будет делать, производить, продавать, необходимо потребителям, обществу.

Работа с прямыми конкурентами

Реализация инвестпроекта в рыночной экономике за редким исключением связана с взаимодействием с прямыми конкурентами.

Для этих целей могут быть использованы:

• прямая конкурентная борьба с помощью демпинга цен с целью захвата рыночной доли;
• работа по линии качества, когда ИП способен предложить более совершенную продукцию по сравнению с конкурентами;
• выход на рынок с принципиально новым продуктом;
• снижение издержек и повышение эффективности ИП, что дает возможность удерживать свою нишу на рынке.

За счет чего компания будет получать прибыль

Чтобы ИП достиг своей цели, у инвестора должно быть четкое понимание, за счет чего именно будет прибыль:

• реализации продукции или услуг по мере выхода на рынок;
• получение дохода за счет консультационных услуг, если ИП был успешно реализован;
• получение сопутствующей прибыли, не связанной с ИП непосредственно.

Мониторинг инвестпроектов

Реализация требует постоянного контроля процессов его осуществления. Для этого применяются методы:

• внутреннего контроля или аудита со стороны компании;
• контроль со стороны партнеров, ключевых инвесторов;
• государственный контроль;
• публичный контроль со стороны общественных организаций.

Кредитование

На практике редко какой-либо ИП финансируется только за счет финансовых средств инвестора. Для финансирования проектов привлекаются кредиты. Эти кредитные схемы могут быть различными.

Инвестиционное кредитование ИП

Для финансирования могут привлекаться ресурсы, которые имеют статус инвестиционных:

• средства сторонних или внешних инвесторов на базе прямого их участия в капитале предприятия;
• средства публичных инвесторов, привлекаемых в ходе размещения акционерного капитала через фондовую биржу;
• получение государственных грантов на участие в социально значимых инвестиционных программах при поддержке федеральных органов исполнительной власти или региональных правительств;
• средства, аккумулированные самими предприятиями для развития своих внутренних инвестиционных программ.

Проектное финансирование

Проектное финансирование инвестиционного проекта предполагает два основных типа привлеченных средств:

• кредитное финансирование, в том числе использование проектных кредитных линий;
• финансирование за счет государственных или муниципальных инвестиционных программ, имеющих важное социальное экономическое значение для конкретной территории.

Кредитование строительства

Финансирование проектов в капитальном строительстве, включая и инвестиции в девелоперские проекты, осуществляется тремя вариантами:

1. За счет денег самих будущих жильцов комплекса через ипотечное кредитование. Это так называемое долевое инвестиционное строительство.
2. Строительство за счет финансов, привлеченных средств внешних инвесторов.
3. За счет средств, выделяемых по государственным или муниципальным программам. Например, программы по возведению социального жилья, принятые в большинстве регионов РФ.

Риски при работе с инвестиционными проектами

Прибыльное вложение денег в ИП всегда сопряжено с риском. Это аксиома рыночной экономики. Типичными рисками являются:

• форс-мажорные риски — это действия непреодолимой силы, которые нельзя ни предугадать, ни компенсировать полностью (стихийные бедствия, техногенные катастрофы и военные конфликты);
• технологические риски, связанные с несовершенством применяемых технологий, оборудования;
• рыночные риски, связанные с тем, что товар, услуги ИП не отвечают запросам рынка, не востребованы им;
• кредитные риски — это невозможность в силу каких-то причин ИП генерировать в достаточном размере прибыль, способную компенсировать взятые в долг деньги; Риск человеческого фактора — некомпетентность персонала, непрофессионализм менеджмента;
• политические риски — ужесточение налогового законодательства, жесткого контроля бизнеса со стороны государства, коррупция чиновников, смена политического режима с конфискацией активов инвесторов.

Каждый из рисков имеет особенности, которые при разработке и реализации ИП должны быть учтены в инвестиционной программе или меморандуме.

Заключение

В качестве заключения отмечу, что приведенные в статье основные моменты, касающиеся инвестирования, не должны пугать читателей сложностью.

Ведь даже строя дом или создавая небольшое фермерское хозяйство, приходится не менее тщательно считать деньги. Инвестирование в сложные проекты мало отличается в принципе. Это дает возможность даже простому инвестору найти вариант прибыльного вложения своих денег.

Остались вопросы? Жду в комментариях.

Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro

Источник: fonda.pro