Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Соловьева Дина Витальевна, Емцова Марина Геннадьевна
В статье рассмотрены и систематизированы различные подходы к описанию бизнес-портфеля компании, предложен комплексный и структурный метод описания бизнес-портфеля в контексте многофакторной рыночной системы. Метод основан на принципах маркетингового подхода и проактивного развития бизнес-деятельности и позволяет решать стратегические и тактические задачи по управлению бизнес-портфелем компании как в целом на уровне бизнес-единиц, так и на уровне ассортимента
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Соловьева Дина Витальевна, Емцова Марина Геннадьевна
Модель «Сектор рынка / сегмент рынка» как инструмент маркетингового анализа структуры бизнес-портфеля
Модель структурирования и анализа бизнес-портфеля и рынка компании
Эволюция целеориентации маркетинговой деятельности компаний в направлении усиления социальных приоритетов
Инвестиции: Куда вложить деньги. Портфель миллионера.
Формирование оптимального портфеля брендов как эффективный инструмент конкурентоспособности компании
Перспективы и проблемы использования маркетинговых технологий в российских компаниях
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры?
Вы всегда можете отключить рекламу.
Marketing Analysis of Business Portfolio of a Company
In this article the various approaches towards description of business portfolio of a company are studied, a structured method to describe the business portfolio in the context of a multifactor market system is suggested. The method is based on the principles of a marketing approach and proactive development of business activities and allows to solve the strategic and operational tasks of business portfolio management both on the level of business units and on the level of the product range.
Текст научной работы на тему «Маркетинговый анализ бизнес-портфеля компании»
МАРКЕТИНГОВЫЙ АНАЛИЗ БИЗНЕС-ПОРТФЕЛЯ КОМПАНИИ
Соловьева Дина Витальевна,
к. э. н., профессор кафедры маркетинга и коммуникаций, Университет ИТМО (197101, Санкт-Петербург,
Кронверкский проспект, д. 49)
Емцова Марина Геннадьевна,
старший преподаватель кафедры маркетинга, Санкт-Петербургский государственный экономический
университет (191023, Санкт-Петербург, улица Садовая, д. 21)
В статье рассмотрены и систематизированы различные подходы к описанию бизнес-портфеля компании, предложен комплексный и структурный метод описания бизнес-портфеля в контексте многофакторной рыночной системы. Метод основан на принципах маркетингового подхода и проактивного развития бизнес-деятельности и позволяет решать стратегические и тактические задачи по управлению бизнес-портфелем компании как в целом — на уровне бизнес-единиц, так и на уровне ассортимента.
Ключевые слова: маркетинговый анализ; структура бизнеса; бизнес-портфель; структура рынка.
Инвестиционный портфель: что это такое + как составить (создать) портфель инвестору и управлять им
В ситуации высокой рыночной неопределенности, для снижения риска предпринимательской деятельности компаниям важно на регулярной основе анализировать свой бизнес, в частности, в рыночном контексте. В данной статье систематизируются существующие концепции и модели описания бизнес-портфеля и предлагается авторский метод структурного анализа бизнес-портфеля в контексте рынка, апробированный в научных дискуссиях и на практике.
Метод основан на принципах маркетингового видения и проак-тивного развития бизнеса и направлен на их операционализа-цию и практическое воплощение. Метод представляет собой оперирование моделью «Сектор рынка/сегмент рынка» в целях проектирования, анализа и планирования развития бизнес-портфеля компании. Также в рамках метода предлагается ряд авторских моделей трактовки структуры биз-
нес-портфеля и определения направлений его развития.
К основным аналитическим возможностям данного метода отнесем следующие:
♦ системное описание рынка в разрезе секторов и сегментов, отражающих соответственно структуру предложения и спроса;
♦ системное описание бизнес-портфеля в соответствии со структурой рынка компании;
♦ характеристику бизнес-портфеля в терминах широты и глубины охвата рынков, насыщенности, уровня дифференцированности по сегментам и диверсифициро-ванности по секторам;
♦ определение направления развития бизнес-портфеля путем выхода на новые сектора или сегменты, в том числе принципиально новые.
Метод позволяет решать задачи анализа рынка и бизнес-портфеля компании как укрупненно — на уровне стратегических бизнес-единиц, так и более детально — на
уровне ассортимента — и дает полезную информацию для подготовки практических решений по стратегическому управлению бизнес-портфелем. Метод может использоваться компаниями, функционирующими в разных отраслях, для подготовки своих маркетинговых решений, а также консалтинговыми фирмами, оказывающими услуги по анализу бизнеса заказчиков.
Маркетинговый анализ мы рассматриваем как деятельность (процесс и набор процедур в рамках этого процесса), связанную с исследованием рыночных объектов (компаний, их конкурентов, партнеров и потребителей, товаров, брендов и т. д.), направленную на оценку и интерпретацию характеристик данных объектов и выполняемую с целью информационного обеспечения и интеллек-
туальной поддержки управленческих решений, касающихся стратегии и тактики деятельности компании на рынке [1].
Объектом маркетингового анализа в данном случае выступает бизнес, под которым в контексте этой статьи мы понимаем деятельность компании по разработке, производству, продвижению и сбыту товаров на рынке, направленную на достижение поставленных компанией целей. При решении различных маркетинговых задач по анализу бизнеса предметом исследования может являться:
♦ структура бизнеса (бизнес-портфель, организационно-функциональная структура, производственно-сбытовая структура);
♦ корпоративный профиль (совокупность характеристик компании, описывающих ее бизнес многоаспектно);
♦ компетенции и ресурсы компании (технологии, ноу-хау, конкурентные преимущества, различные виды ресурсов);
♦ деятельность компании (цели, стратегия и тактика, бизнес-процессы компании);
♦ контрагенты компании (потребители, партнеры, акционеры) и взаимодействие компании с ними при осуществлении бизнеса;
♦ влияние на бизнес рыночной микросреды компании (реальных и потенциальных потребителей, конкурентов, партнеров, контактных аудиторий);
♦ влияние на бизнес рыночной макросреды компании (экономических, социальных, технологических, правовых и прочих факторов глобального порядка). Таким образом, бизнес представляет собой сложную систему, которая может быть структурирована и описана по-разному в зависимости от интересующих аналитика аспектов и поставленной цели
исследования. Под структурой бизнеса понимается упорядоченная совокупность логически выделенных и взаимосвязанных между собой элементов, которые осуществляют определенные функции и/или направления деятельности компании. В качестве таких элементов могут рассматриваться подразделения (выделяются в рамках организационно-функциональной структуры бизнеса), бизнес-единицы (выделяются как объекты стратегического управления бизнесом, в совокупности образующие бизнес-портфель), звенья производственно-сбытовой цепи (выделяются как элементы бизнес-деятельности, определяющие этапы преобразования ресурсов в товары). Возможны и другие подходы к структурированию бизнеса в зависимости от стоящей задачи. Цель структурирования бизнеса заключается в повышении эффективности управления компанией на основе упрощения решения задач анализа, целеполагания, планирования, организации и контроля деятельности в привязке к отдельным элементам бизнес-структуры и в обобщении этих элементов в систему.
В данной статье рассмотрим структурирование бизнеса в разрезе бизнес-портфеля. Выделяют несколько подходов к определению бизнес-портфеля и составляющих его бизнес-единиц. В соответствии с управленческим подходом под бизнес-портфелем понимают совокупность подразделений компании, действующих в определенных отраслевых и/или рыночных границах, обладающих большей или меньшей автономностью, самостоятельностью, функционирующих в соответствии с четко поставленными целями и преследующих определенную стратегию. Такой подход акцентирует внимание на принципах управления бизнес-
портфелем через организацию деятельности бизнес-единиц. В рамках инвестиционного подхода бизнес-портфель рассматривается как набор активов предприятия, направлений вложения средств, и внимание уделяется вопросам оптимизации инвестиций для получения наибольшего экономического эффекта в соответствии с поставленными целями предприятия. В данной статье мы будем придерживаться маркетингового подхода, в основе которого лежит посылка «товар для рынка». Бизнес-портфель с этой точки зрения рассматривается как набор продуктово-рыночных комбинаций (ПРК) — логически сгруппированная совокупность товаров, ориентированных на определенные рынки.
Развитие концепции ПРК мы видим в последовательном применении принципа маркетингового видения бизнеса и в операциона-лизации принципа проактивного развития бизнеса.
Принцип маркетингового видения бизнеса сформулируем следующим образом: компания предлагает на рынке не просто продукты (результаты производственной деятельности), а средства удовлетворения потребности — маркетинговые предложения, которые могут получать то или иное вещественное (товарное, организационное) оформление с учетом как возможностей компании (технологий, ресурсов, компетенций), так и сложившегося рыночного контекста (конкурентной ситуации, взаимодействия с партнерами, влияния макросреды).
Принцип проактивности декларирует, что компания рассматривает товар не просто как отклик на существующую потребность, а прогнозирует, предвосхищает развитие рынка и, опираясь на это, генерирует новые идеи, разраба-
тывает/использует новые технологии, предлагает новые товары, новые форматы торговли и обслуживания, соответствующие ее стратегическим целям. Такой подход актуален ввиду высокой динамичности современной рыночной среды во всех ее ипостасях — потребительской, конкурентной, инфраструктурной, технологической. Следование принципу про-активности требует рассмотрения маркетинговых предложений в расширительном плане: и как ответа на существующие запросы, и как заявки на развитие — для удовлетворения рождающихся потребностей, и как инициативы развития — для стимулирования появления новых потребностей. Таким образом, проактивный принцип подразумевает, что компания не только реагирует на среду, но и сама ее формирует — в соответствии со своими стратегическими целями, ценностями, видением своего бизнеса.
Основываясь на названных принципах, при структурировании, описании и анализе бизнес-портфеля будем рассматривать следующие группы детерминирующих факторов:
1. Факторы, характеризующие рынок в его настоящем и будущем:
♦ сложившиеся сегменты потребителей и возможная трансформация или реконфигурация сегментов,
♦ текущее состояние потребностей потребителей и их эволюция,
♦ сложившаяся структура и характер конкуренции, изменения конкурентной среды,
♦ сложившаяся партнерская среда, инфраструктура рынка и их развитие,
♦ состояние отрасли и направление изменения отрасли,
♦ состояние макросреды и вектор ее изменения.
2. Факторы, характеризующие бизнес в его настоящем и будущем:
♦ стратегические цели и видение компании,
♦ имеющиеся у фирмы компетенции, ресурсы, технологии и возможности их развития. Таким образом, примем, что
структура бизнес-портфеля и направление его развития определяется, с одной стороны, целями, способностями и ресурсами компании, а с другой — состоянием и вектором эволюции рынка компании. Принципы маркетингового видения и проактивного развития бизнеса положим в основу предлагаемого метода структурного анализа бизнес-портфеля.
При формировании метода будем опираться на идеи П. Друкера (P. Drucker), Т. Левитта (Т. Levitt), Д. Абеля (D.E. Abell), И. Ансоффа (H./.Anso/f), М. Портера (MPorfe/), Ж.Ж. Ламбена (J.J. Lambin), Х. Вис-семы (J.G.
Wissema).
ИДЕИ П. ДРУКЕРА И Т. ЛЕВИТТА КАК БАЗИС МАРКЕТИНГОВОГО ПОДХОДА К АНАЛИЗУ БИЗНЕСА
Классиком стратегического менеджмента П. Друкером предложено видение бизнеса как института удовлетворения потребностей потребителей. Поставить во главу угла потребителя, построить бизнес таким образом, чтобы он был ориентирован на решение проблем потребителя — вот, с точки зрения Друкера, основной принцип стратегического управления: «Потребитель — это основа бизнеса, и от потребителя зависит его существование» [2]. Развивая
этот взгляд, Т. Левитт [3] предложил рассматривать бизнес через призму «ядерных услуг», подразумевая под этим предложение потребителю не товаров, а «функциональных полезностей», решения проблем. С точки зрения Левитта, главная задача бизнеса — это выявление и удовлетворение базовых (родовых) потребностей целевых потребителей. Поскольку базовые потребности постоянны, а способы их удовлетворения изменчивы, товары могут принимать разные формы, совершенствоваться с развитием технологий, но при этом решать одни и те же проблемы потребителей.
Таким образом, трансформация базовой потребности в характеристики товара выглядит следующим образом: базовые потребности находят конкретное выражение в виде требований потребителей к товару, требования предопределяют набор функций товара, а функции воплощаются посредством технологий. Требования со временем меняются, равно как меняются и технологии удовлетворения потребностей, но базовые потребности и ожидаемая ядерная полезность остаются неизменными. В интересах фирмы определить свой бизнес в терминах ядерной услуги, а не в терминах определенной технологии, что обеспечит ей возможность стабильного функционирования на рынке при регулярном обновлении технологий. Схематически логика перевода потребностей потребителей в товар показана на рисунке 1.
Характеристики сегмента потребителей
Базовая (родовая) потребность
Требования потребителей к товару
Ядерная услуга (полезность)
Рис. 1. Логика перевода базовой потребности в товар
Исходя из концепции Левитта, при структурировании бизнеса прежде всего нужно определять, кому и что предлагать, и только во вторую очередь решать технологические вопросы — как производить. В соответствии с этим подходом бизнес-портфель может быть представлен следующим образом (рис. 2).
Таким образом, опираясь на идеи Друкера и Левитта, во главу угла при структурировании и анализе бизнес-портфеля положим принцип: каждое товарное предложение, входящее в состав портфеля, должно быть ориентировано на определенный сегмент потребителей и нацелено на удовлетворение его потребностей, для чего должна быть сформулирована адекватная потребности функциональная полезность, которая воплощается в товаре путем использования доступных компании технологий, преобразования имеющихся у нее ресурсов и посредством задействования необходимых компетенций. С практической точки зрения данный подход интересен и важен определением четких ориентиров в управлении бизнес-портфелем компании и смещением акцентов в сторону определения структуры базовых потребностей целевых потребителей как основы формирования товарного предложения.
ПОДХОД Д. АБЕЛЯ: СТРУКТУРИРОВАНИЕ БИЗНЕСА НА ОСНОВЕ КОНЦЕПТУАЛИЗАЦИИ БАЗОВОГО РЫНКА
Подход Абеля [4] развивает маркетинговое видение бизнеса и заключается в структурировании бизнес-портфеля посредством очерчивания базового рынка компании в трех измерениях: ♦ функции — потребности, нуждающиеся в удовлетворении (мо-
гут быть трактованы в терминах проблем потребителей, искомых выгод или требуемых «функциональных полезностей»),
♦ потребители — носители потребностей,
♦ технологии — способы удовлетворения потребностей (адекватные потребностям товарные предложения, инструменты решения проблем).
На основании анализа базового рынка в разрезе функций, потребителей и технологий определяется и структура бизнес-портфеля в терминах способов удовлетворения потребностей целевых потребителей. Конфигурация бизнес-портфеля может быть представлена визуально путем соединения точек на осях, символизирующих
сегменты потребителей, их потребности и способы удовлетворения (рис. 3).
Каждый треугольник, спозиционированный в этом рыночном пространстве, символизирует определенное товарное предложение. Данная модель позволяет установить связи «многие ко многим» и описать весь бизнес-портфель компании как совокупность таких тройственных товарных предложений, причем могут быть представлены как имеющиеся в бизнес-портфеле товарные предложения, так и перспективные. Анализ развития бизнес-портфеля может проводиться в разрезе потребителей (выход на новый сегмент), функций (предложение новых функциональных полезно-
Товарное предложение 1
Функциональная полезность товара
Источник: cyberleninka.ru
Что такое бизнес-портфель?
Бизнес-портфель – это наглядная показательная форма предложений, в которые вносятся всевозможные поэтапные развития бизнес-идей на протяжении определенного времени.
Бизнес-портфель включает в себя не одну идею, а несколько, минимум 2, потому что 1 идея должна как бы цепляться за следующую идею, и в конце концов в идеальном плане бизнес-портфель включает в себя так называемый бизнес-продукт, имеющий замкнутый цикл оборачиваемости. Чем больше будет оборачиваемость бизнес-продукта, то есть за короткое время будет произведена прибыль, которая при следующем вложении будет еще увеличена в такое же количество процентов, тем более перспективна и привлекательна будет идея достижения цели.
Особенно привлекателен бизнес-портфель с определенными нано-технологиями, нео-продукцией, которая никогда и нигде не выходила на мировой рынок.
Например, бизнес-портфель может объединить в единое целое целую отрасль по производству изделий из дерева, начиная от переработки кругляка и кончая использования сучков во всевозможных сувенирах, а также хвои, ели, листьев, в каких-то био-продуктах, для удобрений и лекарственных потребностей.
Очень интересен процесс самоокупаемости и самовозобновляемости бизнес-портфеля, когда продукция, взятая из природы, самовосстанавливается через несколько этапов в самой природе, не оставляя за собой никаких отходов, а если и появляются какие-то излишки, то они используются в других бизнес-портфелях. В конце концов сводя до нулевой оборачиваемости любой продукт и изделие.
Например, можно выпускать целлофановые мешочки для переноски товара, но в идеале целлофановые пакеты должны через некоторое время возвращаться и восприниматься природой как вторичное сырье для удобрений или для биостимуляторов.
То есть, продукт должен самоисчезать во время взаимодействия с окружающей средой, чтобы не засорять и до того экологически неустойчивую поверхность земли в соприкосновении с человеческой деятельностью.
Источник: www.mrsa.ru
Бизнес портфель что это такое
RB.RU готовит большое обновление — и мы хотим учесть пожелания и интересы вас, наших читателей. Если вы готовы поделиться своим мнением об RB.RU, переходите по ссылке, чтобы заполнить короткую анкету.
Что такое инвестиционный портфель
Инвестиционный портфель — это набор различных финансовых инструментов, в которые вы инвестируете. Можно сказать, что это совокупность ценных бумаг, разных по сроку действия, ликвидности, эмитенту, собранных в одну «корзину». Причем собранные в портфель активы должны соответствовать целям конкретного инвестора, то есть вашим.
Размер инвестиционного портфеля — это тот объем средств, который вы вкладываете в инструменты фондового рынка. Он может содержать элементы как пассивного, так и активного инвестирования: например, у вас есть 1 млн руб., из которых 250 тыс. руб. вы размещаете на вкладе в банке, 250 тыс. руб. — в управляющую компанию — это ваша пассивная часть инвестпортфеля. А 500 тыс. руб. вы можете вложить в биткоин, диджитал-компании, акции на российском и иностранных рынках — это активная часть.
Таким образом, в инвестиционный портфель могут входить разные инвестиционные инструменты, потенциально приносящие доход: акции и облигации, индексные биржевые фонды (ETF) и ПИФы, вклады, валюта, драгметаллы, недвижимость и др.
Портфельное инвестирование позволяет снизить риски с помощью диверсификации, то есть распределения вложений в несколько видов активов, и с большей вероятностью заработать желаемую доходность, чем инвестиции в один или два актива.
Диверсификация не только для консервативных, осторожных инвесторов — портфели собирают и активные инвесторы, в том числе занимающиеся агрессивной стратегией. В этом случае инвестиционный портфель просто наполняется соответствующими инструментами, например, ценными бумагами высокорискованных эмитентов.
Виды инвестиционных портфелей
Инвестиционные портфели могут быть сгруппированы абсолютно по-разному, и это зависит от ваших целей и риск-аппетита, проще говоря, склонности к риску.
По рискам портфели делятся на:
- низкорискованные, пассивные, или консервативные. Сюда входят банковские депозиты и государственный долг (гособлигации различных стран). Данный портфель характеризуется низкими рисками и стабильной доходностью, однако доходность может быть столь низкой, что не покроет и инфляцию;
- портфели среднего риска, куда входят фонды акций и облигаций, акции и облигации крупных, стабильных компаний;
- высокорискованные или активные портфели, включают высокодоходные облигации, опционы, фьючерсы. Такие портфели, как правило, формируют с помощью профессиональных управляющих, они краткосрочны, и их нужно постоянно контролировать.
Также портфели варьируются по способу получения дохода:
- портфель роста, в который активы подбираются с учетом перспектив их роста. Инвестор получит доход с роста стоимости портфеля;
- дивидендный, или купонный портфель. В него входят активы, которые приносят регулярный доход, к примеру, дивиденды, купонные выплаты. В этом случае инвестор зарабатывает, именно получая такие регулярные выплаты.
Наиболее часто встречаются следующие варианты инвестиционных портфелей:
- портфель активного роста, в него входят ценные бумаги компаний, которые быстро и активно растут;
- портфель на потенциальный рост — это портфель компаний, которые пока недооценены на рынке. Для формирования такого портфеля нужно оценить финансовое состояние компании и спрогнозировать доходность. Для этого смотрят отчетность компании, разные мультипликаторы;
- портфель минимального риска, его формируют из активов, которые характеризуются минимальными рисками и приносят невысокий, но стабильный доход. Это, к примеру, банковские вклады, ОФЗ, дивидендные облигации;
- всесезонный, или вечный портфель, в который могут входить как низкорисковые активы, так и активы с высоким риском. Управлять доходностью помогает балансировка, как правило, это делают профессиональные управляющие;
- индексный портфель составляется из индексных фондов. ETF и ПИФ позволяют вкладываться не в отдельные бумаги, а сразу в индексы, еще более диверсифицируя инвестиции. К примеру, широкий индекс S индексы разных отраслей – к примеру, сырьевой фонд, ИТ-фонд, и др.
Еще один параметр, который важно учитывать — аллокация, т.е. распределение инструментов в портфеле в зависимости от целей инвестора. Аллокация может и должна периодически меняться вместе с изменением макроэкономической ситуации в мире, монетарной политики крупнейших экономик или страны, в активы которой вы инвестируете и т.д.
В целом стратегия контроля аллокации активов между финансовыми инструментами (группами инструментов) в портфеле предполагает размещение средств на долгий срок и активное управление портфелем. Простыми словами, это комбинация различных стратегий в одном портфеле, что позволяет инвестору зарабатывать на любом рынке.
В ее основе лежит концепция A, B, C — альфа, бета и купон (Coupon). При аллокации портфель будет состоять из альфа-стратегий, бета-активов и инструментов, приносящих купонный доход. Распределение долей, безусловно, зависит от риск-аппетита инвестора.
А — доля альфа-стратегий, зарабатывающих вне зависимости от движения рынка, позволит получать некоррелированный с рынком доход. B — доля бета-активов, куда относятся индексные инструменты (корзина акций, ETF на индекс или на сектор). Бета-активы — это те активы, которые растут тогда, когда рынок растет, и падают, когда рынок падает, то есть их движение можно спрогнозировать по рынку. И наконец, С — это активы с купонным фиксированным доходом.
Как составить портфель начинающему инвестору
Что касается оптимальных пропорций в инвестиционном портфеле, то классическая теория сформулирована следующим образом:
- 50% инвестпортфеля должно приходиться на низкодоходные и низкорискованые инструменты, например, гособлигации или вклады (3-4% доходности);
- 30% распределяется в более рискованные активы, скажем, в развивающиеся экономики, такие как Индонезия, Чили, Вьетнам. Там доходность может быть выше, порядка 6-7%, сюда могут быть также включены бонды крупных международных компаний;
- 20% рекомендуется отвести на высокорискованные и высокодоходные инструменты, именно эта «боевая» часть портфеля сможет принести вам доходность выше рынка.
Возможна некоторая корректировка в зависимости от возраста и инвестиционных целей инвестора. У молодых и только начинающих свой путь аппетит к риску часто неоправданно высок — 70% инвестиций может приходиться на более рискованные инструменты (акции), 30% — на консервативные (облигации). С возрастом эта пропорция зеркально меняется, и более зрелый инвестор будет вкладывать все меньше в рискованные активы.
В общем случае начинающему инвестору подойдет комбинированный тип портфеля. Он позволит и получать некий фиксированный доход и, возможно, получить доход на росте стоимости инструментов, входящих в него. Составить его можно из «голубых фишек» (ценных бумаг крупных, надежных компаний) и гособлигаций. Можно вложить в разные сектора экономики для обеспечения диверсификации.
Еще один вариант — индексные инструменты, благодаря которым вы сможете добиться максимальной диверсификации, вкладываться в экономики разных стран, отрасли, индексы. По доходности вы точно опередите инфляцию. Многие известные инвесторы делают свои портфели публичными, можете посмотреть и сориентироваться на их тактику и стратегию, поучиться на них.
Получив определенный опыт, вы сможете собрать неплохой портфель самостоятельно, однако рекомендуется все же обращаться к экспертам. Профессиональный управляющий сможет дать советы по стратегии инвестирования и пояснит сложные, но потенциально более интересные по доходности инструменты. Кроме того, с профессионалом можно также обратиться к стратегиям с меняющейся аллокацией, которые дают возможность зарабатывать высокую доходность без привязки к рынку.
Важное правило при формировании инвестиционного портфеля — оглядываться назад только с целью анализа случившегося, а не пускаться в философию «как могло бы быть». Если какие-то ценные бумаги уже очень сильно выросли, то, скорее всего, покупать их уже поздно. И, наоборот, если кажется, что мир летит в тартарары (как, например, в марте 2020 года), самое время присмотреться к неоправданно подешевевшим активам.
Постоянно учитесь и следуйте холодному расчету и здравому смыслу, а не эмоциям, особенно, когда речь идет об инвестициях.
Фото на обложке: dian ardi/shutterstock.com
- Начинающим
- Финансовая грамотность
- Образ жизни
- Деньги
- Личные инвестиции
Источник: rb.ru