Финансовый анализ бизнеса пример

Каждая организация стремится работать с максимальным уровнем отдачи. Для достижения успеха внедряются новые системы управления бизнес-процессом, выявляются и устраняются недочеты во всех сферах хозяйствования. Важно проводить оценку финансового состояния организации, анализировать финансовую отчётность. Оптимальным инструментом здесь будет метод экспресс-анализа.

Каждая организация стремится работать с максимальным уровнем отдачи. Для достижения успеха внедряются новые системы управления бизнес-процессом, выявляются и устраняются недочеты во всех сферах хозяйствования. Важно проводить оценку финансового состояния организации, анализировать финансовую отчётность. Оптимальным инструментом здесь будет метод экспресс-анализа.

В чём суть экспресс-анализа

Обычно анализ финансового состояния проводят на основании данных бухгалтерской отчётности. Необходимую информацию содержат два документа:

1. Бухгалтерский баланс. Он позволяет оценить эффективность размещения капитала, размер и структуру заёмных средств, достаточность капитала для текущей хозяйственной деятельности и развития.
2. Отчет о финансовых результатах. Содержит данные о доходах/расходах компании, полученных результатах за определенный период.

Экспресс-анализ финансовой отчетности состоит из нескольких этапов: вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности, анализ и оценка показателей рентабельности, анализ и оценка ликвидности и платежеспособности, анализ и оценка финансовой устойчивости.

Финансовый анализ бизнеса на пальцах

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчётности

Горизонтальный и вертикальный анализ необходимы для поддержания стабильного положения организации. К такому анализу часто прибегают банки, инвесторы и кредиторы, чтобы оценить и минимизировать риски от финансирования.

Вертикальный (структурный) анализ показывает изменение статей баланса, позволяет увидеть, что произошло с дебиторской и кредиторской задолженностью компании, оборотными средствами по сравнению с предыдущими годами. Оценить, улучшилось или ухудшилось состояние предприятия. Структуры конечных данных бухгалтерского баланса приводятся в виде отдельных величин. А статьи отчётности приводятся в процентах к его итогу.

Сумму активов (в балансе) и выручки (при анализе ОФР) при вертикальном балансе принимают за 100%. Каждую дальнейшую статью нужно представить в виде процентной доли от базового значения.

Чтобы рассчитать процентный показатель, нужно каждую строчку анализируемого года поделить на валюту баланса и умножить на 100. Пример баланса приведён в таблице 1.

Таблица 1. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса (пример).

Баланс предприятия

Значения показателей

Вертикальный анализ

Источник: www.finkont.ru

Финансовый анализ бизнеса на пальцах

Финансовый анализ деятельности предприятия. Диагностика. Показатели

Каждое предприятие помимо составления ежегодной бухгалтерской отчетности проводит финансовый анализ деятельности компании. Он помогает оценить результаты работы фирмы и сравнить их с планом. На основании него прогнозируется будущая доходность.

Что такое финансовый анализ предприятия

Финансовый анализ представляет собой комплекс мероприятий, которые проводятся с целью оценки результатов деятельности компании. В ходе проведения исследований аналитики выясняют, насколько фактические показатели соответствуют плановым, а также оценивают уровень доходности.

На основании отчета о проведении финансового анализа принимаются управленческие решения и составляется план работы на будущий период.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Для чего проводится финансовый анализ предприятия

Основной целью финансового анализа является оценка результатов работы компании. Также он необходим для:

• определения доходности фирмы;
• установления уровня рентабельности и ликвидности;
• представления пользователям информации о компании достоверных данных о результатах деятельности;
• формирования прогноза доходности, уровня продаж, объема затрат и других показателей.

Таким образом, финансовый анализ нужен не только для оценки работы компании, но и для иных целей.

Важно! Отчет о проведении экономического исследования не входит в перечень обязательной бухгалтерской отчетности. Но, несмотря на это, его составляют по окончании каждого отчетного периода — как правило, ежегодно.

Пользователи и источники информации

Финансовый анализ проводится на основании данных бухгалтерской отчетности: баланса, отчетов о прибылях и убытках, о движении денежных средств, о финансовых результатах. К основным пользователям информации относят руководство фирмы, а также ее акционеров и владельцев. Также отчет о проведении финансового анализа может заинтересовать:

1. Поставщиков и подрядчиков. Таким образом они оценивают экономическое положение фирмы и принимают решение о сотрудничестве с ней.
2. Для покупателей и заказчиков отчет служит основанием для установления уровня эффективности сотрудничества с предприятием.
3. По результатам отчета инвесторы принимают решение о возможности инвестирования в компанию.
4. Налоговые и арбитражные органы могут дополнительно к финансовой отчетности проверить результаты анализа.
5. При одобрении кредита банки также обращают внимание на результаты анализа.

Важно! Пользователями информации являются все лица, заинтересованные в оценке работы предприятия.

Порядок проведения финансового анализа

В ходе проведения финансового исследования аналитики оценивают больше 200 показателей. Их принято делить на группы, каждая из которых характеризует какую-либо сторону работы компании. Осуществление экономического анализа дифференцируется на этапы:

1. Регламентирование проведения исследования. Оценку работы компании начинают после того, как руководитель издаст и подпишет указ.
2. Назначение ответственных лиц. Директор фирмы определяет работников, которые будут проводить исследование. Как правило, формированием отчета занимаются финансовые аналитики или бухгалтера.
3. Сбор информации о деятельности компании. На этом уровне аналитик подготавливает источники данных, такие как бухгалтерский баланс, а также отчеты о прибылях и убытках, об обороте финансов, о результатах экономической работы.
4. Расчет показателей. В ходе анализа определяется более 200 коэффициентов, которые характеризуют рентабельность, ликвидность предприятия, уровень оборачиваемости активов компании, а также ее рыночную стоимость.
5. Формирование отчета. После того, как все показатели рассчитаны, аналитик делает выводы, которые отражают в специальном документе.

Важно! Проведение финансового анализа – трудоемкая, требующая внимательности и точности работа, поэтому его принято осуществлять при помощи автоматизированных программ.

Рассчитываемые показатели

Как уже было сказано ранее, в ходе проведения финансового анализа рассчитываются показатели, которые характеризуют результаты работы предприятия. На практике вычисляют более 200 коэффициентов. Однако все они объедены в 4 группы:

Вышеуказанный перечень показателей является основным. Данные коэффициенты рассчитывают при проведении упрощенного финансового анализа.

Формулы для расчета показателей

Показатели результатов деятельности компании рассчитываются при помощи следующих арифметических формул:

ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

Источник: finzz.ru

XI Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2019

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «КОНТУР» Г. ИВАНОВО

Третьякова Н.М. 1
1 Ивановский государственный политехнический университет
Работа в формате PDF

Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF

Анализ финансово-хозяйственной деятельности играет важную роль в повышении экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в укреплении её финансового состояния. Он представляет собой экономическую науку, которая изучает экономику организаций, их деятельность с точки зрения оценки их работы по выполнению бизнес-планов, оценки их имущественно-финансового состояния и с целью выявления неиспользованных резервов повышения эффективности деятельности организаций.

1. Сравнительный аналитический баланс

Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Проведем анализ по уплотненному сравнительному аналитическому балансу, который строится путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной

Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Горизонтальный анализ баланса дополняет абсолютные балансовые показатели относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик [ 2 ] .

Для анализа финансового состояния ООО «Контур» использовались бухгалтерские балансы за 2014, 2015 и 2016 года (Таблица 1) и отчеты о прибылях и убытках за 2014, 2015 и 2016 года (Таблица 2). На основе этих данных рассчитаем сравнительные аналитические балансы за 2016 и 2015 года (Таблицы 3 и 4) и другие коэффициенты для оценки финансового состояния предприятия.

Форма бухгалтерского баланса

Наименование показателя

На 31.12.2016 г.

На 31.12.2015 г.

На 31.12.2014 г.

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Денежные средства и денежные эквиваленты

Итого по разделу II

Окончание таблицы 1

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Отложенные налоговые обязательства

Итого по разделу IV

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Итого по разделу V

Форма отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя

За 31.12.2016 г.

За 31.12.2015 г.

За 31.12.2014 г.

Валовая прибыль (убыток)

Прибыль (убыток) от продаж

Проценты к уплате

Прибыль (убыток) до налогообложения

Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль (убыток)

Сравнительный аналитический баланс за 2016 г.

Наименование статей

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, %

На начало года

На конец года

Изменение (+, -)

На начало года

На конец года

Изменение (+, -)

В % к величине на нача-ло года

Раздел I. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства

1.2. Прочие внеоборотные средства

ИТОГО по разделу I

Раздел II. Оборотные активы

2.1. Медленно реализуемые активы

2.2. Дебиторская задолженность

2.3. Наиболее ликвидные активы

ИТОГО по разделу II

ВАЛЮТА БАЛАНСА

Раздел III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал

ИТОГО по разделу III

Раздел IV. Долгосрочные обязательства

4.1. Отложенные налоговые обязательства

ИТОГО по разделу IV

Раздел V. Краткоcрочные обязательства

5.1. Краткосрочные кредиты и займы

5.2. Краткосрочная кредиторская задолженность

5.3. Прочие обязательства

ИТОГО по разделу V

ВАЛЮТА БАЛАНСА

Сравнительный аналитический баланс за 2015 г.

Наименование статей

Абсолютные величины, тыс. руб.

Относительные величины, %

На начало года

На конец года

Изменение (+, -)

На начал года

На коне года

Изменение (+, -)

В % к величине на нача-ло года

Раздел I. Внеоборотные активы

1.1. Основные средства

1.2. Прочие внеоборотные средства

ИТОГО по разделу I

Раздел II. Оборотные активы

2.1. Медленно реализуемые активы

2.2. Дебиторская задолженность

2.3. Наиболее ликвидные активы

ИТОГО по разделу II

ВАЛЮТА БАЛАНСА

Раздел III. Капитал и резервы

3.1. Уставный капитал

ИТОГО по разделу III

Раздел IV. Долгосрочные обязательства

4.1. Отложенные налоговые обязательства

ИТОГО по разделу IV

Раздел V Краткоcрочные обязательства

5.1. Краткосрочные кредиты и займы

5.2. Краткосрочная кредиторская задолженность

5.3. Прочие обязательства

ИТОГО по разделу V

ВАЛЮТА БАЛАНСА

Выводы по сравнительному аналитическому балансу за 2016 г.:

Выводы по горизонтальному анализу баланса за 2016 г.:

Общая стоимость имущества предприятия за рассматриваемый период увеличилась на 1 731 тыс. руб., что составляет 116,33% или на 16,33% по сравнению с началом года. Данный рост произошел за счет роста внеоборотных активов на 237 тыс. руб., что составляет 110,73% по сравнению с началом года, и оборотных активов на 1 494 тыс. руб., что составляет 117,81% по сравнению с началом года.

Рост внеоборотных активов обусловлен увеличением статьи прочие внеоборотные активы на 228 тыс. руб., что составляет 356,18% по сравнению с началом года. Рост оборотных средств наиболее существенно произошел за счет медленно реализуемых активов (запасов) на 3 882 тыс. руб., что составляет 626,02% по сравнению с началом года. Дебиторская задолженность увеличилась в течение года на 1 605 тыс. руб., что составляет 76,47% по сравнению с началом года. Несмотря на общий рост стоимости имущества, стоимость наиболее ликвидных активов, сократилась на 783 тыс. руб. и составила 94,34% (100% — 5,66%) по отношению к началу года.

Рост источников средств, необходимых для формирования имущества, произошел за счет увеличения краткосрочного заемного капитала на 2 962 тыс. руб., что составляет 134,57% по сравнению с началом года. На фоне увеличения заемного капитала собственный капитал предприятия сократился на сумму 1 275 тыс. руб., что составило 63,75% (100% — 36,25%) по сравнению с началом года. Сокращение собственного капитала вызвано уменьшением нераспределенной прибыли на сумму 1 275 тыс. руб., что составило 64,07% (100% — 35,93%) по сравнению с началом года. Рост краткосрочного заемного капитала произошел за счет значительного увеличения краткосрочной кредиторской задолженности на 5 860 тыс. руб., что составило 564,71% по сравнению с началом года. В своей работе предприятие использует в основном краткосрочные кредиты и займы, сумма привлекаемых краткосрочных кредитов за рассматриваемый период сократилась на 2 876 тыс. руб. (39,64%) по сравнению с началом года, и к концу года составила 4 380 тыс. руб., что значительно больше как суммы долгосрочных кредитов, так и собственного капитала.

Выше указанные изменения в стоимости имущества предприятия и его источников наблюдаются на фоне незначительного роста выручки и на фоне уменьшения прибыли.

Вертикальный анализ за 2016 г. позволяет сделать следующие заключения:

В структуре имущества за рассматриваемый период существенных изменений в распределении между внеоборотными и оборотными активами не произошло. Доля внеоборотных активов составляет 20,85%, а оборотных активов – 79,15%. Доля основных средств снизилась с 20,01% до 17,27%, а доля медленно реализуемых активов (запасов) резко увеличилась с 6,96% до 37,48%. Доля наиболее ликвидных активов при этом сократилась с 7,83% до 0,38%.

В структуре источников средств доля собственного капитала с 18,87% сократилась до 5,88%, а доля заемного капитала с 80,84% увеличилась до 93,52%, при этом доля долгосрочных заемных средств не превышает и 1%. Основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задолженность, на конец периода она составляет 57,76%, а доля краткосрочных кредитов сократилась с 68,47% до 35,53%.

Темпы роста дебиторской задолженности, составляющие 76,47% по сравнению с началом года, значительно меньше темпов роста кредиторской задолженности, составляющих 564,71% по сравнению с началом года, что говорит о неритмичности работы предприятия. При сокращении дебиторской задолженности в абсолютном значении на 1 605 тыс. руб., кредиторская задолженность увеличилась в абсолютном значении на 5 860 тыс. руб. Однако, несмотря на указанный дисбаланс, на конец года суммы дебиторской и кредиторской задолженностей сопоставимы 5 215 тыс. руб. и 7 121 тыс. руб. соответственно. Данный дисбаланс наблюдается на фоне незначительного роста выручки и уменьшения прибыли предприятия, а также значительного увеличения доли материальных запасов. Предприятие получает прибыль, т.е. убытков нет.

Выводы по сравнительному аналитическому балансу за 2015 г.:

Выводы по горизонтальному анализу баланса за 2015 г.:

Общая стоимость имущества предприятия за рассматриваемый период увеличилась на 6 567 тыс. руб., что составляет 262,95% или на 162,95% по сравнению с началом года. Данный рост произошел за счет роста внеоборотных активов на 40 тыс. руб., что составляет 101,84% по сравнению с началом года, и оборотных активов на 6 527 тыс. руб., что составляет 450,73% по сравнению с началом года.

Рост внеоборотных активов обусловлен увеличением статьи прочие внеоборотные активы на 40 тыс. руб., что составляет 181,63% по сравнению с началом года. Рост оборотных средств достигнут увеличением стоимости наиболее ликвидных активов, на 779 тыс. руб., что составляет 1 627,45% по сравнению с началом года. Дебиторская задолженность значительно увеличилась в течение года на 6 426 тыс. руб., что составляет 1 730,96% по сравнению с началом года. Благодаря общему росту стоимости наиболее ликвидных активов, медленно реализуемые активы (запасы) уменьшились на 678 тыс. руб., что составляет 47,88% (100% — 52,12%) по сравнению с началом года.

Рост источников средств, необходимых для формирования имущества, произошел за счет значительного увеличения краткосрочного заемного капитала на 6 265 тыс. руб., что составляет 372,15% по сравнению с началом года. Несмотря на увеличение заемного капитала, собственный капитал предприятия увеличился на сумму 272 тыс. руб., что составило 115,74% по сравнению с началом года. Увеличение собственного капитала вызвано ростом нераспределенной прибыли на сумму 272 тыс. руб., что составило 115,83% по сравнению с началом года. В своей работе предприятие использует в основном краткосрочные кредиты и займы, рост краткосрочного заемного капитала произошел за счет значительного увеличения краткосрочных кредитов и займов на 6 172 тыс. руб., что составило 669,37% по сравнению с началом года, и к концу года составил 7 256 тыс. руб., что значительно больше как суммы долгосрочных кредитов, так и собственного капитала. Рост краткосрочного заемного капитала обусловлен также увеличением краткосрочной кредиторской задолженности на 135 тыс. руб., что составило 111,99% по сравнению с началом года.

Выше указанные изменения в стоимости имущества предприятия и его источников наблюдаются на фоне незначительного роста выручки и на фоне уменьшения прибыли.

Вертикальный анализ за 2015 г. позволяет сделать следующие заключения:

В структуре имущества за рассматриваемый период преобладают оборотные активы, их доля на начало периода составляла 46,18%, а к концу периода она выросла до 79,15%. Рост удельного веса оборотных активов обусловлен значительным увеличением доли дебиторской задолженности с 9,78% до 64,36%. Доля внеоборотных активов сократилась с 53,82% до 20,85%. Данное сокращение обусловлено уменьшением доли основных средств с 52,61% до 20,01% и незначительного сокращения прочих внеоборотных средств с 1,22% до 0,84%.

В структуре источников средств доля собственного капитала сократилась с 42,88% до 18,87%, а доля заемного капитала с 57,12% увеличилась до 80,84%, при этом доля долгосрочных заемных средств не превышает и 1%. Основную долю в заемном капитале занимают краткосрочные кредиты и займы, на конец периода они составляют 68,47%, а доля краткосрочной кредиторской задолженности сократилась с 27,94% до 11,9%.

За рассматриваемый период выявлена значительная диспропорция в темпах роста дебиторской и кредиторской задолженностей. Темпы роста дебиторской задолженности, составляющие 1 730,96% по сравнению с началом года, значительно больше темпов роста кредиторской задолженности, составляющих 111,99% по сравнению с началом года, что говорит о неритмичности работы предприятия.

При увеличении дебиторской задолженности в абсолютном значении на 6 426 тыс. руб., кредиторская задолженность увеличилась в абсолютном значении на 135 тыс. руб. Однако, несмотря на указанный дисбаланс, на конец года суммы дебиторской и кредиторской задолженностей сопоставимы 6 820 тыс. руб. и 1 261 тыс. руб. соответственно. Данный дисбаланс наблюдается на фоне незначительного роста выручки и уменьшения прибыли предприятия, а также уменьшения доли материальных запасов. Предприятие получает прибыль, т.е. убытков нет.

2. Коэффициентный анализ

Коэффициентный анализ сводится к изучению уровня и динамики относительных показателей финансового состояния по группам:

2. Платежеспособность финансовой устойчивости.

3. Оборачиваемости деловой активности.

4. Рентабельности [ 1 ] .

2.1 Показатели ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность — это способность фирмы:

1. быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2. увеличивать активы при росте объема продаж;

3. возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

• А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

• A3. Медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

• А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:

• П1. Наиболее срочные обязательства; к ним относится кредиторская задолженность.

• П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и др.

• П3. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

• П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» [ 1 ] .

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву (Таблица 5) и проводят их сравнение (Таблица 6).

Ликвидность баланса предприятия

Источник: scienceforum.ru