Знаю как. Венчур. Как инвестору получить 1000%, а стартапу стать компанией?
Разница между чеком и требованием довольно тонкая. Мы все много раз проходили через эти термины в нашей жизни, но мы никогда не пытались провести различие между этими двумя терминами. так давай давай сделаем это сегодня.
Разница между частным капиталом и венчурным капиталом (с графиком сравнения)
Разница между частным капиталом и венчурным капиталом является сложной. Инвестиции, сделанные инвесторами в частные компании, известны как Private Equity. Венчурный капитал, с другой стороны, относится к вкладу капитала, внесенному инвесторами с высоким риском и потенциальным доходом.
Разница между эластичным и неэластичным спросом (с графиком сравнения) — ключевая разница
Основное различие между эластичным и неэластичным спросом состоит в том, что эластичный спрос — это когда небольшое изменение цены товара вызывает большее изменение требуемого количества. Неэластичный спрос означает, что изменение цены товара не окажет существенного влияния на требуемое количество.
Все о бизнес-ангелах и венчурных фондах
Источник: rus.weblogographic.com
Украдут ли бизнес-ангелы, венчурные фонды или инвестиционные консультанты мою идею?
Среди стартаперов, у которых проект еще находится на pre-startup стадиях своего развития, это, наверное, наиболее частый вопрос, и он вполне логичен: от стартапера требуют не только описать в бизнес-плане концепцию его проекта, но и дать подробный расклад – каким образом и где именно он планирует привлечь первых клиентов (т.е. описать стратегию запуска проекта), кто конкретно эти первые клиенты, общался ли он с потенциальными клиентами, если да, то с какими, как он планирует провести маркетинговую кампанию, какие есть «узкие места» в проекте и как основатели стартапа намерены их «расшивать» и т.д., то есть, фактически, инвестору основатели стартапа должны представить пошаговое руководство по развитию своего проекта. Естественно, что это вызывает опасения – а не решит ли бизнес-ангел, венчурный фонд или инвестиционный консультант при наличии такого подробного руководства к действию и финансовых ресурсов попросту «кинуть» основателей стартапа и сам реализовать проект?
У проектов, находящихся на startup- и более поздних стадиях развития, которые и уже действуют на рынке и, соответственно, уже не скрывают свои идею и бизнес-модель, лежащие в основе проекта, тоже имеются опасения – они в своем бизнес-плане должны подробно описать, какие ноу-хау способны обеспечить им отрыв от конкурентов, подробно описать требуемые для успешного развития маркетинговые ходы, раскрыть свои технические решения, которые являются конкурентным преимуществом стартапа и т.д. Все это каждая компания считает своей коммерческой тайной, а тут надо все написать, объяснить и поднести на блюдечке…
Венчурные инвестиции, бизнес ангелы, фонды. IT стартапы.
Ну и, наконец, всех стартаперов, которые, как правило, не обладают ни административным ресурсом, ни большими финансовыми средствами, ни, в конце концов, глубокими юридическими знаниями, интересует еще один вопрос: а когда они разовьют свой стартап, не выкинут ли их просто из бизнеса? Бизнес оформлен на юридическое лицо, технологии рейдерства в России (да и в тех же Штатах тоже – просто они там имеют более изощренную юридическую форму) отработаны до совершенства, и тертый-перетертый инвестор вполне способен, при наличии желания, запросто обвести наивного стартапера, увлеченного своим детищем, вокруг пальца.
В то же время давайте взглянем на ситуацию глазами инвестора: вы предлагаете ему инвестировать в вашу веру в то, что придуманная вами идея и бизнес-модель принесут ему прибыль? Ведь он инвестирует свои средства (и тут зачастую неважно, малые или немалые) в ваш проект, вас он либо вообще не знает, либо знает поверхностно, и никакие прежние достижения не способны его убедить в том, что вы хороший парень и принесете ему много денег. Убедить его можно только одним путем: показать, что вы все продумали в вашем проекте до самых мелочей, что вы представляете себе реалии рынка, на котором собираетесь работать, четко представляете себе как и где вы найдете ваших первых клиентов, кто, скорее всего, это будет, какими аргументами вы убедите их в том, что они должны быть вашими клиентами, как вы будете продвигать проект в дальнейшем, предусмотрели ли вы масштабируемость проекта, что является вашим конкурентным преимуществом и т.д. Инвестор будет просить ему объяснять каждую деталь, которая ему не очень понятна, будет привлекать экспертов, чтобы проверить ваши выводы – но он имеет на все это полное право, это его деньги, и вы предлагаете ему ими рискнуть.
Тем не менее проблема существует: стартаперы боятся, что украдут их идеи, ноу-хау, маркетинговые наработки или вообще, когда все уже будет хорошо, их выкинут из бизнеса, а инвесторы никогда не будут вкладывать даже копейку в тот бизнес, который им не дадут подробнейшим образом изучить. Как правило, всегда на такие вопросы стартаперов инвесторы отвечают, что, дескать, они инвестируют в команду, что самое важное в стартапе – это команда, что замену команде основателей стартапа найти будет гораздо дороже и хлопотнее, чем честно поделиться прибылью со стартаперами и т.д. Все эти слова про команду, конечно, правильные, однако всем должно быть ясно одно: это не является 100%-ной защитой основателей стартапа от «кидка» инвестором.
Игорь Власюк , президент ассоциации «Частные инвесторы Украины»:
Существуют такие бизнес-ангелы, которых правильнее назвать бизнес-дьяволами. Они ищут привлекательные патенты, имеющиеся у изобретателей, которые они кладут в основу своего стартапа, и отбирают их, чтобы потом перепродать или реализовать проект самостоятельно.
Некоторые бизнес-дьяволы вкладываются в понравившиеся им проекты, а потом, когда проект успешно развивается, размывают долю основателей стартапа в компании и выкидывают их из бизнеса. Это рейдеры, и они существуют на рынке.
Те люди, которые постоянно «крутятся» в этой среде – другие инвесторы, серийные предприниматели, которые реализуют уже не первый и не второй свой проект, знают этих бизнес-дьяволов и не ведут с ними никаких дел. Однако те стартаперы, которые не имеют такого опыта, попадаются им на крючок. Зачем бизнес-дьяволы кидают стартаперов, а не делают вместе с ними бизнес? Потому что им не хватает 51%, им нужны 100% компании, это их принцип.
У нас в ассоциации около 40 бизнес-ангелов. Могло бы быть и гораздо больше, однако мы тщательно фильтруем тех людей, которые входят в нашу ассоциацию, чтобы не допустить в нее таких вот бизнес-дьяволов, потому что, «кинув» стартаперов, пришедших к нам в ассоциацию со своими проектами, они испортят нам репутацию, и репутация бизнес-дьяволов будет у всех наших членов. А репутация для настоящего бизнес-ангела – это чуть ли не самое важное, что у него есть.
Давид Цителадзе , издатель российской версии журнала для бизнес-ангелов, венчурных инвесторов и стартаперов «The Angel Investor»:
Рейдерство в отношении стартапов, патентов, инновационных разработок и хороших бизнес-идей есть и в России. Но у большинства бизнес-ангелов есть «кодекс чести», и они никогда не станут предпринимать даже попыток «кинуть» своих партнеров. Ведь на этом рынке все про всех знают, новости разлетаются по сообществу очень быстро, а репутация гораздо важнее.
Единственное, что на самом деле дает надежную защиту от «кидка» – это РЕПУТАЦИЯ бизнес-ангела, венчурного фонда или инвестиционного консультанта. Если человек пришел в этот бизнес надолго, и надеется найти «свой Google» среди множества проектов, он будет не только дорожить своей репутацией, но и всячески приумножать ее.
А приумножить репутацию можно прозрачностью и только прозрачностью. Венчурный инвестор, заботящийся о повышении своей репутации, будет открыт для прессы и «стартаперской тусовки» – как Гай Кавасаки, публикующий в блоге свои мысли, обсуждающий там же свои инвестиции в те или иные стартапы, активно ездящий по разным конференциям и выступающий там. Венчурные фонды, созданные крупными инвестиционными структурами – такими, как «Финам», имеющий множество паевых фондов и полностью зависящий от доверия к нему населения, «Тройка Диалог», имеющая в управлении более 5 миллиардов долларов, и также полностью зависящая от доверия к ней людей и бизнеса, «Allianz Росно», одна из крупнейших финансово-страховых групп в Европе, – никогда не станут рисковать своей репутацией из-за десятки и даже сотни миллионов долларов (будем надеяться, что стартапы некоторых из читателей этой статьи достигнут такой капитализации). Максим Каримов со своими партнерами, работающие бизнес-ангелами под названием E-Trust Group с 2003 года, также вряд ли будут портить свою репутацию, взращенную в течение 4 лет и лелеемую и сейчас.
Поэтому репутация венчурного инвестора – это именно то, что на самом деле защищает основателей стартапа от «кидка». И прежде чем бежать со своим ценным проектом, подробнейшим образом разложенным по полочкам в бизнес-плане, к человеку или организации, которая произнесла волшебную фразу «несите нам свой проект, нам это интересно», проверьте их репутацию.
Поищите про них сведения в интернете, в рубрике Venture Capitalists Profiles блога IdeaBlog или в разделе «Досье» на венчурных инвесторов и отзывы о них форума IdeaBlog. Поспрашивайте про них в разделе «Кто что знает об этом инвесторе, ангеле или инвестконсультанте?» форума IdeaBlog или на других сайтах, где тусуются стартаперы. Не стесняйтесь задавать вопросы этим потенциальным инвесторам – о том, какие проекты они инвестировали, могут ли они дать контакты стартаперов, с которыми у них все сложилось – особенно не стесняйтесь с вопросами, если вы не нашли он них никакой информации, хотя расспросили об этом многих людей. В конце концов, они предлагают вам равноправное партнерство в совместном бизнесе, и также как они расспрашивают вас о том, каким опытом вы обладаете, где раньше работали и каких успехов добились, вы имеете такое же право спросить и их об этом, особенно если Google о них молчит как партизан. Я надеюсь, что если у вас хватило смелости бросить к чертям спокойную жизнь и начать делать свой стартап, то вам хватит смелости и выяснить все об инвесторе, с которым вы, может быть, и будете реализовывать его.
P.S.: Следует особо заметить, что не все венчурные инвесторы (особенно это касается бизнес-ангелов, причем не только лишь в нашей стране) могут позволить себе прозрачность. У нас, на просторах бывшего СССР, бизнес-ангельством может заниматься и крупный чиновник, и олигарх, не желающий, чтобы его бизнес-партнеры подкалывали его по поводу инвестиций «в алхимию», и люди, заработавшие свои состояния на, например, обналичке, и не желающие их светить – такие бизнес-ангелы предпочитают заниматься инвестированием «за ширмой» сетей бизнес-ангелов, таких как «Частный Капитал», СБАР или ассоциация «Частные инвесторы Украины». И в этом случае следует обращать внимание на репутацию именно сети, поскольку абсолютно все серьезные сети бизнес-ангелов тщательно следят за тем, чтобы не пускать к себе бизнес-дьяволов.
Источник: www.vechnayamolodost.ru
Разница между бизнес-ангелом и венчурным капиталистом
Финансирование стартапа относится к первичному привлечению средств из различных источников финансирования для преобразования идеи в продукт или услугу, начиная с начала бизнеса. Ангел-инвестор и венчурный капитал — две основные альтернативы финансированию стартапов. Ангелы-инвесторы — состоятельные люди, помогающие молодым предпринимателям и стартапам оказывать финансовую поддержку на ранних этапах.
Наоборот, Венчурный капиталист — это фирма, состоящая из группы финансовых экспертов или профессионального человека, которые получают свои инвестиции из аннуитетных фондов, страховых компаний, сберегательных фондов, состоятельных частных лиц и т. д. для инвестирования в начинающие фирмы и малые предприятия. Ниже мы рассмотрим разницу между бизнес-ангелом и венчурным капиталистом.
Сравнительная таблица
| Имея в виду | Бизнес-ангелы — состоятельные люди, которые помогают основателям стартапов начать свой бизнес, вкладывая свои деньги в обмен на долю владения или конвертируемый долг. | Венчурный капиталист — это организация, часть организации или профессиональный человек, который инвестирует в начинающие компании, предоставляя им капитал, чтобы помочь им расти и расширяться. |
| Что это такое? | Индивидуальные инвесторы, зачастую успешные бизнесмены. | Профессионально управляемая государственная или частная фирма. |
| Инвестиции | Инвестиции производятся в предварительный доход. | Инвестиции производятся в предприбыльный бизнес. |
| Деньги | Вкладывай собственные деньги. | Собирает деньги от страховых компаний, фондов, фондов и корпораций для инвестирования. |
| Размер инвестиций | Меньше | Сравнительно большой |
| Скрининг | Сделано ангел-инвестором на собственном опыте. | Осуществляется группой экспертов или сторонней фирмой, специализирующейся на том же. |
| Пост-инвестиционная роль | Активный | Стратегический |
| Подчеркивает | Критерии инвестиций, связанные с привлечением постфактум. | Критерии инвестирования, связанные с первоначальным отбором инвестиционных возможностей. |
| Подход к агентскому управлению рисками | Подход с неполными контрактами | Принципал-агентный подход |
Определение бизнес-ангелов
Бизнес-ангелы или иначе именуемые Бизнес-ангелы, посевные инвесторы или неформальные инвесторы — это люди с высоким уровнем собственного капитала, которые часто предоставляют средства начинающим компаниям или, скажем, молодым предпринимателям на ранней стадии своего развития.
Бизнес-ангелы обладают избыточными средствами, которые они стремятся инвестировать в фирмы, которые могут принести им большую прибыль, чем они получали бы обычно. И для этого, убедившись в потенциале роста и окупаемости инвестиций в идею, они инвестируют в стартапы в обмен на справедливую долю.
Финансовая поддержка может быть либо в форме единовременных инвестиций, чтобы помочь развивающимся фирмам в успешном создании, либо она может быть постоянным вливанием средств, чтобы помочь фирме быстро пройти через начальные этапы. Бизнес-бизнес-ссуды, конвертируемые привилегированные акции и обыкновенные акции предоставляются тремя способами.
Что касается условий контракта, они также весьма благоприятны, поскольку их инвестиции вкладываются в предпринимателя, начинающего бизнес, а не в идею или потенциал успеха бизнеса.
Некоторые бизнес-ангелы активно участвуют в бизнесе, в который вкладывают свои деньги, а некоторые только предоставляют деньги. Есть большое количество бизнес-ангелов, которые предоставляют деньги стартапам посредством краудфандинга.
Определение венчурных капиталистов
Венчурный капиталист — это часть крупной организации или профессиональное лицо, которое использует средства третьих сторон для инвестирования в новое или быстрорастущее предприятие, часто сопряженное с риском вливания капитала в фирму, называемое венчурный капитал.
- В третьи стороны являются инвесторами венчурных компаний, таких как банки, финансовые учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, корпорации и состоятельные частные лица. Это похоже на финансирование начинающих фирм или малых предприятий, которые не могут привлекать средства на финансовом рынке.
- В стартап компания продвигают молодые и квалифицированные предприниматели, у которых нет достаточных средств, чтобы воплотить свою инновационную идею в жизнь.
Венчурные капиталисты предоставляют долгосрочное финансирование, а также помогают стартапам в установлении деловых контактов, разработке нового продукта или услуги, опыте управления, стратегии продаж, рекламной стратегии и т. Д. Финансирование венчурного капитала может осуществляться в форме долевого финансирования, долевого участия, векселя или условной ссуды.
При венчурном финансировании инвестиции осуществляются на длительный срок, то есть на 3 года и более. Обычно они покупают акции компании, чтобы получить право участвовать в управлении компанией, а также помочь на их начальных этапах.
Ключевые различия между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами
С точки зрения разницы между бизнес-ангелами и венчурными капиталистами важны следующие моменты:
- Бизнес-ангелы — это люди, обычно богатые, которые вкладывают свои деньги в быстрорастущую, перспективную компанию в обмен на долю владения. С другой стороны, венчурный капиталист относится к человеку или фирме, созданным таким образом для предоставления средств путем объединения инвестиционных средств из ряда источников для инвестирования в новые и появляющиеся фирмы и предпринимателей, чтобы помочь им расти и расширяться на рынке, приносить хорошую прибыль. инвесторам.
- Бизнес-ангелы — это люди с исключительным капиталом, успешные бизнесмены. И наоборот, венчурные капиталисты — это эффективно управляемые государственные и частные организации.
- Бизнес-ангелы инвестируют в бизнес на начальном этапе, то есть на этапе до получения дохода. Напротив, венчурные капиталисты инвестируют в бизнес, который проходит начальную стадию, то есть стадию, предшествующую прибыльности.
- Бизнес-ангелы — это состоятельные люди, которые вкладывают собственные излишки денег в новые предприятия с высоким потенциалом роста. Напротив, венчурный капиталист объединяет деньги из различных источников, таких как страховые компании, фонды, фонды и корпорации, чтобы инвестировать их в быстрорастущие предприятия, нуждающиеся в финансовой поддержке.
- Сумма, инвестируемая бизнес-ангелами в бизнес, сравнительно меньше, чем сумма, инвестируемая венчурными капиталистами.
- Что касается отбора, бизнес-ангелы проводят процедуру отбора в соответствии со своими знаниями и опытом. С другой стороны, в случае венчурных капиталистов проверка проводится группой экспертов или сторонней фирмой, которая специализируется в этом отношении.
- Бизнес-ангел играет активную роль в компании, в которую они вкладывают свои деньги. Однако венчурные капиталисты играют в компании стратегическую роль после того, как они инвестируют в компанию.
- Бизнес-ангелы в основном фокусируются на инвестиционных критериях, касающихся участия постфактум. Напротив, в первую очередь венчурные капиталисты уделяют первоочередное внимание поиску инвестиционных возможностей.
- Бизнес-ангелы придерживаются подхода неполного контракта в отношении агентского контроля рисков. И наоборот, венчурные капиталисты придерживаются подхода принципала-агента.
Сходства
И бизнес-ангелы, и венчурные капиталисты стремятся предоставить средства предпринимателям или малому бизнесу, имеющим инновационную идею и жизнеспособность бизнеса. Кроме того, они более склонны к идеям, относящимся к науке и технике.
Вывод
Бизнес-ангелы — это бывшие предприниматели, которые предоставляют свои деньги новым участникам для успешного основания. С другой стороны, венчурные капиталисты ищут влиятельную идею, сильный продукт и эффективную бизнес-модель, которые обладают исключительным конкурентным преимуществом и квалифицированным предпринимателем.
Источник: ru1.surveillancepackages.com