Готовый бизнес в чем риск

Главная » Публикации » Какими рисками сопровождается покупка готового бизнеса, и как эти риски свести к минимуму?

Выдержки из настоящей статьи размещены в журнале «Коммерческий директор» (№ 11) ноябрь 2012 г.

Полную статью «Как оценить бизнес перед покупкой» можно скачать по ссылке.

Покупка готового бизнеса не только сопровождается рисками несоответствия заявленных качественных и количественных характеристик реальным показателям и действительному положению дел, но и сопряжена со значительными юридическими рисками. Приобретая готовый бизнес, покупатель по сути приобретает некую бизнес-систему, состоящую из множества элементов, многие из которых должны соответствовать законодательству, которое регулирует эти элементы. Конечно же, наличие и отсутствие тех или иных юридических рисков определяется профилем деятельности бизнеса. Так некоторые виды деятельности подлежат обязательному лицензированию, для осуществления других может потребоваться получение необходимых разрешений и согласований государственных органов. Следовательно, отсутствие лицензий, разрешений и согласований создает риски, связанные со значительными административными штрафами или же риском прекращения деятельности предприятия по решению контролирующих органов. При покупке бизнеса в общем виде можно выделить три основных источника возникновения юридических рисков:

КУПИТЬ ГОТОВЫЙ БИЗНЕС ИЛИ СОЗДАТЬ С НУЛЯ? || КАКИЕ РИСКИ НЕСЕТ ПОКУПАТЕЛЬ?

1. Риски, накопленные самим бизнесом за время своего существования. Не будучи выявленными при проверке, такие риски вместе с самим бизнесом переходят к покупателю.

2. Риски, связанные с правами продавца на продажу бизнеса и отсутствием у него необходимых полномочий и неполучением согласия третьих лиц либо непринятием корпоративных решений, которые могут потребоваться в некоторых случаях для продажи бизнеса.

3. Риски оформления сделки. Сюда можно включить риски неправильного юридического оформления документов по сделке, риски неправильной разработки структуры сделки, риски неполучения необходимых корпоративных одобрений, риски несбалансированной схемы оплаты, риски неполучения разрешения ФАС на заключение сделки (для крупного бизнеса).

Первые два риска могут быть минимизированы путем проведения юридической проверки бизнеса и продавца (legal due diligence). Риски оформления сделки снимаются путем привлечения квалифицированных юристов, имеющих опыт сопровождения таких сделок. Каждая сделка по приобретению бизнеса имеет свои уникальные условия и договоренности, поэтому требует учета этих индивидуальных особенностей при разработке схемы сделки и подготовке юридических документов.

Одним из инструментов, используемых для уменьшения рисков покупателя бизнеса, являются гарантии и заверения продавца в отношении качеств и характеристик продаваемого бизнеса. Гарантии и заверения прописываются как правило либо в договоре купли-продажи, либо в самостоятельном документе и представляют собой потенциальные риски, в отношении которых продавец сообщает об их наличии или отсутствии. За нарушение достоверности предоставленных продавцом сведений предусматривается различная ответственность, начиная от возможности взыскания с продавца неустойки, убытков и заканчивая возможностью покупателя в одностороннем порядке расторгнуть договор и потребовать от продавца возврата уплаченных за бизнес денежных средств.

Купить ГОТОВЫЙ БИЗНЕС и не потерять деньги. Простая инструкция

Основное правило, которого необходимо придерживаться покупателю в сделках, заключается в том, что покупатель не должен передавать продавцу больше денежных средств, чем стоимость корпоративного контроля или активов, полученных от продавца. Конечно, из этого правила есть исключения, но его необходимо учитывать при расчетах по сделке.

Как грамотно проверить бизнес с юридической точки зрения.

Направления проверки бизнеса во многом диктуются профилем деятельности самого бизнеса. Проверка бизнеса для целей приобретения отличается значительной глубиной проверки и охватывает как правило период не менее трех лет, который диктуется общим сроком исковой давности.

Независимо от вида бизнеса и его профиля деятельности обязательными блоками юридической проверки являются следующие:

• Проверка корпоративного блока. В его рамках проверке подлежит законность создания компаний, образующих бизнес, проверка корпоративной структуры владельцев бизнеса и особенностей приобретения компании, которые могут быть установлены учредительными документами компании, соглашениями акционеров (участников). Обязательно проверяется: оплачен ли уставный капитал приобретаемой коммерческой организации, и зарегистрирован ли выпуск акций компании, которая приобретается. Это важно, поскольку до момента оплаты уставного капитала невозможно совершать сделки по приобретению долей или акций, выпуск которых не был зарегистрирован. Все сделки по приобретению таких акций и долей будут являться ничтожными.
• Проверка прав на движимое и недвижимое имущество. Проверка прав на активы подразумевает детальную проверку юридической чистоты активов, без которых существование бизнеса невозможно. Проверке подлежат права на активы, выяснение того, на основании чего и как эти права возникли, имеются ли ограничения в использовании активов или же какие-либо обременения на них (залог, арест, сервитут и т.п.), а также анализируются риски утраты права собственности на такие активы в результате оспаривания договоров, по которым они были приобретены или же в результате предъявления третьими лицами исков об истребовании активов или признании своих прав на такие активы.
• Проверка блока договорных обязательств и прав требования. В этом блоке проверяются хозяйственные договоры, договоры, являющиеся основанием возникновения у компании долговых обязательств, договоры, которые создают обязанность приобретаемой компании совершить какие-либо действия в будущем (предварительные договоры, сделки, заключенные под условием, договоры опциона и т.п.).
• Проверка блока трудовых отношений. Проверяется правильность оформления работников, наличие трудовых споров, соблюдение требований трудового законодательства. Обязательно проверяется наличие «золотых парашютов» и иных бонусов, подлежащих выплате каким-либо работникам. Если не придать этому значения, то после приобретения компании новый собственник может обнаружить, что компания обязана выплатить значительные суммы премий и бонусов работникам.
• Выяснение того, не находится ли компания в стадии банкротстваи не соответствует ли она юридическим признакам банкротства. Проверка этого направления юристами отлично сочетается с аудиторской проверкой.
• Проверка участия компании в судебных и досудебных разбирательствах, а также возбужденных в отношении компании исполнительных и административных производств, способных привести компанию к существенным штрафам либо принудительному обращению взыскания на ценные активы, без которых дальнейшее существование бизнеса находится под угрозой.

Потребность в проверке иных направлений зависит от профиля коммерческой деятельности компании, от того, что в себя включает бизнес и из каких элементов он состоит, какими активами обладает. Например, компания, имеющая на рынке узнаваемый бренд, должна быть проверена на предмет наличия у нее зарегистрированного товарного знака.

Так в нашей практике был случай, когда мы приобретали кирпичный завод. В результате проверки выяснилось, что на том земельном участке, на который у завода имелось право собственности, почти исчерпаны запасы глины, а на разведку и добычу глины на новом участке еще не получено лицензии.

В другом случае юридическая проверка выявила, что одно из административных зданий, принадлежащих приобретаемой компании, сдано в краткосрочную аренду множеству мелких арендаторов. Но поскольку покупатель собирался использовать здание после покупки для собственных целей, продавцу в качестве одного из условий заключения сделки по приобретению бизнеса было названо требование о расторжении заключенных договоров по соглашению сторон во избежание дальнейших судебных споров с множеством арендаторов.

Надо заметить, что все чаще покупатели обращают внимание на использование в компании лицензионного программного обеспечения. Приобретая компанию, использующую нелицензионную программную продукцию, покупатель принимает на себя риски привлечения не только к административной, но и к уголовной ответственности.

Как уже было отмечено выше, проверка только одного бизнеса сама по себе не является достаточной. Необходимо проверить права продавца на продаваемый бизнес, наличие у него полномочий на подписание юридических документов, а также важно юридически грамотно оформить саму сделку. Юридическое оформление сделки не только заключается в оформлении договора купли-продажи акций или долей, но и требует зачастую подписания соглашений о намерениях, обеспечительных договоров, договоров о финансировании, договоров опциона или иных аналогичных им конструкций.

Управляющий партнер Юридической компании «Дельфи», Дадонов Виталий.

Похожие статьи:

1. Юридическая проверка бизнеса перед покупкой
2. Зачем проводить юридическую проверку бизнеса перед покупкой или продажей?
3. 12 апреля 2011 года в гостинице «Космос» состоялся семинар на тему «Покупка-продажа бизнеса в России».
4. 12 рекомендаций юриста покупателю бизнеса

Источник: dellc.ru

Что выгоднее: купить бизнес или создать с нуля?

Есть два способа стать владельцем бизнеса: купить готовый проект или самостоятельно открыть его с нуля. У каждого подхода есть свои сторонники и противники. Брокеры в один голос заявляют: «Надо покупать готовое! Берешь устойчивую компаню, а потом отдыхаешь на пляже на берегу моря и получаешь дивиденды».

Их оппоненты отвечают: «Ни в коем случае не покупать, а открывать самостоятельно! Ведь никто не станет добровольно отдавать прибыльное дело. Впарят кота в мешке с кучей скрытых проблем, которые придется усердно разгребать».

И те и другие по-своему правы. Но что выбрать будущему предпринимателю, у которого есть деньги, но нет понимания, куда их лучше инвестировать?

Покупка готового бизнеса

Люди заблуждаются, когда полагают, что этот вариант подходит тем, у кого даже нет предпринимательского опыта. В идеальной ситуации покупатель получает стабильную организацию, которая уже преодолела основные болезни стадии роста. Отлаженные производственные процессы, обученный персонал, постоянные поставщики, контрагентов и клиентская базу в довесок. Кажется, можно ничего не делать, ведь все само работает. Но нет такой компании, которую невозможно уничтожить ошибочными управленческими решениями.

Яркий пример – печальная история компании MySpacе. Сейчас мало кто помнит о ее существовании, но в 2000-е годы это была крупнейшая социальная сеть в мире. Медиамагнат Руперт Мердок купил компанию на пике ее популярности за 580 миллионов долларов и полностью растерял капитализацию за 6 лет «эффективного» управления. В 2011 году Мердок избавился от убыточного проекта всего за $35 млн, что составило около 6% от стоимости покупки.

Приобретать готовый бизнес можно только человеку, имеющему предпринимательский опыт в аналогичной сфере деятельности.

Риски при покупке готового бизнеса

Когда приобретаешь обычные продукты, например, пакет молока, то полностью уверен в содержимом этого пакета. Когда очищаешь мандарин, то уверен: под кожурой – сочные дольки. А вот приобретение фирмы больше походит на сценку из капитал-шоу «Поле Чудес»: ведущий выносит черный ящик, а задача участника – угадать, что внутри.

Какие проблемы могут возникнуть при покупке готового бизнеса?

Проблемы с сотрудниками

1. Долги по ФОТ. Предыдущий владелец мог месяцами не оплачивать труд своих сотрудников, рассказывая им про сложные времена и кризис. Но все старые обязательства висят на юридическом лице и никуда не исчезают со сменой собственника. Нелишним будет напомнить об уголовной ответственности (статья 145.1 УК РФ) и административной ответственности (статья 5.27 КоАП РФ) за невыплату заработной платы.
2. Лояльность предыдущему собственнику. Часть персонала может не захотеть работать на нового владельца и уйдет вместе с продавцом. В одной риелторской компании директор поругался с учредителем и написал заявление об увольнении. Он уже давно собирался открыть собственный бизнес. Самых талантливых сотрудников директор забрал с собой. В итоге фирма оказалась на грани уничтожения, потеряв 80% кадрового состава.

Как избежать проблем: поговорите с сотрудниками до заключения сделки. Общаться нужно не только с руководящим составом, но и с рядовым персоналом. Иногда люди на линейных позициях, например, уборщика может поведать о делах компании больше, чем заместитель руководителя. Узнайте о существующих проблемах, целях и задачах. Выясните, как люди видят свои перспективы в рамках этой компании.

Недостоверные сведения об активах компании

Балансовая стоимость активов может существенно отличаться от реальной рыночной оценки. Начинающие предприниматели купили пекарню в Калуге под ключ со всем необходимым оборудованием. Довольно быстро выяснилось, что половина оборудования не работает, а вторая половина изношена и скоро выйдет из строя. А достать запчасти для ремонта невозможно, так как оборудование старых годов выпуска.

Другая ситуация: продается предприятие с многомиллионными активами, бо́льшую часть из которых составляет дебиторская задолженность. Это средства, которые фирма должна получить в будущем. На бумаге деньги есть, а по факту – нет. Например, клиенты получили товар, но не спешат оплачивать.

Нужно понимать: возврат дебиторки – сложная и длительная процедура, связанная с судебными издержками. При этом успех в этом деле зависит, в том числе, и от грамотно оформленных документов на первом этапе. Если Договора или Акты оформлены ненадлежащим образом, то существенную часть денег, скорее всего, не удастся взыскать никогда.

Активы вообще могут существовать только на бумаге. По описи в компании должно быть 20 компьютеров, а по факту – ни одного. Все растащили предприимчивые сотрудники.

Как избежать проблем: определить реальную стоимость активов поможет проведение инвентаризации и оценка. Сделать это можно как собственными силами, так и с привлечением независимой оценочной компании.

Долги компании

Организация может иметь неисполненные обязательства перед поставщиками, заказчиками, коммунальными службами, клиентами, подрядчиками. Тот факт, что вы новый владелец и были не в курсе проблем, еще ничего не значит. Ваша новая компания должна кому-то деньги? Так возвращайте из собственного кармана!

Покупатель получает не только активы, но и все пассивы организации. Если заплатить по счетам не получится, кредиторы могут начать процедуру банкротства и даже привлечь участника общества к субсидиарной ответственности (п. 3 ст. 3 Федерального закона № 14-ФЗ).

Неисполненные обязательства указаны в разделе «пассивы» бухгалтерского баланса. Но бывают и скрытые долги, которые практически невозможно отследить. Бывает так: учредитель берет кредит, а свою фирму привлекает в качестве поручителя. Теперь, если он не вернет деньги, то фирма должна отдать долг за него.

Учредитель продает бизнес, умалчивая о договоре поручительства, а потом прекращает платить. Кредитор идет в суд и обращает взыскание на все имущество компании.

Законодательные риски

Возможно, собственник продает бизнес потому, что знает скрытые нюансы. Где сейчас роскошные казино? Где переливающиеся цветами радуги игровые автоматы, в которых люди проигрывали квартиры и машины? Закрылись, либо ушли в теневой сектор. В 2006 году игорная деятельность была запрещена почти на всей территории страны за исключением отдельных зон.

Те предприниматели, которые почувствовали приближение опасности, заранее избавились от подобных активов с выгодой для себя.

Сейчас похожая ситуация складывается в отношении микрофинансовых организаций. Тиски законодательного регулирования сжимаются все плотнее. Прибыли падают, проверок и ограничений все больше. Ситуация движется к полному запрету этого вида деятельности.

Как избежать проблем: быть в курсе тенденций и перспектив в сфере приобретаемого бизнеса.

Открытие дела с нуля

Некоторые предприниматели относятся к своему бизнесу, как к ребенку. Процесс создания и развития организации доставляет им огромное удовольствие. Арендовали первый офис, а это – наш первый клиент, вот прошли точку безубыточности, а здесь нас оштрафовали за ошибки в налоговой отчетности. Предприятие может даже приносить убыток своему хозяину.

Но иногда деньги ничего не значат, если дело создано для души. Эта позиция противоречит прагматичному подходу «купить готовое и выжимать максимум прибыли».

Риски при создании компании с нуля

Новый проект может никогда не выйти в плюс. Согласно исследованию Росстата, за 2017 год в России открылось около 359 тысяч компаний, а закрылось – 510 тысяч. Средний возраст компании – 1 год. Статистически шансы на выживание новой фирмы минимальны.

Начальный этап жизни проекта именуют «долиной смерти». Это первые трудности, когда руководитель вынужден снять розовые очки и познакомиться с жестокой реальностью. Остро не хватает финансирования, вера в успех покидает даже отъявленных оптимистов. Если бизнесу удается миновать «долину смерти» и стабилизироваться, то шансы на успех резко повышаются. Происходит естественный отбор бизнес-моделей, когда слабые (а их большинство) погибают в конкурентных сражениях.

Вероятность развала фирмы падает обратно пропорционально сроку ее жизни. Покупатель бизнеса по сути платит за то, что его предшественник прошел «долину смерти» за него.

Когда покупать, а когда создавать?

Все зависит от обстоятельств, возможностей и потребностей. Предпочтительнее открывать дело с нуля в следующих случаях:

• творческая реализация и сам процесс развития важнее конечного результата;
• нет средств на приобретение действующего бизнеса;
• нет предпринимательского опыта, но хочется его получить;
• бизнес-идея настолько уникальна, что аналогичных компаний нет в продаже;
• есть возможность привлечь финансирование (гранты и инвестиции) под создание нового проекта.

Когда выгоднее покупать готовый бизнес:

• если предложенная цена ниже рыночной. Продавец недооценил потенциал и перспективы своего предприятия. Или просто срочно нужны деньги. Тогда можно заработать даже на последующей перепродаже;
• покупатель обладает опытом управления подобным предприятием;
• есть деньги, но нет времени на «выращивание» собственного дела с нуля;
• у организации оформлены необходимые лицензии и разрешения, которые сложно получить;
• продаваемая компания обладает изобретениями и уникальными технологиями, которые иным способом не достать;
• продавец – прямой конкурент покупателя, а сделка представляет собой поглощение.

Почему нам можно доверять?

• • Стаж работы. Мы непрерывно работаем с 2008 года и постоянно улучшаем «продукт».
• • Компетентность. Наши эксперты регулярно повышают квалификацию и принимают участие в написании материалов для профильных изданий.
• • Публичность. 5.000 человек на YouTube канале «Бизнес по плану».

Записаться на консультацию

Остались вопросы? Разберем бесплатно простую задачу или проведем консультацию (Посмотреть пример)

Подпишитесь на рассылку «1Капиталь»

1 раз в месяц

Новости законодательства и финансов

Обновления видеоблога

Источник: ce-na.ru

Покупка готового бизнеса. Риски и выгоды

Открывать свой бизнес — это всегда риск. Но и покупка готового бизнеса не является гарантией 100% успеха. Ведь далеко не все предприниматели, продающие бизнес, раскрывают все подводные камни и причины продажи.

Как выбрать бизнес

Выбирая сферу деятельности, необходимо отталкиваться не только от финансовой выгоды, но и от понимания темы бизнеса. Ведь если дело приносит удовольствие и вы его хорошо знаете, то работать будет намного легче, чем в мало знакомой сфере. Лучшим вариантом сферы является та, что базируется на имеющемся опыте работы.

На различных торговых площадках можно увидеть множество объявлений о продаже готового бизнеса. И цена их варьируется от нескольких сотен тысяч до десятков миллионов. Чем крупнее предприятие и чем больше его оборот, тем выше цена.

Стоит учесть, что если понравившийся вам бизнес зависит от мировых курсов валют, то его изменения может поднять закупочную стоимость товаров или сырья, что отразится на конечной цене, и, соответственно, на спросе.

Почему предприниматель продает готовый бизнес

Нередко бизнесмены продают один бизнес, чтобы вложить в другой, более крупный и выгодный. Но встречаются и мошенники, которые продают бизнес на грани банкротства. Разумеется, продать компанию с долгами можно, но это считается аферой. И если вы приобретете бизнес без должной проверки, поверив словам предпринимателя, то доказать что-либо и вернуть свои деньги будет крайне сложно.

Необходимо понимать, что покупка готового бизнеса — это не только те средства, которые вы отдадите продавцу, но и ряд дополнительных вложений, которые обязательно необходимо учитывать. Поэтому прежде, чем становиться владельцем готового бизнеса, необходимо четко понимать все финансовые риски. Ведь если у вас не хватает собственных средств, и вы планируете взять кредит, то главной гарантией для банка является ваше имущество. А значит, риск остаться ни с чем да еще и с долгами возрастает.

Проверка бизнеса

Прежде, чем совершить сделку необходимо, тщательно проверить бизнес, на котором вы остановились.

Если компания не приостановила свою деятельность, то большим плюсом приобретения такого бизнеса являются отлаженные процессы работы, сформированная команда профессионалов, налаженный маркетинг, сформированная клиентская база и многое другое.

Но, к сожалению, это не значит, что бизнес работает в плюс, поэтому прежде всего необходимо проверить его финансовую историю. Ее можно запросить как у продавца, так и проверить самостоятельно, если форма организации бизнеса ООО. Стоит отметить, что быстрое представление всей документации, по мнению экспертов, должно насторожить.

Дополнительно необходимо уточнить, есть ли у компании долги, которые перейдут к вам как к новому собственнику бизнеса. Доказательством, что у компании нет долгов, может быть справка, предоставляемая продавцом. Но ее лучше проверить на подлинность.

Чтобы удостовериться, что бизнес который вы приобрете, будет приносить стабильный доход, необходимо пообщаться с клиентами и партнерами, чтобы исключить вероятность недобросовестного ведения дел и испорченной деловой репутации. Лучше если вы выйдете на этих людей самостоятельно, т.к. недобросовестный продавец может дать контакты наемных подставных людей. Общение с поставщиками и партнерами очень важно и по другой причине, некоторые договоренности могут быть не продлены из-за смены руководства. Поэтому лучше заранее познакомиться со всеми участниками рабочих процессов и наладить контакты, обговорив возможные варианты сотрудничества.

Затем необходимо ознакомиться с договорами аренды (которые могут завершиться в скором времени и не иметь пролонгации) и состоянием оборудования (которое может быть изношенным или просто старым). Для проверки оборудования, не важно, что это: станки или настолько компьютеры, рекомендуется пригласить эксперта.

Пообщайтесь со своими потенциальными сотрудниками, узнайте, все ли их устраивает в компании и нет ли в планах смены места работы. Внимательно изучите трудовые договора и контракты. Узнайте, готовы ли они продолжать сотрудничество в случае смены руководителя компании.

Если вы плохо разбираетесь в документации, или это ваш первый предпринимательский опыт, то для проверки бизнеса рекомендуется нанять опытного юриста и бухгалтера, которые проведут свою независимую экспертизу компании.

Дополнительно стоит нанять специалиста, который оценит бизнес и скажет его реальную стоимость, ведь руководители бизнесов нередко завышают цену, объясняя это большим вложением сил и времени.

Франшиза

Еще одним вариантом покупки готового бизнеса может стать франчайзинг. Причем, открытие может осуществляться как с нуля, так и покупкой действующей точки, работающей по франшизе.

Самый главный и большой плюс в покупке готового действующего бизнеса – возможность сразу получать доход.

Источник: championika.business