Что такое оценка бизнеса учебник экономики

Описание: В учебнике «Оценка бизнеса» определены предмет и цели оценки бизнеса, рассмотрены различные подходы к методологии его оценки, особенно актуальные в условиях развития рыночной экономики. Широко использованы исследования специалистов в данной области. Приведены практические задания и вопросы для проверки усвоения материала.

Учебник «Оценка бизнеса» предназначен для экономистов и преподавателей экономических дисциплин, аспирантов, студентов экономических специальностей, всех интересующихся проблемами развития экономики.

«Оценка бизнеса»

Оценка бизнеса: предмет, цели, практические ситуации, стандарты

1. Предмет оценки
2. Специальные применения оценки бизнеса
3. Определения стоимости и подходы к оценке
4. Стандарты стоимости

Доходный подход к оценке бизнеса: методология, учет рисков бизнеса

1. Методология доходного подхода к оценке бизнеса
2. Учет рисков бизнеса

Метод дисконтированного денежного потока, модели капитализации постоянного дохода, модель Гордона

1. Метод дисконтированного денежного потока
2. Метод капитализации неопределенно длительного постоянного дохода
3. Капитализация постоянного дохода, получаемого в течение ограниченного срока (модели Инвуда, Хоскальда, Ринга)
4. Модель Гордона

Рыночный подход к оценке бизнеса

1. Краткая характеристика
2. Метод рынка капитала
3. Метод сделок
4. Метод отраслевой специфики

Имущественный (затратный) подход к оценке бизнеса — метод накопления активов

1. Методология имущественного (затратного) подхода к оценке
2. Применимость метода накопления активов
3. Содержание метода накопления активов
4. Метод «избыточных прибылей»
5. Корректировка кредиторской и дебиторской задолженностей

Оценка пакета акций (доли) предприятия

1. Учет приобретаемого контроля
2. Влияние ликвидности акций и размещенности их на рынке

ОЦЕНКА ПОГЛОЩАЕМОГО БИЗНЕСА И «МИФ О РАЗВОДНЕНИИ АКЦИЙ»

1. «Миф о разводнении акций»
2. Случаи действительного разводнения акций

ОЦЕНКА ФИНАНСОВО АВТОНОМНЫХ БИЗНЕС-ЛИНИЙ

ВКЛАД ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ И ОРГАНИЗАЦИОННЫХ ИННОВАЦИЙ В ПОВЫШЕНИЕ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Повышение рыночной стоимости предприятия как общая задача менеджмента
2. Повышение рыночной стоимости финансово-кризисного предприятия как основа для привлечения стороннего капитала и реструктуризации долга
3. Расчетная оценка вклада конкретных инноваций в повышение стоимости предприятия
4. Критерии и показатели инвестиционной оценки проектов инноваций, типы антикризисных инноваций с точки зрения их влияния на рыночную стоимость предприятия
5. Оценка методом накопления активов
6. Динамика изменения вклада инновационных проектов в повышение рыночной стоимости предприятия
7. Имущественная синергетика как основа для оценки изменения стоимости предприятия, осуществляющего инновационный проект
8. Мониторинг роста стоимости предприятия по мере реализации его инновационного проекта

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДОХОДНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОЙ И ЭКОНОМИЧЕСКОЙ НЕСТАБИЛЬНОСТИ

Книжная экономика — можно ли построить бизнес по учебнику?

Оценка бизнеса: Вводный курс (часть 11) — Практический пример оценки

1. Расчет текущей стоимости ожидаемых денежных потоков с их дисконтированием по изменяющейся во времени норме дохода
2. Оценка бизнеса при разбиении его остаточного срока на прогнозный и постпрогнозный периоды (концепция «продолжающейся стоимости» бизнеса)
3. Вопрос о норме [текущего] дохода и норме возврата капитала в оценке бизнеса

ОЦЕНКА ЛИКВИДАЦИОННОЙ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Определение ликвидационной стоимости предприятия при коротком сроке его ликвидации
2. Оценка ликвидируемого предприятия при длительном сроке его ликвидации

ОБОБЩЕНИЕ НАИБОЛЕЕ СУЩЕСТВЕННЫХ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПРОБЛЕМ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА

1. Доходный подход: модели оценки собственного и [всего] инвестированного капитала («Equity Model» и «Entity Model»)
2. Упрощенная схема оценки при использовании прогноза чистых операционных денежных потоков и отдельном учете связанных с платежами постоянных издержек
3. Оценка инвестированного капитала на основе модели «экономической прибыли» (Economic Profit Model)
4. Еще раз об имущественном (затратном) подходе

Некоторые важнейшие проблемные аспекты в оценке бизнеса

1. Финансовая природа безрисковой ставки и рекомендации по ее применению для расчета инвестиционной и обоснованной («справедливой») рыночной стоимости бизнеса
2. Всеобщая и индивидуализированные стоимости собственного капитала (минимально требуемые нормы дохода на собственный капитал)
3. Учет в оценке бизнеса субъективной несклонности к риску инвесторов
4. Корректное использование свободных («бездолговых») денежных потоков в оценках бизнеса и инвестиционных проектов

Концепция управления стоимостью предприятия

1. Содержание концепции управления стоимостью предприятия
2. Практическое применение оценки бизнеса в управлении стоимостью предприятия

Модели «добавленной экономической ценности» (eva, economic value added) и «добавленной стоимости для акционеров» (sva, shareholders’ value added)

1. Модель «добавленной экономической ценности» (EVA, Economic Value Added)
2. Модель «добавленной стоимости для акционеров» (SVA, Shareholders’ Value Added)
3. Переход в моделях EVA и SVA к оценке собственного капитала (рыночной капитализации) компании

Использование биноминальных моделей оценки фондовых опционов и теории реальных опционов для оценки любого и инновационного бизнеса

1. Принципы оценки бизнеса с использованием теории реальных опционов (метод ROV, Real Option Value)
2. Оценка любого бизнеса на основе непрерывной биноминальной модели оценки опционов
3. Оценка молодого инновационного бизнеса с использованием однопериодной модели оценки опционов

Методы управления стоимостью предприятия и систематизация параметров, управляющих стоимостью компаний

1. О роли инновационных инвестиционных проектов в управлении стоимостью предприятия
2. Прочие факторы, способные повлиять на стоимость предприятия и быть объектами управления стоимостью компаний
3. Управление стоимостью предприятия традиционными средствами финансового менеджмента
4. Еще раз об использовании модели добавленной экономической ценности (экономической прибыли) для управления стоимостью предприятия как результатом инвестиций в его основной и оборотный капитал
5. Применение для управления стоимостью предприятия как результатом инвестиций в его основной и оборотный капитал модели Гордона в ее модификации для работы с чистыми операционными денежными потоками
6. Систематизация параметров, управляющих стоимостью компании (систематизация параметров типа «Value Drivers»)

Вопросы для повторения
Тесты для самопроверки
Задачи для самопроверки
Демонстрационные задачи
Контрольные тесты
Контрольные задачи
Литература

Новые книги и журналы

• Основы анализа бухгалтерской отчетности — Грачева Н. А.
• The Economist — 3 июня 2023
• Bloomberg Businessweek (May 29, 2023)
• The Economist — 27 мая 2023
• Главбух №10 (май 2023)
• Bloomberg Businessweek (May 22, 2023)

Источник: institutiones.com

Оценка стоимости предприятия (бизнеса), Курилова А.А., 2018

Оценка стоимости предприятия (бизнеса), Курилова А.А., 2018.

В учебном пособии представлены методы оценки стоимости бизнеса, виды стоимости имущества, способы определения ставок дисконтирования; определены формы финансовых инвестиций и политика управления ими, затратный подход к оценке стоимости предприятия (бизнеса), оценка стоимости имущества предприятия и т. д. Предложены тесты для самостоятельного контроля знаний. Предназначено для подготовки магистров и бакалавров направления «Экономика», преподавателей и практических работников, специализирующихся в области управления финансами.

Правовые основы оценки стоимости предприятия (бизнеса).
Практика оценки существовала в России до Октябрьского переворота 1917 года, как и в других наиболее развитых в тот период странах. Однако как самостоятельная дисциплина она сформировалась в тридцатые годы в США. Следствием перехода к рыночной экономике в нашей стране стало появление новой профессии, утверждённой Министерством труда Российской Федерации. — оценщик.

В соответствии с растущими потребностями в новом виде услуг разрабатываются законодательные и методические основы новой области экономики — оценки собственности. Начало подготовки профессиональных оценщиков в нашей стране положено Институтом экономического развития Всемирного банка реконструкции и развития.

Силами института осуществлялось обучение, основанное на учебных материалах. разработанных Американским обществом оценщиков. На подобных программах базировались и семинары, проводимые российскими общественными организациями, например. Институтом независимых оценщиков. Эти шаги послужили процессу становления и развития оценочной деятельности в России, но их недостатком является ориентация на зарубежные разработки в области оценки, которые в силу специфики российского бизнеса требуют серьезной адаптации.

Содержание.
ВВЕДЕНИЕ.
Тема 1. ОСНОВЫ ОПЕНКИ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА).
1.1. Правовые основы оценки стоимости предприятия (бизнеса).
1.2. Особенности бизнеса как объекта оценки.
1.3. Факторы, учитываемые при определении стоимости бизнеса.
1.4. Цели оценки стоимости предприятия (бизнеса).
1.5. Оценка бизнеса в целях антикризисного управления предприятием.
1.6. Оценка бизнеса в целях реструктуризации.
Тема 2. ВИДЫ СТОИМОСТИ ИМУЩЕСТВА.
2.1. Рыночная стоимость и цена продажи.
2.2. Виды стоимости, отличные от рыночной.
2.3. Принципы оценки имущества.
2.4. Процесс оценки стоимости предприятия.
2.5. Подходы и методы, используемые при оценке стоимости предприятия (бизнеса).
Тема 3. ПОДГОТОВКА И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ В ОПЕНКЕ БИЗНЕСА.
3.1. Сбор информации для определения стоимости предприятия (бизнеса).
3.2. Цели финансового анализа в оценке бизнеса.
3.3. Корректировка финансовой отчётности в целях оценки бизнеса.
3.4. Анализ финансовых отчётов и коэффициентов.
3.5. Влияние результатов финансового анализа на оценку стоимости предприятия.
Тема 4. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТАВОК ДИСКОНТИРОВАНИЯ.
4.1. Формы финансовых инвестиций и политика управления ими.
4.2. Метод кумулятивного построения.
4.3. Модель оценки капитальных активов.
4.4. Модель средневзвешенной стоимости капитала.
Тема 5. ЗАТРАТНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА).
5.1. Метод чистых активов.
5.2. Метод ликвидационной стоимости.
Тема 6. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ.
6.1. Оценка машин и оборудования.
6.2. Оценка недвижимого имущества.
6.3. Пример оценки недвижимого имущества предприятии.
Тема 7. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА.
7.1. Методы рынка капитала и сделок.
7.2. Подбор предприятий-аналогов.
7.3. Метод отраслевых соотношений.
Тема 8. ОПЕНКА СТОИМОСТИ КОНТРОЛЬНОГО И НЕКОНТРОЛЬНОГО ПАКЕТОВ АКЦИЙ.
8.1. Учёт уровня контроля над предприятием в оценке стоимости пакетов акций.
8.2. Расчет премии и скидок с учётом степени контроля и ликвидности пакета акций.
8.3. Оценка пакета акций с учётом премий и скидок.
Тема 9. СОСТАВЛЕНИЕ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ.
9.1. Требования к содержанию отчёта об оценке.
9.2. Характеристика основных разделов отчёта.
9.3. Согласование данных в итоговую оценку стоимости.
9.4. Пример оценки стоимости предприятия.
Тема 10. УПРАВЛЕНИЕ СТОИМОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Библиографический список.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:
Скачать книгу Оценка стоимости предприятия (бизнеса), Курилова А.А., 2018 — fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать файл № 1 — pdf
Скачать файл № 2 — djvu
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России. Купить эту книгу

Источник: obuchalka.org

Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса

процедур а предусмотрен а пр и дополнительно й эмиссии , выкуп е акци й и т.д .

Возрастае т потребност ь в оценк е бизнес а пр и инвестировании , кредито —

вании , страховании , исчислени и налогооблагаемо й базы .

Оценк а бизнес а необходим а дл я выбор а обоснованног о направлени я ре —

структуризаци и предприятия . В процесс е оценк и бизнес а выявляю т альтер —

нативны е подход ы к управлени ю предприятие м и определяют , како й и з ни х

обеспечи т предприяти ю максимальну ю эффективность , а следовательно , и

боле е высоку ю рыночну ю цену , чт о и являетс я основно й цель ю собственни —

ко в и задаче й управляющи х фир м в рыночно й экономике .

Перехо д к рыночно й экономик е в Росси и приве л к появлени ю ново й про —

фессии , утвержденно й Министерство м труд а Российско й Федерации , — экс —

перт-оценщик . В соответстви и с растущим и потребностям и в ново м вид е

услу г разрабатываютс я законодательны е и методически е основ ы ново й об —

ласт и экономик и — оценк и собственности . Оценочны е дисциплин ы вводят —

с я в учебны е план ы ведущи х экономически х учебны х заведений .

В развити е этог о процесс а в сентябр е 199 6 г . в Финансово й академи и

пр и Правительств е Российско й Федераци и в рамка х специальност и «Финан —

с ы и кредит » был а введен а специализаци я п о оценочно й деятельности .

Пере д вам и первы й в Росси и учебни к п о этом у важнейшем у направле —

ни ю — оценк е бизнеса . Кур с «Оценк а бизнеса » закладывае т баз у оценочно й

деятельности . Вмест е с таким и направлениям и оценочно й деятельности , ка к

оценк а недвижимости , оценк а нематериальны х активо в и интеллектуально й

собственности , оценк а и переоценк а основны х фондов , реструктуризаци я

предприяти й основны х фондов , реструктуризаци я предприяти й и финансо —

вы х инвесторов , данны й кур с обеспечивае т многосторонню ю подготовк у

высококвалифицированны х оценщиков .

Учебни к можн о использоват ь н е тольк о в процесс е подготовк и и пере —

подготовк и кадро в в област и оценочно й деятельности , н о и пр и подготовк е

антикризисны х управляющих . Осново й ег о являетс я профессиональны й кур с

п о оценк е имуществ а предприятия , читаемы й профессорско-преподаватель —

ски м составо м кафедр ы «Оценк а собственности » Финансово й академи и пр и

Правительств е РФ . В данно й работ е преподавател и кафедр ы обобщил и сво й

опы т научной , педагогическо й и практическо й деятельност и в област и оценк и

Цел ь учебник а — формировани е теоретических , методически х и практи —

чески х подходо в к оценк е бизнес а ка к самостоятельно й дисциплины . В нем ,

с одно й стороны , излагаютс я последни е достижени я теори и и практик и оцен —

ки , полученны е в страна х с развито й рыночно й экономикой . С друго й сторо —

ны , учтен ы особенност и современног о состояни я российско й экономики .

Учебни к состои т и з тре х разделов . Первы й разде л посвяще н терминоло —

ги и оценки , временно й оценк е денежны х потоко в и систем е информации ,

необходимо й дл я оценк и бизнеса . В о второ м раздел е излагаютс я основны е

метод ы оценк и бизнеса . В третье м раздел е рассматриваютс я особенност и

оценк и бизнес а дл я различны х целей : инвестирования , ликвидаци и пред —

прияти й и т.д .

Написани ю книг и способствовал а помощ ь Институт а экономическог о

развити я Мировог о банка , прежд е всег о ег о сотруднико в Д.Элерман а и Л.Поз —

Отправно й точко й дл я разработк и курс а был и семинар ы и стажировки ,

организованны е Институто м экономическог о развития . П о заказ у Институ —

т а Мировог о банк а преподавателям и кафедр ы «Оценк а собственности » Фи —

нансово й академи и и сотрудникам и Академи и менеджмент а и рынк а созда н

интерактивны й кур с дистанционног о обучени я п о оценк е и реструктуриза —

ци и бизнеса . В совокупност и учебни к и кур с дистанционног о обучени я по —

зволяю т вывест и преподавани е оценк и бизнес а н а принципиальн о новы й

уровень , соответствующи й передовы м мировы м достижениям .

Коллекти в авторо в благодаре н заведующем у кафедро й «Экономик а и

менеджмент » МИП К РЭ А им . Г.В . Плеханова , проф. , д-р у экон . нау к Л.М . Ба —

далову ; заведующем у кафедро й «Страхово е дело » Финансово й академи и пр и

Правительств е Российско й Федерации , проф. , д-р у экон . нау к Л.А . Орланюк —

Малицкой , осуществивши м рецензировани е данно й книги , а такж е оценоч —

ны м фирмам , оказавши м помощ ь в сбор е и подготовк е практически х мате —

Источник: www.studmed.ru