Форфейтинг как форма бизнеса

Основными потребителями банковских кредитных продуктов являются торговые организации. Низкий уровень обеспеченности собственными средствами, большой объем оборотов и возможность товарного залога делают их идеальными заемщиками. Но в определенных случаях (помимо кредитования и факторинга) лучшим решением будет финансирование по схеме форфейтинга . Рассмотрим, форфейтинг что это простыми словами.

Понятие «форфейтинг»

Форфейтинг является формой кредитования внешнеторговых операций. Сущность форфейтинга заключается в том, что у экспортёра специализированная компания покупает кредитные обязательства импортёра. В основном эти обязательства оформляются в виде векселей.

Можно объяснить так: финансовые требования продавца к покупателю переходят к форфейтеру. Он также берёт на себя риски, которые связаны с задолженностью, покупает долг и выплачивает экспортёру всю сумму задолженности. При этом поставщик вознаграждает форфейтера суммой, которая указана в договоре.

Что такое форфейтинг простыми словами — формы, схема и виды + отличие от факторинга и лизинга

Форфейтинговые операции осуществляются в долларах, швейцарских франках, немецких марках и в других валютах, которые должны быть свободно конвертируемыми.

Форфейтинговые операции — это инструменты, которые позволяют продавцу получить сразу всю сумму за продукцию, за исключением платы за услугу форфейтера, а покупателю разрешается выплата задолженности форфейтеру по частям или с отсрочкой.

Виды форфейтинга

Различают следующие виды данной формы кредитования:
• внутренний;
• международный;
• форфейтинг дебиторской задолженности;
• форфейтинг операции коммерческих банков.

Внутренний. Данный вид представляет такую операцию, в которой и экспортёр, и импортёр — представители одной страны.

Международный. Международный форфейтинг очень распространён во всём мире. Является такой операцией, где экспортёр и импортёр представляют разные государства.

Форфейтинг дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является главным объектом данной формы кредитования.

Для её форфетирования применяют специальные инструменты с использованием таких бумаг, как:
• вексели;
• аккредитивы.

Аккредитив — один банк поручает другому банку выполнить обязательства импортёра перед экспортёром.

Но в основном используют вексель. Он является ценной бумагой, гарантирующей надёжность при совершении сделки.

Форфейтинг операции коммерческих банков. Финансирование одноразовыми выплатами приносит банку большую прибыль. Форфейтинг помогает взаимодействовать с иностранными клиентами и получать доход при маленьких затратах. Поэтому форфейтинговые компании очень востребованы на рынке банковского коммерческого кредитования.

Осуществлять форфейтинговые операции коммерческих банков намного проще, чем факторинговые и лизинговые. Оформляются они внесением передаточной надписи в векселе, который при этом должен быть принят к исполнению банком страны покупателя.

Форфетирование является очень простым в оформлении и не требует заключения никаких соглашений. Именно это и привлекает экспортёров.

Участники сделки

В форфейтинговых операциях основными участниками сделки являются:
• кредитор;
• дебитор;
• форфейтор.

Кредитор (эскпортер). Кредитором является юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и в виде оплаты принимает долговые обязательства в форме ценных бумаг. Кредитор, в обмен на векселя, получает всю сумму за проданный товар от форфейтера, но с неё высчитывается плата за услуги форфейтера.

Дебитор (импортер). Дебитор является лицом, принимающим товар. Он гарантирует оплату специальными ценными бумагами и передаёт их кредитору как обязательство оплаты за товар.

Форфейтор (посредник). Лицо, выкупающее долг. Такая компания берёт на себя риск по возврату неоплаченной стоимости товара.

Пакет документов

Документов для данного направления требуется немного, но именно они считаются основой нормальных отношений.

Для оформления сделки понадобится:
• копия инвойса, подписанного экспортёром и импортёром;
• передаточная запись на векселе, где указано о том, что он передаётся форфейтеру;
• копия контракта;
• копия транспортных документов, которые подтверждают отправку товара;
• гарантийное письмо.

Форфейтер должен обязательно проверить подлинность подписей на векселях.

Схема форфейтинга

1. Экспортер предполагает заключить контракт с импортером и привлекает к сделке форфейтера. Определяется предполагаемая цена контракта.
2. Форфейтер собирает информации о сделке (сроки финансирования, репутация импортера и экспортера, степень риска, сроки реализации сделки) и определяет твердую цену контракта.
3. Продавец и покупатель подписывают контракт на поставку.
4. Поставщик и форфейтер заключают контракт о передаче долговых обязательств.
5. Отгрузка товара экспортером. По факту отгрузки продавец предъявляет покупателю комплект необходимых документов (контракт на поставку; инвойс с подписями экспортера/импортера, в России его аналогом является счет-фактура; комплект транспортных документов; гарантийное письмо/поручительство).
6. Выпуск простого векселя импортером (или акцепт переводного векселя экспортера).
7. Аваль – поручительство по векселю (обычно банком). Осуществляется путём надписи на векселе и может быть проставлен любым лицом, кроме плательщика или векселедателя.
8. Внесение в вексель передаточной записи.
9. Передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору.
10. Оплата форфейтером стоимости векселя за вычетом оговоренного дисконта.

В результате сделки форфейтер становится держателем долговых ценных бумаг, которые подтверждают необходимость оплаты покупателем за отгруженный товар.

Достоинства и недостатки

Форфейтинг имеет как преимущества, так и недостатки.

Преимущества
• Все риски берет на себя форфейтор.
• Долг можно продать на вторичном рынке форфейтинговых ценных бумаг.
• Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем.
• Форфейтинг предусматривает предоставления льготного периода, в том числе возможность гибкого графика платежей.

Недостатки
• Необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля, а также подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта.
• Если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера есть возможность возникновения затруднений.
• Более высокая маржа форфейтера, чем при обычном коммерческом кредитовании.

К плюсам относятся такие аспекты:
• продавец ничем не рискует, получая сразу всю оплату за товар;
• долг разрешается выплачивать частями;
• простота оформления;
• покупатель имеет право на отсрочку оплаты.

К минусам можно отнести:
• большой дисконт форфейтера при выкупе долга;
• продавец не может адекватно оценивать платёжеспособность покупателей.

Форфейтинг и факторинг — различия и сходства

Далее речь пойдёт о том, чем факторинг отличается от форфейтинга:
• Одним из главных отличий является срок предоставления финансирования. В рассматриваемом варианте задолженность выкупается на несколько лет, а в факторинге — до 6 месяцев.
• Следующим отличием факторинга от форфейтинга является то, что во втором виде сделки продавец не несёт рисков. А при факторинге, если долг невозможно взыскать, то ответственность ложится на продавца или на фактора.
• Форфетирование требует подтверждения задолженности векселем, а при факторинге необходимо предоставить только документ об отгрузке товара.
• Фактор выплачивает продавцу только часть долга, а остальная сумма будет ему перечислена только после полного погашения задолженности покупателем.
• Факторинг может предоставлять страховые, юридические и другие услуги. А форфетирование не подразумевает дополнительные операции.
• Ещё одно отличие форфейтинга и факторинга в том, что в первом варианте можно перепродать дебиторскую задолженность, а в факторинге такой возможности нет.
• Факторинг не имеет поручительства, а в форфетировании подразумевается гарантия третьего лица.

У факторинга и форфейтинга есть как сходства, так и различия. Каждый предприниматель сам выбирает форму кредитования, которая будет более выгодна для него.

Схема расчета

Пример расчета 1:
• Экспортер и импортер заключили контракт на поставку товара, допустим технологической линии, на сумму 1 млн. долларов США.
• Импортер оформляет вексель и находит банк, который гарантирует (аваль) этот вексель.
• После поставки товара форфейтеру продаётся вексель номинальной стоимости с платой за услугу в 5 % и комиссией агента 1 %.
• Таким образом экспортёр получает (от продажи векселя):
  1 000 000 * 95 % – 1 000 000 * 1 % = 950 000 – 10 000 = 940 000 долларов.

Обычно вексель выкупается несколько дешевле первоначальной цены (дисконт), как плата за долгосрочные риски форфейтера. Агентское вознаграждение на практике не превышает 1,5% и зависит от срока, резидентности участников, других нюансов.

Пример расчета 2:
• Продавец заключил сделку и должен поставить товар на сумму 1 млн. долларов США.
• На данную продукцию оформляется два векселя на 500 тыс. долларов каждый.
• Форфейтеру продаётся один с платой за услугу в 5 %, комиссией агента — 1,5 %.
• После расчётов экспортёр получит:
  500 000 * 95 % – 500 000 * 1,5 % = 475 000 – 7 500 = 467 500 долларов.
• Остальные 500 тыс. долларов экспортёр получит от покупателя после того, как истечёт срок отсрочки.

Форфейтинг в России

Фортфетирование в Российской Федерации не очень распространено.

На это есть некоторое причины, которые препятствуют кредитованию экспортных закупок:
• Поскольку экономическая обстановка в стране нестабильна, банки опасаются проводить финансирование на длительный срок.
• Согласно закону о валютном регулировании банкам не разрешается производить расчёты в валюте, кроме как из-за границы.
• Продажа российских производителей направлена на страны, у которых уровень финансовой ответственности низкий. Поэтому сложно найти банк-гарант, который поручится за сделку.

Основные барьеры развития форфейтинга в Росии:
• высоки страновые риски, и западным компаниям очень сложно найти достойного гаранта/авалиста для векселя покупателя в стране с нестабильной экономикой;
• сложность схемы форфейтинга;
• отсутствие обязательной отчетности по МСФО.

Для форфетирования в России используют аккредитивы как подтверждение оплаты долга. В экспортных операциях вексели не используются, так как это может привести к проблемам, которые связаны с налоговым законодательством.

Несмотря на высокий риск, предприниматели в основном отдают предпочтение факторингу. А форфейтинговые операции являются индивидуальной услугой.

Форфетирование является очень перспективным направлением кредитования, которое в России только начинает развиваться.

Смотрите также видеоролик с определением термина форфейтинг:

Источник: after-50.ru

Что такое форфейтинг

Евгений Смирнов

# Бизнес-словарь

Определение термина простыми словами

Форфейтинг является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом.

• Механизм и специфика форфейтинга
• Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли
• Участники сделки
• Список документов для форфейтинга
• Форфейтинг и малый бизнес
• Форфейтинг и факторинг – различия и сходства
• Преимущества и недостатки форфейтинга
• Как производится расчет
• Итоги

Яндекс.Бизнес для предпринимателей

Приведёт к вам клиентов, пока вы занимаетесь другими делами. Реклама будет работать сама, о вашем бизнесе узнает аудитория Яндекс Карт и Поиска. Тысячи предпринимателей уже оценили эффективность сервиса!

Форфейтинг, если говорить простыми словами, – это продажа долговых обязательств банку за вычетом оговоренного дисконта и комиссии. Чаще всего термин «форфейтинг» (forfaiting) употребляется в отношении внешнеторговых операций. Существуют следующие его виды:

• форфейтинг финансовых сделок;
• форфейтинг экспортных сделок.

В современной бизнес-практике форфейтинг (от франц. «forfai» – целиком) является финансовой операцией, предполагающей покупку посредником (банком или форфейтинговой компанией) у экспортера кредитных обязательств импортера с оговоренным дисконтом. Посредник, который в контексте этой сделки именуется форфейтером, кредитует торговые операции между компаниями, действующими в юрисдикциях разных стран.

В качестве документов, подтверждающих кредитные обязательства импортера перед экспортером, используются векселя. При этом форфейтинг допускает использование дополнительных документов, таких как аккредитивы, авали и другие гарантии.

Механизм и специфика форфейтинга

Форфейтинг дебиторской задолженности как один из самых гибких механизмов кредитования внешнеторговой деятельности достаточно прост. Схема включает следующие этапы:

1. Импортер и экспортер заключают между собой контракт на поставку партии товара, предусматривая отсроченный платеж.
2. Форфейтер и экспортер оформляют отдельное соглашение о передаче экспортером своих финансовых требований к импортеру в пользу форфейтера с оговоренным дисконтом.
3. Экспортером производится отгрузка партии товара в соответствии с договором, который был заключен между продавцом и покупателем.
4. Экспортер предоставляет форфейтеру документы, которые подтверждают факт отгрузки партии товара.
5. Форфейтер компенсирует экспортеру стоимость отгруженной продукции с учетом дисконта и оговоренной комиссии.

После этого форфейтеру переходит право в четко оговоренные сроки взыскать с импортера долг по векселю в полной сумме или перепродать долговые обязательства третьему лицу. Форфейтер принимает на себя все риски, связанные с невыплатой долга по векселю со стороны покупателя товара. В случае успешного выполнения должником финансовых обязательств по векселю, чистая прибыль форфейтера будет равна дисконту за вычетом расходов, связанных с проведением операции форфейтинга.

Форфейтинговые операции как финансовый инструмент внешней торговли

Форфейтинг – это универсальный способ кредитования внешнеторговой деятельности. Именно торговля, как экономическая отрасль, является крупнейшим потребителем банковских кредитных услуг. Тем не менее, в реальной жизни торговым компаниям не всегда удобно оформлять единоразовый кредит на покупку импортных товаров.

Активное развитие бизнеса нуждается в закупке оборудования иностранного производства в рассрочку. На практике бизнес кредитуется максимум на 1-2 года, причем банк в большинстве случаев оставляет за собой право повысить процентную ставку в случае колебаний на валютных рынках. В такой ситуации более выгодной, с финансовой точки зрения, альтернативой традиционному кредиту станет форфейтинг – форма покупки дебиторской задолженности, предусматривающая простой и быстрый механизм расчета между поставщиком и покупателем.

Участники сделки

Несмотря на то что договор международного форфейтинга подписывается между экспортером и форфейтером без участия импортера, фактически в сделке форфейтинга участвует 3 стороны:

• Кредитор – сторона, которая поставляет партию товара, принимает от дебитора долговые обязательства в качестве гарантии будущей оплаты и продает форфейтеру эти обязательства с оговоренным дисконтом.
• Дебитор – участник внешнеторговой операции, который покупает партию товара и предоставляет поставщику в качестве гарантии оплаты долговые обязательства в форме векселей и других дополнительных документов.
• Форфейтер – компания, которая выкупает долговые обязательства с дисконтом у кредитора с правом последующей перепродажи третьим лицам.

Форфейтинг важен для обеих сторон внешнеторговой операции, так как значительно ускоряет заключение сделки и упрощает взаимодействие между экспортером и импортером. Благодаря форфейтированию дебиторской задолженности, покупатель получает возможность отсрочить платеж, а продавец может рассчитывать на моментальную оплату отгруженной партии товара. В свою очередь, форфейтер в лице банка или финансовой компании расширяет географию своей деятельности путем привлечения зарубежных клиентов.

Список документов для форфейтинга

Для осуществления операции форфейтинга экспортер должен предоставить форфейтеру следующие документы:

• копию заключенного с импортером договора на поставку товара;
• копию подписанного инвойса;
• копии документов, подтверждающих отправку товара;
• передаточную запись на долговые обязательства;
• гарантийное письмо.

Также форфейтер, если он имеет сомнения в платежеспособности импортера, вправе потребовать дополнительные гарантии от третьих лиц и соответствующие бумаги.

Форфейтинг и малый бизнес

Использование форфейтинга как финансового инструмента в малом бизнесе ограничено по объективной причине – малые предприятия, как правило, ведут свою деятельность на территории одной страны и практически не взаимодействуют с иностранными контрагентами. Для таких компаний больший интерес представляет факторинг. Тем не менее, малый бизнес, задействованный в сфере инноваций, требует всё большей финансовой гибкости, поскольку ниша hi-tech предполагает обязательное взаимодействие с бизнес-партнерами из развитых стран. Для таких компаний форфейтинг может стать удобным механизмом взаиморасчетов с иностранными контрагентами.

Ввиду того, что контролировать платежеспособность большого числа малых предприятий значительно сложнее, чем оценивать финансовые показатели крупных компаний, форфейтеры объединяются в так называемые синдикаты. Это позволяет оптимизировать издержки на оценку финансового состояния отдельных субъектов малого бизнеса, снижать риски и предлагать услуги форфейтинга широкой аудитории предпринимателей по умеренным тарифам.

Форфейтинг и факторинг – различия и сходства

Форфейтинг и факторинг как формы кредитования торговых операций имеют схожую сущность, но в то же время, обладают рядом отличий, главным из которых является то, что объект факторинга – это счет-фактура на продажу товара, в то время как объектом форфейтинга выступает долговое обязательство. Разница между ними состоит ещё и в том, что форфейтинг в большинстве случаев задействуется во внешнеторговых экспортно-импортных сделках, а факторинг больше ориентирован на торговлю в едином юридическом поле.

Ещё одно ключевое отличие между этими двумя финансовыми инструментами состоит в том, что факторинг предполагает выкуп краткосрочной задолженности, в то время как форфейтинг ориентирован на долгосрочное кредитование на срок до 1 года и более. Кроме того, факторинг не предусматривает дополнительных гарантий для покупателя долговых обязательств, в то время как форфейтер может потребовать дополнительные гарантии третьей стороны, подтверждающие платежеспособность дебитора.

Нужно учесть, что существует два варианта договора факторинга – с регрессом и без него. Для договора форфейтинга возможен только вариант без регресса, когда риск невыполнения обязательств по задолженности полностью принимает на себя организация, оказывающая услуги форфейтинга. Также при факторинге величина выкупаемого долга не может превышать 90%, в то время как для операций форфейтинга таких ограничений нет.

Дополнительной важной особенностью факторинга является то, что организация, оказывающая факторинговые услуги, не может перепродать долговые обязательства третьим лицам. Форфейтер имеет право перепродать векселя на любых условиях.

Преимущества и недостатки форфейтинга

Форфейтинг как форма кредитования имеет свои недостатки. Для экспортера главным минусом форфейтинга является высокая, по сравнению с другими формами кредитования, стоимость финансирования. Для импортера недостаток форфейтинга связан с дополнительными издержками в виде комиссий за банковскую гарантию. Кроме того, в случае использования гарантии, покупателю ограничивается доступ к банковскому кредиту.

Для посредника основной минус форфейтинга – это отсутствие регресса. Из-за этого форфейтер, в случае невыплаты долга дебитором, не сможет вернуть свои деньги.

Что касается преимуществ, то их гораздо больше. Стоит отметить такие основные достоинства форфейтинга:

• Во-первых, с его помощью продавец получает возможность эффективнее управлять рисками, связанными с внешнеторговой деятельностью. Фактически, форфейтер выступает для экспортера в роли страховщика, который гарантирует получение оплаты за поставленную партию товара.
• Во-вторых, продажа дебиторской задолженности при форфейтинге может осуществляться по частям. Экспортер по мере необходимости продает долговые обязательства, что обеспечивает его бизнесу финансовую гибкость.
• В-третьих, экспортер, продавая форфейтеру долги, сокращает время между отгрузкой товара и получением дохода. Чем раньше продавец получает средства, тем быстрее он может пустить их в оборот и извлечь дополнительную прибыль, которая перекроет убытки, равные сумме дисконта форфейтера.

Как производится расчет

Чтобы понять механизм форфейтинга, проще рассмотреть его на конкретном примере. Допустим, торговая компания из России поставляет партию товара в США на сумму 50 000 долларов. Американский импортер выписывает российскому экспортеру вексель на сумму 50 000 долларов.

Чтобы сократить кассовые разрывы, экспортер продает в Сбербанке вексель на сумму 50 000 долларов с дисконтом 5%. При этом форфейтер, в лице Сбербанка, взимает дополнительную комиссию агента в размере 1,2%. В этом случае на счет российской компании поступает следующая сумма:

Доход = 50 000 – (50 000 х 5% + 50 000 х 1.2%) = 50 000 – 3 100 = 46 900 USD

Российская компания может увидеть выгоду в том, чтобы получить 46 900 USD сейчас, вместо того, чтобы ждать поступления на счет 50 000 USD по истечении определенного срока. Учитывая то, что в торговле важным параметром успеха является объем оборотного капитала и скорость оборачиваемости, форфейтинг при заключении внешнеторговых сделок с долгим сроком поставки товара способен стать выгодным финансовым инструментом.

Итоги

Форфейтинг позволяет поставщику товара полностью исключить финансовые риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя. Более того, механизм форфейтинга предполагает возможность разделить долг на отдельные части, определив оптимальный баланс между средствами, которые нужны здесь и сейчас, и средствами, поступление которых можно отсрочить до момента исполнения векселя.

Для покупателя форфейтинг предполагает более гибкий график оплаты по обязательствам. Поэтому неудивительно, что по статистике все большее число компаний используют форфейтинг во внешнеторговой деятельности.

Появление и популяризация форфейтинга как финансового инструмента – результат активного роста экспорта дорогостоящих товаров с долгим сроком производства. В условиях усиления конкурентной борьбы на международном рынке и повышения роли кредитования в развитии мировой торговли, форфейтинг является важным механизмом, который активно осваивается как крупным, так и малым бизнесом. К сожалению, на постсоветском пространстве форфейтинг не так популярен, что обусловлено минимальным числом производителей высокотехнологичной продукции, а следовательно – отсутствием соответствующего экспорта.

Источник: delen.ru

Форфейтинг — что это, кто участники сделки и схема работы

Главной категорией клиентов кредитных организаций считаются торговые предприятия из-за недостаточного количества личного капитала и возможностью оформления товара в качестве залогового имущества (что является дополнительной гарантией для займодателей).

Однако в некоторых ситуациях применима иная финансовая стратегия, которая называется форфейтингом.

Содержание:

• Что такое форфейтинг?
• Участники сделки
• Документы
• Схема работы форфейтинга
• Плюсы и минусы
• Отличия форфейтинга и факторинга

Что такое форфейтинг — простыми словами

Форфейтинг – это вид внешнеторгового кредитования. Принцип работы схемы заключается в том, что компания выкупает у экспортеров заемные обязательства у импортеров.

Другими словами: финансовые обязательства покупателя к продавцу переходят к третьему лицу – форфейтеру.

Он берет на себя все возможные риски, связанные с образовавшимся долгом, поскольку выкупает у экспортера полностью долг. В результате импортер должен выплачивать долг новому лицу. Однако экспортер при выкупе долговых обязательств должен выплатить определенную сумму вознаграждения, которая фиксируется в заключенном договоре между сторонами.

%colored_text_box=1%

Форфейтинговые транзакции – это операции, помогающие получить продавцу денежные средства в полном объеме за предоставленную продукцию. Исключением является плата в виде вознаграждения форфейтера. Покупатель может выплачивать сумму в полном объеме, частями или запросить отсрочку.

Кто является участниками сделки

При проведении форфейтинговых транзакций участниками являются 3 стороны:

• кредитор или экспортер.

Это юридическое лицо, занимающееся продажей товаров, а в качестве оплаты принимаются долговые обязательства ценными бумагами. Кредитор в качестве обмена получает вексель, получает полную сумму за реализованный товар от форфейтора. Однако удерживается цена вознаграждения;

• дебитор или импортер.

Это лицо, отвечающее за приемку товара. Оплата осуществляется посредством ценных бумаг и организует их передачу кредитору, как официальную гарантию выполнения обязательств;

• форфейтор выступает в роли посредника.

Основная цель лица – это выкуп долга. Вместе с выплатой ответственное лицо берет на себя все возможные риски по невозврату оформленного долга.

Документы для сделки

Чтобы заключить сделку потребуется небольшой пакет документов:

1. Подписанный экспортером и импортером инвойс.
2. Запись передаточная на векселе, гласящая о том, что документ передается форфейтору.
3. Заверенная копия договора.
4. Заверенные копии документов на транспорт, подтверждающих транспортировку продукции.
5. Гарантийное письмо.

%colored_text_box=2%
%offer_id=2002058%

Схема форфейтинга

1. Заключение сделки между экспортером и импортером с привлечением третьего лица – форфейтера. На данном этапе стороны договариваются о стоимости сделки.
2. Сбор информационных данных о запланированной сделке форфейтером (период финансорования, каков риск, репутация участников процесса, в какие сроки планируется реализовать проект). На основании проведенного анализа определяется окончательная цена за контракт.
3. Подписание договора поставки между участниками процесса.
4. Подписание договора между поставщиком и форфейтером с целью передачи долговых обязательств.
5. Экспортер отгружает товар. При отгрузке покупатель вместе с товаром передает пакет документов на поставку (договор, инвойс с подписями сторон, на территории РФ аналоговый документ – это счет-фактура, документы на транспортировку и при необходимости гарантийное письмо).
6. Выпускается простой вексель, либо принимается переводной вексель от экспортера.
7. Аваль (надпись на векселе или оформление банком поручительства).
8. Нанесение на вексель передаточной надписи.
9. Вексель передается вместе с пакетом коммерческих бумаг и отгрузочных документов посреднику.
10. Производится оплата по векселю с вычетом положенного вознаграждения форфейтору.

%colored_text_box=3%

Плюсы и минусы форфейтинга

Среди других форм финансирования и внешнего кредитования можно выделить следующие преимущества:

• снижение рисков для продавца;
• не возникает регресс;
• можно заниматься продажей дебиторского долга поэтапно (если планируется использовать 2 и более векселя);
• возможность договориться на более гибкие условия по договору;
• есть собственная система льготных условий и отсрочек, если возникают финансовые сложности при выполнении установленных договоренностей;
• можно сэкономить денежные средства на оформлении банковских займов под высокую процентную ставку;
• простое оформление пакета документов;
• торговые предприятия могут увеличить производственные объемы или усовершенствовать техническое оборудование;
• оформляя долгосрочный заем, ставка остается фиксированной;
• можно увеличить размер прибыли предприятия;
• существенно снижаются риски предприятий, которые занимаются внешней экономической деятельностью;
• оперативное оформление форфейтинговых инструментов.

%colored_text_box=4%
%offer_id=2002621%

Однако, как и любой инструмент, форфейтинг имеет ряд недостатков:

• высокий показатель маржи, объясняющийся длительным сроком действия сделки и рисками, который возлагает на себя посредник;
• риски, связанные с законодательством определенного государства и вероятными изменениями;
• в обязательном порядке оплачивается гарантия для посредника;
• большое количество сомнительных контрагентов, которые работают на международных рынках.

%colored_text_box=5%

Форфейтинг и факторинг — отличия

Форфейтинг и факторинг – это абсолютно две разные формы финансирования. Однако между ними существует ряд сходств и следующих различий:

• Сроки финансирования. Форфейтинг предполагает выкуп на протяжении нескольких лет, в то время как факторинг действует максимум полгода;
• В первом случае у продавца не возникает никаких рисков при заключении сделки. Факторинг предполагает возложение ответственности на продавца или фактора, если взыскание долга становится невозможным;
• Подтверждение наличия долга в форфейтинге осуществляется посредством векселя. Факторинг требует только документ, подтверждающий отгрузку продукции;
• Фактором осуществляется частичное перечисление долга. Оставшиеся деньги отправляются только после того, как покупатель полностью рассчитывается по образовавшейся задолженности;
• Факторинг может презентовать различные виды услуг (юридические, страховые и т.д.). Форфейтинг дополнительных опций не предусматривает;
• Форфейтинг разрешает заниматься перепродажей образовавшегося дебиторского долга, а факторинг такой возможности не дает;
• В факторинге не требуется оформление поручительства в то время, как второй вариант предусматривает гарантию от третьего лица.

Теперь стоит рассмотреть несколько примеров с расчетами на конкретных ситуациях:

Схема расчета №1

• между экспортером и импортерам была заключена сделка поставки товаров на сумму в 1 млн. долларов США;
• импортер получает вексель от банка, гарантирующего аваль этого векселя;
• как только поставка осуществлена, долг продается форфейтеру, где плата за услугу составляет 5%, а агентская комиссия 1%;
• теперь можно посчитать, какую сумму получит экспортер (от реализации векселя): (1000000*95%)- (1000000*1%)=940000 долларов США.

%colored_text_box=6%
%offer_id=2002040%

Схема №2

• продавец подписал сделку, согласно которой должен отгрузить товар на сумму 1 млн долларов США;
• на товар оформляется 2 векселя. На каждый приходится по 500 000 USD;
• форфейтер покупает один вексель с номинальной комиссией в 5%, а также отчисляется агенту 1,5%;
• в результате экспортер получит следующую сумму: (500000*95%)- (500000*1,5%)=467500 долларов США;
• остаток экспортером будет получен только после того, как закончится отсрочка.

Форфейтинг в России и Мире

В отличие от европейских стран и США, форфейтинг на территории России не получил должного развития и популярности. Несмотря на высокий уровень риска, большинство предпринимателей продолжают отдавать предпочтение факторингу, а форфейтинг остается существовать на уровне индивидуальной услуги.

Главный редактор,

Окончила МГУ им. М.В. Ломоносова по специальности журналистика. Несколько лет проработала автором в ведущих финансовых изданиях — ПРАЙМ, ТАСС и других известных в РФ компаниях.

Источник: unicom24.ru