Управление финансовыми рисками предприятия: что важно знать
Глобальный экономический кризис, набирающий обороты с конца февраля текущего года, является временем повышенного возникновения финансовых рисков для любого предприятия. Именно сейчас бизнес должен быть готов их преодолевать, а подойти к этому периоду с готовой стратегией минимизации финансовых рисков.
О видах, подходах к минимизации финансовых рисков, и кто с ними должен разбираться рассказывают эксперты бухгалтерского консалтингового агентства «Простые решения».
Финансовый риск — это риск потери денежных средств и капитала. Это вероятность негативного события, влияющего на уменьшение дохода или капитала, возникающего из-за неопределенности условий финансово-хозяйственной деятельности предприятия (при неспособности выполнить финансовые обязательства предприятия перед партнерами в результате нестабильности в покупательной способности денег, формирование оптимальной структуры капитала).
Финансовые риски подразделяются на связанные с покупательной способностью денег, риски, связанные с инвестированием капитала, и риски упущенной выгоды.
Финансовые риски в целом и как от них защититься (8-9 классы)
Финансовые риски — процесс которым можно и нужно управлять . Важно действовать рационально и различать риски, как они поддаются влиянию в тех или иных обстоятельствах.
Подходы к минимизации финансовых рисков
Подход № 1 «Уход или избегание финансовых рисков
Компания выполняет только такие действия, которые не подразумевают финансовых рисков. Например, работая только с надежными поставщиками и партнерами.
Однако на практике этот способ трудно реализуем . Например, на рынке только один ближайший поставщик, который выпускает ту или иную продукцию, но он относится к ненадежным. Приостановка работы с таким может грозить производству крахом. Или отказ от использования кредитов и ведения инвестиционной деятельности, что в современном бизнесе труднореализуемо в принципе. И многое другое.
Это абсолютно консервативный подход, который не дает практического роста и развития предприятию.
Подход № 2 «Предотвращение финансовых рисков».
Финансовые риски
Финансовые риски — это сумма, которую инвестор может потерять в случае неудачи инвестиций. Например, финансовый риск при покупке автомобиля — это первоначальная сумма инвестиций за вычетом застрахованной части. Знание и понимание финансовой подверженности, которая является альтернативным названием риска, является важной частью инвестиционного процесса.
Ключевые моменты
- Финансовые риски относятся к риску, присущему инвестициям, который указывает на сумму денег, которую инвестор может потерять.
- Опытные инвесторы обычно стремятся оптимально ограничить свои финансовые возможности, что помогает максимизировать прибыль.
- Распределение активов и диверсификация портфеля — широко используемые стратегии управления финансовыми рисками.
Объяснение финансовых рисков
Как правило, инвесторы всегда стремятся ограничить свои финансовые риски, что помогает максимизировать прибыль. Например, если 100 акций, купленных по цене $10 за акцию, подорожали до $20, продажа 50 акций устранит финансовый риск. Первоначальная покупка обошлась инвестору в $1 000. По мере роста курса акций продажа 50 акций по цене $20 возвращает инвестору его первоначальную долю. Этот метод означает «убрать деньги со стола».
Как финансовые риски предпринимателя влияют на бизнес в целом
Единственным риском в дальнейшем будет полученная прибыль, так как инвестор уже возместил основную сумму. И наоборот, если бы акции снизились с первоначальной цены покупки в 10 долларов до 5 долларов за акцию, инвестор потерял бы половину первоначальной основной суммы.
Финансовый риск применим не только к инвестициям на фондовом рынке, но и в любом случае, когда человек может потерять часть основной суммы, потраченной на инвестиции. Покупка дома — отличный пример финансового риска. Если стоимость недвижимости снижается и домовладелец продает ее по более низкой цене, чем первоначальная цена покупки, он признает убыток от инвестиций.
Снижение финансовых рисков
Самый простой способ минимизировать финансовые риски — вложить деньги в инвестиции, защищенные основной суммой, практически без риска. Депозитные сертификаты (CD) или сберегательные счета — это два способа резко снизить финансовые риски. Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) гарантирует как инвестиции в компакт-диски, так и сберегательный счет до суммы квалифицированного покрытия в размере 250 000 долларов США. Тем не менее, без риска вложение приносит небольшую прибыль. Кроме того, если финансовые риски невелики, консервативный инвестор становится уязвимым для других рисков, таких как инфляция.
Еще один способ уменьшить финансовые риски — это диверсификация между многими инвестициями и классами активов. Чтобы создать менее волатильный портфель, инвестор должен иметь комбинацию акций, облигаций, недвижимости и других различных классов активов. Что касается акций, необходима дальнейшая диверсификация между рыночной капитализацией и выходом на внутренние и международные рынки. Когда инвестор успешно диверсифицирует свой портфель среди многих классов активов, это должно снизить общую волатильность. Если рынок становится медвежьим, некоррелирующие классы активов минимизируют обратную сторону.
Пример финансового риска из реального мира
Southwest Airlines приобрела фьючерсные контракты на нефть по более низким ценам в качестве страховки. Позже, когда цены на нефть резко выросли и заставили авиалинии повышать цены на билеты и уменьшать маржу, Southwest сохраняла более низкие цены на билеты. Наличие более низких цен на билеты заставляло потребителей покупать билеты Southwest, независимо от лояльности к бренду.
Инвестор может застраховаться на фондовом рынке, используя опционы, фонды обратной биржи или фонды, ориентированные на медведя. Золото — одно из наиболее распространенных средств хеджирования, и оно обычно дорожает при инфляции доллара или волатильных рынках.
Похожие статьи
- Топ-5 конкурентов StubHub по перепродаже билетов
- Самый дешевый способ купить два или более авиабилетов
- Риск (финансы)
- Кредитный билет
- Какое самое дешевое время для бронирования авиабилета?
- Дополнительные советы по вопросам опций Series 7
- 5 авиакомпаний, предлагающих возвратные билеты на самолет
- Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
- Производная
- Являются ли казначейские облигации хорошей инвестицией для выхода на пенсию?
Источник: nesrakonk.ru
Что такое финансовые риски бизнеса
Финансовые риски:
как ими управлять?
Курсы по финансам для собственников и руководителей бизнеса
Страхи — неизменные спутники бизнеса. 7 главных фобий преследуют собственников компаний любого размера: крах репутации, потеря состояния и финансов, боязнь упустить время, страх риска и неудачи, паника перед неопределенностью, страх ответственности, страх роста и развития. Если перевести эти страхи с языка эмоций на язык финансового менеджмента, то все их все можно свести к рисками двух видов: финансовые и операционные. В этой статье мы разберем, что такое финансовые риски, какими они бывают и как ими управлять.
Что такое финансовый риск
Финансовый риск — это вероятность потери дохода или капитала из-за того, что условия, в которых работает бизнес, постоянно меняются, будущее никогда не похоже на настоящее и прогнозировать его крайне сложно.
5 основных характеристик финансового риска:
- Связан напрямую с формированием прибыли компании и возможными экономическими потерями.
- Возникает во всех направлениях финансовой деятельности компании, присутствует во всех видах финансовых операций.
- Имеет определенную вероятность наступления рискового события — от низкой до крайне высокой.
- Является неопределенным с точки зрения последствий — они могут быть как негативными, так и позитивными.
- Подвержен динамике, изменяется во времени и под влиянием самых разных факторов.
Виды финансовых рисков
Рассмотрим 5 видов финансовых рисков, которые чаще всего встречаются в деятельности отечественных компаний.
1. Риск снижения или потери финансовой независимости
Риск связан с капиталом компании и долей заемных средств в его структуре. Кредитные ресурсы могут вывести компанию на новый уровень, помочь масштабироваться, а могут придавить могильной плитой и привести к потере контроля над бизнесом и банкротству. Подробно о том, какие негативные последствия для бизнеса может иметь неэффективная кредитная политика, и каким должно быть оптимальное соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования, читайте в статье «Финансовый рычаг (леверидж)».
Опасно для бизнеса!
Группа «Мечел» — горнодобывающая и металлургическая компания. В конце 2013 года ее акции упали на 52%, рыночная капитализация сократилась с $ 24 млрд. до $ 830 млн., а долги достигли $ 9,5 млрд. Компания начала задерживать выплаты поставщикам и зарплату сотрудникам.
По оценкам экспертов, крайне рискованная финансовая политика довела «Мечел» до предбанкротного состояния и потери возможности обслуживать свои долги. Компания была вынуждена начать переговоры о реструктуризации с российскими и зарубежными банками-кредиторами. «Мечел» до сих пор не справился с проблемами и продолжает реструктурировать просроченные кредиты.
2. Риск снижения или потери платежеспособности
Риск связан с изменением внутренней структуры оборотных активов компании с точки зрения их ликвидности. Напомним, что самыми ликвидными являются денежные средства и их эквиваленты, затем дебиторская задолженность, потом запасы и готовая продукция. Главная опасность кроется в возникновении кассовых разрывов, которые становятся перманентным состоянием компании. Подробнее о причинах кассовых разрывов и способах борьбы с ними читайте в статьях Кассовый разрыв. Часть 1 и Кассовый разрыв. Часть 2.
Опасно для бизнеса!
У сети общественного питания «100ловка» были четко определены сроки выплаты заработной платы, оплаты аренды и погашения кредитов. Но в какой-то момент денег стало не хватать, исполнение обязательств стало задерживаться. Компания развивалась, раз в 3−4 месяца открывалось новое предприятие, выручка росла, и это мешало увидеть реальную картину. Все это длилось не месяц и не год.
Нехватка денег покрывалась привлеченными кредитами, в компании накопилась критическая масса платежей и долгов. Это едва не привело к потере бизнеса. Подробно об этой истории рассказывал Александр Руденко в книге «Граблеведение. Реальная история российского бизнеса, который взлетел, рухнул и выжил, рассказанная основателем».
3. Инвестиционный риск
Риск возникает в двух направлениях — в реальном инвестировании, которое связано с покупкой основных средств, запуском новых производств, открытием новых подразделений и так далее; и в финансовом инвестировании — вложениях в ценных бумаги или другие финансовые активы. Риск связан с вероятностью потери не только дохода, но и капитала.
Опасно для бизнеса!
Компания «ВкусВилл» в 2021 году вложила серьезные финансовые средства в размере 49,7 млрд. рублей в строительство дарксторов (от англ. dark — «тёмный» и store — «магазин», магазин-склад, который выдаёт товары для онлайн-покупок и недоступен для обычных покупателей), открыв почти 100 дарксторов, 94 новых магазина и 37 «темных кухонь» на базе дарксторов. В результате ритейлер впервые за 5 лет не получил прибыль и завершил 2021 год с убытками 2,38 млрд рублей.
Компания «Додо пицца» в апреле 2021 года приняла решение закрыть пиццерии в Китае, где за 4,5 года реализовала несколько проектов, вложив $ 2,5 млн. По словам основателя компании Федора Овчинникова, развивая проект в Китае, «„Додо пицца“ слишком далеко ушла от ключевой бизнес-модели, что лишает в будущем глобальной синергии».
4. Валютный риск
Риск возникает в двух направлениях — в реальном инвестировании, которое связано с покупкой основных средств, запуском новых производств, открытием новых подразделений и так далее; и в финансовом инвестировании — вложениях в ценных бумаги или другие финансовые активы. Риск связан с вероятностью потери не только дохода, но и капитала.
Опасно для бизнеса!
В 2014 году курс доллара вырос в 2 раза за несколько месяцев. К этому времени компания Genser, которая продавала импортные автомобили с 1991 года, достигла объемов продаж в размере 30 тыс. автомобилей и выручки 50 млрд. рублей. Рост валютного курса привел к критическому снижению спроса и фактической остановке продаж. В 2017 году компанию пытался спасти СберБанк, однако это не помогло: в 2018 году Genser объявил о своем банкротстве.
5. Кредитный риск
Риск связан с предоставлением отсрочек платежа покупателям и выражается в вероятности неплатежа или нарушения сроков расчетов за реализованные товары, работы или услуги. Проблемы контрагентов могут привести к эффекту домино и росту числа банкротств.
Опасно для бизнеса!
Из-за проблем с единственный дистрибьютором крупный российский продавец игрушек и детских товаров Toy.ru в разгар пандемии был вынужден закрыть почти половину из 142 собственных и партнёрских точек. Клиенты дистрибьютора — преимущественно небольшие магазины — получали товар с отсрочкой платежа, но не могли его реализовать, в результате возникали кассовые разрывы, крупные поставщики Hasbro, Mattel и Lego разрывали контракты.
Кроме рассмотренных выше, существуют и другие виды финансовых рисков:
- инфляционный риск, который связан с возможностью снижения реальной стоимости капитала;
- процентный риск, который связан с изменением рыночных процентных ставок;
- депозитный риск, который связан с возможностью потери временно свободных денежных средств компании, размещенных в банках;
- налоговый риск, который связан с изменением налоговой политики государства, отменой налоговых льгот и увеличением налогового бремени.
Методы управления финансовыми рисками
При любом виде риска существуют как минимум две возможности — можно полностью отказаться от финансового риска или принять его. Обе стратегии имеют право на существование, но стоит помнить о том, что успех приходит именно к тем, кто быстро выявляет и систематически устраняет риски, — в нужном порядке, используя соответствующий уровень ресурсов и прибегая к надлежащим методам.
Рассмотрим 5 основных методов управления рисками: избегание, ограничение концентрации риска, диверсификация, страхование и создание резервных фондов.
1. Избегание
Метод предполагает исключение одного или нескольких видов финансового риска. В рамках этого метода компания может:
— отказаться от привлечения заемных средств, чтобы избежать потери финансовой независимости, но одновременно упустить возможность применить силу финансового рычага;
— поддерживать избыточную ликвидность, чтобы избежать потерю платежеспособности, но одновременно упустить возможность расширить клиентский портфель и увеличить объемы продаж за счет предоставления отсрочек платежа покупателям и заказчикам;
— использовать только депозиты «овернайт» для размещения временно свободных денежных средств, чтобы избежать депозитного и процентного риска, но одновременно упускать возможность получить дополнительную выгоду и диверсифицировать портфель финансовых вложений;
— инвестировать только в случае необходимости покупки оборудования или транспорта, чтобы избежать потерь капитала, но сдерживать темпы роста бизнеса и упускать возможности масштабирования и развития.
2. Ограничение концентрации риска
Метод предполагает установление лимитов, соблюдение которых позволит избежать катастрофических последствий для бизнеса. В зависимости от этапа развития компании, ее стратегии и приоритетов могут использоваться такие лимиты, как:
— максимально допустимая доля заемных ресурсов в источниках финансирования операционной и инвестиционной деятельности;
— минимально допустимая доля высоколиквидных активов в общей структуре оборотных активов;
— максимальный размер товарного кредита для одного контрагента;
— максимальная отсрочка платежа при расчетах с покупателями и заказчиками.
3. Диверсификация
Метод предполагает снижение концентрации риска за счет его распределения между разными объектами. Компания может диверсифицировать следующие виды финансовых рисков:
— инвестиционный риск за счет сочетания разных вариантов получения дохода: предоставления займов, вложений в ценные бумаги, реального инвестирования в форме покупки доли других компаний или расширения существующего бизнеса и так далее;
— валютный риск за счет заключения экспортно-импортных контрактов в нескольких разных валютах;
— депозитный риск за счет размещения временно свободных денежных средств в нескольких банках;
— кредитный риск за счет расширения клиентского портфеля и снижения критической зависимости от ключевых контрагентов.
4. Страхование
Метод предполагает защиту имущественных интересов бизнеса. Помимо имущества, ответственности, жизни и здоровья сотрудников, можно страховать такие риски, как:
— кредитные риски: объектом является риск нарушения условий контракта в части своевременности и полноты расчетов со стороны контрагента;
— депозитные риски: объектом является риск банкротства банка, в котором размещены временно свободные денежные средства компании;
— инвестиционные риски: объектом являются риски нарушения сроков реализации инвестиционных проектов.
5. Создание резервных фондов
Метод предполагает формирование «подушки безопасности», которая позволит преодолеть последствия финансовых рисков. Для этих целей компании могут создавать следующие резервные фонды:
— на «форс-мажор» (непредвиденные расходы, внезапные «каникулы» по решению правительства, карантин, судебные издержки и так далее);
— на сезонные спады в том случае, если они четко прослеживаются на основе анализа за последние несколько лет;
— на будущие платежи (например, на налоги, которые выплачиваются раз в год).
Имеет смысл направлять в каждый фонд не менее 5% чистой прибыли, но каждая компания определяет эту цифру, исходя из своих возможностей и потребностей.
В заключение отметим, что последствия неэффективного управления финансовыми рисками могут привести не только к потере дохода или прибыли, но и стать причиной краха бизнеса. Поэтому одной из главных задач и собственника, и руководителя компании, и финансового менеджера является определение сочетания рисков, которые оказывают влияние на бизнес, и выработка оптимальных мер для снижения их воздействия.
Источник: www.finanswers.ru