Алексей Хлестов, глава компании «Диадар», выпускающей диетические и диабетические продукты, два года пытался получить кредит на развитие бизнеса. Предприниматель собирался открыть еще одно производство, и ему требовалось 180 млн рублей на 5–7 лет. Это 60% инвестиционной стоимости проекта, остальные 40% предприниматель был готов вложить сам.
Хлестов обошел все крупнейшие банки, включая те, в которых его компания кредитуется на постоянной основе, — Альфа-банк, Промсвязьбанк, Транскредитбанк, и везде получил отказ. В банках мотивировали свое решение тем, что стратегия не предусматривает инвестиционных кредитов сроком на 5 лет и более. Деньги в конце концов удалось найти в небольшом банке, обслуживающем предприятия нефтяной отрасли. «У них были деньги, они их и выдали», — объясняет Хлестов. При этом у предпринимателя был залог — земля, на которой он собирался строить завод.
Условия льготных кредитов для бизнеса от марта 2022
Залог — это то, что отличает желанного заемщика от того, кому кредит в банке не дадут никогда. Денис некоторое время назад уволился из инвестбанка «Ренессанс Капитал» и присоединился к жене в семейном бизнесе — они продают товары для дома через интернет. Компания существует три с половиной года, и недавно Денису с женой потребовались деньги, чтобы открыть торговую точку в Москве. Это была их первая попытка взять кредит на юридическое лицо, до этого все кредиты Денис брал на себя. Но это не очень удобно, потому что такой кредит нельзя напрямую гасить из доходов бизнеса.
Предприниматели посчитали, что им нужно 1–1,5 млн рублей на 3–5 лет, и обратились в банк, в котором находится их счет, — Пробизнесбанк. «Пробизнесбанк, видя наши растущие обороты, выставил нам процентную ставку 30% годовых», — говорит Денис. Предпринимателям цифра не понравилась, и они решили попытать счастья в другом банке. Русский торговый банк, который активно продвигал кредиты на развитие бизнеса, тоже не смог помочь предпринимателю. «Их отдел скоринга запросил полную бухгалтерскую отчетность, не учтя, что наша компания использует упрощенную схему налогообложения», — рассказывает предприниматель, замечая, что был не готов переделать бухгалтерскую отчетность только ради того, чтобы отдел скоринга смог оценить заемщика. Не добившись успеха в Русском торговом банке, Денис с супругой отправились в Юникредит Банк. Тот принял документы, но так и не дал окончательного ответа. «Прошло две недели, и я думаю, что ответа уже не будет», — говорит Денис.
Банкам, рассказывает Денис, не очень нравилась идея выдать кредит под оборотные средства, они просили в залог что-нибудь еще — товар, квартиру или машину. Но машина у Дениса дешевая, квартира в ипотеке, а товар на складе банки сочли не очень ликвидным и уценили его так, что предприниматели могли претендовать только на половину требуемой суммы.
У Дениса есть версия, почему так сложно получить кредит. Вскоре после того как он обратился за кредитом, ему начали поступать предложения от фирм-посредников, которые предлагали помощь в получении займа за 10% от требуемой суммы. «Я думаю, что один из банков дал им мой номер телефона, потому что больше его взять было неоткуда», — полагает предприниматель. Денис считает, что реальному бизнесу сложно получить кредит в том числе и из-за деятельности таких посредников: они «проталкивают» некачественных заемщиков с нарисованной отчетностью, у банков растет процент невозврата, и они требуют залогов, что с точки зрения банка оправданно. «С открытием магазина мы пока решили подождать», — подводит итог своей истории Денис. Но замечает, что у него уже есть одобренный кредит физлицу, который в случае необходимости можно взять.
Банковские форумы пестрят сообщениями о том, что получить инвестиционный кредит на создание нового бизнеса сейчас невозможно — их просто не дают. «Короткие кредиты предлагаются по довольно высоким ставкам, и банки стремятся выдавать их, чтобы показывать приемлемый уровень рентабельности, но при этом нестабильная ситуация в экономике не позволяет уверенно просчитывать стоимость более длинных кредитов, поэтому их предложение очень ограниченно», — объясняет ситуацию ведущий эксперт «Центра развития» Высшей школы экономики Дмитрий Мирошниченко. Более длинные кредиты невыгодны с точки зрения отчетности, уточняет заместитель гендиректора рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Самиев, поскольку под них нужно создавать большие резервы, что уменьшает капитал банка. Статистика подтверждает этот факт: по данным «Эксперт РА», в 2012 году доля ссуд, выданных на срок до 12 месяцев, составила около 63% в общем объеме кредитования.
Алексей Хлестов говорит, что в последнее время стало легче получить короткий кредит на пополнение оборотных средств сроком до 12 месяцев — конкуренция коммерческих банков заметно усилилась, что привело к улучшению условий кредитования малого бизнеса. Начиная с 2010 года, когда экономика оправилась от кризисного шока и у банков появились свободные средства, на рынке развернулась настоящая борьба за заемщика-предпринимателя.
Банки увлеклись созданием «кредитных конвейеров», перенося технологии потребительского кредитования на работу с малым и средним бизнесом. В результате погони за заемщиком, готовым взять кредит на короткий срок, рынок кредитования малого и среднего бизнеса в 2010 году вырос на 22%. Но уже со следующего, 2011 года рост начал замедляться — объемы кредитования увеличились только на 19%, в 2012 году рост составил 17%. По оценкам топ-менеджеров банков, опрошенных «Эксперт РА», в 2013 году рост будет еще меньше — 15%.
По словам Мирошниченко, замедлению роста кредитования, помимо общего замедления экономики, способствует низкая деловая активность, которая находится на уровне кризисного 2009 года. По его оценке, к началу мая из активного оборота было выведено примерно 1,3 трлн рублей.
Мирошниченко обращает внимание еще на один показатель, а именно — оборачиваемость средств на расчетных счетах предприятий реального сектора. Сегодня каждый рубль, поступивший на расчетный счет, уходит с него в среднем в течение 2,8 дня, что в точности соответствует уровню апреля 2009 года. На дне кризиса этот показатель составлял 3,1 дня. «Тогда был кризис в экономике, а сейчас мы скорее наблюдаем кризис экономической модели, дестимулирующей развитие предпринимательства», — резюмирует Мирошниченко. Сокращение внутреннего спроса и отсутствие возможности производить конкурентоспособную на мировом рынке продукцию ввиду крайне высоких издержек, по его мнению, ведут к усилению неопределенности условий для бизнеса даже в среднесрочной перспективе, что, соответственно, резко уменьшает шансы получить кредит на открытие собственного дела.
В «Юникредите» Денису дали ценный совет — брать кредит на короткий срок, например на 12 месяцев, а потом его продлевать. Так многие и делают, говорит Самиев. Хлестов подтверждает: если на складе стабильно остается товар на оговоренную сумму, то кредит продлевается без проблем.
Источник: www.forbes.ru
Кредиты малому бизнесу: анализ рисков
Риски кредитования малого бизнеса существуют, однако заключены они не только в самом малом бизнесе, но и в банках из-за недостаточного понимания банкирами специфики малого предпринимательства.
40% малых предприятий умирают в первый год
Каждый год открывается много малых предприятий (МП), но много их и закрывается. Как снизить риски, связанные с теми МП, которым суждено погибнуть? Критерием, позволяющим разделить все МП по уровню риска, является их возраст.
Зарубежные данные говорят, что самые тяжелые потери малый бизнес (МБ) несет в первые 18 месяцев, когда погибает половина всех созданных предприятий. Затем темпы гибели падают, а к 10 годам остается в живых около 20% МП. Хотя не будем забывать, что гибнут даже гиганты в преклонном возрасте.
Из этой статистики можно, например, сделать вывод, что из предприятий, зарегистрированных менее года назад, закроется 40%, а из тех, кому 7 и более лет — только 3%. На графике, отражающем вероятность закрытия МП в течение 10 лет с момента регистрации (рис.1), видны три характерные зоны риска:
- зона 1 (высокие риски) — МП возрастом менее 3 лет;
- зона 2 (средние риски) — МП возрастом от 4 до 6 лет;
- зона 3 (низкие риски) — МП возрастом от 7 лет.
С помощью графика можно оценить, какова вероятность закрытия МП в течение следующего года, если кредит малому бизнесу выдается, например, на год.
Вероятно, для тех, кому более 7 лет, можно использовать обычные банковские процедуры. А вот для более молодых МП нужно искать дополнительные аргументы. Хотя можно поставить и первую планку — отсечь всех, кому меньше года или меньше полутора лет, что банки и делают. Диапазон возрастов МП от 2 до 6 лет, вероятно, самый проблематичный с точки зрения оценки рисков. С одной стороны, МП уже прошло критический период своего развития, но с другой — вероятность его закрытия остается еще достаточно высокой.
Здесь необходимо сделать одно примечание. Если напрочь отбрасывать МП моложе двух лет, то существует опасность отсечь предприятия, которые могли бы стать крепким и надежным бизнесом.
Все риски заключены в одном лице
Практика показывает, что в более чем 90% случаев предприятие погибает по вине его владельца. Не верьте, когда говорят, что не повезло, персонал был очень слабый, не хватило денег или наступили форс-мажорные обстоятельства.
Особенность МБ состоит в том, что в одном лице, именуемом предприниматель, сталкиваются противоречивые интересы человека, владельца бизнеса и его руководителя. Мы не умеем распутать этот клубок интересов и выразить его в цифрах, а потому и пытаемся найти другие способы оценки, которые снижают риски.
Задача, нужно сказать, совсем не простая, но и не безнадежная. Для того чтобы оценить предпринимательский потенциал, нужно использовать «портрет» предпринимателя, из которого можно узнать очень многое, например, об образовании собственника, опыте работы и ранее занимаемых должностях, о владении другими предприятиями и их состоянии, его партнерах и многом другом.
Если «портрет» сопоставить с наиболее важными для успеха в бизнесе параметрами предпринимателя, то можно получить дополнительные аргументы «за» и «против».
Фактически кредит малому бизнесу всегда выдается под предпринимателя, а не под сам бизнес и было бы неверным абстрагироваться от того лица, которое в бизнесе решает все.
Клубок интересов проще распутать, когда предпринимателей несколько или директор МП не является его владельцем, потому что появляется дополнительная информация в виде договоренностей между этими лицами.
Будущий успех бизнеса заложен в его прошлом
На рисунке 2 показаны два разных типа предприятий в МБ: те, которые быстро выйдут за рамки МБ и станут средними и даже крупными (т.н. быстрорастущие), и те, которые надолго или навсегда останутся малыми.
Первая группа — это «сливки» МБ. Их не так много в общем большом количестве МП, но именно они станут самыми привлекательными клиентами.
Если банк хочет заполучить их в число своих клиентов, он должен научиться распознавать такие МП до того, как их рост станет всеобщим достоянием. Для этого нужна специальная система отбора клиентов на начальном этапе развития бизнеса, т.е. в зоне высоких рисков.
Для каждого МП можно выделить три характерных этапа: этап 1 — становление бизнеса, этап 2 — развитие бизнеса и этап 3 — стабилизация бизнеса.
МП очень важно как можно быстрее встать на ноги, потому что изначально оно не располагает резервами. Времени от 1,5 до 3 лет достаточно, чтобы бизнес сам обеспечивал себя и свое развитие. Если за этот период достичь финансовой стабильности не удается, то нужно быть осторожным: что-то делается не так и, скорее всего, не так обстоит дело с самим предпринимателем.
На этапе 2 за счет собственных средств можно добиться роста до 40% в год. Но для МП не редкость, когда оно растет и более высокими темпами — 100 и даже 200%. Потребность в кредите у малого бизнеса в этот период очень высока. Продолжительность этапа 2 может быть очень индивидуальной.
На этапе 3 объемы МП растут медленно или стабилизируются. Потребность в кредитах у малого бизнеса такая же, как и для других клиентов. Этап стабилизации может продолжаться как угодно долго при условии, что бизнес образует прибыль.
Если предприятию несколько лет и на графике отложить для каждого года значения объемов продаж, то мы получим «историю» предприятия. История показывает, как развивается бизнес и на какой стадии он находится. Реальная история МП не будет такой гладкой, как это показано на рисунке, но любые отклонения от ожидаемого развития, такие, как провалы или застой, дают дополнительные возможности для анализа.
История развития МП дает более ценную информацию, чем кредитная история, которую так любят банки. Во-первых, у большинства МП нет никакой кредитной истории, что вполне объяснимо. Во-вторых, кредитная история конкретного малого бизнеса не дает оснований считать, что и в будущем МП будет кредитоспособным.
История предприятия, напротив, позволяет оценить тенденции развития МП на период кредитования этого конкретного малого бизнеса. Анализ будет более полным, если установить цель (по объему и сроку), которую ставит перед своим бизнесом предприниматель.
На каждом этапе развития существуют свои технологии
Успешное МП, даже если оно по возрасту находится в зоне риска 1, все равно остается успешным. Как выделить его из числа тех, кто бьется в конвульсиях или неминуемо погибнет? Ответ дает информация, которая позволяет оценить вероятность наступления основных причин гибели МП.
Существует логическая связь между этапами развития МП и причинами его закрытия.
Например, высокую «смертность» МП в самом начале пути специалисты объясняют следующими причинами:
- некомпетентность предпринимателя, т.е. его неспособность физически, морально или интеллектуально вести дело;
- слабая подготовка бизнеса к открытию, т.е. неудачная идея бизнеса или недостаточная предварительная проработка всех аспектов будущего бизнеса (слабый бизнес-план и поспешность в регистрации бизнеса);
- отсутствие опыта в управлении работниками и другими ресурсами до открытия бизнеса;
- отсутствие опыта в производстве данной продукции или услуги до открытия бизнеса.
Начало пути — это зона отсева тех, кто оказался неспособен или поспешил. Поэтому ответить на поставленный выше вопрос на этапе 1 могут лишь «портрет» предпринимателя и бизнес-план предприятия. Вероятно, на этом этапе технология кредитования малого бизнеса сродни кредитованию частных лиц.
На этапе 2 главной причиной неудач является неспособность предпринимателя эффективно управлять бизнесом. В первую очередь это касается управления финансами и, как часть его, управления товарно-материальными запасами, хотя значение имеет и управление всей бизнес-структурой. Пожалуй, на этом этапе ярче всего и проявляется специфика МБ.
На этапе 3, когда бизнес займет свое место на рынке, важными становятся экономика бизнеса, маркетинг и другие факторы, как и в случае традиционных банковских клиентов.
Таким образом, для оценки успешности МП на разных этапах его развития нужна разная информация.
Удавка для клиента или механизм роста
Мнение, что МП запрашивает кредит потому, что ему нужны деньги, уведет нас далеко от истины. Большинство тех, кто просит кредит, видят в этих деньгах единственную возможность решить накопившиеся проблемы, хотя их решение лежит совсем в другом месте — как правило, в изменении управления.
В МБ не принято оперировать прибылью и уж тем более прибылью на вложенный капитал. Это приводит к тому, что при существующих высоких процентных ставках для МБ рентабельность вложенного капитала может оказаться ниже процентной ставки, т.е. дополнительной прибыли от использования кредита не хватит на его обслуживание, и МП окажется в результате в более тяжелом положении, чем до получения малым бизнесом кредита.
Банку нужно ясно представлять себе, что он сам увеличивает кредитный риск, когда предлагает своему клиенту удавку, даже если клиент упрямо сует голову в эту петлю: условия возврата кредита малым бизнесом будут хуже, чем это оценил банк на основе финансовой отчетности за прошлый период.
Конечно же, МП нужны деньги для развития. Например, на закупку оборудования, на те же материалы, наконец, на хорошую внешнеторговую сделку. И только сам предприниматель может объяснить, как он предполагает развиваться с помощью кредита. Поэтому технико-экономическое обоснование (ТЭО), пусть на страницу, но нужно.
Так почему же, как пишут, требование ТЭО равносильно отказу? По двум причинам. Во-первых, предприниматель не умеет его составить. Во-вторых, предприниматель не может внятно объяснить, зачем же ему нужен кредит.
В этих случаях выдача кредита малому бизнесу сопряжена с риском. Но, заметим, что риск не в МБ, а в самом банке — в его неверной оценке предпринимателя и бизнеса.
От предпринимателя нужно получить его личную оценку реальной рентабельности на вложенный капитал. Здесь, безусловно, есть подводные камни. Как в прибыли, так и в пассивах может быть определенная скрытая часть и никто их раскрывать перед банком не будет. Тем не менее эта цифра, будет ли она правдивой или нет, в любом случае послужит основой для диалога с предпринимателем, в результате которого будет получена важная информация о предпринимателе и управлении бизнесом.
Получить кредит малому бизнесу трудно, вернуть — еще трудней
Большинство предпринимателей не задает себе этот вопрос, как вернуть кредит, потому что ответ им кажется очевидным и простым — аккумулировал нужную сумму и вернул.
Около 2/3 кредитных ресурсов направляется на пополнение оборотных средств. Рассмотрим случай оптовой торговой фирмы, когда кредит направляется на пополнение товарного запаса, а имеющийся товарный запас является обеспечением кредита (см. таблицу). Заметим, что это логичная и удобная для МП форма обеспечения.
Ситуация, показанная в таблице, — типична.
Весь товарный ассортимент фирмы разделен по доходности на четыре группы. Группа № 1 — это «звезды». Их всего 22 позиции и они дают в общей сложности 30% дохода. Группа № 2 — «рабочие лошадки» — 152 позиции и 50% дохода. Группа № 3 — «аутсайдеры» — 142 позиции и 15% дохода и, наконец, группа № 4 — «отстойник» — 220 позиций и 5% дохода.
На самом деле группа № 4 не дает никакого дохода и, вероятнее всего, приносит убытки, если подсчитать долю собственных расходов фирмы, приходящуюся на эти товары.
При одинаковой наценке доля каждой группы в товарном запасе должна быть примерно такой же, как и в доходе. В действительности же ситуация оказалась совершено иной — ходовых (ликвидных) товаров как всегда не хватает, но зато есть излишки (группа № 3) и неликвиды (группа № 4).
Таким образом, у этой фирмы «омертвлено» 34% средств.
После получения кредита, самое большое через месяц, все деньги растекутся по этим же группам в точно такой же пропорции — ведь в управлении закупками ничего не изменилось. Скоро денег будет опять не хватать, а 34% от объема кредита опять же будут омертвлены в излишках и неликвидах.
Часть кредитных ресурсов будет работать эффективно, объемы продаж возрастут, увеличится заработная плата, возрастут другие расходы в связи с развитием инфраструктуры.
Очевидно, что в деньги наиболее эффективно превращается ликвидный товар (группа № 1 и верхняя половина группы № 2). Вернув кредит, МП остается и без денег, и без ходового товара. Объем продаж падает, а развитая инфраструктура начинает поедать бизнес. Ситуация после возврата кредита будет хуже, чем до его получения.
Вернуть малым бизнесом кредит из прибыли, естественно, невозможно, и мечты предпринимателя о чуде не сбываются. Поэтому в самый последний момент он сломя голову бросается на поиски нового кредитора, чтобы перезанять нужную сумму.
Если банк не знает, как обстоит дело у клиента с управлением финансами и товарно-материальными запасами, то он сам увеличивает риск кредитования малого бизнеса. А если он ставит условием предоставления кредита изменение управления закупками, то он значительно снижает свой риск.
Прозрачный мешок для кота
Посмотрим, каковы же возможности у банка вернуть свои деньги, если заемщику не удалось «перезанять».
Совершено ясно, что практически нет шансов реализовать оптом залог из товаров группы № 4 и очень мало шансов реализовать оптом товары из группы № 3. Товары группы № 2 можно реализовать оптом, но со скидкой. Не трудно подсчитать, какие деньги получатся от реализации залога. Обеспечение оказалось лишь самоуспокоением, что все было сделано по правилам. Поэтому банки не очень любят принимать товарный запас в качестве обеспечения, называя его «котом в мешке».
Мешок легко сделать прозрачным, если банк проведет свой анализ товарных запасов. Сделать это можно очень просто и быстро. Для этого нужно получить от клиента доходность по каждой товарной единице, количество проданных изделий за год и объем товарных запасов.
Но если клиент не может предоставить таких статистических данных, это тревожный сигнал, свидетельствующий о том, что клиент плохо управляет финансами и товарно-материальными запасами — ведь это самый большой денежный поток в торговой фирме. Работа с таким клиентом сопряжена с большими рисками.
Существуют ли очки для мутной воды
Непрозрачность МБ — проблема, но все же есть способы ее решения. Можно быть уверенным, что если легальная информация позволяет считать заемщика кредитоспособным, то он таким и является. В то же время легальное кредитование — это способ легализации бизнеса, потому что большие объемы вовлекаются в легальный оборот.
Кроме того, в МП всегда можно найти информацию, которая дает более полное представление о бизнесе в целом. Такую информацию дает, например, товарный запас. Теневыми или легальными являются конкретные сделки, а товар, как правило, не раскладывается по полкам по этим признакам. Поэтому размеры запаса и динамика его образования позволяют получить более полное представление о бизнесе в целом и, например, об образованной прибыли. Можно поискать и другие инструменты.
Вообще МБ содержит в себе больше информации, чем это зачастую предполагается. Нужно лишь ее найти и правильно использовать.
В настоящее время в РФ зарегистрировано около 900 тыс. малых предприятий, из которых в Центральном и Северо-Западном Федеральных округах работает 50%, в Москве — 25%, в Южном — 9,7%, в Уральском — 6,7%, в Дальневосточном — 4,8%.
По заявлению Ильи Южанова, министра РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства, вклад малого бизнеса в ВВП страны составляет 21% (для сравнения, в Италии — 67%, во Франции — 60%).
На малых предприятиях РФ работает около 13 млн человек, или 17% занятых в экономике (для сравнения, в Москве — 34,4%, в Европе в среднем 50%).
По мнению президента АРБ Гарегина Тосуняна, потребность малого бизнеса в кредитных ресурсах оценивается в 7 млрд долларов, но реально направляется не более 1 млрд долларов.
На поддержку малого бизнеса в бюджете РФ на 2004 год выделено 3 млрд рублей.
Источник: bosfera.ru