Доверительное управление в бизнесе это такое

Доверительное управление (ДУ) существует в разных сферах, но суть всегда одна — это передача активов, какими бы они ни были, третьим лицам.
Подразумевается, что владелец актива передает их с целью извлечения определенной выгоды для себя. Но на деле сам владелец активов не всегда понимает, что именно ему нужно, да и лица, предлагающие услугу доверительного управления, не всегда действуют в его пользу.

49 просмотров

В подавляющем большинстве случаев управляющая компания (УК) или управляющие предлагают извлечь выгоду из активов клиентов, занимаясь управлением в его интересах, за что они хотят получить вознаграждение.

Вознаграждение не регламентировано регуляторами и законодательством, поэтому предлагаются различные варианты. Иногда в них весьма трудно разобраться, чем недобросовестные управляющие и пользуются.

Чтобы разобраться с данным явлением, стоит понять, где существует доверительное управление и каким образом оно регулируется. И тогда можно принять для себя решение о том, нужна вам такая услуга, или вы лучше «как-нибудь сами».

Что такое договор доверительного управления [Андрей Егоров — Лексториум]

ДУ в недвижимости

Регламентируется ст. 1012 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Основные задачи, которые решает ДУ в недвижимости:

При передаче недвижимого имущества в ДУ заключение договора обязательно. И для того, чтобы избежать проблемы в будущем, этот договор должен быть оформлен строго по законодательству. А факт передачи недвижимости в ДУ подлежит государственной регистрации согласно п. 2 ст. 1017 ГК РФ (как и переход права собственность). Для каждой задачи нужен отдельный договор, в котором предусмотрены особенности целей собственника.

В ДУ можно передавать и другие активы, не только недвижимость. Передача имущества в ДУ регламентируется ст. 1012 ГК РФ. Для этого требуется только письменное соглашение в свободной форме. Но и в этом случае можно взять за образец договор ДУ недвижимости, ведь там базовые принципы взаимодействия двух сторон ДУ уже описаны. В договоре точно нужно прописать:

• Состав передаваемых активов
• Вознаграждение управляющего
• Срок договора
• Ответственность сторон
• Условия расторжения

Что именно можно передать в доверительное управление:

• Авторские права (авторское право неотчуждаемо и передать возможность пользоваться продуктом вашего творчества можно по договору ДУ).
• Бизнес (можно передать как небольшое кафе, так и крупное предприятие или фермерское хозяйство).
• Личное имущество (например, фото/видео техника для последующей сдачи в аренду в вашу пользу).

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами

Особняком стоит ситуация с финансовыми активами. Управляющая компания предлагающая ДУ такими активами, обязана получить лицензию от центрального банка. В остальных случаях передача финансовых активов третьим лицам считается псевдодоверительным управлением и несет в себе существенные риски. При доверительном управлении денежными средствами, управляющая компания может вкладывать их в бизнес, недвижимость или покупать ценные бумаги. Так может поступать и Юридическое лицо, являющееся управляющей компанией (УК), и паевой инвестиционный фонд (в том числе закрытый) (ПИФ/ЗПИФ).

Доверительное управление: это что такое и как заключить договор доверительного управления имуществом

Если же вам предлагают доверительное управление в банке или у брокера, скорее всего вам предлагают исключительно активы на фондовом рынке. Т.е. банк или брокер будет покупать на ваши деньги ценные бумаги (облигации, акции, биржевые товары и производные инструменты) с целью получения прибыли.

Доверительное управление наследством

Требуется для решения вопросов передачи наследуемого имущества. Например, бизнес или доля в бизнесе, ценные бумаги на брокерском счете или паи в паевых фондах или кооперативах.

Обычно наследники вступают в права владения наследуемым имуществом через 6 месяцев после смерти завещавшего им имущества лица — наследодателя. Но бывает так, что имущество требует оперативного управления, принятия экстренных решений, как в случае с бизнесом или ценными бумагами, или недвижимостью, которая сдается в аренду. Чтобы бизнес не потерял свою капитализацию или недвижимость не простаивала и арендные платежи вносились исправно, требуется управляющий до времени вступления в наследство.

Такое ДУ регламентируется ст. 1173 ГК РФ, в качестве управляющего выступает нотариус или юрист.

Трасты и семейные фонды

Тоже вид доверительного управления. Но в этом случае происходит отчуждение имущества, чего не было в вышеуказанных видах ДУ.Суть такого управления в том, что лицо или группа лиц (семья), передает свое имущество на управление трасту или управляющему на конкретных прописанных условиях управления с тем, чтобы в последующем получать прибыль от управления этим имуществом. Как правило, трасты и семейные фонды открывают на очень длительные сроки и служат семьям несколько поколений.

Часто такие формы ДУ решают вопросы налоговой оптимизации и защиты активов от третьих лиц. А также решают вопрос обеспечения наследников через поколения.

В РФ такая форма ДУ не распространена. Поэтому заинтересованные лица прибегают к европейскому и американскому праву, где данный вид ДУ давно используется.

Трасты и семейные фонды могут закрывать задачи как обычного ДУ, так и задачи наследования активов без прерывания их операционного управления.

Конечно, услуги УК не бесплатны. Существует ряд основных моделей вознаграждения:

• Абонентская плата — безусловная оплата услуг управляющего.
• Management fee — вознаграждение управляющего в проценте от стоимости активов, переданных на ДУ
• Success fee — вознаграждение за успех: процент от прибыли, которую УК смог заработать для клиента.

Как правило, УК применяют сочетание абонентской платы с одним из видов вознаграждения.

Само по себе ДУ — неплохой способ получения пассивного дохода. Остается только выбрать формат, который вам больше подходит.

Источник: vc.ru

Зачем бизнесу (фирме, предприятию, ИП, организации) доверительное управление от управляющей компании

Сегодня термин «доверительное управление» хорошо известен розничным инвесторам. Однако не все знают, что в управление можно отдавать не только деньги или ценные бумаги. Управляющая компания в доверительное управление может взять также и другие активы, например, недвижимость. Эта услуга становится все более популярной среди жителей крупных российских городов, так как позволяет экономить время и одновременно получать дополнительный доход.

Рисунок 1. Доверительное управление активно привлекается в бизнесе, на предприятиях, для ИП.

Своеобразным способом доверительного управления является, например, и система ПАММ-счетов. Ее в различных вариациях поддерживают следующие брокеры:

Что касается доверительного управления в бизнесе, то субъектам хозяйствования часто необходим высококвалифицированный менеджер. Часто этой услугой пользуются компании, которые оказались в кризисной ситуации и не способны самостоятельно из нее выйти. В последние годы популярность доверительного управления фирмой растет.

ДУ в бизнесе: что это и когда услуга необходима

Доверительным управлением компанией называется привлечение владельцем субъекта хозяйствования квалифицированного управляющего, которому передаются полномочия и права исполнительного органа организации на определенный срок.

Данная услуга может потребоваться в нескольких ситуациях:

· новый собственник принял решение сменить руководителя после приобретения бизнеса;

· у субъекта хозяйствования нет роста доходов;

· собственник не имеет физической возможности самостоятельно управлять бизнесом;

· компанию необходимо в короткие сроки вывести из кризиса.

В этих случаях доверительное управление организацией может оказаться отличным решением.

Предприятие – объект ДУ

Согласно статье 132 Гражданского кодекса, предприятием считается имущественный комплекс, используемый для ведения бизнеса. В его состав входят все типы имущества: здания, земля, инвентарь, долги, сырье и т.д. Согласно действующему законодательству собственник может передать предприятие в доверительное управление.

Этот процесс представляет собой управления компанией с привлечением стороннего менеджмента. Следует помнить, что услуга ДУ предполагает передачу всего имущественного комплекса, принадлежащих конкретному юрлицу.

Кто может управлять компанией, и какими правами это лицо наделяется

Доверительное управление может осуществляться ИП либо коммерческой организацией. Данный вид деятельности недоступен для унитарных предприятий. Управляющий обязан осуществлять управление исключительно в интересах владельца компании. При этом цели ДУ устанавливаются собственником. Они могут приобретать самые разнообразные формы, например, обеспечение сохранности имущества либо получение прибыли.

Рисунок 2. Рейтинг управляющих компаний демонстрирует их профессионализм в доверительном управлении активами клиентов.

Однако управляющий не имеет прав собственности на имущество и не имеет возможности распоряжаться им по собственному усмотрению. Вся его деятельность должна быть направлена на достижение поставленных целей при соблюдении интересов владельца компании. Менеджер имеет возможность выполнять не только юридические, но также фактические действия, если они находятся в сфере интересов владельца бизнеса. При этом в договоре можно предусмотреть ограничения относительно конкретных действий управляющего.

Чаще всего именно управляющий осуществляет руководство предприятием. Однако в некоторых ситуациях он имеет право поручить эти обязанности третьему лицу:

· если этот момент прописан в договоре;

· если было получено письменное согласие от выгодоприобретателя;

· в ситуации, когда управляющий вынужден так поступить в силу определенных обстоятельств, но не имеет возможности получить распоряжения от собственника.

Следует помнить, что за деятельность поверенного отвечает назначивший его управляющий. Согласно действующим законам, если менеджер не проявил необходимых навыков или заботы о вверенное ему компании, то он должен возместить:

· лицу, извлекающему выгоду от передачи имущества в ДУ – потерянную прибыль;

· учредителю управления – убытки, связанные с потерей либо порчей имущества, а также прибыль, которая могла быть получена за время оказания услуги ДУ.

Если управляющий сможет доказать, что понесенные предприятием убытки являются следствием обстоятельств непреодолимой силы либо результатом действия собственника. Стоимость услуги ДУ компанией может быть фиксированной либо заранее оговоренным процентом от годового оборота организации.

Перед передачей в ДУ компании или бизнеса, необходимо грамотно составить договор.

Рисунок 3. Услугу доверительного управления компанией, фирмой, организацией надо оформлять договором по закону.

В обязательном порядке необходимо перечислить все имущество, предаваемое в ДУ. Также рекомендуется указать и его стоимость на момент заключения договора. Достаточно сложным делом является выбор компании для доверительного управления. Рейтинг УК может помочь в этом. Вполне очевидно, что обращаться стоит только к надежным УК, имеющих хорошую репутацию на рынке.

Источник: dzen.ru

Что такое доверительное управление имуществом и как оно поможет сэкономить время, нервы и деньги собственника

Здравствуйте, друзья! Привыкли самостоятельно управлять своим имуществом или готовы передать эти обязанности профессионалам? Еще мало кому знакомая, но набирающая обороты услуга – доверительное управление. Это про то, кому можно доверить свои деньги, ценные бумаги, машины, квартиры и бизнес для сохранения и получения дохода.

Казалось бы, почему такая услуга в России пока не так распространена, как в Европе и Америке? С доверием у россиян все в порядке, только не к тому, чему надо. МММ, Кэшбери и прочие финансовые пирамиды без труда собирали и продолжают собирать миллионы поклонников.

Люди, которые работают в таких организациях, легко манипулируют на человеческих слабостях и лишают участников своих пирамид всех денег. А вот с финансовой грамотностью у россиян проблемы. Большинство не знает, что на самом деле означает доверительное управление (ДУ), и как выбрать достойного кандидата, которому можно доверить свое имущество. Давайте познакомимся с услугой более подробно и поймем, надо это нам или “сами с усами”.

Понятие и объекты ДУ

1. предприятия;
2. недвижимость (здания, сооружения, земельные участки);
3. ценные бумаги (акции, облигации);
4. права на использование результата интеллектуальной деятельности;
5. другое имущество (транспортные средства и пр.).

В Гражданском кодексе отдельно указано, что денежные средства не могут быть самостоятельным объектом доверительного управления. Но есть исключения. Например, передача денег банку. В этом случае он выступает управляющим. И таким видом ДУ пользуются миллионы россиян, открывая депозиты.

Другой пример – передача своего капитала управляющей компании для инвестирования его на фондовом рынке через ПИФы, ИИС, инвестиционное страхование жизни.

В каких случаях услуга ДУ оказывается востребованной:

1. Нехватка времени. Особенно когда объектов управления несколько. Например, человек имеет несколько квартир или коммерческих объектов, которые он хотел бы сдавать в аренду. Без управляющей компании ему придется самостоятельно искать арендаторов, заключать договоры, собирать арендную плату, следить за порядком, реагировать на конфликтные ситуации с соседями, делать текущий ремонт.
2. Отсутствие владельца движимого или недвижимого имущества в месте нахождения этих активов. Например, проживание в другом городе или стране, постоянные длительные командировки.
3. Элементарное нежелание заниматься всеми возникающими вопросами, связанными с управлением активами.
4. Отсутствие финансовой грамотности, когда владелец просто не знает, что и как надо делать, чтобы получать стабильный доход от своего имущества.

Учредители управления – физические и юридические лица. Доверительными управляющими по закону могут быть только юридические лица или индивидуальные предприниматели. Есть исключения для управления наследством или имуществом подопечного. В таких случаях разрешается быть управляющими некоммерческим организациям и физическим лицам. Государственные органы и органы местного самоуправления не могут предоставлять услуги ДУ.

Виды ДУ

Видов несколько. Наиболее распространены ДУ:

1. деньгами,
2. ценными бумагами,
3. недвижимостью,
4. прочим имуществом.

Деньгами

Даже если вы первый раз читаете о том, что такое доверительное управление, вы с ним уже столкнулись – это вклады в банке. Банк берет от вас деньги, запускает их в обращение и делится частью прибыли в виде начисленных процентов.

Еще пример – это валютные биржи, где брокеры собирают деньги с участников и играют на росте или падении курсов валют, пытаясь заработать для себя и для вас прибыль. Это один из самых рискованных видов ДУ. Большинство инвесторов теряет свои деньги рано или поздно.

Ценными бумагами

Наиболее распространенный сегодня в России вид ДУ. И он будет только развиваться, потому что в головах людей начинает укореняться мысль о создании собственного капитала для образования детей, реализации крупных планов, благополучной жизни на пенсии.

Не все готовы изучать книги по инвестированию или учиться на специальных курсах. Но это не значит, что они не смогут стать инвесторами. Такие люди просто передают свои денежные средства в управление специальным компаниям, имеющим соответствующую лицензию.

Распространены 3 механизма пассивного участия в инвестировании:

1. ПИФ (паевой инвестиционный фонд), когда ваши деньги присоединяются к деньгам других участников. Образуется фонд, которым руководит управляющая компания, покупая активы (акции и облигации, недвижимость, товары). Вы владеете частью такой инвестиционной корзины и имеете право на свою долю прибыли от роста совокупного портфеля.
2. ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) с ДУ – это брокерский счет со льготным налогообложением и доверительным управлением. Можно не пользоваться услугами УК, в этом случае вы самостоятельно покупаете ценные бумаги. Кто не хочет или не знает, как это сделать, доверяет весь процесс УК. Как правило, компании предлагают на выбор стратегии инвестирования (например, вложения в акции “голубых фишек” или в облигации ОФЗ).
3. ИСЖ (индивидуальное страхование жизни) – это программа, в которой совмещены сразу 2: страхование жизни и инвестирование. Вы ежегодно переводите определенную сумму денег на счет страховой компании. Эти средства она размещает в консервативных инструментах (государственные облигации, акции крупнейших компаний РФ). По окончании срока вы получаете накопленную сумму с учетом инвестиционного дохода за все годы. А в случае преждевременной смерти ее получают наследники.

Некоторые УК предлагают услугу ДУ крупным индивидуальным инвесторам, капитал которых составляет несколько миллионов рублей. Они подбирают для него инвестиционные инструменты, формируют портфель и управляют им.

Например, УК “Сбербанк. Управление активами” предлагает все формы пассивного инвестирования, в том числе и простое доверительное управление. На выбор инвестору три валюты и 16 стратегий для разных уровней риска при сумме капитала от 3 млн рублей.

Главные преимущества ДУ ценными бумагами – это экономия времени и возможность не разбираться в тонкостях инвестирования. Недостатки – зависимость от компетентности управляющих, невозможность повлиять на доходность своего инвестиционного портфеля и обязанность выплачивать вознаграждение УК, которое снижает доходность от вложений на несколько процентов.

Надо иметь в виду, что управляющий не гарантирует получение дохода от таких видов инвестирования. А если таковой был в прошлых периодах, это не означает, что он будет и в дальнейшем. Об этом всегда надо помнить.

Недвижимостью

Особенностью договора на передачу недвижимости (жилой или коммерческой, земли) является его обязательная государственная регистрация аналогично передаче права собственности на объект. Если этого не сделать, то соглашение может быть признано недействительным при решении конфликтных ситуаций в суде.

По словам управляющих недвижимостью в России, на сегодня наиболее востребована услуга на рынке коммерческой недвижимости.

Но и жилые помещения можно передавать в ДУ, особенно если их несколько у одного владельца. Актуально для туристических городов и курортных мест.

В качестве управляющего выступают агентства недвижимости.

Схема простая – вы заключаете договор ДУ, агентство выполняет за вас многие обязанности (поиск жильцов, сбор платы за квартиру, решение спорных вопросов с соседями и пр.) за вознаграждение.

Что вы можете переложить на плечи управляющих недвижимостью:

1. Поиск арендаторов квартиры.
2. Ежемесячный сбор арендной платы.
3. Оплату коммунальных услуг.
4. Мелкий ремонт после выезда одних жильцов перед въездом других.
5. Покупку новой бытовой техники, мебели и прочих вещей в случае их поломки, порчи. Конечно, с согласия и за счет собственника квартиры.
6. Уборку помещений перед сдачей в аренду новым жильцам. Особенно это актуально при посуточной аренде.
7. Контроль за соблюдением условий договора арендаторами.
8. Решение конфликтных ситуаций с соседями.

Агентства недвижимости принимают в ДУ квартиры и дома на условиях сдачи их в долгосрочную аренду или посуточную. Во втором случае собственники несут большие расходы, потому что возрастают траты на текущий ремонт, клининг, замену техники и пр. Но при этом и выручка будет больше.

Часто собственники не все обязанности перекладывают на плечи УК, а только часть. Например, ежемесячно собирать арендную плату и следить за состоянием квартиры (дома). А поиск арендаторов осуществляют самостоятельно.

Прочим имуществом

В данном случае учредителем в основном выступает юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, в собственности которого находятся коммерческие объекты, используемые для производственных целей.

В ДУ передают транспорт, оборудование, инвентарь, сырье, земельные участки, производственные здания и сооружения. Гражданским кодексом допускается передача целого предприятия или имущественного комплекса, а также доли в компании.

Этапы передачи имущества в ДУ

Какое бы имущество вы ни передавали в ДУ, этапы процесса одинаковые.

Этап 1. Выбор управляющей компании по критериям.

Среди основных:

1. наличие лицензии для работы с деньгами вкладчиков в банковской сфере или на фондовом рынке;
2. рейтинг компании в ведущих рейтинговых агентствах, например, “Эксперт РА”;
3. документальная прозрачность на сайте УК;
4. объем активов под управлением;
5. срок работы на рынке (лучше выбирать долгожителей, которые благополучно пережили экономические кризисы);
6. доходность для ДУ ценными бумагами (минимум за 3 – 5 лет, при этом помнить, что это не гарантирует получение дохода в будущем);
7. размер вознаграждения УК, который будет оказывать прямое влияние на вашу доходность.

Этап 2. Оформление и подписание договора. Обязательные реквизиты:

1. описание имущества;
2. наименование юридического лица или Ф. И. О. физического лица, от имени и в интересах которого будет осуществляться управление;
3. размер вознаграждения управляющему;
4. срок действия договора (максимальный – 5 лет, потом может быть продлен по согласию всех сторон).

Право собственности на имущество не переходит управляющему, а остается у владельца. В договоре по требованию учредителя могут быть прописаны условия, которые ограничивают некоторые действия управляющего. А также оговорены формы и сроки предоставления отчета о деятельности последнего.

Этап 3. Организация контроля за действиями управляющего. Это могут быть ежемесячные отчеты с описанием совершенных действий, понесенных расходов и полученного от собственника вознаграждения.

Плюсы и минусы

Еще раз рассмотрим плюсы и минусы доверительного управления имуществом.

Преимущества:

1. экономия времени, нервов, а в некоторых случаях и денег, если вы доверите свое имущество по-настоящему компетентным людям, которые имеют большой опыт в ДУ;
2. при правильном выборе УК снижение риска потери доходов из-за незнания процессов инвестирования в ценные бумаги, сдачи в аренду недвижимости.

Недостатки:

1. не во всех случаях управляющий заинтересован в получении дохода для вас, потому что он может получать фиксированный размер комиссионных в процентах от управляемого им капитала;
2. зависимость от профессиональных качеств управляющего, поэтому прибыль собственника зависит от опыта и знаний другого человека или команды УК;
3. возможность нарваться на мошенника. Чтобы этого не произошло, надо очень тщательно подходить к выбору УК и грамотно составлять юридические документы;
4. высокие комиссионные, которые значительно уменьшают возможную прибыль собственника.

Заключение

Для людей, которые не хотят или не имеют возможности самостоятельно заниматься управлением своим имуществом, ДУ является отличным вариантом. Если грамотно выбрать управляющую компанию, юридически правильно оформить документы, то финансовые риски сведутся к минимуму, а возможность получения высокого пассивного дохода возрастет.

А еще лучше постоянно повышать свою финансовую грамотность, чтобы не зависеть от компетентности эксперта, держать руку на пульсе и контролировать свои активы.

Источник: quasa.io