Для чего необходима оценка бизнеса

Профессиональный оценщик в своей деятельности всегда руководствуется конкретной целью. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет правильно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки. Как правило, цель оценки состоит в определении какой-либо оценоч­ной стоимости. Что необходимо клиенту для принятия решения.

В про­ведении оценочных работ заинтересованы различные стороны: от госу­дарственных структур до частных лиц; в оценке бизнеса могут быть за­интересованы контрольно-ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании, налоговые фирмы и другие организации, частные владельцы бизнеса, инвесторы. Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.

Оценку бизнеса проводят в целях: • повышения эффективности текущего управления предприятием, фир­мой; • определения стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке. Для принятия обоснованного инвестиционного решения необходимо оценить собственность предприятия и долю этой собственности, приходящуюся на приобретаемый пакет акций, а также возможные будущие доходы от бизнеса; • определения стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям.

ЗАЧЕМ БИЗНЕСУ НУЖНА ОЦЕНКА ПЕРСОНАЛА?

Когда владелец предприятия решает продать свой биз­нес или когда один из членов товарищества намерен продать свой пай, воз­никает необходимость определения рыночной стоимости предприятия или части его активов. В рыночной экономике часто бывает необходимо оценить предприятие для подписания договора, устанавливающего доли совладель­цев в случае расторжения договора или смерти одного из партнеров; • реструктуризации предприятия.

Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, конвертаций, величину пре­мии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы; • разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа; • определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании.

В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости; • страхования, в процессе которого возникает необходимость определе­ния стоимости активов в преддверии потерь; • налогообложения. При определении налога облагаемой базы необхо­димо провести объективную оценку предприятия; • принятия обоснованных управленческих решений.

Инфляция искажа­ет финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоцен­ка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистич­ность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансо­вых решений; • осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

«Оценка бизнеса не нужна»: или как определить стоимость компании на примере ресторана

Если же объектом сделки купли-продажи, кредитования, страхования, аренды или лизинга, внесения пая является какой-либо элемент имущества предприятия, а также если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы. Оценка стоимости развития имущества предприятия проводится в следующих случаях: 1) продажи какой-то части недвижимости по той или иной причине: что­бы избавиться от неиспользуемых земельных участков, зданий, сооружений; расплатиться с кредиторами в случае некредитоспособности; расплатиться с партнерами при нанесении им ущерба согласно решению суда и т.д.; 2) получения кредита под залог части недвижимости; 3) страхования недвижимого имущества и определения в связи с этим стоимости страхуемого имущества; 4) передачи недвижимости в аренду; 5) определения налоговой базы для исчисления налога на имущество; 6) оформления части недвижимости в качестве вклада в уставный капи­тал другого создаваемого предприятия; 7) оценки при разработке бизнес-плана по реализации какого-либо инвестиционного проекта; 8) оценки недвижимого имущества как промежуточного этапа в общей оценке стоимости предприятия при использовании затратного подхода, Оценка стоимости оборудования необходима в следующих случаях: • продажи некоторых единиц оборудования, приборов и оснастки по ряду причин: чтобы избавиться от ненужного, физически или морально устаревшего оборудования; расплатиться с кредиторами при неплатежеспособнос­ти; заменить оборудование более прогрессивным по экономическим и эко­логическим критериям; • оформления залога под какую-то часть движимого имущества для обеспечения сделок и кредита; • страхования движимого имущества; • передачи машин и оборудования в аренду; • организации лизинга машин и оборудования; • определения налоговой базы для основных средств при исчислении налога на имущество; • оформления машин и оборудования в качестве вклада в уставный капи­тал другого предприятия; • оценки стоимости машин и оборудования при реализации инвестиционного проекта. Оценка стоимости фирменного знака или других средств индивидуализации предприятия и его продукции (услуг) производится: 1) при их перекупке, приобретении другой фирмой; 2) при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширя­ется рынок сбыта и увеличивается объем продаж; 3) при установлении ущерба, нанесенного деловой репутации предприя­тия незаконными действиями со стороны других предприятий; 4) при использовании их в качестве вклада в уставный капитал; 5) при определении стоимости нематериальных активов, гудвилла для общей оценки стоимости предприятия. Таким образом, обоснованность и достоверность оценки во многом за­висят оттого, насколько правильно определена область использования оцен­ки: купля-продажа, получение кредита, страхование, налогообложение, реструктуризация и т.д.

Ограничение

Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:

Источник: studfile.net

Оценка бизнеса — когда необходима и как проводится?

Оценка, то есть определение стоимости любых видов активов регулируется в Российской Федерации специальным федеральным законом — № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральными стандартами оценки (ФСО), которых на сегодняшний день действует 12, а ещё один (ФСО № 6) отменён. Стандарты № 1-3 являются общими, определяющими базовые понятия оценки и общие требования к её проведению, ФСО № 5 определяет требования к проведению экспертизы отчётов, остальные стандарты устанавливают правила проведения оценки различных типов стоимости или отдельных видов активов.

Оценка бизнеса регулируется одноимённым стандартом «Оценка бизнеса (ФСО №8)». Что касается видов стоимостей, то хотя чаще всего под стоимостью актива понимается его рыночная стоимость, законодательно определены ещё такие виды стоимости как ликвидационная, инвестиционная и кадастровая (кроме того, в Федеральном стандарте оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО № 2)» в дополнение к перечисленным видам сделана оговорка: «Оценщик вправе использовать другие виды стоимости в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, а также международными стандартами оценки»). Кадастровая стоимость определяется только для объектов недвижимости. Остальные виды стоимости могут быть определены для любых активов, однако чаще всего речь всё же идёт именно об определении рыночной стоимости.

Что понимается под оценкой предприятия (бизнеса) и для чего она нужна?

Объектом оценки, если речь идёт об оценке бизнеса, могут выступать акции предприятия, доли в его уставном капитале, паи в паевых фондах производственных кооперативов или имущественный комплекс организации.

Такого рода оценка может понадобиться в следующих случаях:

• покупка или продажа бизнеса, доли в бизнесе, акций и т.п. Профессионально выполненная оценка позволяет определить объективную стоимость продаваемого или приобретаемого актива с учётом всех присущих ему специфических особенностей и рисков. В отличие от недвижимости или многих видов движимого имущества, широко представленных на рынке, приблизительное понимание о стоимости которых зачастую может быть составлено без привлечения оценщика, бизнес является более сложной структурой, имеющей большое количество индивидуальных особенностей, затрудняющих сравнение даже при известных фактах предложений или сделок по продаже схожих предприятий (да и информации о самих таких предложениях/сделках существенно меньше по сравнению с недвижимостью или движимым имуществом). Так что привлечение оценщика способно помочь принять наиболее взвешенное решение о сделке как для продавца, так и для покупателя;
• кредитование бизнеса. В случае, если в качестве залога по привлекаемому кредиту выступают активы предприятия, для подтверждения его стоимости, от которой, помимо прочего, будет зависеть объём предоставляемых банком средств, так же потребуется отчёт об оценке;
• страхование бизнеса или отдельных активов. Ситуация схожа с кредитованием, однако в данном случае определяется не стоимость объекта залога, а страховая сумма по договору;
• ликвидация, банкротство, сделки присоединения или реструктуризация бизнеса. Оценка может проводиться для целей определения стоимости активов ликвидируемой организации; для корректного учёта стоимости приобретаемых долей или акций и т.п.;
• cудебные споры. В отдельных случаях в ходе судебных споров между хозяйствующими субъектами встаёт вопрос о стоимости предприятия или его активов. В некоторых случаях отчёт об оценке может пригодиться уже на стадии подачи искового заявления, как дополнительное обоснование исковых требований, в других суд может назначить судебную экспертизу по определению стоимости. В последнем случае назначенный судом эксперт подготовит экспертное заключение, требования к которому определяются уже не 135-ФЗ, а Федеральным законом № 73-ФЗ «О государственной судебно-экспертной деятельности в Российской Федерации». Здесь стоит обратить внимание, что как правило суд выбирает экспертную организацию из числа предложенных участвующими в деле сторонами, так что в случае имеющейся перспективы судебного разбирательства, в котором может быть затронут вопрос о стоимости предприятия, стоит заранее озаботиться выбором экспертной организации, обладающей соответствующими компетенциями и опытом. Таковой может выступить как оценочная организация, так и специализирующиеся на проведении именно судебных экспертиз компании.

Кто проводит оценку?

Выполнить отчёт об оценке бизнеса может организация, имеющая в штате не менее двух оценщиков, сдавших квалификационный экзамен как минимум по одному из трёх направлений:

1. оценка бизнеса
2. оценка недвижимости
3. оценка движимого имущества

А также являющихся членами саморегулируемой организации оценщиков и полис страхования профессиональной ответственности (деятельность самой оценочной организации также страхуется).

При этом оценщик, непосредственно подписавший отчёт, должен иметь квалификационный аттестат именно по оценке бизнеса. Всё это не касается только судебных экспертов, к которым подобные требования не выдвигаются. Конечно, при этом назначаемый судом эксперт должен иметь соответствующую квалификацию. Однако, несмотря на то что как правило в дипломе оценщика указывается квалификация именно по оценке предприятия (бизнеса), нужно учитывать, что этот вид оценки является наиболее сложным и требующим наибольшего опыта и профессиональной компетенции. Оценка бизнеса зачастую включает в себя и оценку движимого и недвижимого имущества, и оценку нематериальных активов, находящихся на балансе предприятия, что требует от оценщика знаний и опыта сразу во всех направлениях оценки.

Как проводится оценка

При проведении оценки бизнеса применяются доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке.

В затратном подходе оценщик использует бухгалтерский баланс предприятия, внося корректировки к его статьям, позволяющие учесть разницу между балансовой и рыночной стоимостью соответствующих активов в тех случаях, когда такая корректировка необходима. Скажем, денежные средства на счету организации корректировки не требуют, а вот балансовая стоимость недвижимости часто отличается от рыночной, и корректировка соответствующей статьи баланса может быть достаточно существенной.

Сравнительный подход базируется на сопоставлении цен сделок или предложений с аналогичными оцениваемому объектами. Поскольку применительно к бизнесу сложно говорить о стопроцентной идентичности предприятий, речь идёт лишь об их схожести, причём это понятие может толковаться здесь достаточно широко. Для учёта способных оказать влияние на стоимость различий между оцениваемым предприятием и подобранными аналогами применяются различные корректировки, мультипликаторы и т.п.

В доходном подходе стоимость предприятия формируется исходя из доходности бизнеса. Оценщик анализирует ретроспективные показатели деятельности организации, его текущее состояние и перспективы развития, выстраивая по итогам этого анализа финансовую модель текущих и будущих денежных потоков предприятия, которые и конвертируются в стоимость.

Что нужно для проведения оценки?

Как правило, для проведения оценки требуются прежде всего:

1. уставные документы;
2. бухгалтерская отчётность на дату оценки и за несколько лет, ей предшествующих;
3. детализация строк баланса;
4. сведения об активах;
5. план развития – при наличии такового – и иные документы.

Полный перечень необходимых оценщику документов обычно формируется на этапе заключения договора на оценку и может существенно различаться для разных типов предприятий и различных случаев оценки.

Источник: scaoconsulting.ru

Для чего проводится оценка стоимости бизнеса

Существует две ситуации, когда руководителю или владельцу компании предстоит узнать, для чего проводится оценка стоимости бизнеса. Первая – это когда решение навязано государственными структурами для точного выявления финансовых оборотов. Из этого следует расчет налогов и выявление прозрачности деятельности. Вторая – это решение самого руководства. Оно принимается для понимания деловых перспектив, выявления фактической цены активов, прогнозирования дальнейших этапов развития.

Оценкой занимаются компании, в штате которых имеются специалисты соответствующих квалификаций. В частности, нашей оценочной компаний «Эксперт Оценка» выполняются все виды работ по подобным процедурам. А наши компетентные консультанты всегда готовы подробно и доходчиво объяснить, для чего необходима оценка бизнеса.

Цели оценки бизнеса

Чаще всего владельцы компаний, бизнеса, автономных проектов, прибегают к нашим услугам, когда рентабельность оставляет желать лучшего. Впрочем, есть обстоятельства, когда планируется расширение сферы деятельности. Проводить оценку рекомендуется тем, кто планирует сменить профиль или направление своей деятельности. Основными целями оценки любого бизнеса считаются:

• привлечение сторонних инвестиций;
• продажа бизнеса или сдача его в аренду;
• вывод акций на первичные торги на фондовой бирже;
• выпуск ценных бумаг;

• продажа или массовая скупка собственных активов;
• планирование стратегических этапов развития;
• реструктуризация подразделений бизнеса;
• диверсификация в условиях экономической нестабильности.

Кроме того, оценку приходится иногда проводить вынужденно. Например – при решении партнерских споров, отстаивании интересов компании в рамках правового поля, для подтверждения кредитоспособности и платежеспособности фирмы.

В ситуациях, когда законодательство диктует необходимость проведения подобных действий, есть несколько целей, для чего нужна оценка бизнеса:

• расчет формулы налогообложения;
• признание факта банкротства компании;
• долевое участие государственных инвестиций в проекте;

• страхование бизнеса;
• операции с присоединением, поглощением, реструктуризацией организации или предприятия.

Аналогичным образом оценка необходима для расчета долей инвесторов, выявления имущественных прав, при конфискации по долговым обязательствам.

Методы оценки стоимости бизнеса

Для проведения оценки экспертами нашей компании предпринимаются установленные на законодательном уровне подходы и методы. Они дают полное представление о стоимости предприятия, компании и всего бизнеса в целом:

• затратный подход с методом ликвидационной стоимости, показательным или детализированным методом;
• подход по стоимости активов с методом суммирования ценных бумаг и активов компании;
• сравнительный подход с методами сделок и рынка капитала по мелким сделкам на фондовом рынке;

• затратный – с методом чистых фондовых активов;
• доходный подход с методом дисконтирования денежных потоков.

Выбор подхода и метода лежит на эксперта оценочной компании, и зависит от реальной рентабельности, статуса бизнеса, прочих объективных факторов.

Как проводится оценка стоимости бизнеса

Определив цели, для чего проводится оценка бизнеса предприятия или организации, владельцы или руководство согласовывают с оценщиком последовательность действий. Они проходят в несколько этапов:

• Предварительный – выбор конкретного оценщика, составление договора, обсуждение сроков и методов.
• Стартовый – систематизация предоставленных владельцем бизнеса данных, рассмотрение исполнительных производств, судебных решений, формирование пакета учредительных и прочих документов.

• Аналитический – эксперт изучает сегмент рынка, где действует компания, анализирует данные бухгалтерии, исследует особенности отрасли, факторы вероятных рисков и перспективы рентабельности.
• Ключевой – оценивается интеллектуальная и имущественная собственность, цены на имеющуюся недвижимость и технические средства. Рассчитываются арендные издержки, рентабельность, коэффициент убыточности. Одновременно рассчитываются ликвидность, рост задолженности.

Независимо от того, для чего проводится оценка бизнеса, ее стоимость зависит от наличия и объемов фондовых активов, региона, отрасли и сферы деятельности, наличие недвижимости и имущества, размеров бизнеса. Продолжительность такой оценки обычно требует порядка 20-30 дней.

Также вам может быть интересно

Использовать мультипликаторы для оценки стоимости компании — это популярный тип оценивания. Такой способ стал широко использоваться из-за того, что он является простым и логичным .

Если вы решили приобрести недвижимость в ипотеку, то наверняка уже знаете: покупка возможна только при наличии определенного пакета документов. И в этом списке одна .

Компания «Эксперт-оценка» предоставляет разнообразные услуги в сфере оценки. Если у Вас появился вопрос, как оценить стоимость квартиры, то обращайтесь к нам! Мы поможем Вам .

Стоимость объекта недвижимости имеет большое значение, в том числе при необходимости оформления документов на дом и участок или квартиру, в случае продажи. При этом .

Источник: expert-otsenka.ru