Формы привлечения капитала могут быть различны. Важно решить, наращивать ли собственный капитал, выпуская ценные бумаги, или привлечь заемный капитал. В большинстве случаев основные формы привлечения средств для увеличения собственного капитала, это выпуск обычных акций, привилегированных акций, долговых обязательств с варрантами, конвертируемых облигаций и других.
Акционирование как метод инвестирования имеет большой опыт в международной практике. Расширяет возможности привлечения, временно свободных денежных средств предприятий и граждан для инвестирования. Эмиссия ценных бумаг (акций, облигаций) заменяет банковский кредит, по которому выплачивают как правило, гораздо больший процент.
Недостатком привлечения средств за счет увеличения акционерного капитала становится затруднение управления, дробление дохода в связи с увеличением числа акционеров, возможность утраты контроля за собственностью, а также дополнительные расходы за эмиссию. Кредитование инвестиций выражает экономические отношения между заемщиком и кредитором, возникающие связи с движением денег на условиях срочности, возвратности и возмездности.
ссылка на уроки по инвестированию в описании
В кредитном договоре оговаривают методы погашения задолженности (всей суммы с учетом процентов за кредит, по частям), сроки кредитования (до 1 года, от 1 до 5 лет — среднесрочные, более 5 лет — долгосрочные). Лизинг как метод инвестирования представляет собой новую (широко распространенную зарубежом) форму инвестирования.
Лизинг — финансовая операция по передаче права пользования на длительный срок (свыше года) недвижимого и движимого имущества, остающегося собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга. Лизинг содержит в себе элементы долгосрочного кредита, финансирования и аренды, но не исчерпывается этими формами, и более глубок по содержанию.
Основные типы лизинговых операций: финансовый лизинг, оперативный (или сервисный) и возвратный лизинг. Главными, определяющими, в лизинге являются отношения по передаче имущества в аренду. В экономическом отношении лизинга представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной (вещевой) форме, т. е. в виде передаваемого имущества. Но собственник имущества (лизингода-тель), по сути, оказывает пользователю (арендатору, лизингополучателю) финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передает его на определенное время пользователю и возмещает затраты за счет периодических платежей лизингополучателя. Таким образом, сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности в виде комиссионных за оказываемую услугу, как это имеет место при кредитовании.
2. Инвестиционный проект, его окружение и жизненный цикл. Аспекты экспертизы проектов
2.1. Инвестиционный проект: понятие, фазы развития,
- обоснования инвестиций в виде инвестиционного предложения и технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций;
- технико-экономического обоснования проекта;
- проектно-сметной документации;
- разрешительно-контрактной и иной документации, обеспечивающих реализацию инвестиционного проекта.
- формирование инвестиционного заключения (идеи);
- исследование инвестиционных возможностей;
- технико-экономическое обоснование проекта;
- подготовка контрольной документации;
- подготовка проектной документации;
- строительно-монтажные работы;
- эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей.
09.06.2015 435.71 Кб 12 Нагл пособ инвестиц.ppt
Самая Простая Схема Заработка ОЧЕНЬ Больших Денег | Роберт Кийосаки
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Прямые инвестиции в бизнес VS другие способы инвестиций
Разбираем самые популярные способы вложения средств (фондовый рынок, недвижимость, криптовалюты) и сравниваем доходность/риски таких инвестиций с прямыми вложениями в непубличные компании (Private Equity).
720 просмотров
Изображение от Impact Capital
Инвестиции в непубличные компании, или Private Equity, – это прямое вложение средств в бизнес, перспективы роста которого вы считаете хорошими или цену покупки – привлекательной, а свои компетенции – достаточными для того, чтобы повлиять на рост стоимости компании.
Немного о Private Equity
Деньги вкладываются либо в ходе инвестиционного раунда, который объявила компания, либо инвестор сам приходит к владельцам с предложением по выкупу доли в компании или даже бизнеса целиком.
Если речь идет о выкупе доли, нужно знать, на что пойдут деньги, каким образом компания планирует расти и окупать вложенные средства. Также важно понимать, как, когда и на каких условиях можно будет выйти из этих инвестиций. Здесь остановимся подробнее.
Отсутствие ликвидности (возможности выгодно и в разумные сроки продать свою долю) – главный стоп-фактор для инвесторов в непубличные компании. Здесь продажа связана с активным поиском покупателя – звонками/встречами/переговорами. В последнее время активное развитие получили внебиржевые площадки, а также усилиями команды IMPACT развивается профессия “инвестброкер” – это профессионал внебиржевого рынка, который помогает инвесторам в этих вопросах.
С биржевыми же инструментами достаточно двух кликов, чтобы превратить акции обратно в деньги, при этом покупатель и продавец не знакомы друг с другом.
Итак, насколько Private Equity выгоден/удобен для инвестора в сравнении с другими инструментами?
Начнем с ближайшей альтернативы – ценных бумаг фондового рынка.
Бумаги компаний на фондовом рынке vs Private Equity
На фондовом рынке можно купить ценные бумаги крупных компаний, уже прошедших IPO (первичное размещение акций на бирже). Это тоже вложения в бизнес, как и в случае с прямыми инвестициями, но в чем разница?
Изображение от jcomp на Freepik
Плюсы фондового рынка в сравнении с Private Equity:
- Как я писал выше, проще купить/ продать активы (через приложение).
- Проще найти аналитику по компаниям, можно почитать публичные прогнозы.
- Оценка компании определяется последними публичными сделками, заключенными на бирже.
- Проще мониторить ситуацию и отслеживать момент, когда пора выходить/докупать актив.
Плюсы Private Equity в сравнении с фондовым рынком:
- Шансы получить «иксы” гораздо выше при должной диверсификации, верном подборе компаний и смарт-подходе. Дело в том, что на бирже публичные компании отслеживаются сотнями, тысячами аналитиков, и сам рынок является эффективным (справедливо оценивает стоимость компаний). Поэтому здесь все карты открыты и хорошую недооцененную компанию найти практически невозможно. А вот за частными компаниями не следит армия аналитиков, поэтому шансы на поиск единорогов и кратное преумножение капитала в Private Equity гораздо выше. Если интересно, посмотреть несколько актуальных компаний, которые аналитики IMPACT уже отобрали как перспективные для прямых инвестиций, переходите сюда.
- Есть возможность влиять на развитие компании. Используя свой опыт и компетенции, инвестор может на деле помочь компании стать успешной и “выстрелить”.
- Можно влиять на оценку компании, торговаться.
- Более уникальные, «непопсовые” инвестиции, эксклюзив для ценителей «штучного товара”, который доступен не всем.
Недвижимость vs Private Equity
Недвижимость считается самым простым способом сохранения денег. Это “ощутимый” актив, который выглядит надежнее любых бумаг. Но что насчет роста такого актива?
Для начала небольшой анализ текущей ситуации. Если рассмотреть рынок жилой недвижимости в РФ с 2010 по 2020 гг, рост составил около 10% за 10 лет. А с 2020 по 2023 гг стоимость квадратного метра показала рост х2. При этом большинство агентств прогнозируют снижение стоимости квадратного метра на последующие года. То есть сейчас для этого рынка будет характерна либо стагнация, либо коррекция.
Изображение от atlascompany на Freepik
Плюсы недвижимости в сравнении с Private Equity:
- Не потеряешь «тело» вложений;
- Правильно выбранная недвижимость будет нести арендный доход без больших трат времени со стороны владельца;
- Можно кредитоваться под залог актива;
- Если профессионально заниматься недвижимостью самостоятельно или нанять опытную команду, можно находить недооцененные активы и преумножать деньги на 25-50% или даже 100%;
- Можно зайти в один объект на большую сумму.
Плюсы Private Equity в сравнении с недвижимостью:
- Доходность на недвижимости редко поднимается выше 5-7% годовых, а кратно преумножить капитал (в 10 и более раз) можно только на Private Equity;
- Недооцененные активы в недвижимости – штучный товар, системно зарабатывать на нем не получится;
- В Private Equity нет географических ограничений, можно продавать свои товары и услуги федерально или международно;
- Полностью пассивное владение в недвижимости – миф, придется погружаться в микроменеджмент (если речь идет об аренде, любой “потоп” у жильцов – это проблемы владельца). Найм управляющей компании или управляющего на малом количестве объектов опускает доходность от аренды ниже депозита. В Private Equity оборотов хватает, чтобы нанять грамотный менеджмент и сосредоточиться на стратегии. А этим заниматься приятнее и интереснее.
Криптовалюта vs Private Equity
Изображение от Freepik
Плюсы криптовалюты в сравнении с Private Equity:
- Система блокчейн позволяет транзакциям быть максимально прозрачными и безопасными, что обеспечивает полную сохранность ваших активов (если они на холодном хранилище, а не на бирже).
- Может показать кратный рост (pump) и сделать богатым быстро.
- Помогает релоцировать большие капиталы в нужные вам юрисдикции, минуя валютный контроль и банки в максимально короткие сроки.
Плюсы Private Equity в сравнении с криптовалютой:
- Нет серых схем, из-за которых можно получить действительные проблемы с законом вплоть до тюремного заключения. При этом в Private Equity есть вполне легальные способы инвестировать наличными.
- Если компания зарабатывает прибыль, обесценить её в ноль довольно сложно, инвестор может спокойнее спать и меньше бояться за свои сбережения.
- Понятная сфера: мир бизнеса близок многим инвесторам, потому что, как правило, они и сами строили компании и имеют опыт в этом.
- Есть возможность влиять на развитие компании, помочь ей окупить ваши вложения и “выстрелить”.
В качестве вывода
Если суммировать, основные плюсы Private Equity заключаются в возможности заработать «иксы” за 3-5 лет, участвуя в стратегии развития, снижая риски и влияя на рост компании из понятной вам сферы.
Изображение от Impact Capital
Тем не менее, это довольно сложный вид инвестиций, который не подходит тем, кому нужно просто сохранить и тем, кто хотел бы вложить и забыть (исключение, если вы заходите в синдикате с профессионалами, – но об этом в следующей статье).
И еще момент: нужно помнить, что там, где высока вероятность дохода 20-30% и более годовых, доля рисков также растет, и мы никогда это не скрываем, советуя тщательно диверсифицировать свой портфель и инвестировать сюда лишь ту часть капитала, которой вам не страшно рискнуть.
Портфель IMPACT сейчас распределен так: 90% в Private Equity и 10% на фондовом рынке (это наша быстрая ликвидность). Когда фондовый рынок вновь зайдет в растущую фазу, а в Private Equity случится несколько «exit», которые на подходе, мы перераспределим средства и выйдем на пропорцию 50% на фондовом рынке, 50% в Private Equity (ее мы считаем оптимальной). Но мы не советуем повторять за нами точь-в-точь, так как в нашей команде – профи внебиржевого рынка, а для частных инвесторов пропорция может быть иной. Посмотреть актуальные компании, которые уже отобраны аналитиками impact как перспективные для прямых инвестиций, можно здесь.
В целом же Private Equity отлично подходит думающим и активным инвесторам, которые хотят влиять на развитие бизнеса и видеть, как эффект от их усилий напрямую отражается в росте стоимости их доли.
Источник: vc.ru
Методы инвестирования
Инвестиции обычно определяются как операции, проводимые с намерением получить доход или продать базовый инструмент по более высокой цене в будущем.
Что такое инвестирование?
Финансовые инвестиции — это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать его по цене, превышающей цену покупки, в какой-то будущий момент времени (прирост капитала), или с надеждой, что этот актив будет приносить доход (например, доход от аренды или дивиденды). В данном руководстве будут рассмотрены три основных метода инвестирования (или класса активов).
Однако точные критерии, по которым та или иная операция может считаться инвестицией, не столь однозначны. С широкой точки зрения, существует множество различных категорий инвестиций. Особенно с точки зрения бухгалтерского учета, разные операции могут рассматриваться как инвестиции разными людьми. Например, сделка аренды может рассматриваться как инвестиция одними, но не рассматриваться другими.
В очень широком определении инвестиции могут включать в себя любое действие или операцию, предпринятую с намерением получить доход в той или иной форме в будущем. Таким образом, даже производство товаров с намерением перепродать их в будущем может рассматриваться как инвестиция.
Существуют определенные виды операций, которые легко рассматривать как финансовые инвестиции. Именно им посвящена данная статья, и они описаны ниже.
Каковы различные методы инвестирования?
Простой способ классификации инвестиций — разделить их на три категории или «метода инвестирования», которые включают:
- Долговые инвестиции (кредиты);
- Инвестиции в акционерный капитал (владение компанией);
- Гибридные инвестиции (конвертируемые ценные бумаги, мезонинный капитал, привилегированные акции).
Долговые инвестиции
Долговые инвестиции можно разделить на две подкатегории — публичные и непубличные (частные) инвестиции.
Публичные долговые инвестиции — это любые инвестиции, которые могут быть приобретены или проданы на открытых долговых рынках. Это такие вещи, как облигации, долговые обязательства и кредитные свопы, среди прочих. Компания часто классифицирует государственные ценные бумаги как удерживаемые до погашения, имеющиеся в наличии для продажи или предназначенные для торговли. Каждая из этих классификаций имеет определенные критерии и особый порядок учета в соответствии со стандартами бухгалтерского учета.
Частные долговые инвестиции — это любые операции, которые создают актив на балансе и не являются открытыми или легко торгуемыми на рынках. Примером может служить покупка дебиторской задолженности другого предприятия или задолженности по кредитам, которые, как ожидается, принесут определенный доход в будущем.
Инвестиции в акционерный капитал
Инвестиции в акционерный капитал также можно разделить на публичные и непубличные. Последние обычно известны как частные инвестиции, которые считаются инвестициями с высоким риском и высоким вознаграждением. На самом деле, инвестиции в акционерный капитал обычно считаются более рискованными, чем долговые инвестиции, но их преимущество заключается в потенциально более высокой доходности.
Публичные инвестиции в акционерный капитал — это любые инвестиции в акционерный капитал, которые можно купить или продать на рынке. Часто именно эти инвестиции имеют в виду, когда говорят об инвестициях. К ним относятся такие инструменты, как обыкновенные акции, привилегированные акции, опционы на акции и варранты на акции.
Частные инвестиции в акционерный капитал — это зачастую более масштабные инвестиции, которые не под силу мелкому инвестору. Выкупы с использованием заемных средств, слияния и поглощения, а также венчурные инвестиции — вот лишь некоторые из наиболее распространенных видов сделок с частным капиталом.
Гибридные методы инвестирования
Давайте рассмотрим некоторые дополнительные методы инвестирования. Существуют виды инвестиций, в которых сочетаются элементы как долгового, так и акционерного капитала. Примером может служить мезонинный долг, когда инвестор предоставляет кредит второй стороне в обмен на собственный капитал. Другой пример — конвертируемая облигация, когда инвестор приобретает облигацию, которая имеет свойство обмениваться на определенное количество акций компании-эмитента.
Существуют также виды инвестиций, которые не имеют ни долгового, ни долевого компонентов. Примером такого типа являются любые инвестиции в активы баланса, например, покупка оборудования или имущества в рамках основных средств. Кроме того, покупка нематериальных активов, таких как бренд или патент, также может быть классифицирована как инвестиция, в зависимости от стратегии.
Наконец, существует большой класс инвестиций, называемых деривативами, которые — как следует из названия — являются производными от других ценных бумаг. Существует множество видов деривативов, каждый из которых заслуживает отдельной статьи. Однако примерами широко известных производных инструментов являются фьючерсы и опционы — инвестиционные инструменты, стоимость которых зависит от базовой акции или товара.
Дополнительные ресурсы:
Портал Finansistem поможет каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Для того чтобы помочь вам стать финансовым аналитиком мирового класса и продвинуться по карьерной лестнице в полной мере, эти дополнительные ресурсы будут очень полезны:
- Инвестиционные банки
- Методы оценки
- DCF модель Бесплатное руководство
- Государственные ценные бумаги
Источник: finansistem.com