Среди заемных источников финансирования — главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий. Условия финансирования в банках различны. Например, в зарубежном банке процентная ставка может составлять LIBOR + 2%.
Однако российское предприятие, претендующее на получение кредита в зарубежном банке, должно не только иметь высокую платежеспособность и ликвидность, но и представить финансовую отчетность, соответствующую международным стандартам, подтвержденную одной из ведущих международных аудиторских фирм. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа было и остается наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий.
Необходимо также учитывать то, что российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, которые они могут представить предприятиям на относительно длительный срок 3—5 лет. В последнее время появились примеры успешного финансирования долгосрочных промышленных проектов, например Сбербанком. Таким образом, если предприятие располагает ликвидным обеспечением и условия предоставления займа приемлемы с экономической точки зрения, то можно прибегнуть к банковским займам. Однако они вряд ли могут быть единственным инструментом долгосрочного финансирования. Обычно используется комбинация акционерного и заемного капитала.
Источники финансирования бизнеса. ЕГЭ 2022.
В настоящее время имеет место исключительно низкий вес банковских кредитов в финансирование инвестиций – 3,5% (без кредитов иностранных банков только 2,9%). При этом немногим более 70% предоставленных кредитов приходится на ссуды сроком более 1 года и их сумма составляет порядка 20% по отношению к величине прямых инвестиций. Подавляющая их часть идет, судя по всему, на кредитование оборотных средств и иные операции. Трансформация сбережений в инвестиции и межотраслевое перераспределение по банковской линии чрезвычайно малы.
Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования предприятия. Особенно с точки зрения владельцев бизнеса, так как в этом случае не происходит перераспределения собственности. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение, хорошие перспективы развития, а облигационный заем должен быть обеспечен активами предприятия. Опыт двух последних лет показывает, что реальные шансы на успешное размещение своих облигаций имеют крупнейшие российские компании, хорошо известные на рынке, демонстрирующие высокие темпы развития и действующие в привлекательных для инвестора отраслях, например таких, как энергетика и телекоммуникации. Существует очень высокий риск, что размещение облигаций на рынке будет безуспешным, если нет уверенности уверены в том, что облигации предприятия будут восприняты финансовым рынком как ликвидный и привлекательный инструмент; в этом случае следует воздержаться от использования данного способа финансирования.
Источники финансирования бизнеса | обществознание ЕГЭ 2022
Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку.
Приобретение активов в рассрочку доступно для предприятий, имеющих хорошее финансовое состояние и позитивные тенденции развития. При этом в качестве обеспечения служит приобретаемый предприятием актив, который переходит в полную собственность предприятия только после того, как будет полностью оплачена его стоимость.
Предприятие должно располагать суммой для оплаты начального взноса, составляющего от 10 до 50% от стоимости приобретаемого актива. Данный способ финансирования в основном используется при приобретении оборудования. Обычно лизинговые компании отдают предпочтение тем видам оборудования, которое может быть легко демонтировано и подвергнуто транспортировке. Именно поэтому лизинговые операции очень распространены при приобретении транспортных средств (кораблей, самолетов, грузовиков и т.п.).
Финансирование поставщиками оборудования (Vendor financing) также очень широко распространено. Многие производители в качестве механизма стимулирования спроса предлагают своим клиентам приобретение оборудования в рассрочку, после оплаты первоначального авансового взноса. При этом они также отдают предпочтение надежным и динамично развивающимся предприятиям. Также необходимо принимать во внимание, что наличие авторитетного частного инвестора (например, известного инвестиционного банка или фонда), который пошел на риск и приобрел акции предприятия, является значимым положительным фактором для производителей при принятии решения о поставке оборудования в рассрочку.
2.4. Привлеченные средства
Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь необходимо рассмотреть возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ. Многое компании уже сейчас широко используют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности (для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичной формой привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов).
Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и зарубежных инвесторов.
Основную часть сторонних инвестиций от других предприятий и организаций составляют вложения крупных финансово-промышленных групп (ФПГ). У ФПГ есть солидные средства, которые они и вкладывают в крупные предприятия, как правило, относящиеся к двум-трем смежным отраслям экономики и связанные в единую технологическую цепочку. Примером тому может служить «Сибирский алюминий», МИКОМ, ЮКОС, «Сибнефть», «ЛУКойл». Но им интересны именно смежные отрасли, а значит, на инвестиции от них могут рассчитывать только предприятия нефтехимической отрасли и металлургии (и то только алюминиевая отрасль).
Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) учитываются лишь основные из них:
· долгосрочные кредиты банков;
· увеличение уставного капитала
Важнейшим источником финансирования инвестиций все же остаются собственные средства предприятия.
Отдельной строкой хотелось бы описать государственное финансирование, несмотря на то, что его доля в общем объеме инвестиции в России невелика (~19% — см. табл. 1. Для сравнения, в Великобритании удельный вес государственных инвестиций составляет 40%.).
Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные.
В-третьих, государство — самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами. Если предприятие действительно располагает возможностями получить прямое государственное финансирование, гарантии или налоговый кредит, то этим необходимо воспользоваться. Наибольшие шансы на получение финансирования из государственного бюджета имеют инфраструктурные, социальные, оборонные и научные проекты, которые вследствие объективных причин не в состоянии получить доступ к финансированию из коммерческих источников. Однако следует учитывать, что общая потребность в финансировании российской промышленности превышает 1 млрд. долл. США, а следовательно, вероятность получения государственного финансирования коммерческими предприятиями ничтожно мала и не превышает 1%.
2.5. Структура прямых инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в % к итогу)
Инвестиции в основной капитал, всего
В 2001г. доля собственных средств в общем объеме инвестиций в основной капитал увеличилась, превысив половину всего объема инвестиций (более ¼ общего финансирования шло из прибыли и около 1/5 — за счет амортизации). Государство, преимущественно из региональных бюджетов, финансировало 1/5 общего объема вложений. В 2002г. после введения в действие нового Налогового кодекса в структуре собственных средств, направленных на инвестиции, наметились изменения: уменьшается роль прибыли (поскольку расширяется круг затрат, включающий в издержки производства), роль амортизации напротив выросла.
Информация о работе «Финансирование воспроизводства основных фондов»
Раздел: Бухгалтерский учет и аудит
Количество знаков с пробелами: 37971
Количество таблиц: 7
Количество изображений: 2
Источник: kazedu.com
Цели и задачи привлечения заемных источников финансирования
Финансовые средства предприятий являются основой финансовой системы всей страны. Они занимают отделяющее положение в этой системе, так как охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно, финансовые отношения в сфере общественного денежного воспроизводства страны.
Финансовую политику формирует государство, оно также определяет порядок образования, распределения и использования средств централизованных фондов финансовых ресурсов, которые служат одним из источников финансирования предприятий. С помощью финансовых средств предприятия выявляют огромные резервы в совершенствовании финансирования и организации своей работы, оптимизации структуры капитала, которые обеспечивают рост объемов производства и реализации прибыли, сбалансированность материальных и финансовых ресурсов. Основной принцип финансов предприятий – выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. В финансировании с помощью заёмных средств уделяется много внимания стимулированию коммерческой инициативы, росту производительности труда.
Прежде всего, заемные средства необходимы для финансирования растущих предприятий, когда темпы роста собственных источников отстают от темпов роста предприятия, для модернизации производства, освоения новых видов продукции, расширения своей доли на рынке, приобретения другого бизнеса и т.д. Инфляция и недостаток собственных оборотных средств вынуждают большинство предприятий привлекать заемные средства для финансирования оборотного капитала. Преимуществом финансирования за счет долговых источников является нежелание владельцев увеличивать число акционеров, пайщиков, а также относительно более низкая себестоимость кредита по сравнению со стоимостью акционерного капитала, которая выражается в эффекте финансового рычага.
Заемный капитал – это совокупность заемных средств, приносящих предприятию прибыль.
Цель управления финансовыми и денежными потоками – обеспечение кругооборота средств предприятия, являющегося условием для его нормального функционирования – обуславливает актуальность и значимость темы данной работы для современных предприятий различных сфер и направлений деятельности [19].
Целью данной работы является анализ управления краткосрочными заемными средствами предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
· рассмотреть теоретические аспекты заемных источников финансирования;
· дать финансово – экономическую характеристику предприятия;
· отразить методы совершенствования политики краткосрочного финансирования;
· разработать рекомендации по улучшению политики краткосрочного финансирования.
Источниками информации – справочная и нормативная литература, годовые отчеты.
В работе применялись такие методы исследования, как монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный.
Объект исследования – ООО «Приморский рис».
Теоретические аспекты
Цели и задачи привлечения заемных источников финансирования
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге — повысить рыночную стоимость предприятия.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей народного хозяйства объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования [4].
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:
1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям; задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.
2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным векселям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.
Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.
Заемные средства привлекаются предприятием на строго целевой основе, что является одним из условий последующего эффективного их использования. Основными целями привлечения заемных средств предприятиями являются:
а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов. В настоящее время большинство предприятий, осуществляющих производственную деятельность, не имеют возможности финансировать полностью эту часть оборотных активов за счет собственного капитала. Значительная часть этого финансирования осуществляется за счет заемных средств;
б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов. Какую бы модель финансирования активов не использовало предприятие, во всех случаях переменная часть оборотных активов частично или полностью финансируется за счет заемных средств;
в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов. Целью привлечения заемных средств в этом случае выступает необходимость ускорения реализации отдельных реальных проектов предприятия (новое строительство, реконструкция, модернизация); обновление основных средств (финансовый лизинг) и т.п.
г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников. В этих случаях заемные средства привлекаются для выдачи ссуд своим работникам на индивидуальное жилищное строительство, обустройство садовых и огородных участков и на другие аналогичные цели;д) другие временные нужды. Принцип целевого при влечения заемных средств обеспечивается и в этом случае, хотя такое их привлечение осуществляется обычно на короткие сроки и в небольших объемах[19].
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
Заемные источники финансирования
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.
Плодотворная финансовая деятельность любого предприятия практически невозможна без привлечения заемного капитала со стороны. Заемные средства позволяют значительно расширить объем основной деятельности субъекта, ускорить формирование необходимых финансовых фондов, обеспечить более рентабельное использование финансовых собственных средств, а в итоге повысить ликвидность и финансовую стоимость предприятия.
В идеале основой хозяйствующего субъекта должны являться собственные средства, однако практика в нашей стране показывает, что по большей части основой выступают заемные. Именно поэтому рынок заемных средств – важнейший аспект и финансовой, и хозяйственной деятельности предприятия. Он направлен на достижение высокого конечного результата деятельности.
Классификация заемных средств предприятия:
Виды заемных средств
1. По целям привлечения
– заемные средства, привлекаемые для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов;
– заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов;
– заемные средства, привлекаемые для удовлетворения иных потребностей.
2. По источникам привлечения
– заемные средства, привлекаемые из внешних источников;
– заемные средства, привлекаемые из внутренних источников (внутренняя кредиторская задолженность).
3. По периоду привлечения
– заемные средства, привлекаемые на долгосрочный период (более 1 года);
-заемные средства, привлекаемые на краткосрочный период (до года).
4. По форме привлечения
– средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит);
– средства, привлекаемые в форме оборудования (финансовый лизинг);
– средства, привлекаемые в товарной форме (товарный или коммерческий кредит.
5. По форме обеспечения
– необеспеченные заемные средства;
– средства, обеспеченные поручительством или гарантией;
– средства, обеспеченные залогом или закладом.
Денежные средства, которые временно привлечены учреждением, предприятием, организацией и подлежат возврату соответствующим физическим или юридическим лицам, у которых они заимствованы и которым они не выплачены. Как правило, кредиторскую задолженность составляют неоплаченные налоги, неосуществленные платежи поставщикам за отгруженные товары, невыплаченная начисленная заработная плата, невнесенные страховые взносы, неоплаченные долги. Другими словами, кредиторская задолженность – это счета, которые должны оплачиваться в ходе обычной работы предприятия. Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств считается естественной.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от размера, состава и структуры заемных средств, т.е. соотношения долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств, а также наличия просроченных долгов.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются в обороте на продолжительное время и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном счете приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.
В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.
К привлеченным источникам финансирования относятся, как правило, инвестиционные средства.
Привлечение кредитного финансирования связано с предоставлением компании займа или ссуды на основании положительных финансовых результатов ее предыдущей хозяйственной деятельности. Привлечение же инвестиций происходит в ожидании будущей финансовой эффективности компании, и эта эффективность связана с реализацией инвестиционного проекта.
Задавайте вопросы нашему консультанту, он ждет вас внизу экрана и всегда онлайн специально для Вас. Не стесняемся, мы работаем совершенно бесплатно.
Также оказываем консультации по телефону: 8 (800) 600-76-83, звонок по России бесплатный!
При привлечении финансирования из кредитных источников ответственность за его использование и связанные с этим риски несет только компания – заемщик, причем отвечает она по своим кредитным обязательствам всеми своими активами. При привлечении инвестирования, а не кредитов, риски по реализации инвестиционного проекта делятся между всеми сторонами инвестиционного проекта, а отвечает по этим финансовым обязательствам компания лишь в пределах реализуемого проекта.
Привлечение финансирования из инвестиционных источников не требует выплаты процентов, однако связано с большим контролем за использованием инвестиционных средств вплоть до частичной или полной утраты контроля над компанией.
Облигационный заем – форма долгосрочного займа, выданного любым заемщиком, например, правительством или корпорацией. Финансовым инструментом облигационного займа является облигация.
Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт (скидка с номинала).
Основным инструментом заимствования в сфере реального бизнеса являются корпоративные облигации.
Наряду с облигационными займами предприятия могут привлекать заемные денежные средства в виде кредиторской задолженности и кредитного капитала.
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия, складывается из задолженности по оплате труда персонала, задолженности по налоговым платежам и сборам, перед поставщиками и подрядчиками, перед акционерами по выплате дивидендов и т. п.
Использование кредиторской задолженности в качестве источника финансовых ресурсов связано с тем, что по ряду операций имеется разрыв между временем начисления платежа и временем реального перечисления денежных средств.
Указанные средства не принадлежат предприятию и имеют целевое назначение.
Кредитный капитал – совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процентов.
Банковский кредит – предоставление денежных средств в ссуду юридическим лицам кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию Центробанка России, с взиманием ссудного или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом средней нормы.
Банковский кредит классифицируется:
— по срокам погашения – на онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора; на кратко-, средне- и долгосрочные кредиты в зависимости от целей использования;
— по способам погашения – на ссуды, погашаемые единовременным платежом и ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора;
— по способам взимания ссудного процента – на ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения; ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами в течение всего срока действия кредитного договора, ссуды, процент по которым удерживаются банком в момент непосредственной выдачи их заемщику;
— по наличию обеспечения – на доверительные ссуды (единственная форма обеспечения возврата которых – непосредственно кредитный договор); обеспеченные ссуды; ссуды под финансовые гарантии третьих лиц.
Факторинг – разновидность краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Включает в себя взыскание дебиторской задолженности покупателя, предоставление продавцу краткосрочного кредита, освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.
При осуществлении факторинговых операций дебиторская задолженность переходит в денежные средства, т.е. сразу же может быть использована как источник финансирования текущей деятельности. Это способствует ускорению оборота рабочего капитала, снижению издержек обращения.
В денежном обороте предприятий наряду с кредитами банков присутствуют средства и других кредиторов, включая предприятия-поставщики, постоянных деловых партнеров по производственным и коммерческим сделкам.
Коммерческий кредит – это финансово-хозяйственные отношения между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит является одним из способов краткосрочного финансирования. Он предоставляется поставщиком и оформляется по-разному: векселем, авансом покупателя, открытым счетом.
Коммерческий кредит отличается от банковского тем, что:
— в роли кредитора выступают не специальные кредитные организации, а любые юридические лица, связанные с производством или реализацией товаров и услуг;
— предоставляется исключительно в товарной форме;
— средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента;
— при юридическом оформлении сделки плата за кредит включается в цену товара.
Для осуществления технического обеспечения и перевооружения бизнеса, модернизации и расширения производства предприятия могут использовать такой эффективный источник привлечения средств для приобретения нового оборудования, как лизинг. Лизинг позволяет быстро реагировать на изменения конъюнктуры, обновлять основные фонды, не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения оборудования.
Лизинг – особый вид предпринимательской деятельности, заключающийся в инвестировании лизинговой компанией собственных или привлеченных денежных средств путем приобретения производственного имущества для последующей сдачи его в аренду.
Можно сделать следующие выводы:
1. Финансирование предпринимательских организаций – это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства. Под финансированием понимается процесс образования денежных средств или в более широком плане процесс образования капитала фирмы во всех его формах;
2. Источники финансирования предприятия делят на внутренние (собственный капитал) и внешние (заемный и привлеченный капитал).
Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств и прежде всего – чистой прибыли и амортизационных отчислений.
Финансирование за счет собственных средств имеет ряд преимуществ:
— за счет пополнения из прибыли предприятия повышается его финансовая устойчивость;
— формирование и использование собственных средств происходит стабильно;
— минимизируются расходы по внешнему финансированию (по обслуживанию долга кредиторам);
— упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.
3. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства.
Таким образом, финансирование на основе заемного капитала не столь выгодно, поскольку кредиторы предоставляют денежные средства на условиях возвратности и платности, т. е. не участвуют своими деньгами в собственном капитале предприятия, а выступают в роли заимодавца. Сравнение различных методов финансирования позволяет предприятию выбирать оптимальный вариант финансового обеспечения текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.
Получите консультацию: 8 (800) 600-76-83
Звонок по России бесплатный!
Источник: center-yf.ru
