Для чего консолидируют бизнес

Консолидация представляет собой один из инструментов реализации корпоративной стратегии компании. Этот термин в стратегическом менеджменте возник в 80-х годах предыдущего века.

Консолидация рынков (отрасли) – это процесс развития рынков (отраслей), при котором неизбежно происходит увеличение доли крупных компаний за счет увеличения их доли продаж, перехода от совершенной конкуренции к олигополии, а в ряде случаев – к монополии отдельных компаний.

Консолидация бизнеса – это обобщенное понятие, отражающее долговременное стремление компании (собственников, акционеров, топ-менеджеров) к увеличению своих масштабов как в абсолютном, так и в относительном выражении путем использования различных стратегий консолидации – органического рост, стратегических альянсов, слияний и поглощений. Консолидация в абсолютном измерении предполагает общий рост объемов продаж, капитализации, активов, численности персонала и т.д. Консолидация в относительном измерении отражает увеличение доли продаж, рост компании по отношению к конкурентам, увеличение рыночного присутствия. Методы консолидации представлены в таблице 12.

Магомет Сакалов: мы должны консолидировать бизнес

Таблица 12 — Методы консолидации бизнеса

Зачастую процессы консолидации связаны с реализацией глобальных стратегий ведущих мировых компаний

Основными методами реализации корпоративных стратегий, нацеленных на консолидацию бизнеса, следует назвать: развитие на счет органического роста, слияния и поглощения и стратегические альянсы. Каждый из них имеет свои преимущества и проблемы.

Органический рост предполагает увеличение масштабов бизнеса за счет внутренних ресурсов, банковских кредитов или IPO. Для стратегии органического роста компаний можно отметить следующие положительные стороны:

Консолидирование как успех

• меньшая степень риска при расширении бизнеса;

• органический рост имеет своей основой знания, опыт и ресурсы, уже накопленные внутри компании;
• органический рост представляет собой более дешевый способ развития по сравнению со стратегией слияния и поглощения компаний.

В то же время можно отметить и ряд отрицательных моментов органического роста как стратегии развития компании:

• требует намного больше затрат времени для достижения результатов;
• представляет ограниченные возможности при диверсификации бизнеса в новые перспективные сферы деятельности ввиду отсутствия необходимых знаний и опыта внутри компании;
• получение таких стратегически важных активов, как результаты НИОКР, ноу-хау, патенты путем органического роста может потребовать значительных затрат финансовых ресурсов и длительного времени.

Слияния и поглощения. Для многих компаний слияния и поглощения являются неотъемлемым элементом корпоративных стратегий. Рост бизнеса за счет внутренних источников накопления порой оказывается медленным и неопределенным. Посредством слияний и поглощений компания может приобрести мощный импульс к развитию.

Прибегая к слияниям и поглощениям, компании могут преследовать всевозможные цели:

• приобретение дополняющих активов;
• усиление позиции на рынке;
• избавление от конкурентов путем покупки их активов и захвата соответствующей доли рынка;

· размещение свободных средств;

· участие в прибыльном бизнесе;

· скупка недооцененных активов;

· приобретение балансирующих активов для портфеля;

• получение информации о технологиях и затратах поставщиков;
• получение информации о потребителях изготовляемой продукции;

Ø протекционистское установление барьеров для входа на рынок потенциальных конкурентов с помощью:

· сокращения времени выхода на данный рынок и получения преимущества первого хода;

· выхода на рынки других стран.

• создание партнерства или привлечение стратегического инвестора;
• выделение части бизнеса в отдельную бизнес-единицу или компанию;
• стремление получить налоговые льготы;
• реализация личных интересов менеджмента компании.

Наиболее часто слияния и поглощения проводятся ради достижения синергетического эффекта, в том числе на основе доступа к высоким технологиям и хорошо налаженным организационно управленческим навыкам, что проявляется в следующем:

— операционная экономия — повышение эффективности за счет устранения

дублирующих функций в каждой из объединяющихся компаний, централизации маркетинга, снабжения, управления финансовыми потоками;

— вертикальная интеграция — снижение издержек благодаря: улучшению управления и координации всей технологической цепочки; уменьшению рыночной стоимости ресурсов в интегрируемых производствах; повышению контроля качества и защиты собственной технологии и на этой основе обеспечению выполнения обязательств;

— комбинирование взаимодополняющих ресурсов, когда мелкие компании поглощаются крупными, так как способны обеспечить конкурентное преимущество;

— повышение эффективности корпоративного управления на основе перераспределения собственности от неэффективного менеджмента в пользу более эффективного.

Сделки по слиянию и поглощению также связаны с рисками:

• переплат (особенно при тендере);
• недооценки всех последствий сделки (например, приуменьшение дополнительных инвестиций, которые реально необходимы для приобретаемого бизнеса);
• потери ключевых менеджеров и специалистов при проводимой реорганизации;
• выбора самого дорогого способа решения проблемы (стратегические цели могли быть достигнуты с помощью более мягких форм альянса).

Опыт компаний, которые последовательно увеличивают свою стоимость путем поглощений, показывает, что их успех зависит от нескольких общих моментов. Они умело поддерживают баланс между поглощениями и органическим ростом и хорошо понимают, как добиться конкурентных преимуществ, полагаясь на свои сильные стороны.

Стратегические альянсы. Особое место в межфирменных партнерствах занимают стратегические альянсы, которые в последние годы привлекают все большее внимание руководителей международного бизнеса. В стратегических альянсах существует ряд особенностей:

-это соглашения о сотрудничестве между компаниями, которые идут дальше обычных торговых операций, но не приводят к их слиянию;

— этот тип хозяйственного объединения основан на заключении среднесрочных или долгосрочных, двусторонних или многосторонних соглашений, в которое могут входить не только поставщики и клиенты, но и конкуренты;
— в рамках стратегических альянсов участники осуществляют совместное стратегическое планирование, что делает возможным согласовать долгосрочные партнерские отношения с выгодой для каждого участника;

— альянс, как правило, не является самостоятельным юридическим лицом;
— альянсы создаются на определенный срок, они распадаются, когда необходимость в объединении отпадает;
— альянсы оказывают влияние на конкуренцию: объединившиеся компании направляют усилия в большей степени против общих конкурентов, чем против друг друга.
Мотивы для создания стратегических альянсов:

• возможность избежать создания тяжелой консервативной управленческой структуры;
• получение новых знаний, технологий, информации;
• «экономия на масштабе» и сокращение издержек;
• совместная маркетинговая деятельность, НИОКР, общие каналы продвижения продукта;
• усиление конкурентной позиции, снижение рисков;
• альянсы часто обходятся дешевле, чем поглощение или самостоятельное развитие

• угроза потери контроля над процессом;
• угроза утечки информации и потери сотрудников, которые могут перейти к партнеру по альянсу;
• различия между партнерами (различные цели, внутрифирменные культуры, управленческие процедуры, используемые стратегии);
• «размывание» центра принятия решения.

Стратегические альянсы различают «жесткие» и «мягкие». Самый «жесткий» стратегический альянс – это традиционное совместное предприятие,
которое создается независимыми компаниями, имеющими свою долю собственности в совместном предприятии и представительство в Совете директоров. В соответствии с данной классификацией менее жестким является такой тип стратегического альянса, как «франчайзинг», предполагающий продажу права на использование имени компании или продажи продукции в определенном географическом регионе. К мягким стратегическим альянсам можно отнести «консорциум» (проект) – временный союз независимых компаний, связанных общими интересами по выполнению конкурентных проектов; а также «картель» — сговор или «джентльменское соглашение» между несколькими компаниями одной отрасли, касающееся различных сторон коммерческой деятельности – политики цен, рынков сбыта, ассортимента продукции и др.

Лидером в решении проблем консолидации бизнеса является A.T. Kearney – одна из ведущих глобальных консалтинговых компаний. Эволюция любой отрасли, по мнению консультантов, подобна игре в шахматы: из всех фигур, участвующих в игре, до стадии эндшпиля доживают лишь несколько. Остальных съедают.

Вывод, который следует из сказанного — либо компания купит конкурента, либо будет куплена сама, либо разорится. Данный вывод сделан на основе серьезного исследования консолидационных процессов, выполненных компанией A.T.Kearney. Авторы проанализировали 1345 крупных сделок M этот процесс неизменно описывается S-образной кривой и имеет четыре стадии. Каждой стадии соответствуют конкретные стратегические и оперативные императивы. Так, мы пришли к выводу, что:

• не существует оптимального или максимального размера ком­пании. Для того чтобы выжить, компании должны постоянно расти; органический рост не является путем к успешному росту. Слия­ния и поглощения неизбежны, если компания собирается опере­дить конкурентов;

• защищенных ниш на рынке не существует. В условиях, когда все от­расли являются или становятся глобальными, игроки, стремящиеся остаться в своих нишах, будут поглощены.

2. Активность в сфере слияний и тенденции консолидации можно предсказать. Наши исследования делают возможным прогнозирование грядущих консолидации и даже будущих слияний и отделения от­раслей.

3. Кривую консолидации можно использовать как инструмент для
усиления стратегии консолидации и облегчения интеграции ком­паний в процессе слияния. Умение анализировать положение отрасли на S-образной кривой по­может компании и ее руководству разработать стратегический взгляд и понимание ключевых аспектов при управлении слияниями. Понимание того, как успешно интегрировать поглощенную ком­панию или слиться с партнером, все больше становится ключевым элементом знаний для победителей.

4. Каждое крупное стратегическое и оперативное мероприятие следует оценивать с учетом его влияния на кривую консолидации. Цен­ность слияния или поглощения заключается в повышении конкурен­тоспособности объединенного предприятия, увеличении акционерной стоимости и перемещении вверх по кривой консолидации. Решения, поддерживающие стратегию роста, та­кие как заключение оперативных альянсов либо финансовых партнерских отношений или выход на новые мировые рынки, должны измеряться по тем же критериям: как они влияют на конкурентоспособность компании и ее положение на кривой консолидации?

5. Позиционирование на кривой консолидации может служить ори­ентиром для оптимизации портфеля. Компании должны стремиться к оптимизации своего агрегированного портфеля дочерних компаний и подразделений, находящихся на различных стадиях процесса кон­солидации. Топ-менеджерам и совету директоров каждой компании важно постоянно оценивать свой портфель отраслей и подотраслей в
целях позиционирования для будущего движения вдоль кривой консолидации.

Основное значение работы A.T.Kearney в том, что она дает простую методику, позволяющую каждой компании предсказать консолидационные тенденции в конкретной отрасли и выбрать наиболее благоприятный момент, чтобы выйти из бизнеса с максимальной выгодой или купить конкурента и побороться за лидерство в другими претендентами. Умение анализировать положение отрасли на S – образной кривой консолидации поможет менеджерам разработать стратегический взгляд и понимание ключевых аспектов управления компанией. Этот подход особенно значим в период глобализации бизнеса.

Вопросы для самоконтроля

Источник: infopedia.su

Что такое стратегия консолидации?

Рецензент: Джейн Томпсон, бакалавр права, магистр права

Консолидация бизнеса — это процесс объединения двух или более бизнес-единиц или компаний в более крупную организацию. Целью почти всегда является снижение затрат и повышение эффективности за счет устранения избыточных процессов и позиций, но стратегии для этого могут быть разными.

В краткосрочной перспективе консолидация (также известная как слияние) может быть хаотическим и сложным процессом, и использование правильных стратегий жизненно важно, если вы планируете получить выгоду в виде большей прибыльности и более сильного присутствия на рынке.

TL; DR (слишком долго; не читал)

Стратегии консолидации включают в себя то, как одна компания будет объединяться или приобретать другую, как продукты и услуги будут иметь бренд или ребрендинг и как человеческие ресурсы будут интегрировать одну рабочую силу и организационную структуру в другую.

Стратегии консолидации компании

Есть несколько способов консолидации компаний. Наиболее распространенные примеры стратегии консолидации:

• Уставное объединение: Перед закрытием предприятия двух или более предприятий объединяются в новую компанию.

• Уставное слияние: Одна компания покупает другую, ликвидирует свои активы и закрывает их. Компания-покупатель может или не может решить включить в процесс некоторые операции другой компании.

• Приобретение акций: Одна компания покупает контрольный пакет акций (более 50%) другой компании, и обе компании продолжают работать.

• Компания с переменной долей участия: Одна компания покупает контрольный пакет акций другой компании, что не основано на наличии большинства в праве голоса.

Главный фактор успешной стратегии консолидации — это знание когда условия благоприятствуют движению. Может быть несколько внешних факторов, которые могут сделать консолидацию более прибыльной, например, изменения в технологиях, изменение размера рынка или изменение государственного регулирования.

Одним из наиболее важных факторов для компании, желающей приобрести другую, является спад в экономике. Компании, которые не вкладывают средства в свою деятельность в периоды экономического роста, могут быть открыты для покупок при падении продаж. С другой стороны, сильные компании тогда имеют более сильные позиции для приобретения своих более слабых конкурентов.

Стратегия консолидации бренда

Вы должны спланировать, что делать с продуктами и услугами в консолидации. По сути, есть четыре различных стратегии, из которых можно выбрать:

• Сохраните обе марки: Сохранение индивидуальности каждого отдельного бренда после слияния — самая консервативная стратегия. Даже если продукты производятся на одном заводе, они кажутся потребителям разными.

• Бренд Fusion: Идентификационные данные брендов, включая их имена (а иногда даже их логотипы), объединены воедино, например «AOL Time Warner Inc.»

• Более сильная лошадь: Бренд с самой сильной репутацией или самым светлым будущим на рынке поглощает другие бренды, производство которых прекращено.

• Новый брэнд: Слияние брендов прекращается, и создается новый бренд. Verizon, например, был создан при слиянии GTE с Bell Atlantic.

Стратегия консолидации в HRM

Консолидация может быть особенно сложной задачей для управления человеческими ресурсами. Всегда лучше, если HR общается с сотрудниками на протяжении всего перехода, объясняя, почему консолидация необходима и какую пользу она принесет им. В большинстве случаев некоторые сотрудники будут уволены, и причины этого также следует объяснить остающимся.

Малому бизнесу следует учитывать назначение руководителя отдела кадров для обработки консолидации или наем консультанта по персоналу которые могут быть освобождены от повседневных обязанностей HR, чтобы сосредоточиться на изменениях и их влиянии на персонал и создать стратегию HRM. Чтобы разработать эту стратегию, лидер должен сначала оценить различия и сходства в:

• Корпоративные культуры
• Организационная структура
• Компенсации и льготы
• Кадровая политика

Как только это будет сделано, она сможет определить оптимальную организационную структуру и политику, которые следует придерживаться после консолидации, а также способы обучения сотрудников тому, что изменится, а что останется прежним.

Источник: ru1.financieremedia.com

Консолидированная отчетность организации: для чего нужна?

Консолидированная отчетность — это единая финансовая отчетность группы компаний. Правила работы с ней регламентированы международными стандартами. Расскажем, что такое консолидированная отчетность и для чего она нужна.

«Секрет» большой компании

Бизнес может состоять из группы компаний, каждая из которых является отдельным юридическим лицом и ведет самостоятельную деятельность, но все они подчиняются единому центру. При этом компании могут находиться в разных регионах страны или за рубежом. Такие группы компаний называют холдингами.

Холдинг – это структура коммерческих организаций, включающая в себя материнскую компанию и ряд более мелких дочерних компаний, которые она контролирует. При этом каждая из компаний, входящих в холдинг, самостоятельно формирует и представляет в государственные органы финансовую и бухгалтерскую отчетность.

У такой организации бизнеса есть свои преимущества. Например,создание холдинга позволяет:

• Централизовать капитал – в зависимости от ситуации на рынке, его можно перенаправлять в разные сферы предпринимательской деятельности.
• Привлекать квалифицированных работников производственного, управленческого и научного сектора.
• Осуществлять согласованную с акционерами кредитную и инвестиционную политику.
• Снизить предпринимательские риски – в рамках холдинга можно расширить ассортимент продукции и производств, что обеспечит специализацию отдельных видов деятельности и повысит конкурентоспособность.
• Повысить эффективность налогового и финансового планирования.
• Делиться техническим опытом и научно-исследовательскими разработками.

Но у холдингов есть и отрицательные стороны. Большинство из них зависят от вида производств и могут возникнуть в процессе предпринимательской деятельности, в частности:

• Между дочерними компаниями не возникает конкуренции, что может спровоцировать снижение экономической эффективности холдинга в целом.
• Сложный алгоритм принятия решений и документооборот.
• Бюрократизация управленческого аппарата.
• Владелец и все акционеры должны иметь большой опыт, чтобы не допустить банкротства.

Управлять холдингом сложнее, чем одной небольшой компанией. Поэтому для контроля за его деятельностью нужна особая отчетность и программное обеспечение.

Единое целое

Для получения единой информации о финансовом состоянии группы компаний нужно собрать воедино данные бухгалтерской отчетности всех компаний, входящих в холдинг. Консолидированную отчетность составляют отдельно от бухгалтерских отчетов. Ее не предоставляют в налоговые или иные органы.

Консолидированная отчетность позволяет понять и проанализировать, в каком финансовом положении находится группа компаний как единая бизнес-единица. При этом такая отчетность должна соответствовать международным стандартам. Ее предоставляют заинтересованным пользователям, чтобы привлечь их внимание и завоевать доверие.

Чтобы составить отчет по группе, материнская и дочерние компании предварительно готовят собственную финансовую отчетность, которая:

• должна быть составлена на одну отчетную дату и обеспечивать сопоставимость показателей;
• сформирована в рамках единой учетной политики.

В РФ составление и представление консолидированной финансовой отчетности регулируется законом от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности». Данный закон не распространяется на организации бюджетной сферы (п. 6 закона № 208-ФЗ) и не применяется к консолидированной (сводной) бюджетной отчетности, консолидированной в соответствии с бюджетным законодательством (п. 7 закона № 208-ФЗ).

Используйте возможности модулей «Табула» и «Консолидатор» ФинОфис для автоматизации консолидированной отчетности и сможете:

• Настроить любые формы консолидированной отчетности.
• Хранить нескольких вариантов отчетов.
• Проводить план-фактный анализ.
• Формировать произвольные отчеты.
• Рассчитывать финансовые показатели.
• Объединять данных в разрезе организаций, ЦФО, проектов и т. д.

Состав отчетности

Согласно п. 1 ст. 3 закона № 208-ФЗ консолидированная финансовая отчетность составляется в соответствии с МСФО. Полный комплект финансовой отчетности включает (п. 10 МСФО 1):

• отчет о финансовом положении (баланс);
• отчет о прибылях или убытках;
• отчет об изменении собственного капитала;
• отчет о движении денежных средств;
• примечание с обзором учетной политики и прочими пояснениями.

В соответствии со ст. 2 п. 1 закона № 208-ФЗ такую отчетность обязаны составлять:

• кредитные учреждения;
• клиринговые компании;
• НПФ;
• организации, торгующие ценными бумагами;
• страховые организации (кроме медицинской сферы);
• управляющие компании НПФ и инвестиционных фондов, в том числе паевых;
• другие группы компаний, список которых определяет законодательство.

Процедура консолидации финансовых отчетовсостоит из: подготовки отчетности каждой отдельной компанией группы, проведения корректировок и составления самой консолидированной отчетности. Такая процедура достаточно трудоемкая и требует специальных навыков от бухгалтеров и финансистов.

Автоматизация консолидированной отчетности с помощью модулей «Табула» и «Консолидатор» обеспечит:

• снижение трудоемкости;
• соблюдение сроков сдачи;
• контроль исполнения финансовых планов;
• свод и анализ отчетов группы компаний.

Консолидированную отчетность можно использовать и в управленческих целях для мониторинга финансового состояния группы компаний.

Когда сдавать

Консолидированная финансовая отчетность бывает годовая и промежуточная. Сроки сдачи консолидированной отчетности указаны в п. 7 ст. 4 закона № 208-ФЗ.

Консолидированная отчетность

Срок сдачи

120 дней после окончания отчетного года

60 дней после окончания отчетного периода

Получатели

Участники (акционеры, учредители) или собственники имущества организации.

Центробанк РФ (только для кредитных, страховых и клиринговых организаций, а также НПФ и управляющих компаний фондов, головных организаций банковских холдингов).

Участники (акционеры, учредители) или собственники имущества организации, если это предусмотрено учредительными документами.

Центробанк в установленных самим ЦБ РФ случаях

Порядок представления консолидированной отчетности участникам или собственникам должен быть установлен в учредительных документах. А в Центробанк ее подают в соответствии с порядком, утвержденным Банком России.

Узнайте за пять минут: нужно ли вам автоматизировать управленческий учет

Сократите расходы на персонал — забирайте бесплатный чек-лист.

Подарок: 30 дней теста программы ФинОфис на вашей базе — бесплатно

Заполните форму ниже:

• #консолидированная отчетность
• #группа компаний
• #ФинОфис

Источник: www.klerk.ru