Инвестиции как источник финансирования бизнеса

Даже самый лучший бизнес-план нуждается в тщательном подборе источников финансирования инвестиционного проекта. Средства изыскивают в самых разных местах – их берут у государства, банков, компаний и даже у частных лиц. Однако далеко не все эти источники финансов выгодны для предпринимателя. Поэтому каждый инвестор должен хорошо разбираться, за счет чего он будет финансировать свой проект, и где лучше всего взять для этого деньги.

Содержание

• Что такое источники финансирования
• Классификация источников

• Внешние и внутренние
• Прямые и косвенные
• По продолжительности использования
• По форме собственности

Что такое источники финансирования

Существует довольно много определений этого понятия, и одно из наиболее удачных следующее. Источники финансирования инвестиций – это все возможные каналы поиска денежных средств, которые инвестор может получить для развития своего проекта на определенных условиях или (реже) без таковых (например, собственные сбережения). Вне зависимости от способов поиска финансов каждая фирма получает их для совершения инвестиций (Business and finance).

1. Основная цель – развитие проекта на этапе его стартапа или на любом этапе существования предприятия.
2. Дополнительные задачи связаны с поддержанием бизнеса в нормальном состоянии. Такая цель возникает во время неблагоприятных периодов, когда проект в течение некоторого времени не окупает себя, поэтому требуется получение дополнительного финансирования.

• точный размер требующейся суммы;
• цель ее получения;
• можно ли обойтись без этих денег на данном этапе;
• возможные источники;
• приемлемые и неприемлемые условия одалживания (если предполагается брать кредит);
• риски, связанные с невозвратом (полным или частичным, а также нарушением сроков возврата);
• оправданность вложения (какую прибыль может дать инвестиция в дальнейшем);
• альтернативные варианты решения в случае отказа в финансировании (что делать, если банк или другие компании отказали в предоставлении займа).

Классификация источников

Существует много оснований для классификации источников финансирования инвестиций на предприятии. Из разделяют в зависимости от формы собственности, продолжительности использования и другим критериям.

Удачно сделанные инвестиции также могут быть использованы как источник финансирования. Сегодня многие инвестиционные фонды и компании держат часть своих средств в криптовалюте. Даже просто храня свои сбережения в тех же биткоинах, возможно получать прибыль. За период 2011-2020 год цифровое золото подорожало на 6 271 333%. Возможно, этот рост продолжится, ведь интерес к биткоину растет, а его количество лимитировано 21 миллионом монет, которые будут добыты ориентировочно к 2140 году.

За одни сутки стоимость некоторых криптовалют изменялась даже на 50%. Но следует иметь в виду, что большая волатильность (изменчивость) курса сулит не только быстрые и высокие прибыли, но и большие риски. Очень много криптопроектов сейчас лопнуло и о них никто не вспоминает. А на слуху у нас только успешные, выжившие цифровые активы, такие как Биткоин, Ethereum, Litecoin, Monero, Bitcoin Cash и другие.

Все эти монеты, как и многие другие, можно приобрести в обменниках. Например, “Матби”.

После быстрой регистрации по номеру телефона или email, “Матби” предоставляет еще и кошельки для хранения криптовалют. Такой кошелек и представляет собой платформу для долгосрочного инвестирования в цифровые активы с возможностью их продажи в любое время. В случае, если у пользователя возникнут вопросы, то команда Matbea подготовила подробную видеоинструкцию.

При правильном вложении криптовалюты могут стать весьма эффективным источником финансирования.

Внешние и внутренние

Это наиболее очевидный параметр сравнения, потому что вне зависимости от методов поиска денежных средств, найти их можно либо в компании, либо за ее пределами. Внутренние источники финансирования инвестиций включают в себя такие каналы:

1. Чистая прибыль. У каждой компании, как и у физического лица, всегда сохраняется выбор между сбережением «лишних» средств или их вложением в собственное развитие. Стратегия зависит от ожиданий инфляции, налоговых ставок, рыночной конъюнктуры и других факторов.
2. Финансирование инвестиционного проекта осуществляется и за счет оптимизации расходов. Компания может перераспределить свои ресурсы, приобрести более производительное оборудование, чтобы сэкономить на его обслуживании, электроэнергии и других платежах. Освободившиеся средства могут быть использованы и для вложений в развитие бизнеса.
3. Амортизационный фонд складывается из отчислений на амортизацию. Это средства, которые идут на обслуживание и ремонт оборудования. Они обязательно закладываются в себестоимость продукции, поэтому гарантированно возвращаются инвестору через определенное время.
4. Еще один внутренний канал – это резервные фонды, которые обычно формируются на этапе создания проекта. Первоначальные вложения всегда должны учитывать эту статью расходов, поскольку часто возникают непредвиденные траты. Однако резервный фонд можно рассматривать в качестве одной из последних мер, потому что оставлять проект без запаса средств всегда рискованно.
5. Также деньги можно взять из уставного капитала, доли того или иного участника (эти средства закладываются при формировании компании).
6. Наконец, средства могут быть получены в результате дополнительных доходов от ранее сделанных инвестиций. Тогда компания реинвестирует их, продолжая увеличивать свою прибыль.

1. Заемные средства – это один из самых распространенных способов поиска средств. Займы предоставляются банками, частными лицами, государством (кредиты с государственной поддержкой). Определенные суммы можно занять и у компаний-партнеров (например, отсрочить какой-либо платеж и пустить деньги в другом направлении). Также предприятие может выпустить (эмитировать) свои облигации – ценные бумаги, которые приобретаются кредиторами, имеющими право на возврат долга и процентов по нему в течение заранее определенного срока. Подобные бумаги выпускаются и различными государствами.
2. Привлеченные средства, в отличие от займов, не подлежат обязательному возврату, однако они также предоставляются на определенных условиях. Фирма может эмитировать свои акции и выручить средства от их продажи. В качестве привлеченных используют и государственные средства в виде субсидий, дотаций, других форм поддержки. Еще один канал – безвозмездное предоставление средств партнеров для целевого инвестирования. Возврат таких денег возможен только в случае получения достаточного дохода от сделанных вложений.

Внутренние источники предпочтительнее внешних. Они всегда доступны, а их использование фактически бесплатно (нет необходимости платить кредитный процент). Но чаще всего такие способы финансирования существенно ограничены, поэтому компания вынуждена прибегать к привлечению средств извне. На практике нередко наблюдается использование смешанных источников, т.е. получение денег одновременно из своих резервов и по другим каналам.

Прямые и косвенные

1. Лизинг – так называют получение оборудования, сырья или транспортных средств в кредит за определенную ежемесячную плату. После окончания выплат лизингополучатель имеет право переоформить имущество в свою собственность. Этот способ можно отнести к заемным источникам, однако он имеет свою специфику, поскольку оборудование или механизмы в результате достаются компании. Впоследствии они сами становятся источником инвестирования, потому что с их помощью фирма получает дополнительную прибыль.

1. Франчайзинг – в этом случае покупатель приобретает право на интеллектуальную собственность продавца. Это могут быть художественные произведения (литературные, музыкальные, архитектурные и др.), патенты, результаты научных исследований. В результате новый владелец вправе использовать интеллектуальную собственность бесконечно. Частный вид франчайзинга – покупка бизнеса по франшизе. Обычно приобретается известный бренд и технология работы.

1. Факторинг – продажа дебиторской задолженности специализированной компании, которая впоследствии становится кредитором и работает над получением средств в свою пользу. Фактически это явление аналогично тому, как банки продают просроченную задолженность коллекторским компаниям, работающим по ее взысканию.

Эти способы получения финансов называются косвенными, поскольку они не приносят деньги непосредственно, однако способствуют получению прибыли в обозримой перспективе. Например, приобретение оборудования в лизинг или продажа дебиторской задолженности высвобождает часть собственных средств, которые можно перераспределить на другие бизнес-цели.

По продолжительности использования

Очень важный практический критерий классификации – продолжительность использования ресурсов. С этой точки зрения можно выделить такие группы:

1. Краткосрочные средства, которые реализуются в течение нескольких месяцев или 1-2 лет. Они идут на решение срочных задач – погашение зарплаты, кредита, арендной платы, услуг поставщиков. Такие траты необходимо получать из наиболее доступных источников. Это могут быть кредиты у банков, заем у партнеров (отсрочка по платежам), а также любые собственные средства (прибыль, резервный фонд и т.п.).
2. Среднесрочные средства рассчитаны на покрытие издержек, которые возникнут в ближайшие годы (от 2 до 5 лет). Это могут быть амортизационные издержки, связанные с обслуживанием и ремонтом оборудования, затраты на расширение производства, рекламные расходы и т.п. Для таких издержек можно подбирать сразу несколько источников финансирования. Это может быть ожидаемая чистая прибыль в ближайшее время, государственные субсидии, займы.
3. Наконец, долгосрочные затраты ориентированы на дальнюю перспективу (4-5 лет и более). Их сложнее прогнозировать, поэтому они требуют тщательного анализа ситуации. Такие затраты покрываются за счет сразу нескольких недорогих источников. Например, компания заранее предвидит издержки и эмитирует свои акции и облигации, планируя их продажи сразу на несколько лет вперед.

По форме собственности

Средства можно получить:

• из собственных резервов;
• из частных источников (кредиты, лизинг, франчайзинг и др.);
• за счет государственной поддержки;
• за счет привлечения иностранного капитала.

Поиск средств для возможности совершения выгодных вложений инвестор должен совершать постоянно. При планировании нужно грамотно прогнозировать ожидаемую прибыль и возможные риски. При этом источников должно быть сразу несколько, чтобы всегда сохранялась возможность альтернативного выбора.

Источник: finswin.com

2. Понятие инвестиций, их классификация, источники финансирования.

В рыночной экономике инвестиционный процесс осуществляется через инвестиционный рынок. Участниками рын­ка являются инвестиционный спрос, представляющий инвестиционные ресурсы (капитал), и инвестиционное предложение, представленное объ­ектами вложения. Посредством инвестиционного рынка инвестиционные ресурсы преобразуются во вложения.

Условиями успешного функционирования инвестиционного рынка являются, во-первых, достаточный ресурсный потенциал, т.е. инвестици­онный спрос, во-вторых, достаточное количество объектов вложения, в-третьих, наличие механизма трансформации инвестиционных ресурсов во вложения.

В отличие от рынка товаров и услуг, на котором спрос и предложе­ние выступают равноправными участниками, на инвестиционном рынке ведущим является предложение. Есть предложение — будет спрос (появит­ся капитал), масштабы инвестиций возрастут. Нет достаточного числа до­ходных предложений — капитал уходит на другие рынки (в другие стра­ны).

Инвестиционное предложение, представленное объектами вложения капитала, делится на объекты реального и финансового инвестирования.

К объектам реального инвестирования относятся:

• объекты капитальных вложений;
• объекты недвижимости;
• прочие объекты реального инвестирования (нематериальные активы и др.).

К объектам финансового инвестирования относятся:

• денежный (банковский) рынок;
• фондовый рынок;
• прочие объекты финансового инвестирования.

Основные характеристики объектов инвестиционного предложения — рыночная цена, норма доходности, срок окупаемости, уровень риска вложений. Чем выше норма доходности, рыночная цена, меньше срок окупаемости и ниже риск, тем привлекательнее такие объекты. К числу других факторов, влияющих на инвестиционное предложение, относятся издержки вложений, налоговая ситуация, ожидания участников рынка, конкуренция.

Особенностью конкуренции на инвестиционном рынке в сфере предложения является неравноправное положение инвесторов. Крупные инвесторы находятся в более благоприятном положении. Они контролируют предложение, манипулируют ценами на объекты инвестирования. Вследствие своего высокого рейтинга они могут использовать средства финансового рынка на более выгодных условиях, нежели другие фирмы, даже если у последних норма ожидаемой чистой прибыли выше. Из ска­занного следует, что в реальных условиях инвестиционный рынок не обеспечивает оптимальное распределение инвестиций.

Инвестиционный спрос. Кроме зависимости от объема предложения он также зависит от других макро- и микроэкономических факторов.

К макроэкономическим факторам относятся:

• рост ВВП(внутренний валовой продукт равен рыночной стоимости всех конечных товаров и услуг, произведенных внутри страны как ее гражданами, так и нерезидентами за определен­ный период времени, например год. ВВП — потребление + инвестиции + государственные за­купки + чистый экспорт, что при прочих равных условиях ведет к росту инвестиционной активности в целом, в том числе спроса на капитал);
• рост доли накоплений в составе ВВП;
• снижение внутренних цен на потребительском рынке, что высвобождает средства для накопления;
• рост чистой прибыли предприятий;
• приток иностранного капитала.

К факторам, снижающим инвестиционный спрос, относятся:

• инфляция, которая, во-первых, обесценивает будущие доходы и тем самым уменьшает интерес к инвестированию, во-вторых, она уменьшает реальные доходы, что сокращает возможность накопления;
• рост налогов, что уменьшает чистую прибыль предприятий, т.е. источник формирования инвестиционного капитала;
• бюджетный дефицит;
• бегство капитала из страны.

Неоднозначно влияет ставка банковского ссудного процента. Инве­стиционный спрос складывается из двух источников: кредитного (банков­ского) и фондового (прямая покупка акций). При низкой ставке ссудного и депозитного процентов у населения нет интереса к вложениям в банки. По мере роста банковского процента интерес населения к сбереже­ниям растет.

В результате растет инвестиционный спрос. При дальнейшем росте процентной ставки вложения в банки с учетом меньшего риска делаются предпочтительными, покупка акций относительно уменьшается. Но в отличие от средств, направленных прямо на покупку акций, банковские вложения не полностью идут на рост инве­стиционного капитала.

Часть средств расходуется на потребительские кредиты. Нужно также вычесть банковскую маржу. В результате инве­стиционный спрос несколько снижается.

Не влияет на инвестиционный спрос изменение обменного курса ва­люты. (Вернее влияет частично на увеличение, частично на уменьшение, в итоге получается нулевая равнодействующая).

К микроэкономическим факторам, влияющим на инвестиционный спрос, относятся рентабельность вложений, издержки осуществления ин­вестиций, риск и некоторые другие.

Понятие инвестиционного проекта относится к сфере реального инвестирования, осуществляемого с помощью капитальных вложений. В сфере реального инвестирования термин «инвестиционный проект» имеет два различающихся по содержанию значения.

Первое значение — документация, необходимая для осуществления капитальных вложений. В состав документации входят:

— бизнес-план, включая обоснование необходимых инвестиций, расчет экономической эффективности;

— график (календарный или сетевой) осуществления проекта с указанием объемов работ и сроков исполнения.

Разработке документации должно предшествовать технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта. В ТЭО дается укрупненная оценка целесообразности и эффективности проекта: назначение, на какого потребителя ориентирована продукция, возможность создания в выбранном месте, доступность необходимых производственных ресурсов, размер капитальных вложений, источники финансирования, ожидаемый эко­номический эффект, поддержка органов власти.

Другое значение термина «инвестиционный проект» — это сам процесс осуществления капитальных вложений. В этом значении инвестиционный проект включает три этапа:

— освоения производства с выходом на проектную мощность.

Предынвестиционный этап предусматривает разработку проектно-сметной документации, бизнес-плана, графика осуществления проекта. Должно быть проведено предварительное изучение рынка. Вопрос о включении в данный этап научных исследований зависит от степени завершенности последних. Они, как минимум, должны находиться на ста­дии завершения опытно-конструкторских работ и полупромышленных испытаний. На базе исследований, находящихся на более ранних стадиях, планировать капитальные вложения преждевременно.

Инвестиционный этап — это создание объекта. Сюда входят: регистрация (юридическое оформление) исполнителя, решение вопросов финансирования, проведение строительного цикла, приобретение, доставка и монтаж оборудования, заключение договоров на поставку сырья, материалов и создание необходимых материальных запасов, организация производственной кооперации, завершение маркетинговых исследований рынка, проведение рекламной компании, организация сбытовой сети, получение заказов на продукцию, наем и обучение рабочей силы и другие необходимые мероприятия. Инвестиционный этап является наиболее продолжительным и по существу определяет общий срок осуществления проекта он может составлять от одного (краткосрочные) до пяти и более лет (долгосрочные проекты).

Этап освоения производства по трудоемкости и длительности зависит от новизны продукции и технологии, качества проектно-сметной документации, эксплуатационных характеристик оборудования, профессионализма инженерного персонала, квалификации рабочих. В любом случае этот этап короче инвестиционного и не должен превышать полгода — год.

Источник: studfile.net

Основные Источники Финансирования Бизнеса: Виды Инвестиций

Вложение денежных средств в различные бизнес-проекты для увеличения в будущем собственного капитала принято называть инвестированием. Подобные денежные вливания требуются объектам деятельности на начальном этапе развития или для претворения в жизнь новых перспективных проектов, требующих финансовой поддержки. Необходимость в инвестициях может возникнуть и при стремительном росте бизнеса с высокой эффективностью, когда нужны средства на новейшие технологии, расширение производства с целью увеличения объемов выпускаемого продукта, оказываемых услуг.

Многообразие источников получения необходимого капитала и способов их поиска дают возможность перед решающим шагом сделать тщательный анализ всех возможных каналов кредитования, чтобы сделать оправданный выбор.

Источники инвестиций

Деньги для развития проекта можно получить несколькими путями:

• вложить собственные сбережения или воспользоваться финансовым предложением партнеров;
• выпустить в продажу акции компании;
• использовать прибыльную часть от деятельности предприятия.

Последние два варианта могут быть актуальны для успешно развивающегося бизнеса, но никак не могут быть задействованы при старте нового проекта или дополнительно запланированного грандиозного комплекса мероприятий уже работающей фирмы.

Это можно объяснить на примере акционерного общества, когда денежные средства необходимы еще до начала деятельности, чтобы открыть компанию, напечатать билеты ценных бумаг, подать рекламу и так далее. Или еще. Коммерческая организация является успешным реализатором товара, спрос на который растет. Руководство принимает решение увеличить продажи, но при этом потребуются финансы не только на закупку продукции или сырья на ее производство, но и на расширение складских помещений, увеличение количества персонала, транспортные перевозки.

Инвестиционные источники условно можно разделить на два основных вида: внешние и внутренние. Рассмотрим их подробнее.

Внутренние источники финансирования бизнеса

К такого рода инвестиционным каналам относят собственную доходную часть компании: прибыль после уплаты налоговых сборов, амортизация отчислений, продажа/аренда незадействованных активов и т.д. Рациональное распределение денежных ресурсов тоже может послужить дополнительным источником дохода (выгодная закупка товара/сырья, продуманный штат квалифицированных сотрудников и пр.).

Как результат, большие объемы прибыли позволяют организации расширять собственную хозяйственную деятельность без привлечения сторонних денежных ресурсов. Размеры же получаемой прибыли находятся в прямой зависимости от рентабельности производства и дивидендной политики администрации.

• экономия средств на привлечение внешнего капитала;
• сохранение полного контроля компании его собственниками;
• высокая устойчивость, привлекательный инвестиционный климат.

Существуют, конечно, и определенные недостатки такого канала инвестиций, среди которых можно назвать ограниченный объем и его непостоянность, что сложно прогнозировать. Часто доходная часть компании находится в зависимости от неконтролируемых факторов (ситуация на рынке, сезонность спроса на продукцию/услуги, экономическая цикличность и пр.).

Внешние каналы получения дополнительного финансового капитала

Любые заемные капиталовложения в бизнес, полученные от привлечения извне относятся к внешним источникам инвестиций, которые имеют широкое разнообразие форм. Ниже представлена классификация источников внешних инвестиций.

Кредиты

Кредитованием бизнеса преимущественно занимаются банки. Но обеспечивать дополнительные вливания в бизнес они предпочитают под твердые гарантии, каковыми в данном случае рассматриваются конкурентоспособные производства, занимающие определенную рынковую нишу. Начинающему коммерсанту оформить банковский кредит непросто, хотя шанс есть, если предоставить убедительный бизнес-план развития, подтверждающий возможность получения высоких прибылей от внедрения инвестиционного проекта.

Фонды-инвесторы

Инвестиционными фондами являются коллективные объединения юридических и физических лиц, вносящих свои капиталы для получения дополнительной прибыли от использования денежных средств. От того, какие финансовые инструменты используются для достижения поставленной цели, форды разделяют на соответствующие виды. Одни фонды работают на денежных рынках, вкладывая сбережения в долговые обязательства на небольшой период, по типу векселей. Иные предпочитают недвижимость, как привлекательный объект инвестирования, хотя и избегают инновационных проектов.Частные инвесторы

Их еще называют «бизнес-ангелы», потому что они готовы не только финансировать предприятия, но и помогать их собственникам своим участием и советом опытного предпринимателя. Индивидуальные инвесторы часто вкладывают свой капитал в начинающие компании с большими перспективами, при условии, что предприниматель сумеет убедить «ангела» в достижении высоких результатов в самые короткие сроки. Индивидуальный источник финансирования во многом предпочтительнее, так как личная заинтересованность и знание основ бизнеса могут послужить дополнительной инвестицией в дело.

Венчурные фонды

Коллективный механизм единомышленников по инвестиционным вложениям, созданный «бизнес-ангелами» и часто ориентированный на работу со стартапами, наукоемкими производствами и самыми рискованными проектами, которые могут принести максимальную прибыль, заинтересовать интересной идеей инвестиционного проекта. Главное условие для сотрудничества с «венчурами» – экономическая обоснованность и грамотный маркетинг-план предстоящего бизнес-предприятия.

Инвестиционное финансирование бизнеса служит «двигателем» его развития, во многих случаях помогает не только добиться высокой результативности хозяйствования, но и разработать инновационные технологии или методы работы в отдельных областях, получить бесценный опыт бизнес-деятельности и поделиться им с другими.

• Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

Источник: investorov.net