Лизинг является одним из вариантов внешнего источника финансирования бизнеса

Лизинг и кредит – два самых популярных источника внешнего финансирования. Разберемся, что выгоднее, и на что обратить внимание при выборе.

Лизинг или кредит: что выгоднее

Когда не хватает собственных источников финансирования, приходится обращаться к внешним. Сравним два наиболее популярных из них – кредит и лизинг :

1. Платежи по лизингу переквалифицируем в платежи по кредиту, которые, в свою очередь, состоят из процентного платежа и тела кредита.
2. Подберем процентную ставку по платежам так, чтобы сумма выплат по телу кредита равнялась первоначальному долгу.
3. Вычислим средневзвешенный срок потока платежей по лизингу.

Полученный результат можно сравнить с предложением банков или с текущим кредитным портфелем, принять решение о способе финансирования, минимизировать объем заемных средств, оптимизировать налогообложение.

Прежде чем делать расчеты, рассмотрим основные условия кредита и лизинга . Как видно из таблицы 1, у каждого финансового инструмента есть свои особенности. Далее разберемся, как применять кредит и лизинг для юридических лиц, чтобы минимизировать объем заемных средств, оптимизировать налогообложение.

Условия

Кредит

Лизинг

Условия получения финансирования

Можно получить под различные цели, которые необязательно оговаривать в момент заключения кредитного договора

Предмет лизинга должен быть заранее известен

Условия обеспечения финансирования

Должен быть обеспечен ликвидным движимым или недвижимым имуществом, либо стабильным оборотом по расчетному счету

Предмет лизинга является залогом

Стоимость денег в кредите в большей степени определяется отчетностью кредитора

Стоимость денег в лизинге определяется ликвидностью предмета лизинга, то есть способностью его быстро реализовать в случае неплатежеспособности лизингополучателя

Лизинг, как источник финансирования

Во-первых, платежи по лизингу переквалифицируем в платежи по кредиту, которые, в свою очередь, состоят из процентного платежа и тела кредита. Пример графика лизинговых платежей представлен в таблице 2.

Стоимость предмета лизинга, руб.

Сумма аванса, руб.

Срок лизинга, мес.

Удорожание в год, %

Номер месяца

Сумма лизингового платежа, руб.

Номер месяца

Сумма лизингового платежа, руб.

ИТОГО

3 780 000

Переделаем лизинговый график в график получения и погашения кредита с процентами в таблице 4.

Движение по кредиту

Во-вторых, подберем процентную ставку по платежам так, чтобы сумма выплат по телу кредита равнялась первоначальному долгу. Сделаем это с помощью формулы ВСД в Excel, где:

В31:В67 – диапазон получения и гашения кредита (без итого); *12 – перевод ставки из месячной в годовую. Результат получился 21,82%.

Таблица 5. Проверка процентной ставки

Номер месяца

Движение по кредиту

Долг на конец периода

Номер месяца

Движение по кредиту

Долг на конец периода

итого

Тело

Проценты

итого

Тело

Проценты

В-третьих, вычислим средневзвешенный срок потока платежей по лизингу. Немаловажным показателем в кредите является срок кредита. Если кредит чаще гасят в конце срока, то лизинг приходится гасить постепенно в течение периода, что усложняет процесс сравнения сроков пользования деньгами. Чтобы обойти это необходимо по лизингу вычислить дюрацию — средневзвешенный срок потока платежей. Для этого найдем долю платежа тела кредита от общей суммы кредита за каждый месяц, перемножим ее с периодом пользования. Результат – в таблице 6.

Таблица 6. Усредненный срок пользования деньгами в лизинге

Срок пользования, мес.

Тело

Доля тела

Взвешенный срок пользования, мес.

Срок пользования, мес.

Тело

Доля тела

Взвешенный срок пользования, мес.

итого

-100,0%

-20,43

Вы можете возразить, что описанный способ расчетов выбора: лизинг или кредит для юридических лиц, слишком примитивен и не учитывает много нюансов, например налогообложение:

• покупка в кредит в отличие от лизинга не уменьшает базу налога на прибыль;
• с платежа по кредиту, в отличие от лизинга, нельзя возместить НДС.

Однако если присмотреться, этот способ позволяет найти ставку по альтернативному кредиту (если не делать проверку и не считать срок кредита), сочетает в себе информативность и легкость расчетов, а также дает возможность оптимизировать налогообложение, но в отличные от кредита периоды времени:

• при кредите НДС – сразу при покупке объекта инвестиции, а налог на прибыль – в течение эксплуатации через амортизацию и проценты по кредиту
• при лизинге НДС и налог на прибыль оптимизируется постепенно на протяжении всего договора лизинга.

Выгодный лизинг в Финансовом супермаркете ЭТП ГПБ

Лизинг – полезный и удобный финансовый инструмент, который по многим параметрам выгодно отличается от кредита, если его правильно использовать .

Оформить заявку Вы можете следующим способом:

1. Зайдите на страницу лизинга в Финансовом супермаркете.
2. Пролистните страницу до окна «заявка».
3. Выберете тип имущества, на который вы хотите получить лизинг.
4. Укажите стоимость имущества.
5. Укажите наименование организации, ИНН, имя, фамилию.
6. После проверки всех параметров нажмите «Отправить заявку».
7. На адрес электронной почты, указанный в заявке, вам придет уведомление о заполненной заявке, и в ближайшее время с вами свяжется специалист (для уточнения некоторых деталей по заявке: размер аванса, определен ли поставщик, необходима ли дополнительная помощь в поиске поставщика).
8. Вы получите коммерческое предложение.
9. Заявка направляется партнеру, где менеджер берет ее в работу и перезванивает вам, уточняет все нюансы, запрашивает пакет документов, необходимый для анализа.

Лизинг от Финансового Супермаркета ЭТП ГПБ – лучшие предложения, консультации экспертов отрасли, долгосрочное сотрудничество на самых выгодных условиях!

Ильдар Габбасов, ACCA DipIFR (Rus), CIMA Rus, заместитель финансового директора ООО «Оптовик» — розничная сеть магазинов «Эссен». Опыт в сфере корпоративных финансов — 10 лет. Был специалистом I категории по бюджету финансово-бюджетной палаты Елабужского муниципального района. С 2007 года работает в ООО «Оптовик» — розничная сеть магазинов «Эссен», последние 3 года в должности заместителя финансового директора.

Источник: etpfs.ru

Лизинг как форма финансирования капитальных вложений

Лизинг как форма финансирования капитальных вложений получает всё большее распространение на территории РФ. Какие методы инвестирования в капвложения используют в хозяйственной деятельности современные предприятия? Что такое лизинг и в чем его преимущества? Ответы на эти и другие вопросы дадим в нашей статье.

Методы финансирования капвложений

В современных условиях ожесточенной конкуренции большинство компаний с целью увеличения производственных мощностей и производства более качественных товаров вынуждены совершенствовать основные активы, вкладывая значительные средства в их приобретение или обновление. Такие вливания относятся к капитальным вложениям в основные фонды предприятия.

Капитальные вложения могут быть профинансированы одним из следующих методов:

• собственными средствами;
• заемными средствами;
• средствами, полученными на безвозмездной основе.

Что относится к каждому из источников, можно увидеть на предложенной ниже схеме:

О том, как организовать бухучет капвложений, прочитайте в статье «Капитальные вложения в бухгалтерском учете — это. ».

Собственные источники финансирования капитальных вложений

Самофинансирование — источник процветания любой компании, поскольку позволяет расходовать заработанные средства на развитие, не прибегая к внешним источникам. Как правило, основные фонды приобретаются за счет чистой прибыли. Многие фирмы создают соответствующие фонды для накопления средств на приобретение более дорогого актива.

Финансирование капвложений также осуществляется за счет амортизационных отчислений. Чтобы быстрее обновить собственные фонды, некоторые компании применяют ускоренные методы амортизации. Такой подход превращает амортизацию из выражения физического износа в инструмент регулирования инвестиционной деятельности.

Кроме того, применяя ускоренные методы амортизации, предприятие уменьшает налоговую нагрузку по налогу на имущество и прибыль.

Как правило, собственных средств на приобретение основных фондов компаниям недостаточно. В связи с чем привлекаются заемные средства. В последнее время лизинг пользуется наибольшей популярностью, поскольку, в отличие от банковского кредита, он более доступен. Ведь для его получения не нужно собирать массу документов, подтверждающих финансовое состояние заемщика. Кроме того, компании достаточно собрать определенную сумму на оплату первоначального взноса.

Лизинг как источник финансирования капвложений

Лизинг — разновидность аренды, при которой лизинговый объект передается лизингополучателю во временное пользование за определенную плату (ст. 665 ГК РФ). После окончания договора объект возвращается лизингодателю либо выкупается лизингополучателем в собственность.

Выделяют 3 формы лизинга:

• операционный;
• финансовый;
• возвратный.

Операционный лизинг — такая форма аренды, при которой объект может неоднократно передаваться в пользование по договору лизинга, а по окончании его действия каждый раз возвращается собственнику.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Понятие «операционная», или «оперативная», аренда пришло в российский обиход из МСФО. Традиционно операционный лизинг у нас чаще называется просто «аренда» и с другими видами не смешивается. Далее в этой статье мы будем рассматривать варианты лизинга, когда объект лизинга в итоге переходит к лизингополучателю.

Возвратный лизинг отличается тем, что продавцом и лизингополучателем является одно и то же лицо. То есть собственник продает свое имущество лизингодателю, одновременно заключив с ним лизинговый договор. Фактически такую сделку можно сравнить с получением кредита под залог имущества.

Финансовый лизинг — своеобразная форма кредита, при которой заказчик (лизингополучатель) поручает исполнителю (лизингодателю):

• приобрести определенное имущество в собственность у указанного заказчиком продавца;
• передать данный объект во временное пользование заказчику за плату.

Согласно договору лизингодатель может самостоятельно найти продавца и необходимый заказчику объект. Продавцом может являться и сам лизингодатель. Балансодержателем может выступать как лизингополучатель, так и лизингодатель, в зависимости от условий договора.

ВНИМАНИЕ! К лизинговому имуществу не могут относиться природные и законодательно запрещенные к свободному обороту объекты.

После выплаты всех платежей по договору финансового лизинга объект переходит во владение лизингополучателя по остаточной стоимости, близкой к нулю.

Приобретая объекты ОС по договору лизинга, компания снижает налоговую нагрузку:

• по налогу на прибыль, поскольку лизинговые платежи входят в затраты при формировании налогооблагаемой базы;
• по налогу на имущество (в случае когда балансодержателем объекта ОС является лизингодатель);
• по транспортному налогу, если приобретаемым объектом является автомобиль;

ВНИМАНИЕ, НЮАНС! Если объект лизинга — автомобиль-большегруз тяжелее 12 тонн, то платежи по системе «Платон» нельзя зачесть в уменьшение транспортного налога в случае, если пользующийся авто лизингополучатель не является собственником и плательщиком транспортного налога.

• по НДС, поскольку налог с лизинговых платежей включается в книгу покупок и подлежит вычету при расчете налога (при условии, что платежи по лизингу приняты к расходам предприятия или объект ОС принят к учету лизингополучателем, а также когда имеются все корректно оформленные подтверждающие счета-фактуры и предмет лизинга используется в операциях, подпадающих под НДС-ную деятельность).

Как учитывать операции лизинга в бухучете, см. в материале «Операции по договору лизинга в бухгалтерском учете».

Амортизация как источник финансирования и особенности ее исчисления при лизинге

Если балансодержателем объекта ОС является лизингополучатель, он вправе применять ускоренный коэффициент износа при расчете амортизации. Основная норма амортизации может быть увеличена в 3 раза (подп. 1 п. 2 ст. 259.3 НК РФ).

ВАЖНО! Указанная норма не применяется к объектам ОС, относящимся к 1–3-й амортизационным группам.

ВНИМАНИЕ! Повышающие коэффициенты (до трех) в бухучете можно применять лишь при расчете амортизации методом уменьшаемого остатка (п. 19 ПБУ 6/01). Следовательно, между налоговым и бухучетом возникают временные разницы.

Рассмотрим порядок исчисления амортизации в налоговом учете с учетом повышающего коэффициента.

Фирма ООО «Гранд» приобрела самосвал и по договору лизинга является балансодержателем автомобиля. Стоимость объекта — 2 350 500 руб. (в т. ч. НДС 358 550,85 руб.), срок выплаты лизинга —11 мес. Объект относится к 4-й амортизационной группе со сроком амортизации 61 мес. Выкупная стоимость объекта —53 500 руб. (в т. ч. НДС 8 161,07 руб.).

Амортизация = 1 991 949,15 (2 350 500 – 358 550,85) / 61 мес. = 32 654,90 руб.

С учетом повышающего коэффициента ежемесячная сумма амортизации будет равна 97 964,70 руб. (32 654,90 × 3).

То есть за 11 мес. будет принято в расходы 1 077 611,70 руб. (97 964,70 × 11) амортизационных отчислений.

В налоговом учете к расходам при налогообложении прибыли ежемесячно принимаются и лизинговые платежи, за вычетом амортизации (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

После перехода права собственности лизингополучателю имущество перестает быть лизинговым. НК РФ не содержит норм для признания стоимости выкупного имущества в составе расходов. Однако, по мнению Минфина РФ, выкупная цена не уменьшает налогооблагаемую базу при подсчете прибыли, а формирует первоначальную стоимость объекта для принятия к учету. Дальнейшее списание стоимости объекта производится путем исчисления амортизации. Срок полезного использования устанавливается за вычетом срока, в течение которого объект учитывался в качестве лизингового имущества, аналогично ОС, бывшим в эксплуатации (письмо Минфина РФ от 11.07.2006 № 03-03-04/1/573, письмо УМНС по Москве от 28.10.2004 № 26-12/69723).

Таким образом, после перехода права собственности на самосвал лизингополучателю ежемесячная сумма амортизации будет составлять 906,78 руб. ((53 500 – 8 161,07) / (61 – 11)).

Итоги

Для пополнения основных активов компании зачастую привлекают лизинговые средства. Данный вид инвестирования позволяет приобрести высокотехнологичное оборудование, имея лишь часть собственных средств.

Источник: nalog-nalog.ru

Лизинг и факторинг: области применения и основные отличия

Сегодня мы сравним факторинг с одним из популярных видов финансирования – лизингом. Давайте разберемся, в чем суть этих двух инструментов, в каких ситуациях больше подойдет лизинг, а в каких – факторинг.

Лизинг и его особенности

Слово «лизинг» происходит от английского «to lease» – «сдать в аренду». По сути, лизинг и есть аренда – одно лицо (лизингодатель) передает другому (лизингополучателю) имущество в пользование, а взамен получает вознаграждение. В качестве объекта лизинга обычно выступает движимое или недвижимое имущество (транспорт, техническое оборудование, спецтехника, здания и сооружения). Есть и более экзотичные направления – например, лизинг персонала, когда в «аренду» передаются трудовые ресурсы.

Лизингополучателем может быть как юридическое, так и физическое лицо. В этой статье мы не будем затрагивать потребительский лизинг, так как ведем речь только о финансировании бизнеса.

Наиболее распространенная схема лизинга выглядит так: клиент нуждается в технике или транспорте и обращается в компанию, предоставляющую лизинговые услуги. Эта компания приобретает необходимое имущество и передает его в аренду клиенту. По договору лизинга клиент вносит аванс – обычно около 10% от стоимости имущества. В дальнейшем клиенту, оформившему лизинг, необходимо ежемесячно платить за аренду.

В России распространены три вида лизинга:

• Оперативный (операционный) лизинг – арендатор пользуется имуществом арендодателя и выплачивает за это вознаграждение. При этом длительность аренды существенно меньше, чем срок полезного использования имущества – а значит, после истечения срока лизингового договора объект будет возвращен арендодателю и вновь передан в аренду. Также лизингополучатель может выкупить арендуемое имущество по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг – классическая форма аренды. Он позволяет бизнесу сохранить средства в обороте компании, получив при этом в пользование необходимое имущество или ресурсы.

• Финансовый лизинг – договор заключается на срок полезного использования имущества. Таким образом, когда срок лизинга закончится, остаточная стоимость объекта будет близка к нулю. Обычно после этого имущество переходит в собственность лизингополучателя.

Финансовый лизинг – это аналог целевого кредита на покупку имущества. Лизингодатель приобретает за лизингополучателя какой-то объект, а лизингополучатель в течение определенного срока выплачивает лизингодателю его стоимость и вознаграждение (рассчитывается по ставке удорожания).

• Возвратный (обратный) лизинг, когда лизингополучатель является владельцем предмета лизинга. Вначале оформляется купля-продажа объекта, он переходит во владение лизингодателя, а затем тот же объект сдается в аренду лизингополучателю.

Возвратный лизинг – это аналог кредита под залог. Компания получает деньги за продажу имущества, при этом продолжая его использовать. Цель такой сделки – пополнение оборотного капитала лизингополучателя.

Факторинг и его особенности

Факторинг (от англ. factor – посредник) – это получение внешнего финансирования в счет уступки денежного требования по контракту. По сути, любая факторинговая сделка – это продажа компанией задолженности своего контрагента третьему лицу. С помощью факторинга организация может быстро решить проблему дефицита оборотного капитала и закрыть кассовые разрывы.

Подробнее о факторинге читайте в статье «Что такое факторинг?»

Такой механизм активно применяется поставщиками и подрядчиками по договорам с отсрочкой платежа (классический факторинг существующих требований). Исполнив свои обязательства по контракту, компания-поставщик может уступить факторинговой компании задолженность заказчика и досрочно получить оплату.

Существуют и другие варианты: например, когда поставщик уступает фактору обязательства по еще не исполненному контракту (тем самым получая средства на его исполнение) или продает просроченную дебиторскую задолженность. Клиентом факторинговой компании может стать и заказчик, которому нужна дополнительная отсрочка платежа по контракту – фактор за него оплачивает поставщику аванс или обязательства по исполненному контракту.

Этапы факторинговой сделки

· Исполнитель и заказчик заключают контракт на поставку товара, выполнение работ или оказание услуг (обязательное условие – оплата контракта денежными средствами).

· Одной из сторон контракта необходимо финансирование: исполнителю – в виде досрочной оплаты обязательств заказчика по контракту, или заказчику – в виде оплаты поставщику этих обязательств.

· Инициатор (клиент) обращается в факторинговую компанию, уступает обязательства по контракту и оформляет финансирование.

· Факторинговая компания перечисляет финансирование поставщику (вне зависимости от того, какая компания заключила договор факторинга, деньги по контракту всегда получает поставщик).

· В установленный договором факторинга срок заказчик оплачивает контракт уже не поставщику, а факторинговой компании, которая выдала финансирование (вне зависимости от того, какая компания заключила договор факторинга, контракт всегда оплачивает заказчик).

· Компания-клиент (заказчик или поставщик) оплачивает факторинговую комиссию.

Лизинг и факторинг: основные различия

Как можно понять, лизинг и факторинг кардинально отличаются друг от друга по своей сути. Теперь поговорим о ключевых моментах этих финансовых инструментов.

Основные отличия лизинга и факторинга приведены в таблице ниже.

• Операционный: аренда имущества, необходимого для ведения бизнеса.
• Финансовый: приобретение имущества.
• Возвратный: пополнение оборотных средств.

Факторинг и лизинг — это разные инструменты, каждый из которых можно использовать в подходящей ситуации:

• Если компании необходимы техника, транспорт или другие объекты для ведения бизнеса, а собственные средства ограничены, то уместно использовать операционный или финансовый лизинг.
• Если компании нужны заемные средства на длительный срок и при этом имеется ликвидное имущество, можно воспользоваться возвратным лизингом. Часто он применяется в ситуациях, когда оформление кредитов затруднено – например, у компании проблемы с платежеспособностью или кредитной историей.
• Когда компании необходимо быстро пополнить оборотный капитал, то подойдет факторинг – финансирование под уступку задолженности по контракту. Такая сделка заключается быстрее, чем возвратный лизинг, и для нее не нужно иметь ликвидную собственность. Если финансы нужны как можно быстрее, рациональным решением станет онлайн-факторинг, который избавляет от необходимости заполнения множества бумажных документов и доступен из любой точки России, где есть интернет.

Факторинг для лизинговых компаний

На GetFinance доступен финансовый продукт, который фактически объединяет факторинговое финансирование и лизинг. Факторинг лизинговых платежей предоставляется в двух форматах:

• Факторинг аванса для лизинговой компании – используется для финансирования взаиморасчетов лизингодателя и продавца имущества, которое будет передано в лизинг. Фактор выплачивает поставщику аванс вместо лизинговой компании, а потом последняя погашает задолженность перед фактором. Таким образом, лизинговая компания получает дополнительную отсрочку по оплате – возвращать задолженность она будет уже после того, как начнут поступать лизинговые платежи.
• Факторинг лизингового портфеля – факторинговая компания досрочно оплачивает лизинговой компании платежи по лизингу в счет уступки требований к лизингополучателю. Таким образом, лизинговой компании не нужно ждать поступления платежей по договорам лизинга, деньги раньше срока возвращаются в оборот, что позволяет заключать новые контракты и интенсивнее работать с клиентами.

Чтобы узнать индивидуальные условия факторингового онлайн-финансирования для вашей компании, подайте заявку в личном кабинете на GetFinance или свяжитесь со специалистом компании по телефону 8 (800) 500 55 52.

Источник: getfinance.ru