Облигация — это, по сути, долговая расписка. Ее владелец одалживает деньги компании, региону или даже стране, которая выпустила бумагу (эмитенту). Взамен эмитент обязуется выплачивать владельцу бумаги вознаграждение, а в конце срока вернуть и сам долг (погасить бумагу).
Отношение вознаграждения к номиналу называется доходностью облигации. Чем надежнее эмитент, тем она ниже. Доходность зависит и от ставок в экономике: когда ЦБ повышает ставку, доходность облигаций растет за счет снижения цены.
Существует отличие облигаций по способам выплаты вознаграждения, и они делятся на два вида:
Бескупонные
Эмитент может сразу продать бумагу дешевле номинала. Например, продать облигацию номиналом 1 000 рублей и сроком обращения два года за 800 рублей. Доходность такой бумаги при погашении составит 12,25% годовых. Если с экономикой и эмитентом все в порядке, стоимость такой облигации постепенно растет и к моменту погашения практически доходит до номинала.
Купонные
Эмитент продает облигацию по рыночной цене и обещает платить держателям периодический доход — купоны. Размер купона рассчитывается как некоторый процент от номинала — суммы займа. Правила расчета купона устанавливаются при выпуске.
Дмитрий Демченко, Pokupon & SuperDeal: как работает купонный бизнес? ПРОДУКТИВНЫЙ РОМАН #55
В зависимости от этих самых правил купоны делятся на три подвида:
1. Постоянный. Доход выражается в виде неизменной процентной ставки от номинала. Например, облигация сроком погашения четыре года, номинал — 1 000 рублей, раз в полгода вкладчик получает 4%. Прибыль — 320 рублей за весь срок.
2. Переменный. Доходность известна частично. В графике начислений проставлены проценты только до определенного срока. Колебания ставки отражают состояние дел заемщика.
3. Плавающий. Процентная ставка нестабильна и зависит от динамики заранее выбранного индикатора, роль которого может выполнять ключевая ставка ЦБ, уровень инфляции и т. д.
Нельзя однозначно сказать, какой вид рискован, а какой станет безошибочным вложением, у каждого есть плюсы и минусы, имеющие решающее значение в ряде сценариев. Подробно о том, как правильно выбрать тип долговой бумаги, мы написали здесь.
В каких случаях инвестору стоит выбрать купонные облигации?
Облигации с регулярными выплатами имеют преимущество перед дисконтными, позволяя тратить купоны на покупку новых активов, например тех же облигаций. Таким образом, держатели облигаций воспроизводят вклад с капитализацией процентов, то есть заставляют проценты также приносить проценты.
Сравните: номинал — 10 000 рублей, дисконт — 2 000 рублей, срок размещения — два года, прибыль — 10% годовых, или 2 000 рублей.
Те же исходные данные принесут 2 100 рублей при условии реинвестирования купона, выплачиваемого раз в год.
Как платят купон?
Владелец облигаций получает купон на счет, указанный в договоре с брокером. Купон платится в той же валюте, что и номинал.
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) не предполагает вывода средств в течение трех лет, но можно попросить брокера автоматически перечислять доход на отдельный брокерский или банковский счет. Так можно легально получать часть доходов с ИИС до его закрытия.
Что такое НКД и как он работает? Рисованное видео
НКД и размер купона
Если вы закрываете вклад досрочно, проценты обычно сгорают: банк возвращает только сумму вклада по ставке «до востребования». С облигациями не так.
Конечно, процент за использование чужих денежных средств эмитент выплачивает по графику. Однако держатель облигации может получить свою долю процентов досрочно — пропорционально сроку владения бумагой. Эта часть включается в стоимость бумаги при продаже и называется накопленным купонным доходом (НКД).
Если вы хотите больше узнать про инвестиции, вы можете бесплатно пройти «Народный учебник» — это краткие, понятные, но при этом грамотные заметки о базовых инвестиционных понятиях, которые мы дополнили цитатами реальных посетителей сайта Банки.ру.
Когда лучше покупать облигации: до или после выплаты купона?
Из-за НКД кажется, что разницы нет: когда бы вы ни купили бумагу, вам придется заплатить продавцу причитающуюся ему часть купона — тот самый НКД. А эмитент облигации возместит вам этот платеж, когда выплатит сам купон.
Но нюансы возникают, когда дело доходит до налогообложения.
С налогами на купоны все понятно — они облагаются НДФЛ в 13%. А вот что происходит с НКД?
НКД становится частью дохода инвестора, который продал облигацию до погашения купона.
При этом НКД, который покупатель выплачивает продавцу, у первого будет записан в расходы, а у второго — в доходы. Это налоговый агент учтет при удержании выплаты в пользу государства.
Получается, если облигацию купили за день до выплаты купона, то для нового держателя эта сделка будет убыточной: он выплатит НКД и НДФЛ. Но в конце расчетного периода эти издержки будут учтены, налог будет меньше. Его размер можно снизить за счет полученного убытка. Эта опция доступна в течение десяти лет с момента финансовой потери до тех пор, пока весь убыток не будет исчерпан.
Она оформляется в налоговой. Главное, предоставить документы с подтверждением убытков за прошлые периоды.
В цифрах. Возьмем акцию номиналом 1 000 рублей с годовой доходностью 7%. Купон выплачивается один раз в год. Допустим, инвестор А покупал облигацию по номиналу в момент размещения. Допустим также, что в момент покупки облигации инвестором Б ее цена составляет те же 1 000 рублей.
Инвестор Б покупает бумагу накануне выплаты купона и выплачивает инвестору А НКД 69 рублей. Инвестор А получает 1 069 рублей. С разницы (1 069 рублей минус 1 000 рублей) он уплатит 13% НДФЛ, или 8,97 рубля. Инвестор Б получает купон в 70 рублей, с которого он также уплатит 13%, или 9,1 рубля.
Получается, что инвестор Б заплатил 1 069 рублей за свою облигацию, а получил по ней с выплатой купона 70 рублей, плюс при погашении бумаги эмитент выплатил ему размер номинала — 1 000 рублей. Доналоговая прибыль инвестора составила всего 1 рубль. А с купона он уплатил налог — 9,1 рубля. Получился фактический убыток в 8,1 рубля. Но налоговые затраты никто не вернет, деньги заплачены с купона.
С точки зрения налоговой, инвестор Б получил убыток с номинала, купив облигацию: он заплатил 1 069 рублей, а при ее погашении вернул только 1 000 рублей. Получилась отрицательная налоговая база: минус 69 рублей. В дальнейшем на эту сумму он сможет уменьшить свой доход от следующей сделки с ценными бумагами.
Например, в следующий раз Б купит такую же облигацию при размещении, а продаст за день до ее погашения за 1 069 рублей. Он получит доход 69 рублей и не уплатит с него НДФЛ, поскольку из полученной суммы вычтет предыдущий убыток. Это он сможет сделать, написав заявление о переносе старого убытка на образовавшуюся прибыль от новой сделки.
Рассчитать размер НКД можно по формуле:
Если с теми же условиями купить облигацию спустя 35 дней после выплаты купона, то НКД, который необходимо компенсировать продавцу, составит 6,7 рубля.
Смотреть доход облигаций и брать вводные данные для анализа можно на нашем сервисе по подбору облигаций.
Как получать выплаты по купонам ежемесячно?
Чаще всего эмитент выплачивает вознаграждение держателю бондов раз в квартал или дважды в год. Выплата ежемесячных купонов — редкость. Тем не менее собрать портфель из бумаг разных выпусков таким образом, чтобы ежемесячно получать доход минимум по одной из них, возможно. Этот вариант обычно интересен обладателям крупного капитала, которые выводят начисления на банковский счет. Начинающим инвесторам выгоднее реинвестировать прибыль, поэтому периодичность выплат им не так важна.
Налоговые лайфхаки
Купонный доход облагается НДФЛ в размере 13% в соответствии с федеральным законом от 01.04.2020 № 102-ФЗ. Если совокупный доход с облигаций за год превысит 5 млн рублей, то налог на него повышается до 15%. Отчисления в пользу государства удерживает брокер.
Как освободить доход по облигациям от налога? Есть пара способов:
1. Используйте привилегии ИИС: освободите от налогообложения все доходы, воспользовавшись вычетом типа Б. Это условие будет работать через три года с момента открытия счета по заявлению инвестора. Также можно получить налоговый вычет (до 52 тыс. рублей) с ранее уплаченного НДФЛ по правилам вычета типа А. Но здесь важно помнить, что три года брокер не будет удерживать налог с вашего инвестиционного дохода. Он сделает это один раз при закрытии счета. Сумма при этом может оказаться внушительной.
2. Держите бонд более трех лет, тогда получите налоговую льготу — при условии, что ежегодно ваш биржевой доход не превышал 3 млн рублей.
Полезные заметки
1. Заранее рассчитать доходность можно по облигациям с фиксированным купоном или дисконтом.
2. Реинвестирование позволит ускорить темпы создания капитала, для этого отдавайте предпочтение купонным облигациям.
3. Ежемесячное получение дохода возможно, но оправданно только для крупного капитала.
4. Купонный доход облагается налогом, но его можно избежать.
Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.
Алла ЕРЕМИНА для Banki.ru
nttt nttttu0412u043eu0439u0434u0438u0442u0435nttt ntttu0438u043bu0438nttt nttttu0437u0430u0440u0435u0433u0438u0441u0442u0440u0438u0440u0443u0439u0442u0435u0441u044c.nttt ntt nt»>’ >
Источник: www.banki.ru
Купоны на скидку — часть маркетинговой стратегии вашей компании
Почти все покупатели, приобретая что-то через Интернет, хотят получить скидку на товар. Многие розничные продавцы предлагают купоны на скидку, которые можно применить при следующей онлайн-покупке.
2546 просмотров
Ритейлеры регулярно добавляют купоны и скидки в свои маркетинговые стратегии, чтобы увеличить конверсию продаж и повысить лояльность покупателей.
Обычные скидки, безусловно, привлекательны для покупателей. Но купоны на скидку, для покупки товара в интернет-магазине, также могут стать успешным средством увеличения подписчиков в социальных сетях и e-mail маркетинге.
Как же розничные продавцы, используя систему цифровых купонов, умудряются увеличивать свою прибыль? Давайте разбираться.
Что такое цифровые купоны?
Цифровые купоны — это скидки и акции, предлагаемые продавцами, постоянным или потенциальным клиентам. Цифровые купоны чаще всего направлены на то, чтобы побудить потребителя совершить покупку на веб-сайте продавца, предлагая определенную процентную скидку, бесплатную доставку и тд.
Печатные и цифровые купоны
Хотя их назначение в основном одинаково, физические купоны на скидку и цифровые немного различаются.
Физические купоны намного дороже для включения в вашу маркетинговую стратегию. Физические купоны сопряжены с расходами на печать, размещением и распространением. Тогда как цифровые купоны можно отправлять в SMS, по электронной почте и тд.
Цифровые купоны невероятно легко отправлять, но, к сожалению, они могут затеряться в море ежедневных писем.
Цифровые купоны сложно потерять
В наши дни, покупатели очень ждут купоны на скидку или рекламную рассылку о начале акции и распродажи. Продавцы, которые не предлагают и не предоставляют скидки, рискуют остаться незамеченными и проиграть конкуренту в борьбе за своего клиента.
1. 90% покупателей пользуются купонами.
Вы сами знаете это приятное чувство, когда, совершая покупку, вы получаете скидку и итоговая сумма за товар или услугу уменьшается на ваших глазах.
2. Выплаты по цифровым купонам к 2022 году превысят 90 миллиардов долларов.
Сегодня предпринимаются всевозможные усилия для того, чтобы упростить и ускорить погашение купонов. Это отличный механизм взаимодействия с покупателем, и он имеет первостепенное значение для розничной торговли. От этого зависит репутация и признание продавца, как благонадежного.
С активным развитием пользовательского интерфейса для мобильных устройств, число выплат должно только продолжать расти, поскольку все больше и больше потребителей предпочитают использовать свои мобильные телефоны для совершения покупок.
3. Письма с купонами увеличивают прибыль на 48%.
Это неудивительно — электронная почта стала очень эффективным средством своевременной доставки персонализированного контента. Письма, включающие в себя купоны на скидку, специальные предложения и тд. часто работают намного лучше, чем обычная рассылка.
Привязка купона к такому предложению может значительно повысить его эффективность, если получатель, предложение, сроки и ассортимент продукции верны.
3 недостатка купонов
Несмотря на многие плюсы, существуют и минусы. Вот что следует учитывать при включении купонов в ваше рекламное планирование.
1. Может понизить ценность продукта в глазах у покупателей.
Купоны на скидку, особенно когда они используются ритейлерами для постоянного увеличения продаж, уменьшают ценность бренда и продукта. Купоны часто ассоциируются с товарами для распродажи, с магазинами сниженных цен, продуктами с истекшим сроком годности или способом избавиться от неудачного или неуспешного продукта.
2. Отложенные продажи.
Безусловно, существует риск отложенных продаж, при регулярном использовании купонов в маркетинге. Вы, по сути, учите ваших постоянных клиентов ждать более выгодной покупки. Обязательно включайте купоны и скидки на конкретные товары, которые нуждаются в дополнительном стимулировании, а не на те, которые уже продаются по приемлемой рыночной стоимости.
3. Брошенная корзина.
Вы когда-нибудь помещали товар в свою корзину в интернет-магазине, а после этого отвлекались и не заканчивали оформление заказа? Не зная этого, многие продавцы, неосознанно заставляют клиентов бросать оформление заказа для поиска купона на скидку в интернете. Это увеличивает вероятность того, что клиент не вернется.
Улучшение процесса оформления заказа, уделяя меньшее внимание полям ввода кода купона, может повысить коэффициент конверсии вашего заказа.
Виды цифровых купонов
Ритейлеры всегда ищут новые способы удержания клиентов на своих сайтах. Это может быть вознаграждение в виде купона, который может быть применен при следующей покупке.
Интернет-магазины могут также подарить купон в обмен на ваш адрес электронной почты или другую информацию, которую они могут использовать, для улучшения процесса обслуживания клиентов.
- Загружаемые купоны на скидку.
Этот вид купонов доступен для потребителей в различных локациях. Клиенты скачивают купоны с веб-сайта компании, напрямую по электронной почте или через социальные сети. В большинстве случаев эти купоны доступны и с мобильных устройств.
- Мобильные купоны.
Платформы электронной коммерции интегрировали мобильные приложения в свои операции. Теперь они предлагают купоны на скидку только для мобильных устройств, чтобы стимулировать дальнейшие продажи через этот канал.
- Промо коды.
Растущая популярность электронной коммерции в значительной степени способствовала росту промо-кодов. Эта форма скидок быстрее, чем загрузка купона, и ее проще заполнить покупателю в торговой точке.
Эти коды состоят из комбинации уникальных фирменных цифр и букв и часто применяются в процессе оформления заказа. Они могут быть одноразовыми, персонализированными (для отдельного человека) или общими, которыми можно делиться.
- Автоматические скидки.
Скидки, которые автоматически применяются при оформлении заказа, становятся все более популярными. Потребителю не нужно ничего делать, чтобы получить скидку. Это хорошо работает для компаний, занимающихся электронной торговлей, потому что интернет-магазины привлекают клиентов предложением скидок, тем самым сокращая количество оставленных корзин и процент оттока клиентов.
Создавайте купоны на скидку и увеличивайте продажи
При разумном использовании купоны могут принести значительную сумму выручки от продаж, пишет ресурс prmqd.ru. Ниже, приведены несколько потенциальных преимуществ включения купонных кампаний в ваши маркетинговые стратегии.
- Избавьтесь от плохо продаваемых товаров.
Некоторые товары продаются не так хорошо, как другие. Какой лучший способ избавиться от них? Предложите бОльшую скидку на такие товары, чтобы вы смогли хотя бы выйти в ноль. Иногда скидка даже в 10% поможет товару исчезнуть с цифровых прилавков.
- Создайте собственную базу e-mail адресов.
Данные очень ценны, особенно если это данные ваших потенциальных клиентов. Многие интернет-магазины предлагают небольшую скидку, если вы подпишитесь на их рассылку. Соберите базу из 1000 e-mail адресов и предложите скидку 10%! 10% скидка — по-прежнему отличный стимул для покупки, хотя в Интернете предлагаются и более высокие скидки
- Стимулируйте клиентов тратить больше.
Добавление пороговых значений расходов — отличный способ увеличить средний чек заказа и использовать автоматические купоны в периоды промоакций. Например: «Докупите еще на 20 долларов и получите 20% скидку на весь заказ!»
Это мотивирует потребителя покупать больше на вашем сайте и увеличивает шансы того, что он добавит в свой заказ еще товаров. Использование автоматического купона или скидки — отличное вознаграждение для вашего покупателя.
- Тестируйте эффективность рекламных каналов.
Купоны на скидку также могут быть использованы в качестве проверки рекламных каналов. Если вы разместите разные коды с 10% скидкой в рекламных кампаниях на Facebook, Instagram или в e-mail рассылке, вы сможете увидеть, какой из каналов сработал лучше всего. Результаты будут не самые точные, он со временем это даст вам возможность (при условии, что их будет достаточно) понять, на каких площадках ваши клиенты лучше всего реагируют на такие предложения. Эта информация поможет при планировании вашей будущей маркетинговой стратегии.
- Создавайте свою реферальную программу.
Для того, чтобы стимулировать привлечение новых клиентов силами действующих, реферальные программы предлагают бонусы, скидки, купоны. Это могут быть скидки на товар и для клиента, и для привлеченного реферала.
- Добавляйте временные ограничения.
«Оформите заказ до 23.59 вечера 31 декабря, и получите скидку 20%!».
Фактор срочности — является отличным конверсионным стимулом. Такое временное ограничение подтолкнет многих клиентов к оформлению заказа. Обязательно дайте понять потребителю, что это уникальная возможность, которой нужно воспользоваться.
- Собирайте отзывы клиентов.
«Пройдите 5-минутный опрос и получите скидку 20%!»
Такие короткие опросы могут стать ключом к развитию вашего бизнеса и ценность таких отзывов гораздо больше, чем 20% купон. Эта информация может помочь вам повысить уровень обслуживания клиентов и, в будущем, стать менее зависимым от скидок.
- Общенациональные праздники.
Использование кода «Дед Мороз» для купона на Новый Год или «8 марта» во время Международного женского дня, поможет вам отметить эти праздники вместе со своими покупателями. Такие рекламные акции могут быть ежегодными и меняться в соответствии с потребностями вашего бизнеса.
Предлагайте свои купоны на скидку покупателям
Как только у вас появилась надежная и стабильная стратегия предоставления купонов, вам необходимо рассказать о ней. Ниже приведены несколько распространенных методов, которые не разорят вашу компанию. Это проверенные тактики, которые дадут положительный результат. Вы сможете применить их в ваших рекламных кампаниях, ничем не рискуя
- Электронная почта.
Включайте коды купонов в ваши электронные письма, когда вы запускаете распродажу или новый продукт и т.д. Не забывайте также о системных и транзакционных электронных письмах.
- Социальные сети.
Разместите купон на 24 часа в Instagram и Facebook! Это создаст срочность и временное ограничение. Если вы попросите подписчика поделиться таким хорошим предложением, это повысит вашу популярность, вовлеченность и лояльность к бренду.
Будьте изобретательны и креативны, поскольку в ленте новостей у людей буквально тысячи других предложений и рекламных объявлений. Вы действительно должны выделяться из толпы, чтобы победить в этой конкурентной борьбе. Убедитесь, что ваш купон не является единственным решающим фактором для совершения покупки.
- Реклама.
Любые рекламные баннеры и изображения могут содержать в себе код на скидку. Это не только стимулирует клиента кликнуть по рекламному объявлению, но и помогает отследить по какому рекламному каналу он нашел вашу компанию.
Все больше магазинов предпочитают отправлять скидки с помощью текстовых сообщений, чтобы клиенты могли загрузить их на своих мобильных телефонах. Здесь очень важно согласие потенциального покупателя на получение SMS сообщений от вас.
- Партнерские ссылки.
Предложение партнерских ссылок со скидками может быть одним из самых простых способов получения нового покупателя. Обмен партнерскими ссылками очень близок к сарафанному радио. Использование хорошей сети партнеров может сократить расходы на привлечение нового клиента и рекламные издержки.
- Коды купонов для блогеров.
Блогеры часто получают свои собственные коды купонов на скидку, чтобы делиться ими со своими подписчиками. Вы можете связаться с лидером мнений, дать ему уникальный код купона и отследить, сколько клиентов обратятся к вам, используя купон блогера.
- Оффлайн мероприятия.
Посещение выставок, фестивалей и местных мероприятий — отличная тактика построения бренда компании. Предложение скидок и специальных предложений в виде купона при личном общении, многократно увеличивает ваши шансы на превращение потенциальных покупателей в реальных.
В заключении
Купоны на скидку, безусловно, являются привлекательным способом увеличить продажи. Включение их в вашу маркетинговую стратегию может быстро повысить коэффициент конверсии. Купоны – это хороший способ привлечения клиентов, когда накаляется конкуренция. Тщательно разрабатывайте план и составляйте бюджет, потому что «подсесть» на купоны может быть очень дорогой, небезопасной стратегией, которую многие компании не могут себе позволить. Одни только купоны не способствуют укреплению вашего бренда, но они способны помочь в достижении хороших показателей, благодаря грамотной стратегии и качественному продукту.
Источник: vc.ru
Купоны по облигациям: как их использовать в долгосрочной стратегии
Когда инвестор хочет ограничить риски и при этом получать доход, его выбор часто падает на купонные облигации. У такого решения есть свои плюсы:
- большой выбор эмитентов с разными условиями;
- доход может быть выше, чем по банковскому вкладу;
- выплаты несколько раз в год;
- деньги можно реинвестировать;
- продать ценные бумаги можно достаточно быстро.
Облигация — это своеобразный кредит, который берет компания, только не в банке, а у инвесторов. Для эмитента это удобно: он сам определяет, сколько денег возьмет в долг, в какой валюте, под какой процент, на какой период и как будет выплачивать. От этих решений зависит, какой вид облигации компания предложит инвесторам.
Ещё по теме:
Как устроена облигация
У каждой облигации есть номинал — цена, которую выплатит эмитент по окончании срока обращения бумаги. Можно сказать, что это часть «тела кредита», то есть сумма, которую эмитент берет в долг у конкретного инвестора. Если облигация дисконтная, при покупке инвестор заплатит меньше, чем номинал.
Предполагается, что цена на облигацию будет расти и в конечном итоге может дойти до обозначенного номинала. Доход с дисконтной облигации — разница между ценой покупки и продажи. Если облигация купонная, инвестор приобретает бумагу по цене, близкой к номиналу, и раз в какой-то период может получать доход — свой процент по кредиту.
Купон облигации — деньги, которые инвестор получает за то, что дал в долг компании. Каждый эмитент заранее определяет периодичность и размер выплат — они прописаны в документах. Эту информацию можно посмотреть на сайте биржи или у брокера.
Дату погашения и оферты можно посмотреть в основных параметрах облигации. Источник: официальный сайт Московской Биржи
Как формируется купонный доход
Купон у купонной облигации бывает фиксированным, переменным и плавающим.
Фиксированный купон. Выплаты по нему заранее известны и не меняются до погашения облигации, это оговорено в условиях выпуска. Так инвестор может точно рассчитать доходность и уменьшить риск.
Переменный купон. Эмитент меняет сумму следующей выплаты по своим причинам и сообщает об этом в заранее известное время — дату оферты. Инвесторы могут согласиться с предложением или погасить облигацию: вернуть свои деньги и закончить кредитование эмитента.
Плавающий купон. Сумма выплаты зависит от каких-то внешних условий, о которых эмитент сообщает при выпуске облигации. Например, при изменении процентной ставки ЦБ.
Купонный доход рассчитывается от номинала
Ещё по теме:
Например, номинал облигации — 1000 рублей, а ставка фиксированного купона — 6%. Значит, инвестор за год может получить 60 рублей дохода с одной облигации. Эта сумма делится на количество выплат по купонам. Например, их четыре — раз в три месяца. Значит, инвестор может получать на счет 15 рублей каждые три месяца: 60 рублей / 4 выплаты = 15 рублей за одну выплату.
У облигаций с амортизацией долга, то есть когда эмитент возвращает номинал не в дату погашения, а частями, выплаты по купонам со временем становятся меньше из-за уменьшения номинала облигации.
Процент по облигации начисляется каждый день, а выплаты по купонам происходят в обозначенную эмитентом дату. Начисленные ежедневно проценты называются накопленным купонным доходом — НКД. Если инвестор решил продать облигацию раньше, НКД выплатит покупатель бумаги. Эти деньги вернутся покупателю позже: эмитент заплатит ему купон целиком.
Например, инвестор купил облигацию с номиналом 1000 рублей и ставкой по купону 6% — 60 рублей в год купонного дохода. Он продержал облигацию полгода от прошлой выплаты по купонам и захотел ее продать. Инвестору причитается половина годовой суммы — 30 рублей. Во время сделки покупатель заплатил цену, предложенную продавцом, и дополнительно НКД — 30 рублей.
Новый владелец облигации решил держать ее до следующей выплаты по купонам — полгода. За это время ему тоже причитается 30 рублей. В обозначенную дату эмитент переводит выплату по купону нынешнему владельцу облигации — 60 рублей. Таким образом, он получил обратно 30 рублей, которые заплатил при покупке первому инвестору, и 30 рублей своего НКД.
Ещё по теме:
Размер налога с купонного дохода
Купонный доход по всем видам облигаций облагается налогом на доходы физических лиц. Купоны в иностранной валюте переводятся в рубли по курсу Банка России на дату получения купона. Налог уплачивается от суммы дохода в рублях.
Налог с купонов на ИИС брокер удерживает сразу, в момент получения купона. Инвестор может вернуть его, если при закрытии ИИС выберет тип налогового вычета Б. Тип Б доступен, если ранее инвестор не получал налоговый вычет за пополнение счета ИИС.
Размер налога зависит от статуса налогоплательщика и суммы дохода:
- 13% платят налоговые резиденты, если доход в течение года меньше 5 млн рублей;
- если доход резидента больше 5 млн рублей, то он платит 13% налога от 5 млн рублей (650 000 ₽) + 15% от суммы, превышающей 5 млн рублей;
- 30% платят нерезиденты.
Налоговым резидентом в общем случае считается человек, который находился на территории РФ не менее 183 дней суммарно в течение 12 следующих подряд месяцев. Исключения прописаны в статье 207 Налогового кодекса РФ.
Инвестор купил на ИИС корпоративные купонные облигации. Номинал облигации — 1000 рублей. Купонная ставка — 5%, то есть 50 рублей в год. Инвестор продержал бумагу два года, и получил 100 рублей купонами. Брокер сразу удержал налог 13% — 13 рублей.
Если инвестор закроет ИИС и использует тип вычета Б, то брокер вернет удержанный ранее налог по купону 13 рублей.
Ещё по теме:
На что смотреть при формировании портфеля
Купонные облигации могут быть частью инвестиционного портфеля с разнообразными инструментами, а могут быть в отдельном портфеле для возможности получения долгосрочного пассивного дохода. В любом случае вне зависимости от стратегии перед покупкой инвесторы обращают внимание на одни и те же нюансы.
Надежность эмитента. Ее оценивают по кредитному рейтингу, который определяют специальные агентства. Чем рейтинг выше, тем ниже у инвестора риск потерять деньги, но и доходность тоже ниже. Самым надежным эмитентом считается государство с ОФЗ — облигациями федерального займа. А облигаций компаний с низким рейтингом называют «мусорными».
Московская биржа учитывает много параметров при включении бумаги в котировальный список, в том числе и кредитный рейтинг эмитентов. Поэтому инвесторы при выборе облигаций могут отбирать инструменты по уровню листинга. Как в них разобраться — читайте в статье «Как биржа оценивает надежность ценных бумаг: уровни листинга и котировальные списки».
Дату погашения и оферты можно посмотреть в основных параметрах облигации. Источник: официальный сайт Московской Биржи
Дата погашения и оферты. У корпоративных облигаций дата погашения может быть нескоро (или вовсе не существовать, тогда облигация будет называться бессрочной). Но раз в какой-то период эмитент может погашать облигации и менять условия по переменным купонам. Это происходит в дату оферты.
Облигации с близкой датой погашения или оферты могут быть выгодны инвестору, если он покупает малоликвидные облигации и не хочет держать их долго. Так он гарантированно в заранее известную дату сможет погасить облигацию и получить деньги от эмитента.
Дату погашения и оферты можно посмотреть в основных параметрах облигации
Тип облигации. Выбор типа облигации зависит от стратегии инвестора и рисков, которые он готов принять. Если горизонт инвестирования недолгий или инвестор готов принять риск того, что эмитент сам может принять решение о погашении долга, подойдут отзывные облигации. Они дают право эмитенту досрочно погасить обязательство до наступления окончания срока его обращения.
Валюта. Как правило, эмитент выплачивает проценты в той же валюте, в которой номинирована облигация, но бывают и исключения. Для инвестора номинал и выплаты в валюте — альтернатива банковскому валютному вкладу.
На Московской бирже есть несколько облигаций, номинированных в долларах, но с купонными выплатами в рублях. Источник: официальный сайт Московской Биржи
Процент и частота купонных выплат. Они отличаются в разных выпусках облигаций даже у одного и того же эмитента.
Ликвидность. Когда облигация популярна у инвесторов, ее легче быстро купить и продать по выгодной цене.
Купонные облигации дают возможность инвесторам получать пассивный доход на бирже и при желании реинвестировать полученные от эмитента деньги: вкладывать их в облигации или другие биржевые инструменты. Чем чаще выплаты по купонам, тем выше доход от реинвестирования, потому что деньги дольше будут в работе. Это похоже на банковский вклад с капитализацией процентов. Такой подход может быть одним из способов накопления капитала.
Кратко
- Купонные облигации — биржевые бумаги, по которым эмитент выплачивает проценты от одного до нескольких раз в год.
