Как бы страшно не звучало словосочетание «финансовая модель», поверьте, в ней нет ничего сложного. Делать расчеты нужно регулярно. Так вы увидите реальный рост вашей компании. Давайте вместе разберемся, зачем нужна финансовая модель и как ее составить. Подробности в «Базе Знаний» Венчурного Акселератора.
Зачем стартапу составлять финансовую модель?
Деятельность любой коммерческой организации, а стартап как раз и является коммерческой организацией, требует наличия инструментов, которые помогут определить текущую ситуацию в бизнесе. Проще говоря, финансовая модель помогает:
- следить за финансовыми показателями (денежный поток, прибыль, выручка)
- делать прогнозы о развитии бизнеса
- быстро реагировать на любые изменения в бизнесе
- просчитать новые сценарии развития бизнеса
- в целом, структурировать ведение бизнеса.
Без таких инструментов невозможно добиться эффективного управления в вашем стартапе.
Создание финансовой модели за 10 минут с нуля
Что такое финансовая модель?
Финансовая модель — это представление текущих и будущих результатов деятельности компании в денежном выражении.
В основном, используют два метода определения результатов деятельности компании: метод начисления и кассовый метод.
Метод начисления применяется в большинстве компаний. Но, не смотря на ряд преимуществ, сложен для понимания, больше расчетов. Прибыль не совпадает с денежными потоком, что часто вызывает непонимание.
Кассовый метод применяется в очень маленьких компаниях и лучше всего подойдёт стартапу. Он простой и интуитивно понятный, четко показывает движение и остаток денежных средств – т.е. «видимый» результат финансовой деятельности компании.
Как и где строить финансовую модель?
Для построения финансовой модели нет необходимости осваивать сложные программы, достаточно умения на базовом уровне использовать любой табличный редактора, например, Microsoft Excel.
Формирование финансовой модели начинается с составления прогноза будущих денежных потоков, которые принято разбивать по месяцам и учитывать в разрезе статей поступления или расходов денег.
Статьи – это объединённые в группы схожие по смыслу расходы или доходы. Например: если вы покупаете шоколадку, пиццу и газировку – то статья движения денег будет «Питание». Учет движения денег по статьям повышает наглядность и улучшает восприятие.
Определив рынок и посчитав юнит-экономику (а об этом есть ролики в нашей базе знаний), вы можете внести в таблицу информацию о прогнозе поступления денег от клиентов, а также о расходах вашей компании, например, на рекламу и продвижение.
Помимо этого, необходимо посчитать иные затраты: аренда помещения, хостинг, интернет, зарплату наемным сотрудникам.
Финансирование стартапа, т.е. поступление денег не от продаж, лучше учитывать отдельным блоком для наглядности. К финансированию относятся инвестиции, кредиты, собственные деньги основателей.
Вот ссылка на таблицу, в которой уже прописаны необходимые формулы. Её вы можете скачать и использовать в качестве инструмента для создания финансовой модели вашего стартапа, поменяв статьи движений денежных средств на те, которые будут актуальны для вашего стартапа и добавив новые. Не нужно создавать много статей, старайтесь учитывать похожие по смыслу движения денег в одной строке.
Давайте рассмотрим пример.
Ребята из города Стерлитамак, где проходил Венчурный Акселератор, создали стартап, который является образовательным проектом, использующим технологии дополненной реальности.
Для того, чтобы доказать состоятельность своей задумки, прежде всего самим себе, основатели посчитали какова будет финансовая модель проекта после того, как они своими силами создадут минимальную версию продукта и сделают первые продажи.
Как видим из примера, первые полгода больших доходов ребята не предвидят: разовые ручные продажи,
а для доработки мобильного приложения им придётся привлечь сотрудников со стороны. А для этого придётся привлечь инвестиции.
Но как только полнофункциональная версия будет выпущена, анализ рынка и расчет юнит-экономики показывает следующее соотношение доходов и расходов на продвижение:
Важно при составлении финансовой модели обращать внимание на то, чтобы денег всегда хватало. Это показывает нижняя строчка таблицы: отрицательных значений в ней быть не должно, значит вы где-то ошиблись в расчетах так как столкнётесь с нехваткой денег.
Финансовая модель не ограничивается только первоначальным планом. По мере совершения реальных платежей и поступления оплат от клиентов вашу финансовую модель надо периодически обновлять, чтобы понимать, где вы отклонились от плана и скорректировать прогноз движения денег с учетом исторических данных.
Для этого в исходной таблице в колонках, которые относятся к прошедшим месяцам, плановые цифры нужно заменить фактическими. Поэтому всегда записывайте: кому, когда и за что были перечислены денежные средства. То же касается и платежей от ваших клиентов.
На примере предыдущей таблицы давайте посмотрим, как это может выглядеть, если сегодня, допустим, первое августа 2018 года.
Прошедшие месяца помечены серым цветом и в них отражены реальные расходы. В зелёных колонках – прогноз на будущее. Затраты на разработку немного превысили ожидаемые, но зато удалось избежать прочих непредвиденных затрат. Поэтому некоторые планы на будущее были скорректированы.
Кто должен вести финансовый учет в стартапе?
На ранних стадиях этим должны заниматься основатели. И, как вы могли убедиться, никаких сложных навыков для этого не требуется: математика финансовой модели простая, потребуются только базовые функции табличного редактора.
Сколько времени занимает ведение финансовой модели?
Потратив время на создание первичной финансовой модели, в дальнейшем рекомендуем выделять один день в начале месяца для обновления данных в таблице: отразить фактические приходы и расходы денег за прошедший месяц, скорректировать прогноз на будущее.
Когда нужно приступать к разработке финансовой модели?
Приступать стоит после того как вы придумали и описали идею, изучили рынок, собрали команду. Хорошо, если у вас еще есть данные для расчета юнит-экономики.
Поделиться ссылкой —
ЗАРЕГИСТРИРУЙТЕСЬ В БЕСПЛАТНОМ ОНЛАЙН-АКСЕЛЕРАТОРЕ, СОЗДАЙТЕ СТАРТАП ПОД РУКОВОДСТВОМ НАСТАВНИКА И ПОЛУЧИТЕ ИНВЕСТИЦИИ
Источник: 1va.vc
От крупного холдинга до ИП: 10 правил разработки финансовой модели
Финансовая модель — неотъемлемая часть деятельности любой компании. Особенно важной финансовая устойчивость становится сейчас, во времена экономической непредсказуемости. И совершенно неважно, крупная ли у вас компания или вы всего лишь ИП. Пережить кризис смогут только те, кто продумывает все заранее. Начальник отдела финансового консалтинга ASER Владислав Болбатовский объяснил, как это сделать правильно.
1. Цели и задачи
Финансовая модель может адаптироваться под любые задачи, но мы настоятельно рекомендуем на начальном этапе определить ключевое предназначение модели, для которого она будет использоваться большую часть времени. Например, не стоит разрабатывать финансовую модель для третьих лиц на десятки вкладок, которые могут вам казаться логичными и понятными, но стороннему лицу потребуется несколько дней, чтобы в них разобраться.
За годы практики я лично выработал для себя следующее правило: если за 30 минут погружения в финансовую модель невозможно понять ключевой функционал и механики, то, скорее всего, она сильно перегружена и не подходит для показа каким-либо третьим лицам.
Однако если документ разрабатывался только для внутреннего пользования и вы считаете модель удобной — почему бы и нет. Но если появится необходимость отправить модель кому-либо, подумайте над тем, чтобы скрыть все лишнее.
3. Детализация
Детализацию любой финансовой модели можно рассматривать в двух аспектах:
- Количество расчетных показателей.
Если ваша компания реализует несколько тысяч различных товаров или услуг, то не стоит делать расчеты на тысячи строк, т. к. скорее всего это не будет информативно в итоге ни для вас, ни для кого-либо еще. Если вам кажется, что это необходимо, сделайте расчеты на отдельной вкладке и объедините позиции по ключевым категориям в основных вкладках финансовой модели. Этот пример может быть применен к любым категориям финансовой модели (затраты, персонал, кредиты и т.д.).
- Горизонт и шаг расчета (прогнозирования).
Аналогичную ситуацию зачастую мы наблюдаем и с горизонтом расчета. Если вы разрабатываете модель стартапа и строите прогноз на 10 лет, то вряд ли кто-то воспримет этот документ всерьез, т. к. вероятность того, что это реализуется стремится к нулю, а прогнозировать так далеко на текущей стадии проекта просто нецелесообразно. В данном случае лучше сделать прогноз на 2−3 года с интервалом в квартал/месяц, т. к. специфика развития стартапа, как правило, предполагает постоянные изменения, которые не будут видны при, например, годовом шаге прогноза.
4. Допущения и обоснования
Если мы говорим о финансовой модели, которая предоставляется инвестору, фонду, банку и прочим, то данное правило является одним из ключевых для принятия решения о финансировании. Также это позволяет не обманывать самого себя в реалистичности прогнозов и дает уверенность в возможности реализации самого проекта.
В данном случае правило максимально простое — все ключевые исходные цифры и данные, влияющие на результат деятельности проекта, должны быть обоснованы и подтверждены любым способом. Это могут быть: коммерческие предложения потенциальных поставщиков, сравнительный анализ цен конкурентов, рыночные бенчмарки для вашей отрасли/направления, исследования, исторические данные и т.д.
5. Налоговое окружение
Если выделить самые распространенные ошибки и недоработки, связанные с финансовыми моделями, то налоги определенно окажутся на первом месте. Из моего личного опыта, в большинстве случаев при разработке модели налоги исключаются вовсе или же начисляются, условно, только за заработную плату (особенно это свойственно IT-бизнесу). При этом в некоторых отраслях и юрисдикциях налоговая нагрузка может составлять до 50%, что кардинально изменит реалистичность прогнозов и может сломать бизнес-модель в целом.
Когда делаете прогнозы обязательно посмотрите, подвержен ли ваш проект следующим налогам: НДС, социальные отчисления, подоходный налог, налог на прибыль, налог на дивиденды, земельный налог, налог на недвижимость. Также не забывайте, что почти во всех странах существуют какие-либо льготные налоговые зоны или режимы как для традиционных, так и для IT-бизнесов (например, в Беларуси: Декрет № 6, ПВТ, СЭЗ, Индустриальный парк «Великий камень» и т.д.).
6. Оборотный капитал
Во многих отраслях и проектах оборотный капитал занимает значимую долю стартовых инвестиций, при этом зачастую инициаторы проекта или разработчики моделей упускают это из вида. В итоге это приводит к кассовым разрывам и нехватке денежных средств, которая вынуждает искать новые источники финансирования и останавливает реализацию проекта.
Причем это касается как любых традиционных бизнесов (отсрочки при поставке товаров/сырья), так и IT-бизнесов (например, выплаты издателям приложений от Apple store/Google play).
Таким образом, рекомендуем заранее заручиться условиями поставки любых товаров и услуг, которые вы будете приобретать, а также узнать условия отсрочек при реализации на вашем рынке (договоренности с покупателями, открытые данные, данные конкурентов), и на основе этого рассчитать потребность в оборотном капитале.
7. Финансирование
Финансирование — неотъемлемая часть запуска и развития практически любого бизнеса. При этом сами источники финансирования, точнее условия их привлечения, могут оказывать значительное влияние как на прибыльность, так и денежный поток бизнеса.
Не забывайте, что большинство инструментов финансирования, как правило, предоставляется на возвратной основе с уплатой каких-либо процентов. Необходимо заранее промоделировать, позволят ли ваши прогнозные показатели своевременно погашать обязательства.
Распространена ситуация, когда бизнес является прибыльным и с точки зрения рентабельности никаких вопросов не возникает, но оказывается, что денежный поток не позволяет гасить основной долг по кредиту. Именно для этого мы советуем в обязательном порядке включать в структуру финансовой модели таблицы PD и поддержания положительного денежного потока, а венчурный фонд — оценка, по которой он входит, и мультипликаторы, по которым планирует выйти из проекта.
Таким образом, при оценке эффективности проекта (а это может быть множество показателей: прибыль, рентабельность, денежный поток, окупаемость, IRR, мультипликаторы к чему-либо, NPV, PI и т.д.) обратите внимание на то, что эффективность может быть для всех разная и должна находиться на адекватном уровне для вас или того, кому она направляется.
9. Сценарность
Финансовая модель никогда не оправдается в точности. Именно это утверждение должно мотивировать вас к тому, чтобы в своих расчетах предусмотреть различные сценарии развития проекта (компании). Это, с одной стороны, позволит вам избежать множества рисков и продумать механизм действия при наступлении какой-либо ситуации, а с другой — показать инвестору (банку, партнеру), что вы готовы к любому варианту развития событий.
Непосредственно сценарность можно рассчитывать по множеству показателей в зависимости от специфики вашего бизнеса, но в большинстве случаев это касается уровня цен (как реализации, так и закупки), уровня заработных плат, производительности, а также план-графика (сроков) реализации проекта.
10. Оформление и дизайн
Инструменты управления бизнесом. Построение и анализ финансовой модели
Финансовая модель – это инструмент бизнес-анализа. Содержит информацию о структуре выручки и затрат для бизнеса, продукта, направления деятельности или проекта. Другими словами, цель финансовой модели – показать, как (благодаря чему) будет поступать выручка и какие затраты должны быть понесены для получения этой выручки
В предыдущей статье я рассказывала о том, что представляет собой бизнес-модель, какие инструменты позволяют находить в ней процессы, требующие улучшения, а также об инструментах для достижения этого улучшения.
Конечной целью любого бизнеса является извлечение прибыли из доступных ему ресурсов. Системный подход к управлению бизнесом позволяет компании не тратить ресурсы бессмысленно на хаотичное «латание дыр», а выявлять и устранять их задержку в бизнес-процессах, то есть использовать свои ресурсы оптимально.
Разработка стратегии управления и выбор тактики осуществляется на основании анализа бизнес-модели. Бизнес-модель может быть построена как для компании в целом, так и для каждого проекта или продукта в отдельности.
Процесс улучшения бизнес-модели является непрерывным. Любая оптимизация «узких мест» невозможна без понимания: для чего это делается и какой результат должен быть достигнут. Результат должен быть количественно измеримым, например, «увеличить число покупателей на 20 % в месяц», а не просто «увеличить доход».
Финансовая модель — это описание Бизнес-модели в цифрах. Через Финансовую модель мы описываем взаимодействие между тремя составляющими Бизнес-модели:
1. Покупатели
2. Продукт/услуга
3. Каналы сбыта
То есть, мы переводим это взаимодействие в числовые значения (выручка и затраты), и получаем в итоге объем требуемых инвестиций для обеспечения этих процессов.
Для чего нужна финансовая модель
Основная цель любой финансовой модели – проверить осуществимость реализации проекта/нового направления или бизнеса в целом.
Если работник отвечает за успешность проекта или целого бизнес-направления, ему необходимо понимание: как в цифрах описать проект или бизнес-направление.
Собственникам и инвесторам важно оценивать объем финансовых вложений на каждый проект, чтобы принять решение инвестировать туда ресурсы или нет. Кроме того, на основании точных цифр можно найти дополнительные возможности или дополнительную ценность своего предложения на рынке для заказчиков.
Три основных цели построения финансовой модели:
- Определить целесообразность проекта:
- будут ли оправданы вложения
- сколько стоит этот бизнес
- будет ли это достаточно для инвесторов
- что потребуется для достижения успеха
- Определить потребность в капитале:
- сколько нужно для запуска бизнеса
- сколько потребуется для развития бизнеса
- Понимание бизнеса. Что потребуется для достижения успеха.
Как построить финансовую модель. Работа с метриками
Основа построения финансовой модели – это создание предположений (assumptions) относительно проекта, направления или бизнеса, то есть формирование нескольких гипотез/предположений:
- что определяет или какие факторы влияют на структуру выручки и затрат;
- какова стоимость мероприятий для привлечения клиентов.
Эти факторы являются входными параметрами для построение финансовой модели
Этапы построения финансовой модели:
1. Определяем список параметров, формирующих бизнес-модель. Например, каналы продаж компании – это параметры которые определяют выручку могут быть:
- прямые продажи крупным компаниям;
- продажи по подписке;
- торговые точки.
2. Определяем количественные показатели этих факторов – метрики. Например:
Цикл продаж: 6 месяцев
Платежи: 50% при подписании контракта, 50% по завершении
Два контракта подписаны к XX/XX/202X,
четыре подписаны к XX/XX/202X
XX поставщиков на рынке, выросших в годовом исчислении на YY к X/X/202X
годовая абонентская плата в размере XX руб. за поставщика
X,XXX ежемесячных посетителей в X/X/202X рост до Y на X/X/202Y
Один магазин запущен и работает к X/X/202X; второй магазин к X/X/202Y
Клиенты в магазине:
средний доход на одного клиента = XX руб.
3. Сбор данных для тестирования/валидации показателей, сформированных на основании определенных гипотез
Финансовая модель. Пример расчета для облачного ИТ-продукта
Облачные решения (SAAS) – это программы, которые не нужно устанавливать на свой компьютер. Чтобы пользоваться такой программой, достаточно иметь подключение к сети интернет и оплатить подписку на месяц, несколько месяцев или год, в зависимости от условий поставщика.
Предположим, некая компания разработала SAAS-решение.
Юнитом в данном случае является продажа лицензии на месяц одному клиенту.
Юнит – это основная единица, с которой данный бизнес получает доход. Это может быть товар, услуга, сделка, клиент и так далее.
Юнит-экономика — это упрощенная модель анализа бизнеса через единицу товара/услуги (юнит). Является основой для построения финансовой модели, от которой строятся все остальные финансовые показатели.
Пример: вы хотите открыть булочную, но не знаете, будет ли бизнес успешен. Тогда вы начинаете считать себестоимость одного юнита (в данном случае — одной булочки). В одну булочку будет входить стоимость ингредиентов, оплата повару, налоги, оплата электричества и т.д.
Рассчитав стоимость одного юнита, вы сможете сравнить получившуюся цену с ценами конкурентов и понять, выгодно ли вам будет заниматься булочной.
Сама система является крайне упрощенной, так как не учитывает множество нюансов. Например, себестоимость одной булочки будет явно больше, чем себестоимость целого ряда булочных изделий.
Assumptions (предположения) – гипотезы, определяющие значения различных метрик для построения финансовой модели.
Предположения, сделанные для нашего примера:
- Выручка: 14 982 руб. – стоимость лицезии на месяц
- Каналы продаж:
- напрямую клиентам -30%
- digital маркетинг- 70%.
Предполагается, что в среднем каждый клиент будет пользоваться продуктом (продлевать подписку) в течение пяти лет.
В первый год планируется выход на один рынок и для одной целевой аудитории (ЦА), во второй – масштабирование на еще один рынок и еще две ЦА, в дальнейшем, постепенно, к пятому году планируется освоить пять рынков и три целевых аудитории.
Источник: galochka.ru
