Анализ доходности бизнеса это

Объектом исследования бухгалтерского финансового учета является предприятие в целом как самостоятельное юридическое лицо. Дня оценки эффективности функционирования предприятия по данным внешней финансовой отчетности рассчитываются не только показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, но и показатели, используемые для анализа структуры капитала, а также коэффициенты оборачиваемости оборотных средств. В целях анализа доходности предприятия в системе финансового учета наряду с абсолютными показателями (балансовой, чистой, нераспределенной прибыли) используют ряд показателей рентабельности. При этом в финансовом анализе под рентабельностью обычно понимается отношение прибыли, полученной за определенный период, к объему капитала, инвестированного в предприятие. Экономический смысл данного показателя состоит в том, что он характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждого рубля средств (собственных или привлеченных), вложенных в предприятие. [c.390]

Медведева О. В. Анализ доходности предприятия // Бухгалтерский учет. — 1995. — № 6. [c.443]

Маржинальность и доходность. Разберемся в чем разница. Что нужно знать, чтобы бизнес был успешен.

Предложение должно объяснить, как предлагается осуществлять коммерциализацию технологически обоснованной идеи и использовать результаты технической помощи путем выгодного коммерческого применения. Также должны быть описаны стратегия коммерциализации, включая защиту интеллектуальной собственности, производственный путь (внутри предприятия, лицензирование, союзы и т.д.), финансирование, рынок и анализ доходности предприятия. Созданные бизнес-предприятия также указывают, как результаты этой технической помощи будут содействовать их существующей производственной линии и бизнес-стратегии. [c.361]

Анализ доходности предприятия [c.581]

И наоборот, размер заемного капитала непосредственно влияет на рентабельность собственного капитала при анализе отдельного предприятия и ставку внутренней доходности по отдельному инвестиционному решению. Очевидно, что в практической деятельности необходимо оптимальное сочетание собственного и заемного имущества. [c.76]

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений.

С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности. Отсюда анализ эффективности использования нематериальных активов имеет важное значение. Наиболее полно методика описана А.Д. Шереметом [59]. [c.347]

Вебинар «Повышение доходности бизнеса. Продажи и анализ ассортимента»

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то Появится возможность обычными методами факторного анализа дать количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль. [c.86]

БАЗОВАЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ -доходность предприятия, обеспеченная получением выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг) в размерах, необходимых для возмещения производственных затрат (издержек) и образования прибыли. Уровень рентабельности определяется различными методами, в зависимости от задач анализа и специфики анализируемой отрасли. Уровень БАЗОВОЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ обычно определяется как отношение балансовой прибыли к средней годовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. [c.15]

При анализе отдельных предприятий определяется их доходность. Поскольку существует тесная связь между динамикой доходности предприятия и движением курса его акций, для аналитика большое значение имеет то, как предприятие собирается в будущем утвердиться на рынке. Прогноз доходности строится на этой рыночной позиции. Однако доходность предприятия или фирмы характеризуется не просто набором цифр, а складывается из многих отдельных значений, которые вытекают из так называемого анализа показателей. Особый интерес представляют показатели, имеющие эмпирическую связь с движением акций, а также показатели, которыми предпочитают пользоваться профессионалы-аналитики. [c.240]

Анализ деятельности предприятий с производством мирового класса, проведенный профессором Гарвардской школы бизнеса М. Портером, показывает, что сегодня на положение компании на рынке и эффективность ее операций (норму и массу прибыли, доходность на вложенный капитал, общие активы и другие оценочные показатели) наибольшее влияние оказывают пять групп факторов (рис. 10.1), взаи- [c.351]

На автомобильном транспорте так же, как и в других отраслях народного хозяйства, большое значение для анализа деятельности предприятий имеют расчеты рентабельности отдельных видов перевозок. Показатель рентабельности исчисляется как отношение прибыли, полученной от выполнения транспортной работы по каждому виду перевозок, к их полной себестоимости. Рентабельность по отдельным видам перевозок колеблется в широких пределах от 4 до 30%. Однако на некоторых предприятиях имеются и убыточные виды перевозок. Это чаще всего относится к городским автобусным перевозкам, где с ростом среднего расстояния перевозки пассажиров и неизменной стоимости проезда снижается доходная ставка. [c.275]

Коэффициенты занимают ключевое место при проведении финансового анализа деятельности предприятия. Коэффициенты связывают различные статьи баланса между собой, а также с другими формами отчетности (чаще всего с отчетом о прибыли и убытках). Наиболее существенное значение коэффициентов состоит в том, что они позволяют оценить абсолютные величины статей финансовых отчетов в сравнении с другими абсолютными величинами. В российской практике используются коэффициенты, которые делятся на следующие группы 1) показатели краткосрочной ликвидности 2) коэффициенты текущей деятельности 3) показатели делового и финансового риска 4) коэффициенты структуры капитала 5) коэффициенты покрытия 6) коэффициенты рентабельности 7) коэффициенты доходности инвестиций. [c.358]

В тех случаях, когда проверяемый экономический субъект имеет достаточно высокие уровни рентабельности, определяемой по различным критериям, аудитор вправе говорить об эффективности деятельности предприятий за отчетный год. Еще более верно, если он получает данные, необходимые для анализа изменений показателей рентабельности в динамике, поскольку это дает ему возможность дать объективную оценку доходности предприятия, сравнить темпы роста выручки, прибыли и динамичности авансированного капитала, оборачиваемости активов, продолжительности операционного и финансового циклов. [c.98]

Пользователи нуждаются также в информации, позволяющей оценивать коммерческую деятельность предприятия, и поэтому они заинтересованы, среди прочего, в данных о движении наличных средств предприятия. Например, инвесторы должны знать, получат ли они дивиденды и когда им следует покупать, держать и продавать акции. Кредиторы должны знать, будут ли выплачены проценты по займам и капитальная сумма долга при наступлении сроков платежа. Поставщики, другие кредиторы и клиенты должны иметь представление о том, будут ли своевременно оплачены их счета и будут ли они по-прежнему получать товары или услуги, от которых они, возможно, зависят. Служащие заинтересованы в сохранении своих рабочих мест и, следовательно, в стабильности и доходности предприятий своих нанимателей, а население — в информации о влиянии деятельности предприятия на уровень благосостояния. Кроме того, существуют группы, которые оказывают помощь пользователям в анализе и использовании финансовой информации. [c.8]

Анализ доходности организации (предприятия) [c.500]

Доходные вложения в материальные ценности. Для предприятия реального сектора экономики наличие этих активов можно оценивать двояко с одной стороны, это свидетельство отвлечения средств от основной деятельности но с другой — это признак диверсификации активов и доходов, что в целом повышает надежность организации. Кроме того, необходимо учитывать, что использование лизинга дает организации существенные преимущества в части налога на прибыли и налога на имущество (даже несмотря на то, что в настоящее время доходные вложения в материальные ценности облагаются налогом на имущество). Анализ доходных вложений в материальные ценности включает оценку целесообразности осуществления этих вложений анализ их эффективности оценку соответствия получаемого дохода рыночному уровню (при этом можно ориентироваться на то, что арендный процент должен соответствовать среднему рыночному кредитному проценту, а стоимость передаваемого имущества должна соответствовать его рыночной стоимости) оценку возможностей возврата имущества и величины возникающих в этом случае санкций. [c.164]

С другой стороны, на данном этапе развития российского фондового рынка история котировок довольно короткая, что затрудняет анализ доходности за ряд лет к тому же на рынке обращаются акции сравнительно небольшого количества предприятий, [c.135]

Программы оценки уровня экономической деятельности предприятия — это инструмент для анализа доходности капитала, позволяющий моделировать и рассчитывать возможные ситуации. Базовой информацией для проведения анализа служат основные экономические показатели предприятия — данные, основанные на стратегическом прогнозировании. Про-.граммы позволяют полностью описать сценарий оценки. [c.97]

Практически анализ доходности капитала — это сравнение двух ситуаций. Первая из них (реальная) — предприятие использует созданный капитал. Вторая (альтернативная) — предполагаемые, возможные, нормативные, потенциальные доходы. [c.262]

Таким образом, стратегический анализ состоит в том, что он показывает, где будет предприятие через заданный временной интервал, если произойдут такие-то изменения, и что нужно делать, чтобы предприятие было там-то , достигло таких-то результатов, т. е. заданного уровня доходности капитала. Иначе можно сказать, что через стратегический анализ менеджеры предприятий предписывают существенные изменения в деятельности предприятия во времени, чтобы достичь определенных стратегических (нормативных) целей, связанных с экономической прибылью. [c.287]

Анализ доходности

Цель анализа доходности предприятия или анализа рентабельности — опередить уровень доходности предприятия по различным показателям вложенных средств и сделать выводы о достаточности уровня полученной доходности.

Для того, что бы перейти к анализу рентабельности, необходимо проанализировать формирование прибыли, которая попадает в финансовую отчетность.

Для анализа рентабельности рассчитываются следующие показатели:

В целях анализа используются и другие комбинации отношений при определении доходности работы предприятия. Например, сравнивая отношения:

Прибыль до уплаты налогов и процентных платежей /Активы

Прибыль до выплаты налогов / Активы

Прибыль после уплаты налогов / Активы

Сопоставление данных показателей показывает, как влияют процентные платежи и налоги на окончательный результат деятельности предприятия. Однако если нужно оценить общий уровень рентабельности, то используется первый показатель. Рассчитанный таким образом коэффициент рентабельности не будет зависеть от уровня налогов и процентных выплат на капитал. Аналогично, можно проанализировать другие показатели рентабельности.

Для анализа доходности использования трудовых ресурсов рассчитываются показатели производительности труда:

К сожалению, при дистанционном анализе внешней отчетности данные о численности работников не всегда доступны.

На практике, для углубления анализа насчитывают показатели рентабельности по различным статьям активов.

1. Корпоративные финансы. Структура капитала и его цена

1. Корпоративные финансы. Амортизационная политика и управление основным капиталом

1. Корпоративные финансы. Определение потребности и управление оборотными средствами корпорации

1. Корпоративные финансы. Методы управления предпринимательскими рисками

• отказ от ненадежных партнеров, т.е. стремление работать только с надежными, проверенными партнерами, не расширение круга партнеров; отказ от участия в проектах, связанных с необходимостью расширить круг партнеров, отказ от инвестиционных и инновационных проектов, уверенность в выполнимости или эффективности которых вызывает сомнения;
• отказ от рискованных проектов, т.е. отказ от инновационных и иных проектов, реализуемость или эффективность, которых вызывает сомнение;
• страхование рисков, основной прием снижения риска, страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, но и повышает ответственность лиц, принимающих решения, принуждая их серьезнее относится к разработке и принятию решений, регулярно проводить защитные мероприятия в соответствии со страховыми контрактами;
• поиск гарантов, т.о. при поиске гарантов, как и при страховании, целью является перенос риска на какое-либо третье лицо. Функции гаранта могут выполнять различные субъекты (различные фонды, государственные органы, предприятия) при этом необходимо соблюдать принцип равной взаимной полезности, т.е. желаемого гаранта можно заинтересовать уникальной услугой, совместной реализацией проекта;
• увольнение некомпетентных работников.

• создание венчурных предприятий предполагает создание небольшого дочернего предприятия как самостоятельного юридического лица для высокотехнологических (рискованных) проектов. Рискованная часть проекта локализуется в дочернем предприятии, при этом сохраняется возможность использования научного и технического потенциала материнской компании;
• создание специальных структурных подразделений (с обособленным балансом) для выполнения рискованных проектов;
• заключение договоров о совместной деятельности для реализации рискованных проектов.

• распределение ответственности между участниками проекта необходимо при распределении работ между участниками проекта четко разграничить сферы деятельности и ответственность каждого участника, а так же условия перехода работ и ответственности от одного участника к другому и юридически это закрепить в договорах. Не должно быть этапов, операций или работ с размытой или неоднозначной ответственностью;
• диверсификация видов деятельности и зон хозяйствования это увеличение числа применяемых технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или оказываемых услуг, ориентация на различные социальные группы потребителей, на предприятия различных регионов;
• диверсификация сбыта и поставок, т.е. работа одновременно на нескольких рынках, когда убытки на одном рынке, могут быть компенсированы успехами на других рынках, распределение поставок между многими потребителями, стремясь к равномерному распределению долей каждого контрагента. Так же мы можем диверсифицировать закупку сырья и материалов, что предполагает взаимодействие со многими поставщиками, позволяя ослабить зависимость предприятия от его «окружения». При нарушении поставок по разным причинам предприятие безболезненно сможет переключиться на работу с другим поставщиком аналогичного продукта;
• диверсификация инвестиций это предпочтение реализации нескольких относительно небольших по вложениям проектов, чем реализация одного крупного инвестиционного проекта, требующего задействовать все ресурсы и резервы предприятия, не оставляя возможностей для маневра.
• распределение риска во времени (по этапам работы), т.е. необходимо распределять и фиксировать риск во времени при реализации проекта. Это улучшает наблюдаемость и контролируемость этапов проекта и позволяет при необходимости сравнительно легко их корректировать.

• стратегическое планирование деятельности как метод компенсация риска дает положительный эффект, если разработка стратегии охватывает все сферы деятельности предприятия. Этапы работы по стратегическому планированию могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест при реализации проектов, заранее идентифицировать источники рисков и разработать компенсирующие мероприятия, план использования резервов;
• прогнозирование внешней обстановки, т.е. периодическая разработка сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования для участников проекта, прогнозирование поведения партнеров и действий конкурентов общеэкономическое прогнозирование;
• мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды предполагает отслеживание текущей информации о соответствующих процессах. Необходимо широкое использование информатизации — приобретение и постоянное обновление систем нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, привлечение консультантов. Полученные данные позволят уловить тенденции развития взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, дадут время для подготовки к нормативным новшествам, предоставят возможность принять соответствующие меры для компенсации потерь от новых правил хозяйственной деятельности и скорректировать оперативные и стратегические планы;
• создание системы резервов этот метод близок к страхованию, но сосредоточенному внутри предприятия. На предприятии создаются страховые запасы сырья, материалов, комплектующих, резервные фонды денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях, не задействуются свободные мощности. Актуальным является выработка финансовой стратегии для управления своими активами и пассивами с организацией их оптимальной структуры и достаточной ликвидности вложенных средств;
• обучение персонала и его инструктирование.

• нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
• нельзя рисковать многим ради малого;
• следует предугадывать последствия риска.

1. Корпоративные финансы. Значение и последствия введения категории единого налогоплательщика

1. Корпоративные финансы. Финансовое прогнозирование и планирование роста стоимости компании

• недвижимого имущества
• машин и оборудования
• складских запасов
• финансовых вложений
• нематериальных активов

• эффективность работы компании
• прошлые, настоящие и будущие доходы
• перспективы развития
• конкурентная среда на данном рынке

Источник: studfile.net

Анализ доходности организации (предприятия)

Рентабельность активов. Устойчивое функционирование организации (предприятия) зависит от ее способности приносить достаточный объем прибыли, что оказывает влияние на ее платежеспособность.

В целом эффективность деятельности любой организации можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (экономической, бухгалтерской, от продаж, чистой прибыли) за ряд лет. Такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчета в сопоставимые цены).

Относительные показатели практически не подвержены влиянию инфляции, поскольку представляют собой различные соотношения прибыли я вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.). Экономический смысл значений названных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в | организацию.

Используется система показателей эффективности деятельности, среди них остановимся на следующих:

Рентабельность активов (имущества) = Чистая прибыль (ф. № 2) / Средняя величина активов (расчет по данным баланса) х 100.

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

Рентабельность оборотных активов = Чистая прибыль (ф. №2) / Средняя величина оборотных активов (расчет по данным баланса) х100.

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование?. Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть получена по данным баланса как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств:

Рентабельность инвестиций = Прибыль до налогообложения / (Валюта баланса — Краткосрочные обязательства) х 100.

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в зарубежной практике? финансового анализа как способ оценки «мастерства» управление инвестициями. При этом, поскольку руководство компанией не может влиять на величину уплачиваемого налога, на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до налогообложения.

Акционеры укладывают в предприятие свои средства в целях получения прибыли от этих инвестиций, а потому, с их точки зрения, наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств (итог раздела III пассива) х 100,

Рентабельность реализованной продукции = Чистая прибыль / Выручка от реализации

Этот коэффициент показывает, какую прибыль имеет организация с каждого рубля проданной продукции. Он может быть ориентиром в оценке конкурентоспособности продукции, так как снижение рентабельности реализованной продукции может означать и падение спроса на нее.

Существующая взаимосвязь между показателями рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции может быть представлена в следующем виде (рис. 5):

Рис. 5. Взаимосвязь показателей рентабельности активов (имущества), оборачиваемостью активов и рентабельностью реализованной продукции

Чистая прибыль / Средняя величина активов = (Выручка от реализации / Средняя величина активов) х (Чистая прибыль / Выручка от реализации)

Иначе говоря, прибыль организации (предприятия), полученная с каждого рубля средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и доли чистой прибыли в выручке от объема продаж и средней величины активов. Замедление оборачиваемости может быть вызвано как объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), так и субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей, состояние расчетов с покупателями, а также отсутствие их надлежащего учета).

Рассчитаем показатели эффективности использования имущества, полученные данные представим в табл. 3.

Таблица 3. Показатели эффективности использования имущества

Выводы

1. Бухгалтерский баланс — основной источник информации для анализа финансового состояния и эффективности хозяйственной деятельности. Он является важной информационной базой для широкого круга пользователей, так как знакомит собственников, менеджеров, акционеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием организации.

2. По бухгалтерскому балансу определяют финансовый результат работы организации в виде наращения собственного капитала за отчетный период. Он свидетельствует о том, сумеет ли организация выполнить взятые на себя обязательства перед третьими лицами (инвесторами, кредиторами, покупателями и др.) или у нее имеются финансовые трудности.

3. Анализ финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности проводится с помощью большого круга показателей, к которым следует относиться как к важному инструменту анализа.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru