Андеррайтинг как основной бизнес процесс

Андеррайтинг — это процесс изучения и анализа уровня платёжеспособности потенциальных клиентов финансового учреждения, которые желают воспользоваться возможностью взять кредит. Процедура организована в порядке, который устанавливается банковским учреждением. По результатам андеррайтинга физическому или юридическому лицу сообщают о наличии или отсутствии возможности предоставления ссуды.

Андеррайтинг в банке что это
Андеррайтинг кредитов
Андеррайтинг физических лиц
Андеррайтинг ценных бумаг
Виды Андеррайтинга
Процедура Андеррайтинга

Услуги Андеррайтинга

Андеррайтинг в банке что это

Когда банковский специалист (андеррайтер) оценивает возможности потенциального заёмщика, он фокусируется преимущественно на трёх моментах:

1. Уровень дохода (способность погашать кредит).
2. Анализ кредитной истории (готовность к погашению кредита).
3. Анализ залога (насколько имущество, которым владеет заёмщик, может рассматриваться как обеспечение кредита).

Помимо перечисленных выше параметров существует ещё один критерий оценки, который определяется субъективно и называется порядочность.

3 Простых Шага Как Настроить Бизнес Процессы

Даже хорошо обеспеченный человек в силу своих индивидуальных качеств иногда может не заплатить регулярный взнос по кредиту.

Андеррайтинг кредитов

В финансовом мире термин андеррайтинг имеет несколько значений. Но если говорить о кредитах, имеется ввиду подход к оцениванию рисков, который позволяет принять максимально взвешенное решение о выдаче займа на определенных условиях.

Каждый банк оценивает своих постоянных клиентов в индивидуальном порядке. Большинство таких процедур автоматизированы, поэтому решение принимается максимально быстро. Иногда финансовое учреждение соглашается выдать кредит, но не на условиях, на которые претендовал заёмщик. К примеру, часто клиенту предлагается уменьшить запрашиваемую сумму или увеличить процентную ставку.

Андеррайтинг физических лиц

Тщательная проверка заёмщиков этой категории применяется преимущественно при оформлении в кредит автомобиля или недвижимого имущества. В таком случае процесс оценки строится на взаимодействии нескольких банковских служб. Чаще всего это департамент безопасности, юридический и кредитный отделы. Информация, предоставленная заёмщиком, проверяется с особой тщательностью. По этой причине время принятия решения часто затягивается на период от одного дня до пары недель.

Андеррайтинг ценных бумаг

Помимо андеррайтинга-проверки заёмщика существует также андеррайтинг ценных бумаг. На фондовых рынках под этим термином понимают продажу (подписку, размещение) ценных бумаг профессиональным брокером, который действует от имени эмитента и за его средства.

Андеррайтинг акций — это банковские операции, которые выполняются по распоряжению клиента, которые хотят организовать публичный выпуск ценных бумаг, чтобы привлечь необходимое количество дополнительных средств.

Виды Андеррайтинга

Применение андеррайтинга возможно с учётом использования двух подходов:

Андеррайтинг

1. индивидуального;
2. автоматического андеррайтинга.

Последний также известен под термином «скоринг». Автоматическая проверка чаще применяется, когда речь идет о выдаче незначительных сумм. Решение принимается на основании алгоритма, работающего в рамках использования современного программного обеспечения. Длительность упрощенной проверки сравнительно небольшая — от пяти минут до одного часа. Под индивидуальный андеррайтинг попадают заёмщики, решившиеся подать заявление на получение крупной суммы средств.

Процедура Андеррайтинга

На этапе андеррайтинга кредитная организация определяет, на каких условиях она согласна предоставить тот или иной займ. Базовые положения по выдаче кредитов утверждаются специальным комитетом, после чего на основании принятых норм и правил составляются типовые кредитные договора. Кредитный эксперт, ответственный за проведение андеррайтинга, после завершения процедуры обязан предоставить заключение обоснованного характера, в соответствии с которым будет максимально точно определен уровень благонадежности и платежеспособности заёмщика.

Услуги Андеррайтинга

Андеррайтинг на рынке ценных бумаг — это комплексный пакет услуг, который выполняется профессионально подготовленными участниками рынка для эмитента. Как правило, такие услуги необходимы в связи с инициированной эмиссией ценных бумаг. Услуги андеррайтинга относятся к разряду особо престижных и высокодоходных, поэтому их предоставлением занимаются преимущественно крупные компании, способные взять на себя выполнение широкого перечня необходимых функций.

Совет от Сравни.ру: После того как вы узнали что такое андеррайтинг в кредитовании физических лиц вы и без помощи банковского клерка определите, насколько реальны шансы оформить ипотеку или взять в кредит хороший автомобиль. Если по поводу успешного рассмотрения заявки у вас возникают сомнения, возможно следует несколько улучшить кредитную историю или устроиться на официальную работу.

Источник: www.sravni.ru

Кто такой андеррайтер. Объясняем простыми словами

Андеррайтер (англ. underwriter — «страховщик») — специалист или компания, чья деятельность связана с оценкой и принятием на себя рисков.

Представьте, что двое коллег просят у вас в долг. Первый — пунктуальный, щепетильный и с хорошей зарплатой, а второй — только устроился, просит уже третий раз за месяц и должен половине офиса. Это риски, которые вы оцените, прежде чем решить, принимать их или нет. Так работают и андеррайтеры, с тем отличием, что за оценку и принятие рисков и получают деньги.

В роли андеррайтера может выступать компания, например банк; андеррайтер также может быть должностью в компании, том же банке или страховой.

Андеррайтеры есть в разных сферах:

Андеррайтеры в банках занимаются оценкой рисков при выдаче кредитов, в частности ипотеки. По сути, есть два вида андеррайтинга: 1) автоматический (или кредитный скоринг) используется при кредитовании на небольшие суммы, 2) индивидуальный — для кредитов на крупную сумму. В последнем случае вся информация о заёмщике тщательно проверяется юристами и службой безопасности, а окончательное решение принимает специалист-андеррайтер.

В страховых компаниях андеррайтеры разрабатывают тарифные ставки и условия страхования и оценивают риски при выдаче страховки.

На рынке ценных бумаг андеррайтер (обычно компания, инвестиционный банк) руководит их выпуском и распределением. Отдельная роль — андеррайтер IPO, он помогает компании, пожелавшей разместить свои акции, оценить свою инвестиционную привлекательность и установить цены на акции.

Примеры употребления на «Секрете»

«К сожалению, пока блок андеррайтинга воспринимает нас как конкурентов. Наша модель скоринга работает на основе так называемых неинтерпретируемых технологий — своего рода чёрный ящик. Отсутствие прогнозируемости и невозможность интерпретации результатов часто настораживает андеррайтеров, что вполне понятно. Тем не менее мировой рынок страхования и многие отечественные страховщики уверенно переводят разные области бизнеса на технологии машинного обучения».

(Предприниматель Антон Редько — о своём бизнесе по онлайн-страхованию грузовиков.)

«Андеррайтер займётся подготовкой акций, оценкой активов и совместно с независимыми юристами разработает проспект эмиссии, в котором должна содержаться вся информация о компании. В нашей стране проспект эмиссии утверждает Центробанк России, он же даёт разрешение на IPO».

(Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков — о том, как компании выходят на IPO.)

История

Андеррайтеры появились несколько веков назад, во времена развития мореплавания. Владельцы судов хотели их застраховать, для этого они описывали своё судно и имущество, а бизнесмены брали на себя часть риска и обязательств, указывали условия в документе и подписывались своим именем. По одной из версий, отсюда и произошло слово «андеррайтер», что в дословном переводе значит «написавший под».

Источник: secretmag.ru

Что такое андеррайтинг в инвестициях, для чего он нужен и кто этим занимается

Простыми словами, андеррайтинг в инвестициях — это процесс оценки и анализа бизнеса эмитента для последующей подготовки его ценных бумаг к продаже на рынке. В этом процессе участвует организация-андеррайтер и компания-эмитент, которая планирует размещение своих ценных бумаг. Основная цель андеррайтинга — привлечение капитала, поэтому андеррайтерами на рынке ценных бумаг чаще всего выступают профессиональные финансовые компании: инвестиционные банки или брокеры. Андеррайтер является посредником, который в конечном счете помогает эмитенту продать акции или облигации по более высокой цене.

Функции андеррайтера

После размещения андеррайтер может взять на себя функцию маркетмейкера ценных бумаг, то есть поддерживать их котировки и объемы спроса и предложения на определенном уровне.

Синдикат андеррайтеров

Прежде всего андеррайтеров привлекают при первичном публичном размещении акций (IPO), однако их услуги нужны и при размещении облигаций, и при последующих выпусках акций.

Традиционно компания-эмитент нанимает не одного, а сразу нескольких андеррайтеров. Таким образом растет заинтересованность каждого андеррайтера в повышении эффективности своих услуг. С увеличением числа андеррайтеров растет и количество потенциальных инвесторов — покупателей размещения. На время подготовки к размещению адеррайтеры заключают специальный договор о координации работы, конфиденциальности получаемой информации и т. д. На основании договора появляется временный синдикат или консорциум — пул банков или брокеров, которые работают совместно во время проведения размещения. Его всегда возглавляет ведущий андеррайтер — главный организатор размещения.

05.09.2022 18:10

За свои услуги андеррайтеры берут с компании-эмитента вознаграждение, которое обычно составляет 5–6% от объема привлеченных средств.

Виды андеррайтинга

Существует несколько видов договоров, которые заключают андеррайтеры и эмитент:

1. Твердое обязательство (Firm commitment)

Договор предполагает, что андеррайтер берет на себя всю ответственность за размещение. Андеррайтер сначала выкупает весь размер размещения на свой счет по согласованной цене, а затем перепродает его профучастникам и инвесторам. Это выгодный тип договора для андеррайтера, так как он берет за это высокую комиссию и получает право устанавливать цену бумаг на свое усмотрение. Вместе с тем андеррайтер берет на себя и весь риск в случае неудачного размещения.

2. Максимальные усилия (Best-Efforts)

Договор предполагает, что андеррайтер гарантирует приложить максимальные усилия по продаже ценных бумаг. Он берет на себя обязательство реализовать большую часть выпуска, но не несет финансовой или юридической ответственности, если бумаги не будут проданы. Комиссия андеррайтера за такую услугу ниже.

3. Все или ничего (All or None)

Договор предполагает, что андеррайтер получает вознаграждение только в случае всего размещения выпуска. В противном случае договор с ним аннулируется, а его услуги не оплачиваются.

4. С ожиданием (Stand-By)

Договор предполагает, что андеррайтер выкупит остаток непроданных бумаг для дальнейшего размещения, если не получилось продать все сразу.

Примеры андеррайтинга

Крупнейшими андеррайтерами в мире являются американские банки Citigroup, Goldman Sachs International, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Merrill Lynch, швейцарский Credit Suisse и английский HSBC.

В России крупнейшими андеррайтерами являются Газпромбанк, ВТБ Капитал, СберCIB, RenCap («Ренессанс капитал»), «Альфа-Капитал».

До сих пор крупнейшим в истории размещением является IPO арабской нефтяной компании Saudi Aramco, которое состоялось в декабре 2019 года. В ходе IPO компания привлекла около 30 млрд долларов, разместив 1,5% акций за $25,6 млрд ($8,53 или 32 риала за штуку) и еще $3,45 в виде опциона доразмещения.

Андеррайтерами выпуска стали американские Citigroup Saudi Arabia, Goldman Sachs International, J.P. Morgan Securities plc, Morgan Stanley https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10974533″ target=»_blank»]www.banki.ru[/mask_link]