Основное различие между основным капиталом и оборотным капиталом заключается в том, что основной капитал — это капитал, вложенный компанией в приобретение основных средств, необходимых для работы бизнеса. Напротив, оборотный капитал компании необходим для финансирования ее повседневных операций. Капитал является важнейшей составляющей любого бизнеса. Без капитала не может быть ни одного бизнеса, ни одного бизнеса. Капитал можно разделить на две формы – основной капитал и оборотный капитал.
- Основной капитал используется для приобретения внеоборотных активов, которые будут обслуживать бизнес более одного отчетного периода. Отчетный период. Отчетный период относится к периоду, в котором регистрируются все финансовые операции и готовятся финансовые отчеты. Это может быть ежеквартально, раз в полгода или ежегодно, в зависимости от периода, за который вы хотите создать финансовую отчетность, которая будет представлена инвесторам, чтобы они могли отслеживать и сравнивать общую эффективность компании.Подробнее.
- С другой стороны, оборотный капитал используется для обслуживания бизнеса на ежедневной основе, выполняя требования повседневного производства и эксплуатации.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Оборотный капитал и его эффективность!
- Разница в основном капитале и оборотном капитале
- Основной капитал против оборотного капитала Инфографика
- Ключевые различия между основным капиталом и оборотным капиталом
- Сравнительная таблица
- Заключение
- Видео о оборотном капитале и основном капитале
- Рекомендуемые статьи
В этой статье мы рассмотрим каждый из них в отдельности, а также проведем сравнительный анализ между ними.
Основной капитал против оборотного капитала Инфографика
Ключевые различия между основным капиталом и оборотным капиталом
- Фиксированный капиталФиксированный капиталФиксированный капитал относится к инвестициям, сделанным бизнесом для приобретения долгосрочных активов. Эти долгосрочные активы ничего не производят напрямую, но помогают компании получать долгосрочные выгоды. Подробнее поддерживает бизнес косвенно. Оборотный капитал поддерживает бизнес напрямую.
- Основной капитал инвестируется в долгосрочные активы. Оборотные средства инвестируются в текущие активы.
- Основной капитал требуется до начала бизнеса. Оборотный капитал требуется после начала бизнеса.
- Основной капитал не может быть немедленно ликвидирован в наличные деньги. Оборотный капиталОборотной капиталОборотный капитал – это сумма, доступная компании для ежедневных расходов. Это показатель ликвидности, эффективности и финансового здоровья компании, и он рассчитывается по простой формуле: «оборотные активы (дебиторская задолженность, денежные средства, запасы незавершенного производства и сырья) МИНУС текущие обязательства (кредиторская задолженность, долги, подлежащие уплате в одном год)»Читать далее могут быть немедленно переведены в наличные деньги.
- Основной капитал служит бизнесу очень длительный период. Оборотный капитал служит бизнесу в течение короткого периода времени.
- Ориентация основного капитала носит стратегический характер. Ориентация оборотных средств операционная.
Сравнительная таблица
Основание для сравнения Фиксированный капитал Рабочий капиталЗначение Основной капитал — это инвестиции, сделанные бизнесом для получения долгосрочных выгод. Оборотный капитал — это ежедневная потребность, вкладываемая в бизнес.
Финансовый Словарь #11: Что такое Оборотный Капитал?
Типы приобретения активовТипы активовАктивы — это ресурсы, принадлежащие отдельным лицам, компаниям или правительствам, которые, как ожидается, будут генерировать будущие денежные потоки в течение длительного периода. В целом существует три типа распределения активов: 1. На основе конвертируемости (оборотные и внеоборотные активы), 2. Физическое существование (материальные и нематериальные активы), 3. Использование (оборотные и внеоборотные активы)Подробнее Основной капитал используется для приобретения внеоборотных активов компании.
Внеоборотные активы компании. Внеоборотные активы — это долгосрочные активы, приобретаемые для использования в бизнесе, и выгоды от них, вероятно, будут накапливаться в течение многих лет. Эти активы раскрывают информацию об инвестиционной деятельности компании и могут быть материальными или нематериальными.
Примеры включают имущество, заводы, оборудование, землю и здания, облигации и акции, патенты, товарные знаки. Подробнее.
Оборотный капитал используется для приобретения текущих активов компании Текущие активы компании Текущие активы относятся к тем краткосрочным активам, которые могут быть эффективно использованы для деловых операций, проданы за наличные или ликвидированы в течение года. Он включает товарно-материальные запасы, денежные средства, их эквиваленты, ликвидные ценные бумаги, дебиторскую задолженность и т. д. Подробнее.
Насколько он жидкий? Совсем не жидкий. Очень много жидкости.Преобразование Он не может быть немедленно конвертирован в наличные или в натуру. Он может быть немедленно конвертирован в наличные деньги или в натуральной форме.
Срок Служит бизнесу в течение длительного периода времени; Служит бизнесу в течение короткого периода времени;Отчетный период Он предлагает льготы более чем за один отчетный период. Он предлагает льготы менее чем за один отчетный период.Цель Ориентирован на стратегию. Оперативный.
Потребление Он не потребляет напрямую бизнес, но косвенно служит бизнесу. Для работы бизнесу нужны оборотные средства.
Основной капитал и оборотный капитал необходимы для ведения и продолжения бизнеса. И нельзя говорить, что одно важнее другого.
Однако без основного капитала начать бизнес невозможно. А после того, как бизнес начат, невозможно вести бизнес без оборотных средств.
Таким образом, каждый бизнес должен проявлять особую заботу о них обоих. Но не менее важно инвестировать в правильные активы, чтобы бизнес мог получать прибыль от активов и регулярно их использовать.
Видео о оборотном капитале и основном капитале
Рекомендуемые статьи
Эта статья была руководством по оборотному капиталу и основному капиталу. Здесь мы обсудим 8 основных различий между основным и оборотным капиталом, а также инфографику и сравнительную таблицу. Вы также можете просмотреть эти рекомендуемые статьи для дальнейшего чтения –
- Компоненты оборотного капитала
- Примеры фиксированной стоимости
- Валовой оборотный капитал — Значение
- Рассчитать чистые капитальные затраты
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Источник: voxt.ru
Чистый оборотный капитал, NWC
Чистый оборотный капитал (Net Working Capital, NWC) рассчитывается по следующей формуле:
NWC=Current Assets-Short Term Liabilities
где:
Current Assets — суммарные текущие активы компании
Short-Term Liabilities — суммарные краткосрочные обязательства компании
Значения активов и обязательств берут на конец исследуемого периода. Полученный чистый оборотный капитал измеряют в той же валюте, что и показатели баланса, это отличает его от других показателей ликвидности, которые рассчитываются как коэффициенты и отображают разные соотношения в виде процентов или долей единицы.
Анализ значений чистого оборотного капитала
Чистый оборотный капитал показывает, как выглядит баланс между наиболее ликвидными активами компании и обязательствами, которые надо погасить в ближайшее время.
Если NWC > 0 , значит компания в краткосрочной перспективе уже имеет активы, из которых могут оплачиваться ее обязательства. Хотя не обязательно все эти активы будут обращены в деньги и использованы для выплат по обязательствам, положение компании в целом выглядит стабильным.
Хотя рекомендация поддерживать NWC>0 достаточно универсальна, в некоторых отраслях и ситуациях требования к компаниям могут существенно отличаться. Иногда значение нормального чистого оборотного капитала будет значительно выше нуля. В других случаях для компании будет нормальным постоянно вести бизнес с отрицательным NWC. Для более точного определения целевого значения оборотного капитала обычно изучают особенности отрасли и показатели конкурентов.
Чистый оборотный капитал похож на показатель текущей ликвидности и может использоваться в паре с ним. Их сочетание позволяет быстро оценить существенность результата, полученного при вычислении CR. Например:
В этом расчете показатель CR имеет значение 0,7 — намного ниже, чем обычная рекомендация поддерживать текущую ликвидность больше 1. Но рассчитанный в паре с ним показатель NWC сразу подсказывает, что низкая текущая ликвидность вряд ли является проблемой — ведь значение чистого оборотного капитала очень мало как по сравнению с общими активами компании, так и по сравнению с ее оборотом.
Оборотный капитал и планирование
Показатель чистого оборотного капитала и его изменение от периода к периоду имеют большое значение при построении прогнозных финансовых моделей компании или инвестиционного проекта.
Инвестиции в развитие компании или запуск проекта складываются из двух составляющих: вложения в основные средства (CAPEX) и формирование чистого оборотного капитала. При этом планирование чистого оборотного капитала обычно основано на циклах оборачиваемости .
Расчет вложений, которые потребуются для формирования чистого оборотного капитала, выглядит примерно так:
Здесь было сделано предположение, что запасы, дебиторская и кредиторская задолженность требуются компании в объеме, который рассчитывают, как некоторую долю выручки (этот расчет не показан в примере). Тогда можно вычислить ожидаемую сумму чистого оборотного капитала в каждом периоде. А рост этой величины от периода к периоду будет означать потребность в инвестициях на формирование оборотного капитала.
Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.
Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.
Источник: www.alt-invest.ru
Оборотный капитал
Оборотный капитал (Working Capital) — также встречается под названиями оборотные средства, оборотные активы, текущие активы, рабочий капитал — это активы организации, возобновляемые с определённой регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или в течение производственного цикла, если он превышает 12 месяцев. Когда говорится об управлении оборотным капиталом, то имеется ввиду не материально-вещественная природа оборотных активов, а величина денежных средств, вложенных в эти активы.
Оборотный капитал любого бизнеса — это “замороженные” деньги акционеров.
Поддержание эффективного размера оборотного капитала является ключевой задачей топ-менеджеров компании. Эффективный размер — это по сути минимизация суммы замороженных денежных средств. Как правило, это достигается за счет уменьшения запасов товарно-материальных ценностей, улучшения собираемости задолженностей от клиентов, получения более выгодных условий отсрочки платежей от поставщиков. В связи с важностью выполнения этих задач компании вводят в ключевые показатели эффективности индикаторы, измеряющие эффективность управления оборотным капиталом.
Чистый оборотный капитал
Оборотный капитал и политика в отношении управления этими активами важна прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Во многих случаях изменение оборотных активов сопровождается изменениями краткосрочных обязательств (пассивов). В связи с этим, оба объекта учета рассматриваются совместно в рамках управления чистым оборотным капиталом.
Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность оборотного капитала (СW) и краткосрочных обязательств (CL). Управление чистым оборотным капиталом сводится к оптимизации его величины, а также соотношения и значения отдельных факторов его изменения. Разумный рост общей величины чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, однако могут быть исключения (например, рост величины чистого капитала за счет увеличения безнадежных дебиторов).
Факторные компоненты чистого оборотного капитала:
- Производственные запасы (Inv)
- Дебиторская задолженность (AR)
- Денежные средства (СЕ)
- Краткосрочные пассивы
Производственные запасы (Inv) включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. В данном случае издержки будут связаны не только со складским хранением, но и с вмененной стоимостью капитала, то есть нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска. Как правило, при расчете издержек хранения используют среднюю вмененную стоимость капитала предприятия.
Дебиторская задолженность довольно важный компонент оборотного капитала. Когда организация осуществляет фактическую продажу своих товаров другому предприятию, то не всегда товары оплачиваются сразу. Отсюда возникает задолженность покупателей перед организацией. Неоплаченные счета составляют большую часть дебиторской задолженности. Одной из задач управления здесь является определение риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными клиентами.
Формула оборотного капитала
Экономическая трактовка показателя рабочего капитала заключается в том, что он отражает сумму оборотных средств, которая остается в распоряжении компании после расчета по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, показатель характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Таким образом, значение показателя рабочий капитал дает ответ на вопрос – какая сумма ликвидных активов доступна для обеспечения бизнеса.
Доля рабочего капитала
Доля рабочего капитала может интерпретироваться как доля собственного капитала, направленная на финансирование оборотных активов. Рассчитывается как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Долю рабочего капитала можно использовать для сравнения с положением дел у конкурентов, если данные по отрасли доступны. Исходя из расчета, вы должно быть уже обратили внимание, что значение показателя может быть отрицательным – это зависит от объема обязательств бизнеса.
Для доли рабочего капитала отрицательным будет значение менее 1, положительным более 1 соответственно. Само значение рабочего капитала даст вам ответ на вопрос, достаточно ли у бизнеса краткосрочных активов для покрытия краткосрочных обязательств. У компаний с положительным значением рабочего капитала, больше возможностей для роста и расширения своей деятельности. В свою очередь отрицательное значение рабочего капитала может свидетельствовать о потенциальной потребности в займах. Что в долгосрочной перспективе может еще более ослабить позицию доступных наличных средств.
Периодичность оценки и целевые значения
Наиболее распространённой практикой оценки рабочего капитала – ежеквартальная основа.
Целевое значение доли рабочего капитала может варьироваться в зависимости от отрасли. Встречаются предположения, что значение в диапазоне 1,2 – 2 отражает здоровый, ликвидный бизнес. Можно попробовать поискать информацию в открытых источниках. Есть ряд консалтинговых компаний, которые собирают данные от различных организаций путем опроса и аккумулируют их соответственно.
В идеале значение рабочего капитала должно стремиться к нулю (доля к 1 соответственно). Логика в этом очень простая – представьте, что вы владелец бизнеса, кем вы наверняка и являетесь. К вам приходит потенциальный инвестор с предложением о покупке вашего бизнеса, цена которого будет зависеть от очень большого количества факторов.
Среди прочих, значение рабочего капитала близкое к нулю будет говорить о том, что вы никому ничего не должны и вам никто ничего не должен. Соответственно, это демонстрирует очень высокую эффективность компании и увеличивает, как ее ценность, так и стоимость. С другой стороны, очень большое положительное значение будет говорить о том, что у компании достаточно доступных средств, которые она не использует на развитие. Отрицательное значение будет говорить о том, что бизнес крайне неустойчив. В связи с этим руководство должно перед собой ставить цель постоянного снижения рабочего капитала.
Отслеживание показателя рабочий капитал организациями различного уровня встречается все чаще и чаще. И логика за этим абсолютна очевидна. Для того чтобы бизнес чувствовал себя здоровым, у компании должны быть наличные средства. В случае отсутствия доступных наличных средств организация может столкнуться не только с проблемой роста, но и в принципе с обеспечением ежедневной операционной деятельности. Именно для понимания текущей ситуации с наличными средствами необходимо использовать показатель рабочий капитал WC.
- ← Рентабельность собственного капитала
- Соотношение заемного капитала к собственному →
Источник: qualitybusiness.ru
