Задачи инвестиционной деятельности в бизнесе

Coгласно Закону РК «Об инвестициях » инвестиционная деятельность — это деятельность физических и юридических лип по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности, а также по произведенным и полученным фиксированным активам в рамках договора концессии концессионером», т.е. с экономической точки зрения она представляет собой создание и воспроизводство капитала.

Если говорить шире, то инвестиционная деятельность предприятия — это целенаправленно осуществляемым процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

Первая задача заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы, т.е. в определении перечня инвестиционных проектов, которые были предварительно рассмотрены, обоснованы, отобраны в целях последующей их реализации.

Финансовая грамотность. Разбор задач по теме инвестиции.

Вторая задача состоит в определении объемов потребностей в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации утвержденной инвестиционной программы предприятия. Эта задача решается путем сбалансирования объемов привлекаемых инвестиционных ресурсов с прогнозируемыми объемами потребности в них.

Третья задача находит выражение в поиске и отборе источников инвестиционных ресурсов, обосновании схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения ресурсов дня осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом.

Четвертая задача заключается в достижении максимальной прибыльности инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска, что решается за счет выбора предприятием наиболее эффективных проектов, принятых к реализации.

Пятая задача заключается н обеспечении минимизации инвестиционного риска отдельных видов инвестиций при условии сохранения предусмотренною уровня их доходности. Минимизация уровня инвестиционною риска может быть достигнута на основе диверсификации инвестиционных проектов и путем страхования этих рисков.

Шестая задача сводится к оптимизации ликвидности инвестиций при возможном изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Поскольку в реальной действительности нередки изменения внешней среды и динамика внутренних условий, что может привести к снижению или даже потере ожидаемого уровня доходности отдельных инвестиционных проектов, то эго обусловливает необходимость своевременного реинвестирования капитала в наиболее доходные объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной деятельности.

Седьмая задача заключается, с одной стороны, в формировании достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их структуры, а с другой — в обеспечении финансового равновесия предприятия в процессе его инвестиционной деятельности. Связано это с тем, что процесс инвестирования осуществляется со значительным отвлечением финансовых средств и, как правило, на длительный период. Все это вызывает необходимость прогнозирования степени влияния инвестиционной деятельности на уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

NPV, PI, DPP, IRR. Чистая приведенная стоимость и дисконтирование

Па инвестиционную деятельность предприятия оказывают влияние различные факторы: финансово-экономические, социально-политические, правовые.

К финансово-экономическим факторам относятся:

— развитость, стабильность и надежность банковской системы;

— доходы (или дефицит) государственного бюджета;

Социально-политические факторы — это:

— демографическая ситуация; реальные доходы населения;

— уровень безработицы и др.

Правовыми факторами выступают:

— состояние законодательной базы;

— частота пересмотра законодательных актов;

— уровень исполнения законодательных актов; наличие необходимых нормативных документов и др.

Рыночная экономика характеризуется тем, что значительно расширяется число участников (субъектов) инвестиционной деятельности. Субъект инвестиционной деятельности — юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиционную деятельность. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть государственные, институты и организации, заказчики, подрядчики, поставщики, организации инфраструктуры рынка (банки, инвестиционные фонды, страховые компании и др.), граждане Республики Казахстан, иностранные юридические и физические лица и государства, международные организации и др.

Субъектов инвестиционной деятельности можно сгруппировать следующим образом:

— инвесторы — это участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами;

— пользователи объектов инвестиционной деятельности. Им являются предприятия, организации и другие хозяйствующие субъекты, испытывающие потребность в инвестиционных ресурсах;

— посредники — участники, обеспечивающие взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов.

Под инвестором понимается физическое или юридическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных и иных привлеченных имущественных и интеллектуальных средств в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.

Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и уровень эффективности инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование. На договорной (контрактной) основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для осуществления инвестиций.

Пользователем объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, государственные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности.

Основными посредниками инвестиционной деятельности являются:

— заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором (контрактом);

— подрядчики — физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору (контракту) подряда, заключаемому с заказчиком. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законодательством.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников. Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются разными субъектами, то отношения между ними оформляются договором.

Объектами инвестиционной деятельности является совокупность инвестиционных товаров, способных приносить в будущем доход.

Они могут быть классифицированы по:

— масштабам проекта (малые проекты и мегапроекты);

— направленности проекта (коммерческая, инновационная, социальная, экологическая и т.п.);

— характеру инвестиционного цикла (полный цикл или отдельные элементы цикла);

— характеру и степени участия государства (государственные инвестиции, государственные гарантии, субсидии, субвенции, налоговые льготы и пр.).

Инвестиционной деятельности предприятия присущ ряд особенностей.

Рассмотрим их подробнее:

1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной деятельности, производственного потенциала и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам.

Инвестиционная деятельность способствует:

а) росту объема производства и прибыли за счет строительства новых цехов, участков, организации новых производств и т.п.;

б) снижению удельных затрат на производство продукции путем своевременной замены физически изношенного оборудования, обновления морально устаревших основных средств и др.

2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, который не подтвержден отраслевой сегментации, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых товарных рынков и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

3. Масштабы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью в отдельные промежутки времени. Это определяется необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

4. Прибыль и другие виды эффекта в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно с «лагом запаздывания». Временной лаг — это экономический параметр, показывающий отставание или опережение одного экономического явления по сравнению с другим связанным с ним явлением. Инвестиционный лаг представляет собой промежуток времени между началом инвестирования, вложения средств и моментом получения отдачи от них. Он характеризует период отвлечения капитала, вкладываемого в реализацию инвестиционного проекта, из активного производственного оборота.

5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности. В рамках инвестиционного проекта формируется два потока: отрицательный денежный поток, включающий инвестиционные затраты и затраты по ликвидации активов, и положительный денежный поток — доходы по инвестиционному проекту и доходы от ликвидации активов.

6. Инвестиционной деятельности предприятия присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск», под которым понимается вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижения доходов, прибыли, потеря капитала и т.п.) вследствие неопределенности условий инвестиционной деятельности.

При разработке направлений инвестиционной деятельности предприятия решается задача определение соотношения различных форм инвестирования.

Соотношение форм инвестирования определяется следующими факторами:

— характер деятельности предприятия. Институциональные инвесторы осуществляют инвестиционную деятельность преимущественно на рынке ценных бумаг, поэтому основной формой их инвестиционной деятельности будет инвестирование в акции, облигации, сберегательные сертификаты и т.п., так называемые финансовые вложения. Для производственных предприятий преимущественной формой инвестирования будут вложения в форме капитальных вложений, покупки недвижимости и т.п., так называемые реальные вложения;

— стадия жизненного цикла предприятия. На стадиях возникновения, становления, развития преобладают реальные инвестиции, лишь на стадии зрелости предприятие может увеличить долю финансовых инвестиций;

— размеры предприятия. Инвестиционная деятельность малых и средних производственных предприятий осуществляется преимущественно в форме реальных инвестиций, поскольку для финансового инвестирования у них отсутствуют свободные ресурсы. Крупные предприятия имеют доступ к внешним источникам финансирования, что позволяет им осуществлять финансовое инвестирование в больших объемах;

— характер стратегических изменений производственной деятельности. В современной литературе выделяются две характеристики стратегических изменений производственной деятельности предприятия — постепенные и прерывистые изменения.

Постепенные стратегические изменения связаны с относительно незначительными изменениями производственной деятельности во времени. В этом случае формируемые предприятием инвестиционные ресурсы потребляются, как правило, на реальное инвестирование. Прерывистые стратегические изменения характеризуются скачкообразными существенными отклонениями масштабов производственной деятельности от традиционной тенденции. При этом у предприятий накапливается значительный объем временно не используемых инвестиционных ресурсов, который может быть использован на финансовое инвестирование;

— прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке определяет соотношение доли реального и финансового инвестирования предприятия. В реальном инвестировании рост ставки процента увеличивает стоимость инвестиционных ресурсов и снижает их объем. В финансовом инвестировании с ростом ставки процента норма чистой прибыли по финансовым инструментом растет, вызывая рост объемов финансовых инвестиций;

— прогнозируемый темп инфляции. Прогнозируемый рост темпов инфляции повышает долю реального инвестирования, поскольку цены на оборудование, здания и прочее движимое и недвижимое имущество, как правило, возрастают пропорционально инфляции. Объемы финансовых инвестиций в этом случае будут снижаться, так как инфляция обесценивает не только размер ожидаемой от них прибыли, но и стоимость самих финансовых инструментов.

Интенсивность и эффективность инвестиционной деятельности предприятия зависит от степени ее государственной поддержки. Целью государственной поддержки инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.

В соответствии с Законом Республики Казахстан «Об инвестициях» государственная поддержка инвестиций в Республике Казахстан заключается в предоставлении инвестиционных преференций, под которыми понимаются преимущества адресного характера, предоставляемые отечественным предприятиям, не имеющим отношения к бюджетным инвестициям, но осуществляющим реализацию инвестиционного проекта или инвестиционного стратегического проекта, способного оказать стратегическое влияние на экономическое развитие Республики Казахстан и входящего в перечень, определяемый Правительством.

В качестве инвестиционных преференций могут выступать освобождение от обложения таможенными пошлинами, государственные натурные гранты и инвестиционные налоговые преференции.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Познавательно:

Требования к тексту документа Общие правила оформления документов. Требования к тексту служебных документов. План.
Калибры, виды и назначение. Контроль параметров макрогеометрии деталей калибрами Калибры – средства измерительного контроля, предназначенные для проверки соответствия действительных размеров, формы и.
Опасные и вредные производственные факторы Опасный производственный фактор (ОПФ) — такой производственный фак­тор.
Цивилизационный подход к изучению истории Представители: Данилевский, М. Вебер, О. Шпенглер, А. Тойнби. Основной структурной единицей исторического процесса является.
ПРОВЕРКА КРАНА МАШИНИСТА усл.№394 (395) 1. Плотность уравнительного резервуара — после зарядки тормозной магистрали локомотива до нормального зарядного давления.

Источник: studopedia.ru

Сущность, цели, задачи инвестиционной деятельности организации.

Углубление кризисных явлений в российской экономике вслед за мировой, вызывает в 2014г. неуклонное снижение объёмов капиталовложений. Ускорившееся старение основных фондов предприятий вызывает падение объёмов промышленного производства продукции, ухудшение её качества, что отражается на жизненном уровне населения.

Полная хозяйственная самостоятельность предприятий не способствует выводу из эксплуатации старой и изношенной техники. Воспроизводство основных фондов остаётся крайне низким в сравнении с соответствующими показателями в развитых странах, что в значительной степени обуславливает возрастание общего износа средств труда. В подавляющем большинстве отраслей народного хозяйства износ оборудования достиг сверхкритических значений – более 60-80%. Для сравнения, в развитых странах аналогичный показатель составляет менее 30%.

Непременным условием начала экономического роста для любой страны является возрастание активности в инвестиционной деятельности. Необходимы прямые инвестиции в реальный сектор российской экономики.

Создавшийся в последнее время дефицит российского финансового капитала можно ликвидировать за счёт привлечения инвесторов.

Привлекательность наших предприятий, как для отечественных, так и зарубежных инвесторов с одной стороны зависит от стабильности макроэкономических и политических условий в стране. С другой стороны, для определения выгодности вложений инвестору необходим детально разработанный бизнес-план инвестиционного проекта, показывающий все преимущества данного проекта по сравнению с альтернативным использованием имеющихся у него финансовых ресурсов.

В представляемой дипломной работе проведен анализ финансово-хозяйственной и инвестиционной деятельности ООО «Биком».

Актуальность работы определяется тем, что проводится анализ основных понятий инвестиций, инвестиционных процессов и инвестиционных проектов. В ней даются характеристики важнейших показателей, отражающих целесообразность инвестиционного проекта для работающего в условиях повсеместно развернувшегося в стране экономического кризиса, предприятия реального сектора экономика ООО «Биком».

Цель дипломной работы состоит в выработке рекомендаций по улучшению управления инвестиционными процессами предприятия ООО «Биком».

В соответствии с целью определим основные задачи работы:

· выполнить анализ теоретических основ оценки и управления инвестициями предприятия;

· провести анализ основных экономических показателей ООО «Биком» за 2012-2013г.г.;

· разработать предложения по улучшению ФХД за счёт использования нового инвестиционного решения.

Объектом исследования в работе является финансово-хозяйственная деятельность с позиции целесообразности инвестиционного решения.

Предметом исследования является управление инвестиционными процессами ООО «Биком».

Глава I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Сущность, цели, задачи инвестиционной деятельности организации.

Считается, что понятие «инвестиции» произошло от латинского «investire» – «вкладывать» [4,с.5].

Понятие инвестиций в мировой экономике известно давно. Вложение средств, имущества и других активов с целью извлечения выгоды производились всегда. При этом учёные и практики до сих пор не пришли к согласию относительно сути инвестиций. Данным финансовым инструментом пользуются и экономисты, и финансисты, но общего единого определения пока нет. Понятие инвестиций достаточно сложный инструмент как на микроуровне (финансово-экономическая деятельность организации), так и на макроуровне (экономика страны в целом).

Кроме того, необходимо отметить, что для российской экономики проблема изучения категории инвестиций имеет особое значение, так как её масштабное изучение началось относительно недавно – с начала 90-х годов ХХ века. В рамках централизованной плановой системы вместо понятия инвестиций использовалось одно понятие – «капитальные вложения». При этом под капитальными вложениями понимались все затраты на воспроизводство основного фонда. В современной научной литературе понятия инвестиций и капитальных вложений трактуются по-разному [5,с.131].

В соответствии с ФЗ от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» инвестиции представляют собой денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

При этом инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Важно отметить особое значение денежной оценки, так как ее наличие является основополагающим для категории инвестиций.

При этом назначением инвестиций является вложение капитала (имущества и имущественных прав) в объекты предпринимательской деятельности с целью получения дальнейшей выгоды.

В современных условиях хозяйствования получение прибыли является, пожалуй, основной целью осуществления какой-либо коммерческой деятельности, а именно коммерческие предприятия, как правило, и осуществляют инвестиции. Нельзя не отметить, что на данном этапе это одно из прибыльных вложений своих средств, имущества и имущественных прав. При этом целью инвестирования здесь становится не только получение реального материального дохода в виде процентов или дивидендов, но и возможность управления инвестируемой организацией [5,с.55].

В настоящее время в России осуществляется активное формирование крупномасштабной инвестиционной деятельности, а вместе с тем и фондового рынка. При этом для современной российской экономики, ресурсы которой не так велики, просто необходимо использовать все возможности привлечения свободного российского, а также иностранного капитала. Это особенно важно в условиях развернувшегося мирового экономического кризиса

Следует отметить, что основные элементы инвестиционной деятельности в России уже сложились. Поэтому теперь перед финансистами и аналитиками встает задача научиться правильно ими оперировать и управлять.

В настоящее время финансовый рынок России включает в себя следующих коллективных инвесторов [6,с.182]:

1) страховые компании;

2) негосударственные пенсионные фонды;

3) инвестиционные фонды (паевые и акционерные);

4) кредитные союзы;

5) общества взаимного страхования.

Система специализированных организаций, подчиненных инфраструктуре инвестиционного рынка и осуществляющих определенные виды профессиональных услуг, обеспечивающих эмиссию, размещение и обращение эмиссионных ценных бумаг, является непременным условием осуществления портфельных инвестиций.

В этой связи возникает потребность в обеспечении эффективного размещения ценных бумаг, что, в свою очередь, влечет за собой необходимость появления на финансовом рынке участников, деятельность которых направлена на обслуживание потребностей портфельных инвесторов.

Таким образом, в состав финансовых вложений организации включаются:

1) государственные и муниципальные ценные бумаги, а также ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);

2) вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

3) предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях, дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования, и прочие.

Кроме того, к финансовым вложениям относятся вклады организации-товарища по договору простого товарищества.

Следует отметить, что в последнее время банки все чаще стали прибегать к новым видам кредитования, оказания дополнительных банковских услуг, новым видам вкладов. В том числе среди вкладов банки предлагают вкладчикам не только положить денежные средства на сбережение за определенный процент, но и получить на этом определенный доход с использованием различных инструментов. К таким инструментам относятся ценные бумаги, фьючерсы и опционы. При этом опционы являются для российской практики достаточно новым видом услуг, но достаточно привлекательным [7,с.56].

Как уже отмечалось, инвестиции подразделяются на финансовые инвестиции и реальные (капитальные вложения). Реальные инвестиции еще называют прямыми.

Прямые (реальные) инвестиции или капитальные вложения представляют собой инвестиции в необоротные активы, технологии и научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы. Указанные инвестиции носят характер капитальных вложений, которые осуществляются с целью повышения эффективности производства. Реальные инвестиции включают в себя две составляющие [8,с.136]:

1) инвестиции в основной капитал — приобретение капитальных активов, то есть производственное оборудование, здания и сооружения производственного назначения;

2) инвестиции в товарно-материальные запасы, то есть оборотный капитал. Такие инвестиции представляют собой вложения в приобретение сырья, подлежащего использованию в производстве, или в приобретение готовых товаров. Коммерческие товарно-материальные запасы являются неотъемлемой частью всего экономического капитала организации. Их запасы так же необходимы, как и внеоборотный капитал.

Реальные инвестиции, в свою очередь, классифицируются на внутренние и внешние. Внутренние реальные инвестиции представляют собой вложения организации в собственное производство за счет собственных источников финансирования. Внешние инвестиции — это вложения внешних инвестиционных фондов и организаций в производство хозяйствующего субъекта.

Следует также отметить, что в составе реальных инвестиций выделяют валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции — это общая сумма инвестированных средств, а чистые инвестиции представляют собой валовые инвестиции за вычетом издержек на возмещение основного капитала.

По срокам осуществления инвестиции подразделяются на долгосрочные (более одного года) и краткосрочные (сроком менее одного года).

При этом к долгосрочным инвестициям относятся:

1) вклады в уставные капиталы других организаций;

2) затраты на приобретение акций других организаций, не котируемых на организованном рынке ценных бумаг;

3) предоставленные организациям займы со сроком их возврата более одного года.

К краткосрочным инвестициям относятся:

1) вложения в акции других организаций, котируемые на организованном рынке ценных бумаг;

2) депозитные счета в банках;

3) вложения в сберегательные сертификаты и другие ликвидные финансовые активы.

По характеру использования все инвестиции классифицируются следующим образом:

1) первичные инвестиции (нетто-инвестиции) — это вложения, осуществляемые при учреждении или приобретении организации;

2) экстенсивные инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала организации;

3) реинвестиции представляют собой направление временно свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта,

на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава и структуры основного капитала организации;

4) инвестиции, направляемые на обновление оборудования;

5) инвестиции, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов;

6) инвестиции, направляемые на изменение программы выпуска готовой продукции;

7) диверсификационные инвестиции — это вложения, направляемые на изменение номенклатуры производимой продукции, создание новых видов продукции и организацию новых рынков сбыта;

8) инвестиции, направляемые на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и т.д.;

9) брутто-инвестиции представляют собой инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

Говоря о классификации и видах инвестиций, нельзя не сказать об инвестициях, получающих в настоящее время все большее распространение, — рисковых инвестициях, или венчурном капитале [10,с.67].

Рисковые инвестиции представляют собой инвестиции, осуществляемые в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности и связанные с большим риском.

При этом венчурный капитал инвестируется в различные не связанные между собой инвестиционные проекты с целью быстрой окупаемости вложенных средств. Такие инвестиции, как правило, осуществляются путем приобретения части акций организации или предоставления ей ссуд, в том числе с правом их конверсии в акции. Осуществление рисковых инвестиций обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных компаний в областях новых технологий.

Венчурный капитал включает в себя различные формы его приложения, такие, как ссудный капитал, акционерный или предпринимательский.

В иностранной литературе также выделяется классификация инвестиций по признаку влияния и контроля [10,с.69]:

1) участие без контроля (менее 20 процентов акций);

2) обеспечение существенного влияния (приобретение от 20 до 30 процентов акций);

3) обеспечение контроля (более 50 процентов акций);

4) обеспечение полного контроля (от 75 до 100 процентов акций).

В целом классификацию инвестиций можно представить в виде следующей таблицы [11,с.236].

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономики предприятия и государства в целом, так как инвестиции направляются не только с целью получения прибыли (частные инвестиции), но и с целью регулирования экономики в целом и проведения определенной структурной политики (государственные инвестиции).

Инвестиции на макроуровне экономики являются необходимой основой для таких процессов, как [12,с.253]:

1) осуществление расширенного воспроизводства;

2) ускорение темпов научно-технического процесса;

3) улучшение качества и конкурентоспособности продукции;

4) создание необходимой сырьевой базы;

5) развитие здравоохранения, образования, культуры и прочих социальных сфер.

Инвестиции на микроуровне предназначены для таких процессов, как:

1) расширение и развитие производства организации;

2) модернизация основного капитала организации;

3) повышение технического уровня производства;

4) повышение качества выпускаемой продукции;

5) приобретение ценных бумаг и вложения в активы других организаций с целью получения прибыли и возможности управления организацией.

Инвестиции на микроуровне необходимы для нормального и бесперебойного функционирования предприятия, обеспечения его стабильного финансово-экономического состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль как на макроуровне, так и на микроуровне, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, структурные преобразования, увеличение прибыли и на этой основе решение многих управленческих и финансово-экономических проблем не только в масштабах предприятия, но и в масштабах страны в целом.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от структуры. При этом под структурой инвестиций понимается их состав по видам, направлениям использования и долям в общей сумме инвестиций.

В теории и практике различают общие и частные структуры инвестиций. При этом к общим инвестициям относится их распределение на реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. В общем объеме инвестиций, как правило, наибольшую долю вложений занимают реальные (капитальные) инвестиции.

К частным структурам инвестиций относят технологическую (распределение инвестиций по составу затрат), воспроизводственную, отраслевую (распределение и соотношение инвестиций по отраслям деятельности) и территориальную структуры.

Кроме того, выделяют структуру инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Таким образом, имея четкое представление о категории «инвестиции», финансисты и практики могут получить возможность наиболее оптимального и рационального управления ими.

Источник: stydopedia.ru

Инвестиционная деятельность современного промышленного предприятия

Инвестиционная деятельность – это экономическая активность, предполагающая выгодное вложение денежных или финансовых средств с целью получения дохода в будущем.

Природа инвестиций во многом схожа с пользованием кредитами. Однако, кредиты имеют иную природу. Они действуют на основе возвратности, платежности и срочности, то есть кредитор имеет право на возврат денежных средств. В случае инвестиций неудача грозит полной потерей денег.

В качестве инвестиций могут выступать:

1. Деньги.
2. Ценные бумаги.
3. Имущество.
4. Права, имеющие денежную оценку.

Сущность инвестиционной деятельности заключается во вложении денежных средств в какой-либо проект с расчетом, что в будущем он принесет доход. Инвестиции часто используются для модернизации, реконструкции, строительства, расширения производства, рынков сбыта и так далее. Это мероприятия, с помощью которых, инвестор может преумножить свой капитал в будущем, после реализации инвестиционного проекта. Экономическая теория рассматривает излишки денежных средств как ресурс, который может быть направлен в сбережения, либо использоваться для потребления. Сбережение денег ведет к их обесцениванию, поэтому владельцы излишков вкладывают их для сохранения ценности.

Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!

Инвестиции классифицируют по объекту инвестирования. Здесь выделяют вложения в форме материальных активов, в капитальный ремонт, в нематериальные активы, в человеческий капитал, либо в приобретение готового бизнеса. Инвестиции могут быть полностью финансовыми и использоваться для вкладов в ценные бумаги, кредиты, услуги лизинга. Существуют венчурные или спекулятивные инвестиции. Так же различают прямые, реальные, портфельные, нефинансовые и интеллектуальные инвестиции.

Инвестиционная деятельность предприятия

Современное предприятие функционирует в неопределенной среде, где ему приходится конкурировать за доступ к факторам производства, а также к рынкам сбыта. Для того, чтобы хозяйственная деятельность предприятия оставалась на должном уровне в долгосрочной перспективе необходимо проводить эффективную инвестиционную политику, направленную на укрепление коммерческой позиции на рынке. Конкуренция на сегодняшний день заключается в повышении качества, минимизации производственных издержек и привлечении внимания покупателя.

«Инвестиционная деятельность современного промышленного предприятия»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

Предприятием могут осуществляться:

1. Реальные инвестиции или вложения в материальные и нематериальные активы, способные в будущем принести увеличение дохода или иную выгоду. Они вкладываются в проект путем покупки оборудования, либо патентов, лицензий.
2. Финансовые инвестиции представляют собой эффективное размещение денежных средств, например, в ценные бумаги, иные финансовые инструменты. Так же предприятие может вкладывать свои средства на депозитный счет в банке, пользоваться услугами посредников на фондовой бирже и так далее.

Основная задача предприятия рассчитать объем инвестиций и спрогнозировать отдачу от вложения. Размер свободных средств зависит от распределения дохода на потребление и сбережение. Так же на них влияет ожидаемая норма чистой прибыли. В случае, если ожидаемая прибыль покроет ставку ссудного процента, то инвестиция может считаться доходной.

Получается, что изменение ставки процента сказывается на объеме инвестирования. Размер инвестиций и их окупаемость во многом зависят от темпов инфляции. Она ведет к обесцениванию ликвидных активов, поэтому параметр инфляции всегда учитывается при прогнозировании дохода от инвестиций.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Сфера деятельности промышленных предприятий предполагает интенсивное использование сложного оборудования, а также высококвалифицированного труда, особенно в перерабатывающей промышленности. Результаты инвестиционной деятельности значимы для последующего планирования вложений, пересмотра текущей инвестиционной деятельности, поиска новых источников финансирования и вложения. Для оценки эффективности инвестиций используются различные методы.

Метод дисконтирования направлен на приведение к одному времени доходов и расходов, осуществленных в период реализации инвестиционного проекта. По сути, эффективность – это вычисление соотношения затрат и полученной прибыли за определенное время. Продолжительность периода расчета называется «горизонтом». Он измеряется не только своей длительностью, но и шагами.

Шаг устанавливается специалистом, проводящим анализ. Как правило, оценка инвестиционного проекта соизмеряет разновременные показатели с точки зрения их ценности относительно начального варианта.

Коэффициент дисконтирования рассчитывается следующим образом:

$Lt = 1 / (1 + E)t$, где:

• $Lt$ – коэффициент приведения,
• $E$ – норма дисконта,
• $t$ – временной шаг расчета.

Для оценки дохода используются показатели чистой текущей стоимости, чистый денежный доход, а также рентабельность проекта или индекс его доходности. При разработке бизнес-плана одним из ключевых параметров является срок окупаемости. Он показывает период, в котором произойдет возмещение стоимости вложенных инвестиций.

Еще одним параметром оценки является коммерческая эффективность проекта. Она может рассчитываться для проекта в целом, либо для инвестиционных вложений каждого отдельного участника.

Не менее важным при расчетах является учет потенциальных рисков неисполнения проекта. К рискам инвестиционных проектов относят:

1. Вероятность изменения действующего финансового и экономического законодательства.
2. Риски, связанные с изменением внешнеторговых отношений страны.
3. Нестабильность политической власти.
4. Резкие изменения рынка.
5. Вероятность возникновения природных катаклизмов.
6. Технологические и производственные риски на промышленном производстве.
7. Отсутствие четкой цели проекта.
8. Нехватка информации о текущем положении.

Замечание 1

Для того, чтобы просчитать риски и управлять ими в период реализации проекта используются методы проекта устойчивости, корректировки параметров проекта, формализованное описание неопределенностей.

Источник: spravochnick.ru