Как называется оценка бизнеса

Оценка бизнеса представляет собой комплекс оценочных мероприятий, результатом которых является определение актуальной рыночной стоимости компании и всех ее активов по состоянию на определенную дату. В ходе оценки проводится скрупулезный анализ финансовой и организационной составляющей компании, ее технологических возможностей, актуальных позиций на рынке и перспектив дальнейшего роста.

Для чего проводится оценка бизнеса?

Оценка бизнеса может проводиться как в обязательном порядке, так и по личной инициативе владельца компании или ее менеджмента. Обязательная оценка чаще всего применяется при осуществлении крупных финансовых операций с той или иной компанией и является необходимой в следующих случаях:

• При сделках, связанных с федеральной, региональной или муниципальной собственностью;
• При разрешении споров относительно действительной стоимости компании;
• При реструктуризации компании, выражающейся в ее продаже(или ее доли);
• При расчете неденежными активами компании в ходе совершения сделок;
• При выяснении точной стоимости акций и имущества при выкупе его у акционеров компании;
• При страховании бизнеса;
• При кредитовании бизнеса под залог активов;
• Для оптимизации налогообложения.

Однако, на нынешнем рынке оценочных услуг вынужденная оценка бизнеса компании занимает далеко не самое доминирующее положение. Все чаще и чаще определение стоимости бизнеса проводится на добровольной основе и на это есть несколько очень весомых причин:

Доходный подход в оценке бизнеса. Ставки дисконтирования

• во-первых, независимая оценка бизнеса помогает существенно оптимизировать менеджмент компании, так как в процессе оценки подробно разбирается ее положение на рынке;
• Во-вторых, точное представление о реальных возможностях компании позволяет разрабатывать адекватные бизнес-планы с учетом таких нюансов, как: сезонность, технологическое состояние или эффективность труда на п. Кстати, именно на основании выявленных в ходе оценки слабых мест компании, зачастую проводится ее реорганизация, ведущая к увеличению прибыли ;
• Ну и конечно же, оценка бизнеса предприятия просто необходима для осуществления крупных сделок купли-продажи или для привлечения инвестиций. В данных вопросах точная рыночная стоимость компании является, пожалуй, важнейшим параметром;

Порядок проведения оценки бизнеса

Теперь, когда ясны цели оценочных мероприятий, пришло самое время рассмотреть порядок их проведения. Определение стоимости бизнеса регламентируется Федеральным законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» и Федеральными стандартами оценки(ФСО). Проходит оценка компаний в четыре этапа.

• Первый из них — предварительный , в ходе которого оценщик и заказчик совместно определяют объемы и сроки работ, а также их стоимость;
• Затем начинается стартовый этап, представляющий собой сбор данных, необходимых для оценки. В ходе данного этапа оценщик выезжает на объект, изучает документацию компании, а также анализирует информацию из СМИ и открытых баз данных;
• В ходе аналитического этапа оценщик проводит анализ ситуации на рынке в сфере деятельности оцениваемого бизнеса и рассматривает возможные перспективы компании с поправкой на препятствующие развитию факторы;
• Последний этап оценки — ключевой — это пора расчетов. Выясняется финансовое состояние бизнеса, его ликвидность и рентабельность, а также рассчитывается уровень капитализации. В ходе данного этапа оценщиком выясняется стоимость всего движимого и недвижимого имущества, а также других активов компании.

По завершению всех этих трудоемких этапов, предполагающих анализ огромного числа документов и иных данных, оценщик определяет актуальную рыночную стоимость компании. Однако, несмотря на единый порядок оценки, подходы к ее осуществлению различаются и от выбора верного подхода напрямую зависит итоговый результат.

[ОТКРЫТЫЙ КУРС] ► Оценка кредитоспособности бизнеса (Часть 1)

Подходы к оценке бизнеса и их методы

Всего в оценочной деятельности существует три подхода к определению стоимости объектов: доходный, затратный и сравнительный.

Доходный подход к оценке применяется в основном при подготовке компании к продаже, либо в процессе привлечения инвестиций. В его основе заложен анализ доходов предприятия и, чем больше прибыли приносит бизнес, тем большая рыночная стоимость будет установлена в ходе оценки. Для успешной конвертации потенциальных доходов в актуальную рыночную стоимость, доходный подход предполагает следующие методы:

• Метод прямой капитализации . Согласно ему рыночная стоимость предприятия представляет собой отношение чистого годового дохода оцениваемого бизнеса к коэффициенту капитализации. Данный метод применяется при оценке стабильных компаний, не вызывающих никаких сомнений в их дальнейшей рентабельности;
• Метод дисконтирования денежных потоков . Принцип данного метода основывается на предположении, что одна и та же сумма денег может отличаться по своей фактической ценности в разные промежутки времени. Обычно это связывают с инфляцией или действием непреодолимой силы. Поэтому, имея основания на использование данного метода, оценщик рассчитывает ставку дисконта и на ее основании проводит дисконтирование денежного потока.

Затратный подход предполагает анализ финансового состояния компании с учетом понесенных издержек и применяется в случае, когда предприятие не приносит стабильных доходов и балансная стоимость его активов не соответствует рыночной. Стоимость бизнеса по данному подходу представляет собой сумму рыночной стоимости каждого из ее активов за вычетом величины издержек компании. Оценка в соответствии с нормами затратного подхода осуществляется следующими методами:

• Метод чистых активов — вышеописанное вычитание обязательств предприятия из суммы рыночной стоимости активов;
• И метод ликвидационной стоимости , рассчитывающий денежную сумму, полученную при ликвидации бизнеса и продаже всех ее активов по-отдельности. В ходе оценки по данному методу учитываются все издержки собственника компании, включая уплаченные при продаже налоги или стоимость демонтажа производственных мощностей.

Сравнительный подход к оценке, регламентирует определение стоимости бизнеса на основании информации о стоимости аналогичных компаний и предполагает три метода:

• Метод рынка капитал а, основанный на анализе рынка акций компаний, действующих в той же сфере, что и объект оценки;
• Метод сделок . Полностью повторяет вышеописанный с той лишь разницей, что решение принимается на основании стоимости целого пакета акций;
• Метод отраслевых коэффициентов , согласно которому стоимость компании рассчитывается с учетом определенных финансовых коэффициентов. Данный метод применяется довольно редко и требует длительного рассмотрения оцениваемого бизнеса для выяснения условий продажи компании со специфическими финансово-производственными показателями.

Подводя итог, нельзя не сказать, что в теории независимо от применения того или иного подхода, результат изменяться не должен. Однако, в реальности от выбора подхода напрямую зависит результат всей процедуры оценки. Поэтому, правильно выбранный подход, наиболее применимый в том или ином случае — это залог максимально объективной оценки рыночной стоимости компании.

Источник: xn—-8sbouodbfj5bya.xn--p1ai

Оценка бизнеса и ее виды

В современном нашем лексиконе слово «бизнес» заняло прочные позиции. Но в широкий обиход оно попало сравнительно недавно – после Второй мировой войны. До этого часто употребляли такие термины, как «гешефт», «дело», «коммерция».

На постсоветском пространстве этот термин получил распространение уже после распада Советского Союза в связи с переходом к частной собственности и рыночным отношениям. Это было связано с развитием предпринимательской деятельности в странах бывшего СССР. До этого предпринимательская деятельность была существенно ограничена государством. Современная экономическая наука дает следующее определение этого термина:

Определение 1

Бизнес – это предпринимательская, коммерческая или иная деятельность, не противоречащая законодательству и направленная на получение прибыли путем предоставления потребителям необходимых качественных товаров и услуг.

Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!

Человек, занимающийся бизнесом и получающий прибыль в результате предпринимательства, называется бизнесменом.

Сфера бизнеса включает в себя производство, банковское дело, консультации, коммерческую деятельность, посреднические операции, страхование и пр. По своей сути бизнес – неотъемлемая часть рыночных отношений и рыночной экономики. По объему и характеру своей деятельности бизнес делят условно на крупный, средний и мелкий. В современном мире мелкий бизнес является самым массовым. Он в значительной степени удовлетворяет мелкие потребности людей и обеспечивает значительную долю занятости населения.

• удовлетворение потребности населения в товарах и услугах;
• достижение этого путем использования имущества; производства и продажи товаров, предоставления услуг и выполнения работ;
• стимулом и целью бизнесмена является получение прибыли;
• ведение своего бизнеса (занятие предпринимательством) – это право любого гражданина (при условии соблюдения норм законодательства);
• предпринимательство носит исключительно инициативный характер (по желанию гражданина, а не по назначению);
• ведение бизнеса – это не одноразовый процесс, а систематическая деятельность;
• риск является неотъемлемой частью ведения бизнеса.

«Оценка бизнеса и ее виды»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

Различают следующие виды бизнеса (сферы его функционирования): производственный бизнес, коммерческий бизнес, финансовый бизнес. Каждый из них имеет свою специфику, отражающуюся в названии. Производственный находит свою реализацию в производстве материальных и духовных благ различными производственными структурами (предприятиями).

Коммерческий бизнес представлен сетью торговых учреждений, через которые производится реализация товаров и услуг и совокупностью торгово-посреднических организаций. Финансовый бизнес представляет собой особую самостоятельную форму коммерческого бизнеса. В ней товаром являются национальная и иностранная валюта, ценные бумаги.

Понятие оценки бизнеса и ее необходимость

Для успешного ведения дел и представления об эффективности предпринимательской деятельности производится оценка бизнеса.

Определение 2

Оценкой бизнеса называют расчет и обоснование стоимости предприятия (фирмы) в денежном выражении на определенную дату.

В результате производимых расчетов формируется величина рыночной стоимости бизнеса.

Определение 3

Рыночной стоимостью называют наиболее вероятную цену, по которой данный объект может быть куплен или продан (отчужден) в условиях открытого рынка и наличии всей доступной информации.

При определении величины стоимости бизнеса обязательно учитываются следующие факторы:

• величина дохода, приносимого данным видом бизнеса (предприятиями);
• наличие и характер рисков, сопровождающих получение данного дохода;
• среднерыночные показатели доходности аналогичных объектов;
• особенности оцениваемого объекта (его характерные черты, структура, состояние активов);
• обстановка в отрасли, на рынке и в экономике в целом.

Оценивание производят профессиональные оценщики, обладающие специальными знаниями и квалификацией – представители оценочных фирм, юридических и аудиторских контор и т.п.

Виды оценки бизнеса

Согласно действующему в Российской Федерации законодательству оцениванию подлежат:

• движимое и недвижимое имущество предприятия и бизнесмена;
• право собственности или иные права;
• права приобретения;
• долговые обязательства предприятия;
• работа, услуги и информация и иные объекты, которые могут быть использованы в гражданском обороте.

При оценивании бизнеса обязательно учитывается деятельность, направленная на получение прибыли. Именно данный вид деятельности лежит в основе функционирования предприятия, всего его имущественного комплекса. В состав имущественного комплекса предприятия включаются все виды имущества предприятия и лично предпринимателя, которые участвуют в хозяйственной деятельности и служат для получения прибыли. Поэтому в ходе оценивания бизнеса в целом определяют и стоимость собственного капитала предпринимателя.

К обязательным видам оценки, кроме рыночной стоимости, относят: инвестиционную стоимость (стоимость при определенных инвестиционных целях), ликвидационную стоимость (стоимость в случае ликвидации предприятия), кадастровую стоимость (стоимость, определенная законодательно), залоговую стоимость (стоимость объекта в качестве залога) и арендную стоимость (стоимость, исходя из которой рассчитываются арендные платежи). С целью стандартизации процедуры оценивании бизнеса законодательством Российской Федерации выделено следующие виды оценки: оценка на основе представлений собственника (самооценка), оценка, связанная с эксплуатацией собственности и оценка, связанная с условиями рыночной среды. Каждый из этих видов оценки имеет свои принципы и инструментарий, основанные на определенной информации и целях оценивания.

Источник: spravochnick.ru

Виды оценки бизнеса

Оценка бизнеса — это процесс расчёта полной стоимости, либо доли бизнеса или предприятия.

Независимые оценщики пользуются определёнными подходами для получения результатов оценки.

На практике применяются четыре вида оценки бизнеса:

1. Сравнительный (рыночный) подход.

Основной характеристикой этого подхода является определение стоимости бизнеса (предприятия) одним или несколькими методами, основанными на сравнение с аналоговыми предприятиями и их составляющими;

2. Доходный подход.

При этом подходе эксперту необходимо определить перспективный доход и сопоставить его с настоящими затратами.
Данный вид оценки бизнеса позволяет принимать наиболее подходящие управленческие заключения.

3. Затратный подход.

Характеризуется оценкой бизнеса или предприятия поэлементно. Основу этого вида составляет суммирование стоимости всех элементов бизнеса (предприятия) для выявления общей картины стоимости предприятия.

Формула затратного вида оценки бизнеса: собственный капитал компании = активы — обязательства.