Влияние бизнеса на инвестиционный климат

Процессы инвестирования, привлечение частного и ино­странного капитала, средств региональных и федеральных бюджетов в предпринимательскую деятельность зависят от инвестиционного климата в стране в целом и в отдельных регионах.

Под инвестиционным климатом понимается совокупность экономических, социальных, политических, государственно-правовых и культурных условий, обеспечивающих коммерческую привлекательность вложений в ту или иную сторону.

Сегодня важна объективная оценка инвестиционного кли­мата как в стране в целом, так и в отдельных ее регионах.

Понятие «инвестиционный климат» отражает степень бла­гоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем более высоким является для инвестора предпринимательский риск, и, соответственно, вероятность поступления внешних капиталов будет меньшей. Таким образом, состояние инвестиционного климата — не абстракция, оно имеет свое количественное выражение, ко­торое для инвестора выражается в ожидаемой прибыльности вложений, а для страны, которая получает инвестиции, — в реально полученных зарубежных инвестиционных ресурсах.

Улучшая бизнес — среду и инвестиционный климат

Инвестиционный климат — это среда, в которой протека­ют инвестиционные процессы. Он формируется под воздей­ствием взаимосвязанного комплекса законодательно-норма­тивных, организационно-экономических, социально-по­литических и других факторов, определяющих условия ин­вестиционной деятельности в отдельных стране, регионе, городе.

Следует отметить, что существует достаточно широ­кий спектр как определений инвестиционного климата, так и методик его исчислений, прежде всего с точки зрения прибыльности на вложенный капитал. Понятие «инвести­ционный климат» применимо преимущественно для рыноч­ной экономики, когда хозяйственная среда не поддается прямому управлению.

Оно является наиболее общим крите­рием для размещения инвестиционных ресурсов. Оценки инвестиционного климата колеблются в границах от благо­приятного до неблагоприятного. Благоприятным считается климат, способствующий активной деятельности инвесто­ров, стимулирующий приток капитала. Неблагоприятный климат повышает риск для инвесторов, что ведет к утечке капитала и затуханию инвестиционной деятельности.

Оценка инвестиционного климата основывается на ана­лизе факторов, определяющих инвестиционный климат, и способствующих экономическому росту. Обычно применя­ются выходные параметры инвестиционного климата в стране (приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП), а также входные парамет­ры, характеризующие потенциал страны по освоению ин­вестиций и риск их реализации:

• природные ресурсы и состояние экологии;
• качество рабочей силы;
• уровень развития объектов инфраструктуры;
• политическая стабильность и предсказуемость;

• состояние бюджета, внешний долг;
• качество государственного управления;
• законодательство, полнота и качество в плане регулирования экономической жизни;
• уровень соблюдения законности и правопорядка;
• защита прав собственности;
• качество налоговой системы и др.

Факторы, оказывающие влияние на инвестиционный климат, подразделяются по возможности воздействия на них со стороны общества:

От чего улучшается инвестиционный климат

— на объективные (природно-климатические условия, оснащенность энергосырьевыми ресурсами, географическое местонахождение, демографическая ситуация и др.);

— субъективные (связанные с управлением деятельностью людей).

Традиционно принято считать, что главные конкурентные преимущества России — это богатые природные ресурсы, вы­сокий уровень образования и сильный интеллектуальный по­тенциал. Но уже в отношении качества рабочей силы необхо­димо трезво оценивать нашу конкурентоспособность.

Сравни­тельная интегральная оценка качества рабочей силы, которую швейцарский институт Beri ежегодно определяет для 49 стран, характеризует Россию как страну не очень благоприятную для размещения производства, на рубеже с группой стран не под­ходящих для размещения какого-либо производства. Вопреки распространенному мнению о дешевизне российских рабочих проигрывает аналогичному показателю во многих странах, составляя 1/5 от максимального уровня.

Трудовая дисциплина (по отношению к труду) оценивается в 1/3 от возможного мак­симального уровня. Весьма ограниченное количество трудя­щихся обладает квалификацией и культурой производства, необходимыми для современного компьютеризированного про­изводства. Что касается инфраструктуры, то она обычно оце­нивается как явная слабость.

Необъятные просторы оборачи­ваются значительными транспортными издержками, что сни­жает привлекательность регионов, удаленных от рынков сы­рья и сбыта. Отсутствие современной инфраструктуры значи­тельно увеличивает величину необходимых первоначальных зат­рат. Политическая нестабильность представляет одно из самых уязвимых мест российского инвестиционного климата.

Важным фактором, отрицательно сказывающимся на от­ношении инвесторов к российским проектам, является на­рушение прав интеллектуальной собственности и подделка продукции. Например, 89% копий программ, используемых в России, куплено у пиратов.

Защита прав собственников осу­ществляется слабо, что удерживает многие высокотехноло­гичные компании (прежде всего в области производства про­граммного обеспечения) от размещения своего производства в России. Широко распространена подделка продукции, снис­кавшей популярность качеством и массированной реклам­ной поддержкой. Например, стиральный порошок «Ариэль» производства «Procterhttps://studfile.net/preview/9807247/page:8/» target=»_blank»]studfile.net[/mask_link]

Что такое инвестиционный климат. Объясняем простыми словами

Инвестиционный климат — совокупность экономических, политических, социальных факторов, определяющая привлекательность страны/региона для инвесторов.

Основными критериями для инвестора при определении объекта инвестирования будет ожидаемая доходность на вложенный капитал, сопоставимая со степенью риска. Поэтому на первый план выходит понятие инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность складывается из сочетания разных факторов. Обычно их делят на: жёсткие (те, которые нельзя изменить): географическое положение, природные ресурсы, демографический потенциал; мягкие (те, которые можно изменить): законодательство, налогообложение, отношения между властью и бизнесом.

Привлекательность снижают политическая нестабильность, социальная напряжённость, высокий уровень преступности, несоблюдение законодательства, коррупция, высокие налоги, неразвитая инфраструктура, непредсказуемость и изменчивость законодательства.

Пример употребления на «Секрете»

«Выходные на неделю за счёт работодателя — выстрел в ногу представителям малого и среднего бизнеса, считает управляющий партнёр BMS Group Алексей Матюхов. Он также отметил, что увеличение налога и вероятный выход России из соглашений об избежании двойного налогообложения может ударить по инвестиционному климату РФ».

(Из текста про то, как российский бизнес воспринял первые антикороновирусные меры в марте 2020 года).

Нюансы

При оценке инвестиционного климата инвестор смотрит на:

• макроэкономические показатели: динамику ВВП, уровень национального дохода, объёмы производимой продукции и др.;
• риски инвестирования (возможность смены политического режима, перспективы развития);
• мнение экспертов.

Факты

До 2021 существовал Индекс лёгкости ведения бизнеса, который оценивал, насколько просто вести предпринимательскую деятельность на территории страны. Последние несколько лет в этом рейтинге лидировала Новая Зеландия, Россия в 2020 году заняла 28-е место.

Внутри России самой большой инвестиционной привлекательностью обладает Москва, второе место занял Татарстан, третье — Тюменская область.

Источник: secretmag.ru

Инвестиционный климат: понятие, оценка и факторы

Сегодня в инвестициях нуждается практически каждое десятое предприятие. Чтобы привлечь инвестора, предоставить ему гарантии успешной сделки, субъект финансирования организует комплекс мероприятий. Главная цель такой работы – создание благоприятного инвестиционного климата. В это понятие заключены все сферы деятельности компании. Расскажем, что влияет на среду для инвестиций, какими методами проводится ее оценка.

Содержание

• Что такое инвестиционный климат
• Оценка климата

• Корпоративный инвестиционный рейтинг
• Отраслевой инвестиционный климат
• Региональный инвестиционный климат
• Страновой инвестиционный климат
• Мировой инвестиционный климат

Что такое инвестиционный климат

Инвестиция – крупнейший стимул для развития экономики предприятий, страны, мира. От состояния дел в компании напрямую зависит решение инвестора об объеме и возможности инвестирования. Собственник финансов рискует потерять накопления, поэтому детально проанализирует ситуацию.

Если юридическое лицо пребывает на грани развала, длительное время работает в убыток, а руководство не готово подобрать план выхода из кризиса, в финансировании объекта будет отказано. Когда учредители активно прорабатывают новый бизнес-план, готовы усовершенствовать политику, вложение капитала в такую фирму будет наиболее привлекательным.

Инвестиционный климат – комплекс факторов и обстоятельств, определяющих финансовое, имущественное положение субъекта инвестирования. Это своего рода качество жизни предприятия: уровень социального, экономического, политического, стратегического развития. Отечественные, иностранные инвесторы подробно анализируют ситуацию на российском и международном рынке, оценивают потенциал прироста капитала и вероятность убытка.

С точки зрения капиталовкладчиков, благоприятная инвестиционная среда, климат представлена моделью из двух обособленных частей: уровня привлекательности и процента убыточности. Под первым понимается потенциальная прибыль, которую получит инвестора, а под вторым – вероятность убытков и разорения. Эти два показателя находятся в пропорциональной зависимости.

Очевидно, что высокие риски способны многократно приумножить стартовый капитал или полностью его уничтожить. Минимальная вероятность потерь позволит инвестору получить скромную прибыль. Причем придется осуществлять долгосрочное инвестирование, чтобы оправдать сделку.

Перечислим условия, по которым инвестиционный климат считается максимально комфортным и благоприятным:

• отрасль предпринимательства характеризуется пониженной конкуренцией;
• налоговая система не претерпевает частых изменений, способствует развитию бизнеса;
• государство проводит регулярную поддержку предприятий, осуществляет непрерывный контроль и регулирование деятельности;
• себестоимость продукции, сырья незначительная;
• производство обеспечено материально-сырьевыми, трудовыми, техническими ресурсами;
• на предприятии, в регионе, стране зафиксирована достойная величина прибыли от бизнеса;
• внутренние рынки обладают высоким потенциалом к развитию, расширению, совершенствованию.

Оценка климата

Провести всестороннюю оценку экономической эффективности финансирования, успешности сделки с конкретным предприятием, бюджетной сферой очень сложно. Для этого понадобится много времени, которым чаще всего инвесторы не располагают. Поэтому за базу берутся основные элементы, степень влияния которых в инвестиционной деятельности наиболее сильная. Контроль осуществляется по трем градациям: неблагоприятная, нейтральная, благоприятная среда для инвестирования.

В оценке участвуют следующие показатели:

• величина валютных запасов государства;
• уровень стабилизации котировки валют, сырья;
• скорость роста и развития экономики, банковской системы;
• размер бюджетного сбора по инвестиционной деятельности;
• ликвидность, доходность ценных бумаг по отношению к отечественному, мировому рынку;
• процентные ставки по кредитованию;
• состояние платежного баланса;
• исполнительность текущих контрактов;
• производительность и стоимость труда, обеспеченность трудовыми ресурсами;
• степень защиты интересов граждан, предпринимателей, инвесторов.

Важно отметить, что показательный анализ инвестиционного климата, составленный экспертами, носит субъективный характер. Специалисты оценивают ситуацию по критериям, опираясь на собственное мнение и опыт. Они часто ссылаются на недостоверность, недостаточность первичной информации. Поэтому полностью доверять таким прогнозам не стоит.

Корпоративный инвестиционный рейтинг

Этот метод анализа ориентируется на изучении привлекательности предприятия на внутреннем и внешнем рынке. Подсчитывается количество потенциальных и реальных покупателей акций, облигаций. Изучается общий спрос на продукцию, услуги, предлагаемые исследуемой компанией.

Аналитическое исследование осуществляется специальными отечественными или зарубежными агентствами. Например, американское бюро Standard Bradstreet, S

Неблагоприятная ситуация для инвестирования означает для собственника капитала несоизмеримо высокие риски потерь и убытков. Делать вложения в такой бизнес, отрасль, регион нецелесообразно, неэффективно. Негативную ситуацию на рынке характеризуют следующие признаки:

• резкие колебания в экономике, резкий спад, неконтролируемый рост инфляции, отсутствие рабочих мест;
• высокая вероятность политических, экономических, военных конфликтов или текущие разбирательства;
• нестабильное положение органов власти, недовольства граждан, регулярные публичные массовые протесты;
• санкционные ограничения действующие и ожидаемые в адрес государства;
• активные коррупционные движения;
• слабая, несовершенная законодательная база;
• система налогообложения вынуждает предпринимателей уходить в теневой бизнес, государственная казна беднеет;
• ограниченность заемных ресурсов по кредитованию, высокие трудности при получении займов, неконтролируемые проценты;
• инфраструктура для ведения бизнеса находится в зачаточном положении или сильно устарела;
• большие объемы государственного внешнего и внутреннего долга;
• географическая зона характеризуется нестабильной тектоникой, частыми стихийными бедствиями.

Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом

Инвестиционный климат в России с точки зрения политической и управленческой ситуации достаточно благоприятен для инвестирования. Такое мнение подтверждает стабильность действия системы власти, полномочия которой переходят от прежнего правителя к новому по Конституции РФ, своду законов. С учетом разностороннего анализа по различным критериям выделяют положительные и отрицательные стороны для внутреннего, внешнего финансирования.

На европейском инвестиционном рынке спрос значительно превышает предложение. Наблюдается очевидный дефицит финансов. Именно по этой причине зарубежные страны активно прорабатывают политику улучшения инвестиционного климата.

В ряде развитых государств функционирует лояльная система налогообложения для инвесторов. Применяются пониженные ставки налогов, величина сбора рассчитывается дифференциально сумме инвестиций. Некоторые предприятия получают налоговые каникулы с целью стабилизации бизнеса и достижения уровня окупаемости вложений.

Для мировой практики характерно обозначение приоритетных направлений развития бизнеса. Именно на них сосредоточено внимание аналитиков и экономистов. Цель работы специалистов – подготовка оптимальных условий для привлечения отечественных и зарубежных инвесторов. США активно позиционируются на обновлении технологической базы предприятий. Вьетнам, Китай, Япония нацелены на разработку инновационных проектов, оптимизацию производственного цикла.

Германия реализует программы государственного субсидирования районов со сниженными экономическими показателями. Вводится система кредитования под выгодные проценты. Выделяются финансы на развитие программ освоения и обработки земельных участков, стимулирования развития небольших городов и поселений.

Большую проблему для развития производственных мощностей составляют устаревшие станки, оборудование, технологии. Поэтому многие европейские страны (Франция, Великобритания, Япония, США и др.) вводят систему ускоренной амортизации. Несмотря на временное завышение себестоимости, прибыльность бизнеса будет выше за счет современных станков и программ. К тому же популярна система лизинга. Она позволяет компаниям пользоваться механизмами и вносить плату за них частями.

В практике развитых государств активно ведется политика автоматизации рабочих процессов. Благодаря этому устраняются типовые недочеты и ошибки, характерные для живого человека. Процесс выпуска изделий становится более точным, быстрым, массовым. Специалисты только контролируют работу оборудования.

Дополнительно регулярно проводится переподготовка кадров и повышение квалификации. От этого значительно повышается качество выпускаемых изделий и их конкурентоспособность.

Инвестиционный климат – основной показатель для прогнозирования финансовых операций. Для оценки выгодности инвестиций проводится подробный анализ разнообразных экономических, политических, социальных, финансовых показателей. По совокупности данных инвесторы принимают решения и заключают сделки. Выгодные вложения быстро окупаются и приносят собственнику капитала достойный доход. Дополнительно развивается предприятие, пополняется бюджет региона и государства в целом.

Источник: finswin.com