Характеристика бизнес модели пао роснефть

Введение 3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ БИЗНЕС-МОДЕЛЕЙ ПРОМЫШЛЕННЫХ
ПРЕДПРИЯТИЙ 6
1.1 Сущность и особенности отраслевой бизнес-модели 6
1.2. Стратегия организации в построении бизнес-моделей 9
Глава 2. АНАЛИЗ СУЩЕСТВУЮЩЕЙ БИЗНЕС-МОДЕЛИ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» 14
2.1 Общая характеристика ПАО «НК «Роснефть» 14
2.2 Характеристика бизнес-модели корпорации 21
2.3 Анализ влияния тенденций внешней среды на бизнес-модель корпорации 28
2.4 Перекрестное исследование факторов внутренней и внешней среды 32
Глава 3. ПРОЕКТ МЕРОПРИЯТИЙ ПО ТРАНСФОРМАЦИИ БИЗНЕС-МОДЕЛИ ПАО «НК «РОСНЕФТЬ» 38
3.1 Общая характеристика и описание сути предлагаемого проекта 38
3.2. Организационное планирование проекта совершенствования бизнес-модели
корпорации 43
3.3 Риск-анализ проектируемого изменения бизнес-модели 47
3.4 Экономический прогноз ожидаемых результатов трансформации бизнес-
модели 50
Заключение 53
Список литературы 56

Бизнес-модели для стартапа. Примеры бизнес моделей

Приложение
Купить

Актуальность темы выпускной работы. Динамика современной бизнес-среды подразумевает перманентное возникновение новых технологий, изменение потребительских предпочтений, возникновение социальных трендов, формирование новых политических и экономических условий осуществления предпринимательской деятельности. Эти процессы происходят на виду у всех, но глубинные изменения в технологическом и социально-экономическом укладах, которые они несут в себе, вынуждают коммерческие организации быть в постоянном поиске новых более устойчивых форматов организации бизнеса. В таких условиях основополагающим фактором успешности коммерческой организации является практическая реализация такой бизнес-модели, которая в полной мере соответствует факторам и тенденциям внешней среды. Другими словами, выбор адекватной сложившейся внешней ситуации бизнес- модели подразумевает, с одной стороны, успешность компании, с другой стороны, определяет уровень ее жизнеспособности.
Бизнес-модель подразумевает принципиальную финансовую, структурную, кадровую, технологическую и маркетинговую организацию работы коммерческой организации, воплощенную в составляющих ее элементах, их взаимоотношениях друг с другом и с внешней средой, а также принципы, определяющие эволюцию развития бизнес-модели. Понятие «бизнес- модель» во многом субъективно и ему соответствует множество неоднородных (но не противоречивых) толкований. Однако фундаментально все определения понятия «бизнес- модель» подразумевают сумму неких концептуальных решений, представляющих конкретное описание системы функционирования бизнеса, его структуры, организационных компонентов и их взаимосвязей, механизмов предпринимательской деятельности.
Суть бизнес-моделирования заключается, во-первых, в структурировании, которое подразумевает превращение некой концепции в сумму функций, во-вторых, в создании порядка из хаоса. Бизнес-моделирование является необходимым условием масштабирования бизнеса, поскольку способно создавать концептуальные условия для увеличения производительности пропорционально задействованным дополнительным ресурсам. Реализованная на практике бизнес-модель на системном уровне поддерживает функционирование коммерческой организации на протяжении всего её жизненного цикла. Она представляет собой набор связанных организационных концепций и принципов . Бизнес-модель включает в себя формализацию функционального, поведенческого, операционного, технологического и финансового механизмов.
Таким образом, комплексная разработка теоретических и практических вопросов, раскрывающих основные аспекты бизнес-моделирования и выстраивание системы стратегического управления на основе бизнес-модели, является важной и актуальной проблемой в современной экономике Российской Федерации.
Объект исследования — российский нефтегазовый концерн ПАО «НК «Роснефть».
Предметом выпускной работы выступает набор функций, механизмов, взаимосвязанных операций, определяющих процесс преобразования ресурсов, осуществляемого коммерческой организацией при выполнении своего назначения в рамках бизнес-модели.
Цель исследования — разработка и обоснование практических рекомендаций, направленных на совершенствование характеристик и параметров бизнес-модели ПАО «НК «Роснефть».
Поставленная цель определила следующие задачи к достижению:
У раскрыть сущность и особенности отраслевой бизнес-модели;
У рассмотреть теоретико-методологические аспекты стратегии организации в вопросах построения бизнес-моделей;
У охарактеризовать составляющие элементы и провести анализ существующей бизнес- модели корпорации ПАО «НК «Роснефть»;
У проанализировать влияние тенденций внешней среды на бизнес-модель объекта исследования;
У провести перекрестное исследование факторов внутренней и внешней среды;
У дать общую характеристику и описать суть предлагаемого проекта;
У осуществить организационное планирование проекта совершенствования бизнес-модели ПАО «НК «Роснефть» ;
У провести риск-анализ проектируемого изменения бизнес-модели объекта исследования;
У дать экономический прогноз ожидаемых результатов трансформации бизнес-модели.
Практическая значимость выпускной работы заключается в разработке принципиальной бизнес-модели, подразумевающей организацию нефтегазового бизнеса ПАО «НК «Роснефть» на технологическом базисе Индустрии 4.0, соответственно, предлагается уйти от парадигмы Индустрии 3.0, на которой в настоящий момент основана бизнес-модель объекта исследования. Разработанная в выпускной работе бизнес-модель, воплощена в ее структурных элементах, их взаимоотношениях друг с другом и с внешней средой в полной мере учитывают глубинные изменения в технологическом и социально-экономическом укладах, произошедшие в мире и Российской Федерации.
Теоретико-методологическую основу работы составила российская и зарубежная литература и периодические источники по теме бизнес-моделирования, в том числе на английском языке.

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании студенческих
и аспирантских работ!

Жизнеспособным сегодня является тот бизнес, который постоянно меняется, совершенствуя операционную бизнес-модель, адаптируя ее в соответствии с изменениями внешней среды. Другими словами, эффективность функционирования коммерческой организации находится в прямой зависимости от качества и своевременности бизнес- моделирования, которое в свою очередь должно обеспечить связь операционного управления работы компании со стратегией ее развития.
Трансформация бизнес-модели, как систематический и организованный подход, позволяет в операционном управлении фокусировать усилия персонала на достижении приоритетных, стратегических целей, тем самым достигать лучших результатов. Особенно актуальной технология бизнес-моделирования становится в условиях набирающей обороты четвертой промышленной революции, когда в значительной степени востребованы эффективные методы радикальных преобразований сложившихся бизнес- моделей. В тоже время важно не просто осуществить трансформацию бизнес-модели, но и провести объективную оценку того, насколько новое состояние бизнес-модели оптимальнее предыдущего. Эта попытка была сделана в данной работе.
В ходе проведения исследования получены следующие существенные результаты:
— Бизнес-модель подразумевает принципиальную финансовую, структурную, кадровую, технологическую и маркетинговую организацию работы коммерческой организации, воплощенную в составляющих ее элементах, их взаимоотношениях друг с другом и с внешней средой, а также принципы, определяющие эволюцию развития бизнес-модели. Понятие «бизнес- модель» во многом субъективно и ему соответствует множество неоднородных (но не противоречивых) толкований. Однако фундаментально все определения понятия «бизнес- модель» подразумевают сумму неких концептуальных решений, представляющих конкретное описание системы функционирования бизнеса, его структуры, организационных компонентов и их взаимосвязей, механизмов предпринимательской деятельности.
— Коммерческие организации в ответ на изменения на рынке вынуждены постоянно адаптировать и трансформировать собственные бизнес-модели. Как правило, каждой стратегии развития соответствует собственная уникальная бизнес-модель, то есть бизнес-модели меняются с периодичностью один раз в 3-5 лет. В последние десятилетия основным фактором внешней среды, инициирующим трансформации бизнес-моделей, выступают технологические изменения. В этом случае трансформация бизнес-модели в общем виде выглядит следующим образом. Создается основа технологической платформы, формируется технологический компонент ядра, создаются инструменты разработки бизнес-сервисов и осуществляется перевод основных бизнес- процессов на новую платформу.
— Анализ бизнес-модели ПАО «НК «Роснефть» позволил выявить ряд проблемных зон, которые выступают также и областями развития. В частности, аспект технологической модернизации. Выявлено, что цифровая трансформация создает возможности для создания новых бизнес-моделей.

Необходимо расширенное применение прорывных технологий, трансформирующих операционные процессы и бизнес модели за счет замещения или дополнения человека на базе использования продвинутой аналитики, искусственного интеллекта, мобильных и носимых устройств, роботизации и интеграционных технологических платформ. Под влиянием четвертой промышленной революции цифровая трансформация ПАО «НК Роснефть», на наш взгляд, должная идти по двум направлениям: продвинутая аналитика (использование больших данных для принятия решений), цифровизация процессов (упрощение с использованием приложений, мобильных устройств). Цифровизация предполагает постоянный процесс совершенствования и трансформации бизнес-модели ПАО «НК «Роснефть» путем поиска, пилотирования и внедрения новых прорывных решений.
— Стратегический анализ, проведенный в результате PEST и SWOT анализов, подтвердили целесообразность проведения работы над развитие системы вспомогательных процессов в цепочке формирования ценности за счет стратегического развития бизнес-модели. Поэтому стратегическая логика концепции, которую предстоит разработать далее в работе, должна быть направлена на создание инновации ценности. Ключевые зоны развития бизнес-модели должны быть направлены на дальнейшее повышение операционной эффективности, создание новой технологической платформы и развитие команды, что позволит ПАО «НК «Роснефть» создавать фундамент долгосрочной конкурентоспособности за счет оптимизации расходов и сокращения коммерческого цикла.
— В работе было предложено осуществить цифровую трансформацию бизнес- модели ПАО «НК «Роснефть». Были предложены изменения следующего характера. Осуществить более глубокую интеграцию операций и цепочек поставок, выстроить в режиме реального времени контрольные бизнес-процессы, а также управление материалами, подрядчиками и персоналом. С использованием цифровых инструментов выстроить процессы принятия управленческих решений в режиме реального времени, а также обеспечить связь между операционными и финансовыми результатами. Такой подход обеспечит гибкость и «прозрачность» бизнес-процессов управления портфелем активов и достижение целевых финансовых показателей .
— За счет внедрения цифрового инструментария в бизнес-модели возможно обеспечить сквозную оптимизацию от скважин до экспорта, ликвидировать «узкие» места и исключить перебои в процессе добычи. Местоположение и состояние здоровья каждого работника ПАО «НК «Роснефть» контролируется носимыми датчиками (промышленный браслет). Предиктивная аналитика в реальном времени с применением искусственного интеллекта осуществляет контроль технологических процессов (оценка режима работы скважины, инициирование технического обслуживания). Создание и интеграция в рамках единой информационной платформы не только работников, но также подрядчиков и поставщиков, что качественно изменит внутренние коммуникации и позволит выстроить крепкие горизонтальные связи даже в условиях необходимости формирования временных команд.
— Полученная в ходе аналитических процедур финансово-статистическая модель оценки экономической эффективности реализации предложенных мероприятий, расчет и анализ основных критериев оценки в рамках которой позволил прийти к выводу о целесообразности внедрения разработанного проекта мероприятий по трансформации бизнес-модели ПАО «НК Роснефть». К этим критериям относится показатель чистого дисконтированного дохода, индекс рентабельности, внутренняя норма доходности и срок окупаемости проекта.

Источник: workspay.ru

Бизнес план в компании роснефть

Стратегическая цель ПАО «НК «Роснефть» в области разведки и добычи на суше — поддержание добычи и максимальное раскрытие потенциала действующих месторождений, рациональная реализация новых проектов для обеспечения устойчивого профиля добычи и максимального коэффициента извлечения углеводородов, а также экономически обоснованная разработка нетрадиционных и сложных коллекторов. Компания планирует эффективный перевод ресурсов в запасы и последующий ввод в разработку для поддержания добычи в традиционных регионах деятельности, создание новых кластеров нефтегазодобычи на базе месторождений Ванкорской группы, а также Восточной Сибири.

Развитие технологий и сервисного сектора

ПАО «НК «Роснефть» — лидер инновационных изменений в российской нефтегазовой отрасли. Цель Компании — формирование технологичного нефтесервисного бизнеса нового типа, позволяющего обеспечивать стратегические потребности Компании и лучшую в отрасли экономическую эффективность на базе собственной буровой и сервисной компании «РН-Бурение» с возможным при¬влечением партнеров, а также создание пула инновационных технологий и компетенций по всем ключевым направлениям дальнейшего развития.

Освоение шельфа

Стратегический приоритет ПАО «НК «Роснефть» — реализация уникальных перспектив роста и создание стоимости на базе крупнейшего портфеля активов на шельфе.

Компания будет решать эту задачу с привлечением передовых технологий и в сотрудничестве со стратегическими партнерами-лидерами мировой нефтегазовой отрасли для обеспечения максимально эффективной разведки и добычи углеводородов и минимального воздействия на окружающую среду.

ПАО «НК «Роснефть» планирует стать крупнейшим в мире оператором по освоению шельфовых месторождений, перспективные ресурсы которых составляют 45,8 миллиарда тонн нефтяного эквивалента.

Развитие газового бизнеса

Стратегическая цель ПАО «НК «Роснефть» в области развития газового бизнеса – долгосрочное увеличение акционерной стоимости Компании за счет роста добычи газа, обеспеченного высокоэффективным долгосрочным портфелем продаж.

Для её достижения Компания ведет работу по следующим ключевым стратегическим направлениям:

• Реализация основных проектов по добыче газа, включая Роспан и Харампур, в срок и в рамках бюджета.
• Повышение экономической эффективности реализации газа в Российской Федерации, в том числе за счет формирования благоприятной регуляторной среды, включая равные условия по доступу к инфраструктурным мощностям и потребителям.
• Повышение технологичности производства и расширение технологических компетенций, что обеспечит:

• освоение запасов туронских залежей;
• развитие производства СУГ и ШФЛУ;
• повышение уровня полезного использования ПНГ, в том числе за счет развития собственной генерации и нефтегазохимии;
• в перспективе – монетизацию запасов газа Восточной Сибири и Дальнего Востока, в том числе путем развития газохимии.

Переработка и нефтехимия

Стратегическая цель деятельности блока нефтепереработки и нефтехимии ПАО «НК «Роснефть» — максимально эффективное использование добытой нефти, газа и другого сырья, производство продуктов с высокой добавленной стоимостью.

Компания создает дополнительную стоимость для акционеров путем успешного выполнения масштабной программы модернизации нефтеперерабатывающих предприятий, а также через реализацию новых проектов — ВНХК, Туапсинский НПЗ.

В рамках международного развития Компания участвует в проекте Тяньцзиньского нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплекса в Китае, что позволит не только поставлять сырье на данное предприятие, но также участвовать в реализации продукции на рынке АТР.

Коммерция и логистика

Приоритетами Компании в сфере коммерции и логистики являются максимизация эффективности реализации нефти и нефтепродуктов, гарантированное снабжение потребителей качественным топливом, оптимизация затрат на логистику и обеспечение стабильности поставок, постоянное улучшение предложения для покупателей через собственную розничную сеть и оптовые каналы реализации, а также развитие передовых практик трейдинговой деятельности в России и за ее пределами.

Развитие международного бизнеса

ПАО «НК «Роснефть» обладает диверсифицированным портфелем активов в перспективных регионах международного нефтегазового бизнеса. Цель построения устойчивого и прибыльного международного присутствия Компании — создание дополнительной стоимости для акционеров и получение новых знаний и компетенций для более эффективной разработки проектов в России, а также развития компетенций и трейдинговых возможностей Компании на международном рынке.

Наука и инновации

ПАО «НК «Роснефть» — лидер процесса качественной модернизации и инновационных изменений в российской нефтегазовой отрасли. Усилия Компании направлены на развитие интеллектуального и технологического потенциала отрасли на основе мощного фундамента российской нефтегазовой школы — одной из лучших в мире — и в партнерстве с ведущими компаниями международного нефтяного бизнеса.

Промышленная безопасность, охрана труда и окружающей среды

ПАО «НК «Роснефть» осознает и признает всю полноту социальной, экономической и экологической ответственности, возникающую при реализации любых проектов Компании. В области охраны труда, промышленной безопасности и защиты окружающей среды ПАО «НК «Роснефть» руководствуется требованиями российского законодательства и нормами международного права. Компания применяет новейшие технологии и современные методы производства для создания безопасной и здоровой рабочей среды для своих работников, сведения к минимуму риска аварийных ситуаций и несчастных случаев.

Персонал и социальная ответственность

ПАО «НК «Роснефть» — крупнейший налогоплательщик Российской Федерации. Ориентирами в работе Компании были и остаются высокие стандарты не только в производственной, но и в социальной сферах. Социальная направленность политики — один из залогов устойчивого развития, способствующий упрочнению репутации надежного и ответственного работодателя и партнера.

Компания стремится стать лучшим работодателем Российской Федерации, предлагая сотрудникам оптимальные условия для профессионального развития, а также высокие стандарты социальной защищенности и охраны здоровья.

Корпоративное управление

Система корпоративного управления ПАО «НК «Роснефть» нацелена на защиту прав акционеров, успешное и устойчивое развитие Компании, обеспечение принятия менеджментом Компании эффективных и ответственных решений.

Компания стремится постоянно повышать эффективность бизнес-процессов и организационную эффективность.

Ключевые факторы создания стоимости в среднесрочной перспективе

1. Наращивание ресурсной базы путем успешного проведения геологоразведочных работ на суше и континентальном шельфе:
2. эффективное замещение добычи новыми запасами;
3. укрепление организационного потенциала и доступа к лучшим технологиям для обеспечения высокого коэффициента успешности ГРР;
4. приобретение лицензий в перспективных регионах и регионах с развитой инфраструктурой;
5. стратегические партнерства с лидерами отрасли для обеспечения результативных ГРР на шельфе.
6. Поддержание позитивной динамики добычи нефти:
7. стабилизация добычи нефти на зрелых месторождениях Западной Сибири с одновременным ростом добычи нефти в Волго-Уральском регионе;
8. плановое развитие новых проектов в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке;
9. развитие добычи из нетрадиционных и сложных коллекторов;
10. развитие собственных компетенций и технологий
11. Увеличение стоимости интегрированного газового бизнеса благодаря росту добычи и прямым контрактам на продажу:
12. органический рост добычи газа и эффективная интеграция новых активов;
13. повышение эффективности монетизации газа и увеличение доли долгосрочных контрактов;
14. развитие проектов СПГ для получения доступа к экспорту газа и увеличения доходности продаж.
15. Постоянное повышение доходности интегрированного бизнеса в области переработки, коммерции и логистики:
16. выполнение программы модернизации НПЗ в установленные сроки и в рамках бюджета;
17. поддержание сильного бренда и гибкой маркетинговой политики;
18. обеспечение надежных поставок качественных нефтепродуктов на внутренний рынок;
19. развитие передовых форм торговли нефтью и нефтепродуктами.
20. Контроль над расходами и дисциплина капитальных вложений:
21. оптимизация структуры затрат;
22. эффективное управление инвестициями.
23. Финансовая устойчивость и постепенное снижение долговой нагрузки:
24. устойчивое генерирование положительного свободного денежного потока;
25. последовательное снижение долговой нагрузки.
26. Устойчивые дивидендные выплаты:
27. поддержание дивидендной доходности в соответствии с лучшей практикой в отрасли.
28. Улучшение стандартов раскрытия информации и взаимодействия с инвесторами:
29. первостепенное внимание улучшению эффективности взаимодействия с акционерами и инвесторами

Цифровая трансформация

Цифровая трансформация является одной из стратегических инициатив для компании Роснефть и идет по всему периметру полным ходом, затрагивая все функциональные и бизнес-блоки, меняя бизнес-процессы.

Новые технологии появляются каждый день, поэтому в «Роснефть» созданы механизмы, обеспечивающие скорость проверки их применимости для реализации бизнес-задач. «Роснефть» активно следит за передовыми наработками и адаптирует их для российских производств. Организуется многостороннее взаимодействие с ВУЗами, профильными агентствами, технологическими партнерами и стартапами для решения актуальных бизнес задач посредством применения передовых цифровых технологий.

Цифровая трансформация способствует изменению процессов, повышению их эффективности, переходу от традиционного производства, которое держалось преимущественно на ручном труде, к производству цифровому, открывающему новые горизонты Компании и каждому сотруднику.

Бизнес-модель ОАО «НК «Роснефть» обеспечивает рост акционерной стоимости за счет использования конкурентных преимуществ Компании

Конкурентные преимущества и инвестиционная привлекательность:

1. Первоклассная ресурсная база в РФ
2. Крупнейший публичный производитель нефти
3. Эффективная монетизация газовых ресурсов
4. Интегрированная модель нефтегазового бизнеса
5. Диверсификация каналов реализации и увеличение доли долгосрочных контрактов
6. Наличие перспективной ресурсной базы на шельфе РФ и возможности расширения бизнеса за рубежом
7. Стратегическое развитие нефтесервисного и инфраструктурного направлений
8. Контроль за издержками и высокая эффективность бизнеса

Геологоразведка и лицензирование

Развитие собственного нефтесервисного бизнеса для повышения качества услуг и контроля над затратами

Разработка и применение передовых технологий добычи

Переработка на собственных и сторонних НПЗ

Создание дополнительной стоимости благодаря вертикальной интеграции

Увеличение объемов долгосрочных контрактов

Рост высокомаржинальных каналов продаж

Развитие трейдингового бизнеса для повышения эффективности реализации

Ввод новых добывающих активов и поддержание добычи на зрелых активах

Реализация нефти на внутреннем рынке и за рубежом

Реализация нефтепродуктов в РФ и за рубежом

Реализация продуктов газопереработки

Развитие трейдинговых компетенций

Рост доли на внутреннем рынке обеспечен портфелем долгосрочных контрактов

Производство продукции с высокой добавленной стоимостью

Продажа специальных нефтепродуктов

Схема товарных потоков ОАО «НК «Роснефть»

Покупка нефти в РФ, включая добычу ассоциированных компаний и СП

Покупка нефти за рубежом, включая добычу ассоциированных компаний и СП

Ресурс нефти**, млн тонн

Реализация нефти в РФ

Переработка нефти в РФ

Переработка нефти за рубежом

Производство НП в РФ

Производство НП за рубежом

Ресурс нефтепродуктов,** млн тонн

Реализация НП за рубежом

Оптовая реализация НП в РФ

Розничная реализация НП в РФ

Реализация бункерного топлива

Рализация продукции НХ

Добыча газа дочерними и пропорционально консолидируемыми обществами**

Покупка газа, включая добычу ассоциированных компаний и СП

Ресурс газа,** млрд куб. м

Реализация газа в РФ

Реализация газа за рубежом

* Добыча по дочерним и пропорционально консолидируемым обществам.

** Разница между ресурсами и объемами реализации нефти, нефтепродуктов и газа объясняется направлением данных ресурсов на собственные нужды, внутригрупповые поставки, а также изменением запасов и технологическими потерями.

Инвестпрограмма Роснефти на 2021-2022 гг. направлена на реализацию высокоэффективных проектов, обеспечивающих долгосрочное развитие компании с существенным мультипликативным эффектом для российской экономики

Москва, 21 дек – ИА Neftegaz.RU. Совет директоров Роснефти на очном заседании 17 декабря 2020 г. рассмотрел промежуточные итоги деятельности компании в 2020 г. и утвердил план финансово-хозяйственной деятельности на 2021-2022 гг.
Об этом Роснефть сообщила 21 декабря 2020 г.

В 2020 г. Роснефть обеспечила реализацию ключевых направлений своей стратегии с учетом действующих ограничений по добыче нефти в рамках соглашения ОПЕК+, последствий распространения коронавирусной инфекции COVID-19 и существенного изменения макроэкономической среды в целом.
Несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия, Роснефть продолжила реализацию крупных инвестпроектов, провела оптимизацию портфеля активов и приступила к практической реализации проекта Восток Ойл.
Напомним, что проект Восток Ойл предусматривает формирование на п-ве Таймыр на севере Красноярского края новой нефтегазовой провинции.
Эксплуатационное бурение на проекте Восток Ойл Роснефть начала в мае 2020 г., 1м этап проекта предусматривает создание мощностей по добыче, транспортировке и перевалке нефти в объеме до 50 млн т/год, на 2м этапе – до 100 млн т.
На основании фактических данных за 9 месяцев 2020 г. и прогноза на 4й квартал 2020 г., Роснефть ожидает исполнения бизнес-плана на 2020 г. по ключевым производственным и финансовым показателям.

Утвержденный план финансово-хозяйственной деятельности Роснефти на 2021-2022 гг. предусматривает решение широкого спектра задач по всем направлениям деятельности компании.
Так, компания нацелена на:

• 100%-ное восполнению ресурсной базы,
• реализацию взятых обязательств по добыче нефти при сохранении потенциала увеличения добычи на зрелых активах,
• повышение операционной эффективности,
• сохранение лидерства по удельным затратам,
• безусловное обеспечение финансовой устойчивости,
• обеспечение промышленной и экологической безопасности, охраны труда и социальной ответственности.

Инвестпрограмма Роснефти на 2021-2022 гг. направлена на реализацию высокоэффективных проектов, обеспечивающих долгосрочное развитие компании с существенным мультипликативным эффектом для российской экономики.
В т.ч. речь идет о развитии ресурсной базы, создании объектов разработки и обустройства проекта Восток Ойл, а также завершении модернизации нефтеперерабатывающих мощностей.
Конкретные параметры инвестпрограммы Роснефти на 2021-2022 гг. не приводятся, также как и данные по 2020 г.
В мае 2020 г. в ходе встречи с президентом РФ В. Путиным, глава Роснефти И. Сечин анонсировал сокращение инвестпрограммы Роснефти на 2020 г. на 200 млрд руб., до 750 млрд руб., что необходимо для финансовой стабильности Роснефти.
Позднее, в августе 2020 г., первый вице-президент компании Д. Касимиро заявил, что текущие ценовые условия нефтяного рынка позволяют Роснефти инвестировать в новые проекты.
Озвученный тогда прогноз на 2021 г. предусматривал капзатраты в размере около 1 трлн руб., примерно такой же, какой был запланирован на 2020 г. до введения внешних ограничений.
За 9 месяцев 2020 г. капвложения Роснефти составили 569 млрд руб. (8,0 млрд долл.), что на 10,3% меньше, чем за аналогичный период 2019 г.

Источник: petropan.ru

Финансовый анализ Роснефти + расчет коэффициентов и финансовых моделей

Сделаем анализ финансового состояния еще одной нефтеперерабатывающей компании России – ПАО «Роснефть». Финансовый анализ предприятия будет состоять из двух этапов. На первом этапе рассчитаем основные финансово-экономические показатели деятельности, а на втором этапе оценим компанию с помощью различных финансовых моделей. Начнем с коэффициентного анализа.

Финансовый анализ Роснефти. Расчет основных коэффициентов

Основой коэффициентного анализа является расчет 12 основных финансовых коэффициентов, которые входят в 4 группы (краткосрочная платежеспособность, долгосрочная платежеспособность, финансовая и нефинансовая эффективность), всесторонне описывающие деятельность компании. Данные для расчета можно взять с сайта Роснефти, но мы возьмем с сайта stocks.investfunds.ru. Нам потребуется бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.

Расчет коэффициентов ликвидности Роснефти

Формулы расчета коэффициентов ликвидности представлены в формуле. Мы посчитали изменение трех коэффициентов за 5 лет (с 2012 по 2016.

Коэффициент текущей ликвидности Роснефти стал входить в нормативные значения только в 2016 году. Коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности в течение 5 лет всегда были больше нормативных значений.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости Роснефти

Далее рассчитаем долгосрочную платежеспособность предприятия или другими словами финансовую устойчивость. После этого сравним полученные значения с нормативными.

Коэффициент автономии только в 2016 году стал удовлетворять нормативу (>0.5). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент капитализации не удовлетворяют нормативам.

Расчет коэффициентов рентабельности Роснефти

Перейдем к расчету показателей эффективности деятельности Роснефт. Рассчитаем ее финансовую эффективность (рентабельность).

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка

Рассчитали коэффициенты рентабельности ПАО «Роснефти» за 5 лет. В 2016 году она была больше по сравнению с 2015 годом. Рентабельность более правильно оценивать в сравнении с предприятиями схожей отрасли (в нашем случае нефтеперерабатывающей). Мы уже проводили финансовый анализ для ПАО «Газпром» и ПАО «Лукойл» и рассчитывали для них рентабельность за 2016 год. В таблице приведено сравнение эффективности деятельности компаний.

Как видно Роснефть имеет более высокую рентабельность собственного капитала (ROE), а Лукойл высокую рентабельность продаж (ROS).

Расчет коэффициентов деловой активности (оборачиваемости) Роснефти

Рассчитаем значения группы деловой активности для Роснефти.

Определенного норматива у коэффициентов деловой активности нет. У каждой отрасли будут свои средние значения. Ниже приведены значения коэффициентов для двух других нефтегазовых компаний.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Финансовый анализ Роснефти. Расчет моделей оценки финансового состояния (mda/logit)

После расчета основных групп коэффициентов переходим к расчету комплексной оценки. Результатом расчета будет интегральный показатель, на основе которого делается вывод о финансовом состоянии компании/ее риске банкротства. Чем меньше вероятность риска банкротства, тем финансовое состояние лучше. Проведем оценку Роснефти по mda-моделям Альтмана для российских компаний, Таффлера, Лиса, корректированного Лиса и Спрингейта за 5 лет.

После этого рассчитаем вероятность банкротства по двум logit-моделям оценки финансового состояния компании. Особенностью данных финансовых моделей заключается в том, что они показывают значение от 0 до 100%. Чем более высокий интегральный показатель, тем выше риск банкротства и, соответственно, ниже финансовая устойчивость.

⊕ Про logit-модель для отечественных предприятий читайте в этой статье.

Выводы

Итак, мы рассчитали основные финансовые коэффициенты из 4х групп для Роснефти. Провели сравнительный анализ с Газпромом и Лукойлом по рентабельности и деловой активности. Можно сделать вывод, что Роснефть эффективная компания с хорошей финансовой устойчивостью.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Источник: finzz.ru