Своеобразной формой финансирования инвестиционной деятельности является лизинг – долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества. Лизинг рассматривается как товарный кредит, предоставляемый заемщику (лизингополучателю). В договоре лизинга может быть предусмотрено право выкупа имущества.
Развитие лизинга в России способствует решению таких задач, стоящих перед экономикой страны, как структурная перестройка основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, стимулирование внедрения научно-технических достижений. Субъектами лизинга являются: 1. лизингодатель – юридическое лицо, которое осуществляет лизинговую деятельность, т. е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества; 2. лизингополучатель (пользователь) – юридическое лицо, получающее имущество в пользование по договору лизинга; 3. продавец лизингового имущества – предприятие, изготавливающее машины и оборудование.
Преимущество лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоит в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Лизинговые операции делятся на два вида.
Возвратный лизинг. Как и когда он работает на бизнес. Риски и выгоды
1. Оперативный лизинг – срок аренды не предусматривает полной окупаемости, арендодатель не покрывает свои затраты за счет арендных платежей одного арендатора; 2. Финансовый лизинг – лизинг с полной окупаемостью. Арендные платежи возмещают затраты лизингодателя и обеспечивают ему фиксированную прибыль.
Использование лизинговой формы инвестирования дает возможность предприятиям приобретать необходимое оборудование без значительных единовременных капитальных затрат. При этом выгода лизингополучателя зависит от доходов по новым инвестициям и суммы арендных (лизинговых) платежей.
Лизинговые платежи включают в себя: ♦ сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества; ♦ сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга; ♦ комиссионное вознаграждение лизингодателю; ♦ сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем; ♦ иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга. Лизинг предоставляет следующие преимущества лизингодателю: ♦ расширить номенклатуру продукции, с которой он выступает на внутреннем и внешнем рынках; ♦ обеспечить реализацию технических средств и предоставление услуг, продажа которых на других условиях невыгодна или невозможна; ♦ повышать экономическую эффективность сдаваемых в долгосрочную аренду машин и оборудования путем отбора выгодных контрактов; ♦ создавать и расширять круг своих постоянных партнеров, укреплять с ними деловые связи, минуя посредников. Лизинговые операции дают возможность лизингополучателю: ♦ приобрести необходимое имущество без значительных затрат; ♦ частично устранить риск потерь, связанный с моральным износом машин и оборудования; ♦ снизить налогооблагаемую прибыль, так как платежи по лизингу уменьшают прибыль до налогообложения, включаются в себестоимость продукции; ♦ в договоре лизинга учитывать особенности деятельности предприятия (сезонность, цикличность производства и др.); ♦ упрощенное заключение лизингового договора по сравнению с получением кредита банка, что очень важно для малых и средних предприятий. Для изготовителя (поставщика) создаются предпосылки для снижения расходов на рекламу, изучения рынка, поиск потребителей. Эти услуги непосредственно предоставляет лизингодатель, а производитель может сконцентрировать свои ресурсы на выпуске машин и оборудования.
ЛИЗИНГ ДЛЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Факторинг или лизинг: выбираем выгодное финансирование
Факторинг — услуга финансирования для предприятий, которые ведут бизнес по формату временной отсрочки платежей.
В финансовой сделке участвуют 3 стороны:
- Фактор (финансовый агент), который выполняет функцию «покупателя» требования;
- Клиент (или кредитор);
- Должник (он же дебитор).
Деятельность компании-фактора заключается в предоставлении финансирования клиенту посредством приобретения дебиторского долга.
Расскажем на примере:
ООО «Ромашка» является оптовым поставщиком. 10 октября компания поставила товар ООО «Рога и копыта» на сумму 300 тыс. рублей. Согласно условиям сделки между организациями, ООО «Рога и копыта» должно оплатить полученный товар в срок до 30 октября. Чтобы долго не ждать поступления денег, ООО «Ромашка» 13 октября заключило договор с финансовым агентом (фактором).
Согласно договору теперь фактор стал обладателем права требования по долгу к компании ООО «Рога и копыта». В свою очередь финансовый агент финансирует ООО «Ромашка» 13 октября на сумму 270 тыс. рублей (90% от суммы задолженности). Когда наступает срок оплаты долга (30 октября) ООО «Рога и копыта» переводит 300 тыс. рублей фактору. Финансовый агент из полученной суммы удерживает вознаграждение, которое зафиксировано в факторинговой сделке, а оставшуюся часть (10% за вычетом вознаграждения) переводит ООО «Ромашка».
Каким бывает факторинг?
- С регрессом. Фактор выкупает у клиента права на все денежные суммы, которые должны поступить от должника. Но если взыскать всю сумму задолженности в полном объеме не получится, клиент, который переуступил долг, должен возместить компании-фактору часть недостающих денег.
- Без регресса. Фактор выкупает у клиента право на все суммы подлежащие уплате должником. При этом виде операции компания-фактор потерпит убытки, если должник не сможет вернуть долг. Но убытки не превысят суммы, выплаченной клиенту.
Также факторинг делят на два типа:
- Открытый — предполагает информирование дебитора об уступке. Должник должен платить напрямую факторинговой компании.
- Закрытый — без информирования дебитора. Должник выплачивает долг сначала клиенту, а он уже перенаправляет выплаченную сумму фактору.
Факторинг бывает:
- Реальным, когда финансовые требования уже имеются на время подписания сделки;
- Консенсуальным, когда финансовые требования появятся в будущем периоде;
- Прямым, когда в сделке фигурирует один фактор;
- Взаимным, когда в сделке фигурирует два фактора;
- Открытым, когда уведомляется покупатель об уступке долга;
- Закрытым, когда дебитор не уведомляется об уступке долга.
В зависимости от географии заключения сделки факторинг делится на:
- Внутренний — когда все стороны факторинга зарегистрированы в одной стране;
- Внешний или международный — когда стороны являются представителями разных стран.
На рынке практикуется оформление факторинговых операций в электронной форме, то есть при использовании электронного документооборота. Преимущество этого вида операции в том, что ее можно осуществлять автоматически на основе комплекса электронных документов, существенно сократив время оформления договора.
Преимущества факторинга
Плюсы факторинга в том, что поставщик получает плату за отправленный товар сразу, без ожидания денежных сумм от покупателя. Такие операции позволяют обеспечить предприятие дополнительными денежными средствами, ускорить оборот и увеличить доходность бизнеса. При этом банк покрывает большую долю рисков поставщика товаров: валютных, ликвидности товара и процентов по кредиту.
Для покупателя тоже есть свои плюсы — он имеет возможность вернуть долг за более продолжительный период, чем при оформлении финансового кредита (иногда долг продлевается на условиях дополнительных обязательств). Клиенту также разрешено частично погашать долг, что увеличивает привлекательность факторинговых сделок. Благодаря факторингу можно расширить спектр услуг и увеличить доходность предприятия.
Выделим основные преимущества для каждой из сторон
Плюсы для клиента
- Рост продаж
- Расширение круга покупателей
- Улучшение позиций среди конкурентов
- Ускорение товорооборота
Плюсы для должника
- Простое оформление
- Рост объема закупок
- Повышение конкурентоспособности
Выгоды для фактора (финансового агента)
- Рост дохода
- Расширение базы клиентов
- Улучшение репутации на рынке
Лизинг
Это форма финансирования, которая используется для приобретения ОС (основные средства) для бизнеса или транспорта и другого имущества для физ. лиц. Лизинговая компания принимает обязательства выкупить имущество, которое указывается лизингополучателем, и предоставить его в полное владение и пользование на четко обозначенный период времени. Оформление ОС в лизинг предполагает применение ускоренной амортизации и оптимизацию базы по налогу на прибыли, а также и возмещение НДС.
В качестве предмета сделки могут выступать здания и сооружения, транспорт и другое имущество. Оформлять в лизинг землю и любые другие природные объекты — запрещено.
Разновидности лизинга
Финансовый лизинг. Срок лизинговой сделки равен сроку полезной эксплуатации предмета лизинга. После того, как срок финансовой аренды завершается, остаточная стоимость практически равна 0, поэтому имущество может стать собственностью лизингополучателя без доплаты, если это предусмотрено договором лизинга.
Оперативный лизинг. Краткосрочная финансовая аренда, при которой компания-лизингополучатель пользуется имуществом, а по окончании срока лизингового договора возвращает его собственнику — лизингодателю.
Возвратный тип лизинга. При этой форме продавец предмета лизинга и компания-лизингополучатель являются одним лицом. По факту это кредит под имущественный залог.
Источник: leasing.ru
Лизинг как форма финансирования вложений в основные средства организации
Лизинг — это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей. ФЗ «О ФИНАНСОВОЙ АРЕНДЕ (ЛИЗИНГЕ)».
В качестве одного из методов повышения эффективности инвестиционного процесса может рассматривается применение механизма лизинговых операций.
Финансовыми источниками осуществления инвестиционных вложений для производственного предприятия являются собственные средства (нераспределенная прибыль и акционерный капитал) или заемные средства (преимущественно в виде кредитных средств).
С момента установления законодательно обусловленных и юридически закрепленных условий лизинг может рассматривается в качестве альтернативной возможности создания (приобретения) имущества (основных фондов) предприятием по отношению к схеме прямого кредитования.
С организационной точки зрения формирование лизинговых отношений означает возникновение промежуточного звена между кредитором и потребителем инвестиций.
Базовая схема лизинговых отношений между фирмой А (лизингополучатель) и фирмой В (лизингодатель) состоит в следующем. Если фирма А решает, что ей необходимо оборудование и обращается в фирму В, то специалисты находят производителей соответствующего оборудования. Далее обе стороны оговаривают условия сделки и статьи контракта, определяют сроки, виды и размеры платежей. Фирма А использует закупленное оборудование, получает доход и расплачивается с фирмой В. (Егоров, Коровин)
Лизингополучатель может получить значительные выгоды. Этому способствует то, что
1. Лизинг предполагает 100% — ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.
- контракты по лизингу получить гораздо легче, чем ссуду, особенно для малых предприятий, так как лизинговые компании не требуют от арендатора дополнительных гарантий (в случае невыполнения арендатором условий контракта, лизинговая компания забирает имущество).
- Как дополнительный доход рассматривается, и уменьшение налогового бремени. В системе налогообложения арендные (лизинговые) платежи рассматриваются как операционные (текущие) расходы и включаются в себестоимость продукции (услуг), тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу арендатора. Сумма экономии на налоговых выплатах (налоговый щит) представляет собой разницу сумм уплачиваемых налогов, возникающих в виду различия налогооблагаемых баз при одной и той же ставке налога. Арендатор получает налоговый щит арендных платежей.
- Риск физического и морального старения оборудования ложится на арендодателя.
- Лизинг помогает поддерживать в обороте предприятия оптимальное соотношение собственного и заёмного капитала не «утяжеляя» активы.
- Арендатор одновременно может использовать гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке собственного оборудования. Временно высвобождаемые средства могут использоваться в других целях.
- Лизинговое соглашение более гибко. Арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
- Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
Недостатки лизинга:
1) Если оборудование взято в финансовый лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.
2) При оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, который вынужден брать за это большую плату с лизингополучателя.
3) Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.
4) Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.
Лизинговые отношения можно разделить по следующим характерным признакам (Егоров, Коровин):
1. По степени окупаемости имущества: определяют финансовый лизинг, когда срок аренды совпадает со сроком амортизации имущества и оперативный лизинг, когда срок договора, меньше чем время жизни оборудования, и арендатор выплачивает только часть его стоимости.
2. По составу участников различают прямой и косвенный лизинг. В случае прямого лизинга взаимодействуют два участника — собственник имущества (в его роли часто оказывается сам производитель) и лизингополучатель. В случае если имущество лизингодателя сдаётся в аренду через дополнительных посредников, имеет место косвенный лизинг.
3. По типу предмета лизинговой сделки: лизинг недвижимости, лизинг движимости и лизинг имущества, бывшего в употреблении.
4. По объёму оказываемых услуг: чистый лизинг (обслуживание оборудования возлагается на лизингополучателя), лизинг с полным набором услуг (обслуживание передаваемого в аренду оборудования возлагается на лизингодателя), лизинг с частичными услугами или смешанная форма (различные функции по обслуживанию оборудования распределяются на договорной основе между лизингодателем и лизингодателем)
5. По форме оплаты за предоставляемые услуги можно указать лизинг с денежными платежами (все платежи осуществляются в денежной форме), лизинг с компенсационным платежом (все платежи, предусмотренные лизинговым соглашением, осуществляется в виде поставок товаров, произведенных на арендуемом оборудовании) и смешанную форму лизинга (частичное совмещение как денежных, так и компенсационных платежей).
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
