Модель точки безубыточности бизнеса

Безубыточность (бесприбыльность) может рассматриваться как нормальная ситуация для предприятия на современном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. Имеется в виду отсутствие экономической прибыли, при расчете которой в затраты предприятия включается среднерыночный уровень дохода на инвестированный капитал, а также бухгалтерская прибыль. При таком подходе следует расширить понятие безубыточности.

Точка безубыточности в широком смысле  это такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка от продаж полностью покрывает все затраты на производство и реализацию продукции, в том числе среднерыночный доход на собственный капитал предприятия и нормальный предпринимательский доход. В самом деле, если предприятие имеет бухгалтерскую прибыль, т. е. сальдо доходов от продаж и денежных затрат на производство проданной продукции положительно, то оно может не достигать точки безубыточности в широком смысле.

Например, прибыль предприятия может быть меньше, чем среднерыночный доход на инвестированный капитал предприятия. Следовательно, существуют более выгодные способы использования капитала, которые позволяют получить более высокую прибыль. Таким образом, понятие точки безубыточности является одновременно и неким критерием эффективности деятельности предприятия. Предприятие, не достигающее точки безубыточности, действует неэффективно с точки зрения сложившейся рыночной конъюнктуры. Однако этот факт сам по себе не служит однозначной причиной для прекращения существования предприятия.

Как расcчитать точку безубыточности

Применяется две модели анализа безубыточности: экономическая и бухгалтерская. При помощи теоретической взаимозависимости затрат, выручки от реализации и прибыли от объема производства строится экономическая модель, позволяющая создать основы бухгалтерской модели и выяснить механизм ее действия

Экономическая модель поведения затрат, объема продаж и прибыли представлена на рис. 7.8. В соответствии с данной моделью предприятие может наращивать объемы продаж только путем уменьшения цены реализации единицы продукции, в результате чего линия выручки от реализации, возрастающая вначале, постепенно замедляет подъем, а затем опускается вниз: в определенный момент положительный эффект от увеличения объема продаж оказывается ниже отрицательного влияния снижения цен.

Рис. 7.8. Иллюстрация экономической модели анализа безубыточности

Как видно из рис. 7.8, линия выручки от продаж пересекает линию общих затрат в двух точках. Это означает, что в экономической модели безубыточности существует два уровня выпуска и реализации продукции, при которых общие затраты равны выручке от продаж, т. е. две точки безубыточности  и соответственно. Прибыль предприятия максимальна при объеме продаж, равном . На поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные затраты С пер , изменяющиеся в результате воздействия эффекта масштаба .

Пример расчета точки безубыточности разными методами

На практике анализ безубыточности не обходится без нелинейных зависимостей. Если переменные затраты на единицу отклоняются от уровня деятельности вниз и затем поднимаются (вогнутая кривая), а продажная цена снижается по мере роста уровня деятельности (выпуклая кривая), то график имеет две нелинейные зависимости выручки и затрат от уровня деятельности. Эти кривые, пересекаясь в двух точках безубыточности 

и , отражают диапазон положительного значения прибыли.

Пример 7.6. Анализ безубыточности при нелинейных зависимостях. Зависимость выручки (нетто) от продаж от объема продаж в натуральном выражении характеризуется уравнением:

Поведение переменных затрат (общих) выражается функциональной зависимостью:

Величина постоянных затрат  200 000 тыс. руб. На основании имеющейся информации:

1. Определить точки безубыточности;

2. Рассчитать объем производства в натуральных единицах, при котором операционная прибыль максимальна.

Решение. Точки безубыточности находятся путем приравнивания функции прибыли к нулю и решения уравнения относительно В н.е. , т. е.:

Определяется точка безубыточности:

3В н.е.  5000В н.е.  200 000  0

Решение уравнения второй степени относительно В н.е. дает два значения:

Очевидно, что прибыль положительна в диапазоне объемов продаж от 41 до 1626 ед. За его пределами деятельность предприятия убыточна (рис. 7.9).

Рис. 7.9. Графический анализ безубыточности при нелинейных зависимостях

Для нахождения экстремума функции прибыли рассчитывается первая производная и приравнивается к нулю: откуда В н.е.  833 ед. Прибыль в данной точке максимальна, поскольку вторая производная отрицательна:

и составляет

При всей привлекательности нелинейного анализа следует отметить, что использование его затруднительно из-за представления в виде нелинейных математических уравнений. Вместе с тем предположение о линейности довольно реалистично для того диапазона уровня деятельности, в котором заинтересован бизнес.

При построении бухгалтерской модели делается допущение о неизменности переменных затрат и цены реализации единицы продукции, в результате чего зависимость объема продаж и общих затрат от изменения объема реализации в натуральном выражении имеет линейный характер.

Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели отражена на рис. 7.107.12. В бухгалтерской модели анализа безубыточности график “затраты  объем  прибыль” показывает линейную взаимосвязь между суммой затрат и выручкой при различных объемах производства (продаж). Подобный график может быть построен как для всего предприятия в целом, так и для отдельных видов продукции или подразделений предприятия.

Ранее было выведено уравнение графика затрат:

Величина выручки от продаж отмечается на графике прибыли исходя из предпосылки, что продажная цена единицы продукции постоянна. Если объем выражен количеством проданных единиц продукции (В н.е. ) и задана цена продажи единицы продукции (Цед), общая сумма выручки от продаж может быть выражена как произведение цены единицы продукции и количества произведенных (проданных) единиц продукции (Впр):

Таким образом получаем следующий график анализа поведения затрат, объема продаж и прибыли (рис. 7.10).

Рис. 7.10. Графическая иллюстрация бухгалтерской модели анализа безубыточности

Из рис. 7.10 видно, что в бухгалтерской модели, в отличие от экономической, одна, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объема производства зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становится производство при максимальной загрузке производственных мощностей.

Линии выручки и переменных затрат исходят из одной точки, и разница между ними есть маржинальный доход. Используя данный график, можно определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска (рис. 7.11).

На графиках, представленных на рис. 7.8, 7.10, 7.11, измерителем количества произведенных и проданных единиц продукции может быть не только натуральный показатель (В н.е. ), но и его стоимостная оценка (Впр).

Можно рассматривать не два графика (выручки и общих затрат), а один график прибыли предприятия, получаемый как разница между графиками выручки и общих затрат (рис. 7.12).

Следует заметить, что при нулевом выпуске убыток равен постоянным затратам. Представленный на рис. 7. 12 график  удобный инструмент анализа зависимости между объемом производства (продаж) и прибылью.

Источник: studfile.net

Модель безубыточности

Для планирования своей экономической и хозяйственной деятельности предприятие так или иначе использует модели оценки безубыточности. Данное планирование и использование этих моделей позволяет найти оптимальное состояние предприятия, при котором зависимость получения предприятием финансовых потоков и объема продаж, позволяет ему получать положительную операционную прибыль.

Замечание 1

Основной смысл построения модели безубыточности – это найти оптимальный уровень продаж для организации, за счет которого доход от продаж будет покрывать все издержки предприятия.

Если все затраты на производство продукции переменные, то есть их уровень зависит от объема выпускаемой продукции и цена на эту продукции покрывает эти затраты сполна, то в данном случае проблем не возникает. А вот постоянные издержки для предприятия, во – первых, порождают операционный рычаг, в этом случае операционная прибыль растет намного быстрее, чем объемы продаж, а во – вторых, постоянные затраты могут явиться финансовой проблемой, если объемы продаж предприятия падают. Необходимо различать различные виды точек безубыточности предприятий:

Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!

• если операционная прибыль предприятия равна нулю, то это называют точкой операционной безубыточности;
• если вся получаемая предприятием операционная прибыль уходит на погашение долгов по кредиту или выплату налогов и в данном случае чистая прибыль организации равна нулю, то это называют точкой финансовой безубыточности;
• точка операционной безубыточности денежных потоков.

Модель операционного рычага

Для того чтобы выстроить модель операционного рычага необходимо иметь линейную (прямую) зависимость объема выпуска продукции от величины переменных затрат предприятия. В данном случае, угол наклона переменных затрат будет определяться исходя из величины переменных затрат на изготовление 1 единицы продукции. Таким образом, чем будет меньше угол наклона, тем больше буде операционная прибыль предприятия, исходя из того, что в данном случае при прочих условиях на изготовление 1 единицы продукции понадобиться меньше оборотного капитала.

Модель финансового рычага

Модель финансового рычага используется для оценки влияния заемных средств предприятия на уровень рентабельности собственного капитала организации, то есть для построения зависимости роста дохода компании от привлечения заемных средств.

«Модель безубыточности»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

На сегодняшний день существует две модели финансового рычага:

• европейская модель;
• американская модель.

Европейская модель финансового рычага создана для того чтобы определить дополнительную рентабельность собственного капитала организации от полученных заемных средств и сравнить ее с рентабельностью собственного капитала без привлечения этих средств.

Американская модель возлагает главную роль на фондовые рынки в принятие решений. Главным показателем выступает (EPS) – это показатель прибыли на 1 акцию, а также отношение цены акции к прибыли на акции (P/E).

где EBIT– прибыль до уплаты процентов и налогов.

Следовательно, финансовый рычаг выражает процентное изменение показателя EPS при изменении на 1% прибыли до уплаты всех процентов и налогов предприятием. При расчете EPS берется только часть чистой прибыли, которая осталась после выплаты дивидендов по привилегированным акциям предприятием, т.к .EPS характеризует долю прибыли на владельцев обыкновенных акций.

Замечание 2

Как следует из формулы финансового рычага, все выплаты по заемному капиталу предприятия показывают до налогообложения. Также необходимо отметить, что все проценты по акциям, облигациям, дивиденды и т.д. должны быть также увеличены на сумму налога на прибыль организации.

Источник: spravochnick.ru

Анализ безубыточности предприятия

Экономическая модель поведения затрат, объёма производства и прибыли представлена на рисунке №1.

Рисунок 1. Диаграмма безубыточности по экономической модели

В соответствии с данной моделью предприятие может наращивать объемы продаж только путём уменьшения цены реализации единицы продукции, в результате чего линия выручки от реализации, возрастающая вначале, постепенно замедляет подъём, а затем опускается вниз. Это связано с тем, что в определённый момент положительный эффект от увеличения объёма продаж оказывается ниже отрицательного влияния снижения цен.

Как видно из вышеприведенного рисунка, линия выручки от реализации пересекает линию общих затрат в двух точках.

Это означает, что в экономической модели безубыточности существует два уровня выпуска и реализации продукции, при которых общие затраты равны выручке от реализации, то есть две точки безубыточности. На поведение совокупных затрат в этой модели наиболее сильное влияние оказывают переменные издержки, изменяющиеся в соответствии с известным эффектом масштаба.

Бухгалтерская модель анализа безубыточности

При построении бухгалтерской модели делается допущение о неизменности переменных издержек и цены реализации единицы продукции, в результате чего зависимость выручки от реализации и общих затрат от изменения объёма производства и реализации имеет линейный характер. Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели отражена на рисунке №2.

Рисунок 2. Диаграмма безубыточности по бухгалтерской модели

Из рисунка №2 видно, что в бухгалтерской модели, в отличии от экономической, одна, а не две точки безубыточности. Поэтому с увеличением объёма производства, зона прибыли расширяется и наиболее прибыльным становится производство при максимальной загрузке производственных мощностей.

При анализе безубыточности по бухгалтерской модели используется не только графический, но и математический подход к отражению и обработке исходной информации о затратах и результатах деятельности предприятия. В соответствии с данной моделью математическая зависимость между прибылью, объёмом производства и затратами имеет следующий вид:

PR = pq — c — vq (1)

где,
PR — прибыль от реализации продукции, денежных единиц;
p — цена реализации единицы продукции, денежных единиц;
q — количество проданных единиц продукции, натуральных единиц;
c — совокупные постоянные затраты, денежных единиц;
v — переменные затраты на единицу продукции, денежных единиц.

На основе формулы (1) легко проводится решение основных задач анализа безубыточности: определение точки безубыточности; определение объёмов производства для получения целевой прибыли; определение цены в анализе безубыточности.

Точка безубыточности – это такой объём продаж продукции, при реализации которого выручка от продаж покрывает совокупные затраты. В этой точке выручка не позволяет компании получить прибыль, однако убытки тоже отсутствуют.

В соответствии с чем согласно выражению (1) формула для определения точки безубыточности (Qk) примет следующий вид:

Анализ безубыточности позволяет определить количество единиц продукции Qпл, которое необходимо произвести и реализовать для получения запланированной прибыли PRпл. Исходя из формулы (1) искомый объём продукции (Qпл) рассчитывается как:

С помощью анализа безубыточности можно также принимать и ценовые решения. На основе формулы (1) (учитывая, что в точке безубыточности PR=0) минимально допустимая цена за единицу продукции, обеспечивающая покрытие совокупных затрат, будет определяться следующим образом:

Формула (4) служит отправной для расчёта цены, которую требуется установить для получения запланированного размера прибыли (Pпл):

Следует отметить, что математический аппарат для проведения анализа безубыточности разработан лишь применительно к бухгалтерской модели, на основе которой и ведутся все практические расчёты. Вместе с тем допущения, положенные в основу данной модели могут искажать достоверность результатов проводимого анализа.

К числу наиболее существенных в бухгалтерской модели относится предположение о неизменности цены реализации единицы продукции. С точки зрения адекватности действительности такое допущение не всегда приемлемо для предприятий.

Для автоматизации расчётов по формулам удобно воспользоваться программой электронных таблиц. Для этих целей может подойти, в частности, Excel. Примеры расчета точки безубыточности тут.

Источник: afdanalyse.ru