Последние 10 лет я занимаюсь финансовым моделированием и часто консультирую стартапы. Большинство фаундеров делают одни и те же ошибки. Топ-5 основных:
- Непонимание назначения финмодели
- Неадекватные вводные параметры
- Неучтенный оборотный капитал
- Отсутствие структуры
- Нетипичные индикаторы и KPI
Непонимание назначения финмодели
Первый шаг при работе над финмоделью — ответ на вопрос, зачем вы ее делаете. Это же ключ к пониманию того, какой она должна получиться на выходе.
- Если нужен финансовый план на следующий год, обязательно закладывайте возможность создания нескольких сценариев и функцию сопоставления реальных и планируемых данных
- Если работаете над привлечением новых инвестиций, не забудьте четко описать все вводные параметры и логику сценариев – она для инвесторов интереснее текущих цифр.
- Если же важно понять, как функционирует бизнес с финансовой точки зрения, подумайте, как сейчас устроена компания, какие отделы уже есть, чтобы финмодель отражала реальность.
- Если подход к учету денежных потоков и построению модели расходятся, нужно либо принять ограниченные финансовые данные и попробовать изменить модель, либо изменить методику финансового учета. В стартапах это не так болезненно, как в крупных компаниях.
Часто проблема с назначением финмодели вырастает из поверхностного понимания своего бизнеса и неадекватных ожиданий. С одной командой мы оценивали рост пользователей их банковского приложения, и по их расчетам выходило, что через три года каждый третий житель в Мексике будет пользоваться их продуктом.
Все основатели верят в экспоненциальный рост своего стартапа, и это правильно, иначе у них не получится ничего выдающегося. Но все же важно оставаться реалистичными и смотреть на бизнес в перспективе.
Для примера, когда я работал над разработкой модели для «Революта» в рамках нашего $500m Series D раунда, мы потратили очень много времени на анализ и валидацию наших темпов роста, привлечения пользователей, влияния маркетинга на рост, как наим команды будет влиять на нашу экономику и т.д. Это заняло довольно много времени, но зато очень сильно помогло, когда инвесторы задавали разные вопросы в рамках как бизнес-, так и финансового due diligence.
Неадекватные вводные параметры
Все финансовые модели строятся на базе различных вводных параметров, таких как объем рынка, себестоимость продукта, его цена и др. Количество параметров зависит от того, насколько подробная нужна финмодель. И здесь нет универсального варианта – в каждом случае важно найти баланс между сложностью, удобством и пользой.
RB.RU организует встречу проекта Founders’ Mondays для начинающих и опытных предпринимателей. Дважды в месяц по понедельникам.
Слишком лаконичная модель не даст детального понимания происходящего в проекте, в то время как исчерпывающая модель с большим количеством вводных сможет хорошо описать бизнес, однако ее регулярное обновление будет занимать много времени.
В 2017 году я помогал сделать финмодель для поднятия pre-seed раунда проекту, который занимался доставкой еды в Питтсбурге. Изначальная Excel-таблица с текущими расчетами команды включала порядка 1,600 строк с переменными. Они рассчитали даже, как микс разных продуктов будет влиять на маржинальность одной доставки.
Это, конечно, полезный параметр, но не на pre-seed стадии. Ребята тратили слишком много времени на детальные прогнозы, хотя достаточно было просто посмотреть историю доставок, вывести среднюю маржинальность и составить три сценария для вариативности модели. Сделав это, они минимизировали количество переменных, и дальше оперировали только количеством пользователей, частотой заказов и размером среднего чека.
Говоря о вводных параметрах, нельзя забывать об их динамичности.
Я часто вижу, как в попытке быстро сделать расчеты фаундеры пишут формулы с реальными текущими значениями, а не с переменными, например выручка = 10$ (цена) х 1000 (количество пользователей). Но если завтра цена изменится, придется вручную все обновлять. Помимо траты времени, появляется большая вероятность ошибки в модели.
Удобная формула, в которую легко можно подставить любые значения, часто важна и для инвесторов, особенно на ранних стадиях проекта. Им интересно протестировать разные параметры модели и понять пределы экономики стартапа.
Неучтенный оборотный капитал
После того, как фаундеры провели все необходимые расчеты, поняли юнит-экономику и построили отчет о прибылях и убытках (P
3 Финансовые Ошибки из-за которых Я ПОТЕРЯЛ МИЛЛИОНЫ. Финансовая неграмотность.
10 ГЛУПЕЙШИХ финансовых ошибок предпринимателей | Ошибки стартап-компаний
Как достичь максимума
Обобщим – ниже основные рекомендации для построения грамотной финмодели:
- Ответьте на вопрос, зачем вы строите эту модель;
- Выдерживайте баланс прикидочных суждений и тактических деталей;
- Будьте реалистичны, но не скрывайте потенциал вашего бизнеса;
- Используйте только динамические вводные параметры;
- Следите за состоянием счета в банке, знайте свой ранвэй;
- Структурируйте финансовую модель и суммируйте ее результаты для инвесторов;
- Используйте общепринятые метрики и ключевые показатели.
Есть много информации онлайн о том, как разрабатывать финансовые модели. Самыми эффективными мне кажутся материалы от Corporate Finance Institute (CFI). Если же у вас нет времени разбираться в теме самостоятельно, на рынке много внешних консультантов, которые сделают качественную модель за адекватные деньги. Время основателя проекта ценнее, если оно направлено на развитие бизнеса, а не на разбор Excel-формул.
Источник: rb.ru
Четыре финансовые ошибки, которых должен избегать малый бизнес в 2021 году
Есть две диаметрально противоположные точки зрения на то, как владельцу бизнеса обращаться с деньгами так, чтобы их преумножить. Некоторые предприниматели утверждают, что нужно экономить буквально на всём. Другие – стремятся вкладывать в оборот всё, что есть: тратить и расти максимально быстро, чтобы получить еще больше денег инвесторов.
Независимо от того, какая из этих точек зрения вам ближе, нужно постоянно держать в голове, что вторая по распространенности причина неудач предпринимателей в мире заключается в том, что у них заканчиваются оборотные средства.
Собственнику нужно найти тонкую грань доходов/расходов и быть как можно более изобретательным, чтобы продвигать вперед своё начинание. Ниже мы рассмотрим четыре ошибки, которые мешают сохранить оборотные средства, необходимые для запуска стартапа или малого бизнеса.
Ошибка №1: Покупка ненужных вещей
Помните, как в институте и на первой работе катастрофически не хватало денег? Вам приходилось покупать только то, что было действительно нужно и экономить буквально на всём?
Когда вы начинаете новый бизнес, вам хочется закупить топовые ноутбуки, сделать веб-сайт в студии Лебедева, снять офис в центре и нанять лучших специалистов, чтобы помочь развитию компании.
Прежде чем совершить эти крупные траты, которые наверняка кажутся необходимым инвестициями – тщательно обдумайте каждый пункт. Некоторые расходы (создание сайта или посещение отраслевой выставки) действительно будут обязательными, но вам всегда нужно спрашивать себя, помогут ли эти расходы получить больший доход в краткосрочной перспективе.
Например, первый сайт можно создать самостоятельно на основе бесплатного конструктора Tilda или сделать его на основе группы Вконтакте – социальная сеть недавно добавила такой функционал.
От расходов, которые не являются необходимыми для роста – вроде корпоративов, дорогой электроники и офиса в престижном месте – нужно пока отказаться. Сосредоточьтесь на развитии, наращивайте денежный потенциал, прежде чем тратить средства на то, что “хорошо было бы купить”.
Ошибка №2: Залезть в потребительские кредиты
Даже если вы разделяете личные счета и счета своего бизнеса, часто будут возникать сценарии, которые будут вынуждать вкладывать личные средства в оборот компании. Это может потребоваться для расширения в новую нишу или для финансирования рекламной кампании, которая должна обеспечить высокую отдачу вложенных средств.
Однако реальность такова, что вы наверняка столкнетесь с препятствиями. В первые годы существования бизнеса возникает много переменных и возможностей влияние которых на финансовый результат будет тяжело предсказать из-за отсутствия накопленного опыта.
У вас наверняка будут неудачи и некоторые из них могут дорого обойтись. Если на волне первого успеха вы набрали кредитов на машину, квартиру и ремонт, а с бизнесом что-то пошло не так, вы рискуете не выбраться из той ямы, которую сами себе вырыли. Будьте максимально бережливы как в бизнесе, так и в личной жизни, развивая новую компанию.
Ошибка №3: Отсутствие резервов
Можете называть это экономией на чёрный день, но вам всегда необходимо иметь под рукой достаточный запас средств на случай непредвиденных ситуаций. Как мы писали в предыдущем пункте, покрытие расходов кредитной картой – недальновидное решение, которое может создать проблемы в будущем.
Большинство специалистов по финансовому планированию советуют предпринимателям хранить резерв средств на покрытие расходов не менее трёх месяцев при отсутствии других поступлений. Это правило касается как деловых, так и личных расходов.
У инвесторов есть термин «Runway» – «полоса разгона» или «взлётная полоса», который показывает, как долго выживет компания, если доходы и расходы останутся неизменными. То есть сколько операционных средств у вас есть, чтобы продлить «разбег» компании перед прыжком в прибыль. Чем больше резерв, тем лучше.
Ошибка №4: Плохое знание налоговой базы и ставок
Не совершайте ошибок, которые уже совершали многие предприниматели в отношении организационной формы бизнеса. Различные типы организаций несут разные налоговые обязательства.
Вы могли не знать этого, пока работали по найму – работодатель подсчитывал и платил налоги за вас. Теперь, когда вы работаете на себя, вы несёте ответственность за полную оплату налоговых обязательств.
Чтобы не попасть на огромные штрафы и пени, важно разобраться, какая организационная форма окажется оптимальной для вашего бизнеса. Это может оказаться довольно сложной задачей, если вы плохо знакомы с законодательной базой, поэтому консультация с грамотным финансовым консультантом может оказаться самым выгодным вложением средств в самом начале бизнеса.
Ещё одной финансовой ошибкой можно было бы назвать заказ дешёвой полиграфии т.к. очень часто экономия нескольких процентов стоимости не окупается за счёт непредсказуемо возрастающих рисков, но вы и так это знаете.
Источник: flyer-online.ru
Семь ловушек для бизнеса – ключевые ошибки в управлении финансами
Финансовое управление требует специальных знаний, особых подходов, опыта и искусства. Ошибки же в управлении финансами и планировании могут привести к банкротству. Мы нашли семь ключевых ошибок, которые, увы, нередко совершают на предприятиях.
Хотите избежать банкротства? Не совершайте финансовых ошибок!
Финансовое управление требует специальных знаний, особых подходов, опыта и искусства. Ошибки же в управлении финансами и планировании могут привести к банкротству. Мы нашли семь ключевых ошибок, которые, увы, нередко совершают на предприятиях.
1. Не составляются три формы управленческой отчетности
Речь идет об отчете о доходах и расходах, отчете о движении денежных средств и управленческом балансе. Каждая из этих форм отвечает за определенные важные для бизнеса показатели.
Основные показатели отчета о доходах и расходах – выручка, маржинальная рентабельность, чистая рентабельность, EBITDA (прибыль до уплаты налога на прибыль, амортизации, процентов), удельный вес расхода в выручке, доля и величина постоянных расходов.
Основные показатели отчета о движении денежных средств – объем поступлений денежных средств, структура поступления денежных средств (авансы, расчеты), выплаты собственникам, инвестиционные платежи.
Управленческий баланс содержит 80% информации, характеризующей состояние бизнеса. Его основные показатели – величина собственного капитала, объем собственного оборотного капитала, рентабельность собственного капитала, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, ликвидность (платежеспособность компании), устойчивость, оборачиваемость активов.
Помните о том, что вывод о достоверности предоставляемой информации можно делать только тогда, когда все три документа составлены на одну отчетную дату. Только в этом случае они будут отражать полноценную финансовую картину.
Скачайте себе шпаргалку, которую мы составили для руководителей и собственников бизнеса. Она поможет быстро разобраться, на какие показатели смотреть в трех главных управленческих отчетах, какие соотношения считать нормальными, а при каких пора бить тревогу.
2. Кредитов взяли больше, чем позволяет бизнес
Решение, которое может стать фатальным для бизнеса – взять кредитов больше, чем допускает бизнес.
Конечно, банки тщательно следят за этим и стараются не выдать денег больше, чем бизнес может обслужить. Но предприниматели часто грешат тем, что либо приукрашивают ситуацию на бумаге, либо показывают банку один бизнес, а кредит используют на другой.
В результате операционный бизнес не может вовремя погасить кредитные обязательства, возникает просрочка обязательных платежей, что моментально отражается на кредитной истории. Банк-кредитор начинает предпринимать меры – арестовывать счета, взыскивать средства с поручителей и так далее. Ситуация часто напоминает снежный ком очень быстро катящийся с горы. Оценивайте свои возможности трезво, не доводите до крайностей.
3. Краткосрочный кредит использован на инвестиционные цели
Это самая распространенная ловушка, в которую попал уже не один бизнес в России. Из-за того, что инвестиционный кредит получить в России сейчас практически невозможно, предприниматели придумывают различные уловки для того, чтобы получить деньги на оборотные цели, а потратить на инвестиционные.
Результат всегда плачевный. Например, краткосрочный кредит взяли на год, а использован он был на инвестиционный актив, срок окупаемости у которого пять лет. Выплаты по кредиту начинают ухудшать показатели по операционному бизнесу, в то время как инвестиционный проект еще не формирует выручку. В большинстве случаев это заканчивается банкротством заемщика.
Соблюдайте правила безопасности при краткосрочном кредитовании и ищите альтернативные способы финансирования вашего бизнеса. Мы рассказывали о них в статье «Где взять деньги для бизнеса».
4. Не утверждена дивидендная политика
Дивидендная политика – это соглашение между учредителями о том, в каких случаях и в каком размере можно выплачивать дивиденды. В идеале это соглашение должно быть достигнуто учредителями при создании бизнеса и ежегодно пересматриваться с учетом текущего состояния и экономической ситуации.
Бывает, что учредители просто берут деньги на собственные нужды или оплачивают с предприятия собственные счета. При этом не считают это выплатами из прибыли. Неуправляемая выплата средств на нужды акционеров может создать дефицит ликвидности на предприятии.
У любого бизнеса есть минимально необходимая потребность в оборотных средствах. Она рассчитывается исходя из финансового и операционного цикла. Также рассчитывается доля необходимых собственных оборотных средств, которые обеспечивают устойчивость бизнеса и платежеспособность. При изъятии средств из бизнеса объем собственных средств снижается, что, конечно же, влияет на показатели устойчивости.
5. Приукрашивается финансовая картина
Не все любят видеть убытки в финансовой отчетности. Поэтому часто стараются «приукрасить» финансовую картину. То, что относится к текущим расходам – пытаются капитализировать (не относят в состав текущих расходов), например, включить в стоимость основного средства или оставить в составе незавершенного производства. Или используют такой мифический счет, как «расходы будущих периодов».
Но кредитора не обманешь, независимо от того, куда вы определили свои расходы. Если это текущие расходы и они влияют на текущий финансовый результат, это отразится на вашей платежеспособности.
6. Прибыль считают кассовым методом
Часто предприниматели считают свои финансы кассовым методом, то есть фиксируют только движение денежных средств. В таком случае в управленческом учете все расходы или часть расходов отражается только по факту выплаты денежных средств. Тогда предприниматель не видит кредиторскую задолженность по приобретенным ресурсам, а значит и не может оценить реальное финансовое состояние.
7. Чрезмерное желание сэкономить на финансовой службе
Бухгалтерско-финансовая служба является центром затрат и желание сократить постоянные затраты объяснимо. Но иногда они сокращаются настолько, что невозможно получить качественную информацию из учета.
По статистике считается нормальным, когда расходы на формирование учета составляют от 3-5% от выручки. Если меньше, значит, вы что-то не учитываете или не видите какой-то информации. Любая «слепота» может привести бизнес к банкротству.
Управление финансами – это своего рода искусство, которым владеют лишь опытные мастера. Не рискуйте своим бизнесом и тщательно выбирайте тех, от кого зависит ваш успех.
Источник: osnova.capital
