«Черный лебедь» — это событие с очень низкой вероятностью возникновения, которое приводит к катастрофическим последствиям, когда оно действительно происходит. Профессор Нью-Йоркского университета на пенсии и бывший трейдер деривативов Нассим Талеб популяризировал этот термин в своей книге с тем же названием: «Черный лебедь: влияние крайне невероятного». Он описывает черного лебедя как обладающего тремя свойствами: высокой непредсказуемостью, потенциально серьезными последствиями и ретроспективно предсказуемым.
Что такое «Черный лебедь»?
Три свойства черных лебедей Нассима Талеба предполагают:
1) Они являются выбросами в том смысле, что вероятность их возникновения далеко выходит за рамки нормальных ожиданий.
2) Когда они действительно происходят, они оказывают значительное влияние.
3) Мы склонны видеть четкие объяснения им постфактум — то, что мы называем ретроспективной предсказуемостью.
Из истории возникновения. Виллем де Вламинг впервые обнаружил черных лебедей (птиц) в Австралии в 1697 году. Так как черный лебедь ранее не наблюдался, европейцы считали, что все лебеди белые. Римский сатирик Ювенал даже упомянул черного лебедя, чтобы описать что-то невероятно редкое, как современная фраза: «Когда свиньи летают».
«Покороче» / Нассим Николас Талеб «Чёрный лебедь» / книги о бизнесе
Как работает событие «Черный лебедь»
Общая предпосылка теории черного лебедя состоит в том, что непредсказуемые события могут иметь серьезные экономические или финансовые последствия для рынка. Важно отметить, что события могут быть непредсказуемыми из-за накопления похожих и повторяющихся событий.
По словам Нассима Талеба, проблема черного лебедя в ее первоначальной форме такова: «Как мы можем узнать будущее, учитывая наше знание прошлого?»
Другими словами, как мы можем сделать общие выводы из нашего конкретного опыта, если мы не испытали всего, что есть? То, что мы видели только белых лебедей, не означает, что черных, розовых или любых других цветных лебедей не существует.
Талеб демонстрирует чрезмерную зависимость от прошлого опыта на примере индейки, которую выращивают на День Благодарения. В течение всей жизни индейку кормят ежедневно, что создает ожидание, что на следующий день она действительно будет накормлена. Каждый день, когда индейку кормят, вера укрепляется до дня перед Днем Благодарения, когда это «повлечет за собой пересмотр веры».
Это простая, но понятная иллюстрация феномена черного лебедя. Когда мы продолжаем испытывать одно и то же, например, видим только белых лебедей или когда нас кормят каждый день, мы склонны полагать, что это будет нашим опытом в будущем.
Иногда для изменения устоявшихся убеждений требуется совершенно иной и неожиданный опыт.
Примеры событий «Черного лебедя» в мире
Чтобы проиллюстрировать другие принципы событий черного лебедя — значительное экономическое воздействие и ретроспективную предсказуемость — мы рассмотрим несколько примеров.
Кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008 года в США
Ипотечный кризис, который начался в 2008 году, также известный как Великая Рецессия, привело к одному из худших экономических периодов в истории США со времен Великой депрессии. Он демонстрирует все три черты черного лебедя.
1) Да, это было неожиданно: экономические политики, особенно в Федеральной резервной системе, в основном не ожидали кризиса субстандартной ипотеки. Фактически, Алан Гринспен, председатель Федеральной резервной системы в то время, позже сказал в интервью Дэвиду Рубенштейну: «У вас не может быть кризиса такого характера, что неудивительно».
2) Оказало значительное экономическое влияние: уровень безработицы удвоился во время Великой рецессии, достигнув пика в 10%. В период с 2007 по 2010 год было также почти 3,8 миллиона случаев потери права выкупа домов, что произошло в результате резкого падения рынка жилья и его волновых эффектов.
3) Это предсказуемо ретроспективно: Великая рецессия подробно изучалась и обсуждалась. Сейчас большинству экономистов и даже заинтересованных сторонних наблюдателей очевидно, что неэффективная кредитная политика на рынке субстандартного кредитования была основной причиной ипотечного кризиса. Эта политика включала предоставление ссуд менее кредитоспособным заемщикам, часто по ипотеке с регулируемой процентной ставкой , и секьюритизацию этих ссуд для перепродажи по все более непрозрачным соглашениям.
Пузырь доткомов 2001 года
Фондовый рынок поднялся до беспрецедентных высот в конце 90-х и в самом начале 2000-х годов в результате переоцененных и переоцененных технологических компаний. Произошедшая в результате авария была экстремальной и предсказуемой.
1) Это было неожиданно: инвесторы вкладывали деньги в технологические компании в период с середины до конца 90-х, доведя акции технологических компаний до рекордных высот и создавая переоцененный пузырь.
2) Оказало существенное влияние на экономику: в понедельник, 13 марта, пузырь лопнул, и к октябрю 2002 года Nasdaq упал на 78,4%, что также привело к сокращению рабочих мест по мере сокращения технологического сектора. К 2004 г. занятость в технологическом секторе сократилась на 17,8%
3) Это предсказуемо ретроспективно: после того, как пузырь лопнул, вину возложили либо на иррациональных инвесторов, подталкивающих цены вверх, на высокодоступный венчурный капитал, либо на использование денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы для замедления экономики.
COVID-19 — это черный лебедь или нет?
COVID-19 был впечатляющим и несколько неожиданным событием, которое некоторые могут классифицировать как черного лебедя. Но Талеб не согласен с тем, что пандемия
COVID-19 — это черный лебедь, во многом из-за первой характеристики ожидания.
Эпидемиологи и другие должностные лица общественного здравоохранения не считают крупные пандемии случайными, непредвиденными событиями, а считают их неизбежными.
Flash Crash 2010 года
Флэш-крах — это внезапное и резкое падение цен на акции. Флэш-крах 2010 года был вызван манипуляциями с алгоритмами автоматической торговли, ответственность за которые взял на себя британский фьючерсный трейдер Навиндер Сарао.
1) Это было неожиданно: Flash Crash не накапливался. Это было неожиданным событием, и поэтому его никто не ожидал.
2) Это оказало значительное экономическое влияние: рынок потерял почти 1 триллион долларов за день. Флэш-крах также побудил к более жесткому регулированию торговой деятельности, а именно к установлению «автоматических выключателей», которые представляют собой временные остановки торговли, когда цены на ценные бумаги выходят за определенные пределы в установленные сроки.
3) Ретроспективно это предсказуемо: Сарао манипулировал рынком в свою пользу, имитируя спрос с помощью «ложных приказов» и вызывая крах.
Один урок, который следует извлечь из теории черного лебедя, заключается в том, что всегда есть неизвестные, которые могут повлиять на финансовые рынки. Поэтому разумно принять основные меры предосторожности, диверсифицируя свои инвестиции и придерживаясь подходящего для вас распределения активов, предназначенного для выдерживания рыночных подъемов и падений.
Итоговые выводы
- Черные лебеди крайне маловероятны, оказывают значительное влияние и их можно объяснить постфактум.
- Профессор Нассим Талеб популяризировал этот термин в своей книге 2007 года «Черный лебедь: влияние невероятного».
- Кризис субстандартного ипотечного кредитования 2008 года — хороший пример события черного лебедя.
- Понимание теории черного лебедя может помочь инвесторам защитить себя, побудив их следовать фундаментальным принципам инвестирования.
Новые комментарии:
Отменить ответ
Книга Нассима Талеба конечно очень интересная, он прекрасный автор научпопа, нестандартный мыслитель. Читать одно удовольствие. Главная идея “Черного лебедя” — жизнь непредсказуема. Вот обдумываешь какие-то стратегии, планируешь и многое ли из запланированного случается? Процентов 40% от силы. Чаще все идет наперекосяк. И какой тогда смысл, особенно вдолгую?
Так что любые предсказания — зло, самообман какой-то — это лично мое мнение. Ну и главный черный лебедь все еще с нами — пандемия коронавируса. Последствия еще впереди. Особенно все будет интересно развиваться для инвесторов.
yamme_nube :
Судя по статье, пандемия коронавируса — стопроцентный черный лебедь. Во-первых, она действительно оказалась неожиданностью. То, с какой скоростью распространялась болезнь по планете, в наше-то благополучное в плане здравоохранения время, поражает воображение. Про второй аспект, значительное влияние, даже и сомнений нет.
Экономический кризис, спровоцированный карантином, затронул практически каждую страну. Ну, и ретроспективную предсказуемость, в общем-то тоже можно подтвердить. И, думаю, в ближайшее время нас ожидает множество исследований на тему логичности появления вируса.
Источник: b-mag.ru
Что такое «черный лебедь»: концепция, примеры и применение в бизнесе и жизни
В нашей жизни много неожиданных событий, которые нарушают нашу привычную жизненную рутину. Такие события не всегда можно предсказать или оценить их последствия, но они оказывают огромное влияние на нашу жизнь. Один из способов понять их природу – это изучение термина «черный лебедь».
«Черный лебедь» – это концепт, который был введен Нассимом Николасом Талебом в его книге «Черный лебедь: влияние непредсказуемых событий на мир». Этот термин используется для описания событий, которые редки, катастрофические, непредсказуемые и имеют огромные последствия. Такие события, по словам Талеба, могут изменить ход истории, экономических тенденций, нашей личной жизни.
На заметку! Цель этой статьи – рассмотреть, что такое «черный лебедь», принципы его работы, примеры и практическое применение. Этот термин не только помогает понимать важность анализа рисков, но и предлагает новый подход к планированию и управлению нашей жизнью.
Принципы «черного лебедя»
- Непредсказуемость: события, которые не могут быть предсказаны на основе опыта прошлых событий, могут иметь огромное влияние на будущее.
- Важность: «черные лебеди» могут иметь катастрофические последствия, такие как финансовые кризисы, технологические аварии или масштабные эпидемии.
Примеры «черных лебедей»
- Экономические события, которые можно классифицировать как «черные лебеди», включают Великую депрессию 1929 года, крах электронной биржи NASDAQ в 2000 году, глобальный финансовый кризис 2008 года.
- Другие типы событий, которые можно классифицировать как «черные лебеди», включают технологические аварии, природные катаклизмы, террористические акты, политические революции.
Полезность концепции
Понимание концепции «черного лебедя» позволяет учитывать в своих планах возможность появления катастрофических событий. «Черный лебедь» может влиять на все аспекты жизни, от финансов до здоровья, поэтому важно разрабатывать стратегии управления рисками для минимизации потенциальных последствий.
На заметку! Понимание концепции также может помочь нам в развитии новых идей и возможностей, которые могут привести к большим изменениям и достижениям.
«Черный лебедь» в трейдинге
В мире трейдинга концепция «черного лебедя» широко используется для описания рисков, связанных с торговлей на финансовых рынках. Непредсказуемость и важность «черного лебедя» могут привести к огромным потерям или выгодам для трейдеров и инвесторов.
Концепция «черного лебедя» может быть использована для разработки стратегий рискового управления, которые позволяют трейдерам защитить свои портфели от потенциальных катастрофических событий. Некоторые трейдеры также пытаются искать возможности в «черных лебедях», используя события, которые они не могут предсказать, чтобы получить преимущество на рынке и заработать больше денег.
Стоит отметить, что наличие «черных лебедей» на финансовых рынках может привести к тому, что стандартные модели оценки рисков могут не работать. Это может привести к тому, что многие инвесторы не будут готовы к неожиданным событиям и потеряют деньги.
Важно! Некоторые примеры «черных лебедей» в трейдинге включают крах компаний, неожиданные изменения политики центральных банков, террористические акты, природные катастрофы и другие геополитические события. Понимание этого концепта может помочь трейдерам и инвесторам минимизировать свои потери и использовать возможности для получения выгоды.
Применение концепции «черного лебедя»
Концепция «черного лебедя» может быть применена в различных областях, включая бизнес, политику, науку и технологии.
В бизнесе концепция может помочь компаниям прогнозировать неожиданные события, которые могут повлиять на их бизнес. Это может помочь им разработать стратегии рискового управления, которые позволят им минимизировать потери в случае возникновения черных лебедей. Некоторые компании также пытаются использовать «черные лебеди» для создания новых возможностей и получения преимущества на рынке.
В политике концепция «черного лебедя» может помочь правительствам разрабатывать стратегии для предотвращения неожиданных событий, таких как террористические акты, катастрофы и экономические кризисы. Она также может помочь правительствам быстро реагировать на неожиданные события, чтобы минимизировать их негативные последствия.
В науке и технологиях концепция «черного лебедя» может помочь исследователям и инженерам предсказывать непредсказуемые события, которые могут возникнуть при разработке новых технологий. Это может помочь им разрабатывать стратегии для управления рисками и создавать более надежные технологии.
Обратите внимание! Примеры применения концепции «черного лебедя» включают использование ее для прогнозирования неожиданных событий, таких как резкий рост или падение рынков, нахождение неожиданных катастрофических событий в природе, а также использование ее для оценки и управления рисками в различных областях.
Критика концепции
Несмотря на то, что концепция «черного лебедя» получила широкое распространение и признание, она также имеет своих критиков. Одна из основных критик заключается в том, что она не может быть проверена на основе научного подхода и не может быть подтверждена путем эмпирического исследования. Другая критика заключается в том, что некоторые люди могут использовать концепцию «черного лебедя» для оправдания неудач или для обвинения внешних факторов в своих неудачах, вместо того, чтобы сосредоточиться на управлении рисками и принятии умных решений.
Некоторые критики также указывают на то, что концепция «черного лебедя» может противоречить традиционным подходам к управлению рисками, которые предполагают использование вероятностных моделей и статистических методов для оценки рисков. В то время как концепция «черного лебедя» подчеркивает непредсказуемость и неопределенность в будущем, традиционные методы управления рисками ориентированы на предсказание вероятности и возможных последствий событий.
Несмотря на критику, концепция «черного лебедя» не противоречит своей сути. Она не утверждает, что все события непредсказуемы и неопределенны, а скорее подчеркивает важность управления рисками и готовности к непредсказуемым событиям. Концепция призывает нас к тому, чтобы не игнорировать возможные негативные последствия и готовиться к ним, вместо того, чтобы полагаться на предсказуемые модели и статистические методы.
Обратите внимание! Концепция «черного лебедя» может быть критикована за ее неопределенность и отсутствие научной подтвержденности, но она по-прежнему остается полезным инструментом для управления рисками и принятия решений в условиях неопределенности.
Заключение
В заключение можно сказать, что концепция «черного лебедя» важна для понимания рисков и неопределенности, с которыми мы сталкиваемся в нашей жизни. Эта концепция учит нас не только быть готовыми к непредвиденным событиям, но и использовать их в нашу пользу. «Черный лебедь» не только представляет собой угрозу, но и может быть источником новых возможностей.
Конечно, существуют критики этой концепции, которые указывают на ее недостатки, но это не противоречит сути концепции. Более того, понимание и учет этих критик может помочь нам использовать концепцию «черного лебедя» более эффективно.
На заметку! Таким образом, понимание концепции «черного лебедя» может помочь нам принимать более осознанные решения, готовиться к непредвиденным событиям и использовать их в нашу пользу.
FAQ. Ответы на вопросы
Что такое «черный лебедь»?
«Черный лебедь» – это событие, которое редко происходит, но имеет глубокое и непредсказуемое воздействие на нашу жизнь. Концепция «черного лебедя» была предложена Нассимом Талебом в его книге «Черный лебедь: влияние непредсказуемых случайностей».
Какие принципы лежат в основе концепции «черного лебедя»?
Основные принципы концепции «черного лебедя» – это первый принцип редких событий и второй принцип непредсказуемости.
Как можно использовать знание о «черных лебедях»?
Знание о «черных лебедях» может помочь нам лучше планировать и принимать решения, а также использовать непредвиденные события в нашу пользу. Кроме того, понимание концепции «черного лебедя» может помочь нам готовиться к непредвиденным событиям и рискам.
Каковы примеры «черных лебедей»?
Примеры «черных лебедей» включают такие события, как кризисы финансовых рынков, естественные катаклизмы, террористические акты, научные открытия, изобретения и многие другие.
Есть ли критика концепции?
Да, существует критика концепции «черного лебедя», которая указывает на ее недостатки и ограничения. Критика включает в себя такие вопросы, как то, что некоторые события могут быть предсказаны, что «черный лебедь» не всегда является отрицательным событием и что концепция черного лебедя может быть использована для оправдания непредсказуемых ошибок.
Видео – Все о концепции «черного лебедя»
Какой тип трейдинга вы предпочитаете?
Свинг-трейдинг Скальпинг Дейтрейдинг Позиционный трейдинг Среднесрочная торговля Алготрейдинг Импульсный трейдинг Парный трейдинг
Источник: trading-expert.ru
Теория Черного лебедя: грандиозная случайность изменит все
В 2004 году в своей книге «Одураченные случайностью» американский экономист и математик Нассим Николас Талеб выдвинул концепцию Черных лебедей — это внезапные и масштабные явления, кардинально меняющие ход истории. К ним относятся войны, финансовые кризисы, появление интернета и т. д. Предсказать их невозможно, но надо уметь с ними жить. И при правильном обращении вы поймаете своего Черного лебедя, который в прямом смысле станет «птицей счастья завтрашнего дня».
Итак, Черные лебеди — непредсказуемые происшествия, которые дают толчок истории и меняют жизнь каждого человека, хочет он этого или нет. Талеб убежден, что успех напрямую зависит от того, как обращаться с такими ситуациями. Центральная мыль книги — опасность человеческой слепоты по отношению к случайности, особенно к масштабной.
Все мы в основном сосредоточены на мелочах, по-видимому, полагая, что из маленького получится большое, и тогда придет результат. Все так, только легко увязнуть в маленьком, так и не дойдя до большого. И если поставить вопрос словами автора: «Почему чтение газеты уменьшает наши знания о мире?».
Упускаете лиды?
Уже сегодня ваш трафик может стать в разы полезнее — при малых затратах по сравнению с «большой» рекламной кампанией. Ведь в идеале вы хотите работать со всеми, кто вообще интересовался продуктом. А так можно было? Теперь можно →
Спецпроект
Главная черта Черного лебедя — непредсказуемость, которая определяет масштаб, и это относится к любому занятию. Необходимо знание, которым не обладает никто кроме вас. Талеб пишет: Если вы что-нибудь знаете, (например, что Нью-Йорк — привлекательная мишень для террористов) — ваше знание обесценивается, если враг знает то же самое. <…>Это относится к любому занятию.
Взять хотя бы „тайный рецепт“ феноменального успеха в ресторанном бизнесе. Если бы он был известен и очевиден, кто-нибудь бы уже его изобрел, и он стал бы чем-то тривиальным. Чтобы обскакать всех, нужно выдать такую идею, которая вряд ли придет в голову нынешнему поколению рестораторов. Она должна быть абсолютно неожиданной. И конечно, можно забыть о традиционных предсказаниях.
Кто-то скажет, это глупо — перестать прогнозировать, что будет дальше, ведь это позволяет лучше понять завтрашний день. В этом нет ничего плохого, но — одно-единственное событие может разрушить все прогнозы, и они в момент станут ничем. Наверное, поэтому порой писатели-фантасты угадывают лучше, чем профессиональные специалисты.
Талеб утверждает: Мы прогнозируем дефициты бюджета на нефть на тридцатилетний срок, не понимая, что не можем знать, какими они будут следующим летом. Совокупные ошибки в политических и экономических прогнозах столь чудовищны, что при взгляде на их списки мне хочется ущипнуть себя, чтобы убедиться, что я не сплю.
Да, Черные лебеди непредсказуемы, поэтому нужно приспособиться их существованию, и автор предлагает такой рецепт: «Мы можем добиться многого, если сосредоточимся на антизнании, то есть на том, чего мы не знаем. Помимо всего прочего, можно настроиться на ловлю счастливых Черных лебедей (тех, что дают положительный эффект), по возможности идя им навстречу.
<…>Мы увидим, что, вопреки утверждениям обществоведов, почти все важные открытия и технические изобретения не являлись результатом стратегического планирования — они были всего лишь Черными лебедями. Ученые и бизнесмены должны как можно меньше полагаться на планирование и как можно больше импровизировать, стараясь не упустить подвернувшийся шанс.
То есть все, что нужно — больше экспериментировать и не бояться отходить от правил, переворачивать традиционную логику с ног на голову и демонстрировать, насколько она неприменима к нашей нынешней, сложной и все более рекурсивной среде. Также важный аспект книги — «игровая ошибка». Суть в том, что нельзя злоупотреблять играми для моделирования реальных ситуаций.
Здесь Талеб показывает побочные эффекты человеческого познания. Неопределенность в реальной жизни имеет мало общего со стерильной неопределенностью, которую мы привыкли встречать в играх и на экзаменах. Этот принцип — один из главных аргументов и опровержение прогнозных математических моделей, используемых для предсказания будущего, а также это нападение на концепции наивной и упрощённой статистической модели в сложных областях. По убеждению автора, статистика работает только в некоторых сферах, таких как казино, где шансы видны и определенны.
Итак, итоги. Что нужно для успеха?
1. Нужно отличать «хорошие» случайности от «плохих». В кино, науке или венчурных сделках непредсказуемость может обернуться крупным выигрышем. Но в сферах, где неумение высчитывать риски чревато провалом, следует быть более внимательными.
Служба в армии, работа в госбезопасности или страховании относятся именно к таким областям — тут нужно изначально предполагать возможность драматических событий. 2. Не гонитесь за точностью и конкретикой. Мыслите шире и не пытайтесь предсказать конкретного Черного лебедя.
Луи Пастер, утверждавший, что удача любит к ней готовых, понимал: для открытия люди каждодневно ищут не что-то конкретное — они трудятся в поте лица, чтобы расчистить место для счастливой случайности. 3. Ищите встречи с Черным лебедем, хватайтесь за любую возможность.
Они случаются гораздо реже, чем нам кажется: люди часто не понимают, что им подвернулся счастливый случай, и упускают его. Если вдруг издатель, владелец солидного банка или видный ученый хотят с вами встретиться, не отказывайтесь — второго шанса может не быть. Работайте сколько угодно, но не увязайте в рутине, помните: упорство — здорово, ограниченность — смертельно.
А большой город — двойная удача, здесь больше вероятности неожиданных встреч; это зона концентрированной случайности, и в этом ее преимущество. 4. Остерегайтесь разработанных государственных планов, на них не стоит сильно рассчитывать. Вспомните о банках, скрывавших в своих портфелях взрывные риски. Лучше быть начеку.
5. Однажды Йоги Берра сказал: «Есть люди, которым ничего не объяснишь, если они этого еще не поняли». Не тратьте время на борьбу с социологами, биржевыми аналитиками и прогнозистами, просто не обращайте на них внимания. Особенно остерегайтесь слов «равновесие» и «нормальное распределение».
Подробнее изучить теорию можно в книгах Талеба «Одураченные случайностью» и «Черный лебедь». Там он рассказывает о конкретных жизненных примерах: они объясняют теорию и показывают, что с ней делать. Наиболее яркий и безусловный кейс, который взбудоражил весь мир — предсказание мирового финансового кризиса 2008 года.
В это время Талеб заработал несколько миллионов долларов, и объяснил это использованием статистических методов в области финансов. По словам Майкла Блумберга, теория Талеба «Чёрный лебедь» помогла инвесторам заработать полмиллиарда долларов. В статье в «The Times» Брайан Эпплъярд (Bryan Appleyard) назвал Талеба самым выдающимся мыслителем в мире на сегодняшний день.
Источник: www.cossa.ru
